15. märtsil Föderaalreserv kärpida intressimäärasid ühe protsendipunkti võrra. Ta kuulutas välja rea meetmeid koroonaviiruse mõju vastu võitlemiseks, oodates rohkem stimuleerivaid meetmeid.
12. ja 13. märtsil 2020, Föderaalreserv süstis majandusse 1,5 triljonit dollarit. Seejärel alandas Fed 15. märtsil intressimäära 0% -ni ja lisas 700 miljardit dollarit. Ja 17. märtsil teatas keskpank kaks hädaabiprogrammi mille eesmärk on laenata ettevõtetele ja kodumajapidamistele.
Viimati tegi Fed sarnaseid samme 2008. aastal, kui USA majandus oli suure majanduslanguse keskel.
Pealkirja on lihtne lugeda ja eeldada, et Fed tõmbas lihtsalt õhust hunniku sularaha ja jagab selle pankadele. Aga päris nii see ei juhtunud.
Mis on Föderaalreserv?
Föderaalreserv on riiklik pangandussüsteem Ameerika Ühendriikidest. See loodi 1913. aastal, et aidata USA -l saavutada riigi rahanduse stabiilsus. See on agentuur, kes astub sisse, kui riik seisab silmitsi majanduskriisiga.
Tavaliselt nimetatakse seda "Fediks" ja see vastutab:
- Stabiilse turuhindade ja maksimaalse tööhõive edendamine Ameerika kodanikele
- USA pankade ja finantsasutuste järelevalve, reguleerimine ja järelevalve
- Mängib kriitilist rolli riigi maksesüsteemide haldamisel ja jälgimisel (kõike alates hüpoteeklaenude määradest kuni seadusteni, mis käsitlevad seda, kuidas pangad raha laenavad)
- Finantssüsteemi stabiilsuse säilitamine
Keskpank aitab finantssüsteemi säilitada, ostes ja müües USA valitsuse väärtpabereid. Neid ostetakse või müüakse, et mõjutada lühiajalisi intressimäärasid.
Fed kasutab turgude mõjutamiseks ka lühiajalisi intressimäärasid (intressimäära, mida ta võtab pankadelt lühiajaliste laenude eest). Ja see on laenuandja. See pakub finantsasutustele soodushinnaga laene, et aidata nõudlust ja pakkumist puhverdada ning neid jooksvalt hoida.
Viimase paari nädala jooksul,. aktsiaturg on langes kiiresti ja intensiivselt, kus indeksid langevad 20% 52-nädalastest tippudest. Niisiis otsustas Fed sekkuda 5,5 triljoni dollari ulatuses. Ta tegi seda, et püüda peatada edasine majanduslik erosioon ja tugevdada investorite usku turgudele
Kas Fed andis lihtsalt ära triljoneid dollareid?
Ei. Kui olete olnud sotsiaalmeedias või lugenud ainult pealkirju, võite arvata, et Fed lihtsalt viskas raha aktsiaturule või jagas selle pankadele. Tegelikult juhtus laen, mitte ühekordne kingitus.
Siin on taust, miks see nii juhtub.
Kui üksikisikud ja ettevõtted panevad raha pankadesse, ei lase pangad sellel lihtsalt istuda. Nad kasutavad seda raha laenude või investeeringute tegemiseks. Pangahoiused kuni 250 000 dollarit on kindlustatud FDIC poolt. Kui pank teeb kahetsusväärse investeeringu, saate selle raha siiski tagasi.
Nüüd, kui inimesed müüvad oma investeeringud, mis on suures osas tingitud hirm koroonaviiruse pärast, otsustas Föderaalreserv tugevdada pankade sularahareserve, pakkudes pankadele tagasiostulepinguid.
Mis on ostuleping?
Tagasiostuleping on suur osa pangandusmaailmast. See on see, kuidas finantsasutused jäävad likviidseteks, mis tähendab, et neil on sularaha sularahas klientide ja iseenda jaoks.
Need toimivad nagu tagatud laen: finantsasutus müüb vara teisele finantsasutusele. Müük pole siiski püsiv. Müügilepingus on esimene finantsasutus nõus oma vara teatud aja pärast tagasi ostma (tagasi ostma).
Põhimõtteliselt laenavad finantsasutused üksteisele raha ja alusvara tagab, et laenuvõtja maksab laenu tagasi. Kui laenusaaja ei suuda laenu tagasi maksta, võib laenuandja vara alles jätta.
Mõelge sellele nagu hüpoteeklaenule. Pank annab teile eluaseme ostmiseks hüpoteegi, mõistes, et maksate kõik oma hüpoteeklaenud. Kui te seda ei tee, võib pank vara, teie maja tagasi võtta.
Fed on nüüd teinud rahandusasutustele raha tingimusel, et raha mõne kuu pärast tagasi saadakse.
Kui pangad ei maksa ettenähtud aja jooksul FED -i tagasi, võib FED selle endale jätta Riigivõlakirjad mis on tehingu alusvara. Ja praegu hinnatakse riigivõlakirju rohkem kui laene, nii et Fed võib tegelikult saada rohkem raha kui laenas.
Fed jagab raha aja jooksul, mitte ei anna seda korraga. 12. märtsil hajutas see esimesed 500 miljardit dollarit ja seejärel 13. märtsil veel 1 triljoni dollarit. Ja Fed jätkab 1 triljoni dollari jagamist igal nädalal kuni 13. aprillini. See on lisaks tavapärasele 1 triljonile dollarile nädalas.
Mida tähendab 0% intressimäär?
Samuti alandas Fed oma intresse 15. märtsil. Föderaalreservi esimees Jerome Powell ütles, et selle põhjuseks on hirmud koroonaviiruse pärast. Ta nentis,
Eeldame, et hoiame seda määra sellel tasemel, kuni oleme kindlad, et majandus on hiljutised sündmused üle elanud ning oleme teel oma maksimaalsete tööhõive- ja hinnastabiilsuseesmärkide saavutamise poole.
See on võtmetähtsusega, sest keskpanga määratud intressimäärad liiguvad läbi ülejäänud USA majanduse. Pangad kasutavad neid intressi- ja hüpoteegiintressimäärade määramise indikaatorina. Kui intressimäär on 0%, võivad tarbijad seda oodata suure tootlusega hoiukontod langetada veel paar protsendipunkti.
Hüpoteeklaenud võivad ka veidi langeda, kuigi need on juba ajalooliselt madalal. Hüpoteegid ei saavuta kunagi 0%, kuna pangad peavad oma hüpoteeklaenudest kasumit teenima. Kuid madalamad föderaalsed intressimäärad tähendavad siiski, et üldine kasumimarginaal on pankade jaoks õhem.
Madalamad intressimäärad on vahend ostmise stimuleerimiseks. Fed loodab, et inimesed säilitavad oma usu majandusse. Ta loodab, et inimesed kasutavad neid intressimäära vähendamise võimalusi, et osta rohkem - võib -olla kodu või uut autot. Need ostud aitavad omakorda majandust miinuses hoida.
Mida see kõik tähendab aktsiaturu jaoks?
Kokkuvõtteks: Föderaalreserv laenab 12. märtsist 13. aprillini suurtele finantsasutustele 5,5 triljonit dollarit. Raha saavatel finantsasutustel on Föderaalreservi teadaande kohaselt raha tagasi maksmiseks kas üks või kolm kuud.
Reedel, 13. märtsil sulges Dow Jones 9,36% kõrgemal kui eelmisel päeval. Finantsstimulatsiooni esimene voor näib olevat aidanud rahustada mõningaid rahutuid vetes ja taastada mõnede investorite turuusku.
Stiimuli idee on ära hoida majanduse kokkuvarisemine. Turgudel ilmnevad investorite hirmud (müügi kaudu ja seega turu langus), on Fed astunud, et näidata, et paanikaks pole põhjust. Selle sammuga on pankadel ja finantsasutustel rohkem likviidsust, mis aitab peatada kogu turu ja majanduse libisemise.
Kas see on nagu 2008. aasta pangatagatis?
Ei, 2008. aastal president George W. Bush allkirjastas seaduseelnõu, mida nimetatakse hädaolukorra majandusliku stabiliseerimise seaduseks. See andis Troubled Asset Relief Programmile (TARP) 700 miljardit dollarit. Seda raha kasutati enamasti pankadelt ebaõnnestunud ja raskustes olevate varade ostmiseks.
Sel juhul ostis valitsus pankadelt ja finantsasutustelt ebaõnnestunud vara. See andis neile raha enese ümberkorraldamiseks ja miinusest väljumiseks. Kuigi pangad pidid raha tagasi maksma, ei olnud see lühiajaline ajakava, nagu need tagasiostulepingud on.
Lisaks ei osta valitsus täna halbu varasid. Selle stiimulipaketi miski ei nõua, et Fed ostaks eraettevõtetelt püsivalt midagi. Ja kindlasti mitte endale kahjumiga.
Pidage meeles, et need tagasiostulepingud on nagu laenud. Kui pangad oma laene tagasi ei maksa, muutuvad laenude tagatised (riigivõlakirjad) Föderaalreserviks.
Miks Fed seda teeb?
Fed võtab selliseid drastilisi meetmeid finantskatastroofide vältimiseks. 2008. aasta finantskriis algas Ameerika Ühendriikides ja seda oli tunda kogu maailmas aastaid. Mõned USA turud ja inimesed ei toibunud täielikult 2008. aastal tekkinud kahjudest.
Fed võtab selle meetme ette praegu, ebakindluse ajal ja finantsvolatiilsus, et vältida kogu riigi tohutut rahalist lööki. The koroonaviirus on juba maksnud tööstusele sadu miljoneid dollareid. Reisimine, meelelahutus, külalislahkus ja toiduainetööstus on saanud tõsise löögi. Selle stiimuliga loodab Fed vältida ettevõtete ja aktsiaturu edasist finantsverejooksu.
Mida Fed Stimulus Teie jaoks tähendab?
Kui ajad lähevad aktsiaturul karmiks, on lihtne tunne, nagu jälgiksite oma investeeringute saldode ja osaluste kadumist. Kui Dow Jones langeb ühe päevaga 7%, võib see tähendada, et inimesed kaotavad tuhandeid dollareid.
Oluline on aga meeles pidada, et kaotused on ainult paberil, kuni need realiseeruvad. Teisisõnu, kui teie investeeringud vähenevad, ei ole need tõelised kahjud enne, kui müüte need odavamalt, kui nende eest maksite.
Pidage meeles, et kui investeerite pikas perspektiivis, saate suurema tõenäosusega aktsiaturult 10% keskmise tootluse. Iga halva aasta kohta tuleb rohkem häid aastaid.
Fed soovib, et majandus ja aktsiaturg jätkaksid. Sellepärast on nad pankadele need ebatavalised laenud andnud. Kui saate, jätkake oma kontodele regulaarselt panustamist. Kui teil pole finantsnõustajat, sa võid kasutada Paladin leida parim ettevõte, mis vastaks teie investeerimisvajadustele.
Koos intressimäärad nullilähedased, nüüd võiks olla hea aeg investeerida kinnisvarasse või avada a maaklerikonto.
Samuti on hea mõte hinnata oma kogu finantspilti praegu. Mõelge välja kõik oma võlad, varad ja sularaha. Ja otsustage, kas vajate teha oma portfellis muudatusi omaga kohtuma investeerimise eesmärke.
Fedi rahasüst ei ole valitsuse kingitus finantsasutustele. See on teatud tüüpi laen, mille pangad peavad tagasi maksma, ning selle eesmärk oli vältida finantskatastroofi kogu riigis.