Kui teie väärtuste järgi investeerimine on midagi, millest te hoolite, siis tõenäoliselt olete seda juba teinud tunneb SRI-d (sotsiaalselt vastutustundlik investeerimine) ja ESG-d (keskkonna-, sotsiaal-, valitsemistava) investeerimine. Kuid kas olete kuulnud mõjuinvesteeringutest?
Mõiste mõjuinvesteerimine on suhteliselt uus ja seda kasutatakse väärtuspõhistes investeerimisvestlustes harvemini, kuid see on kiiresti kasvav segment. A 2020. aasta uuring Global Impact Investing Networkilt (GIIN) leidis, et mõjuinvesteeringute turu suurus on praegu 715 miljardit dollarit.
Mõjuinvesteeringud pakuvad tavaliselt rohkem mõjukasu kui SRI- ja ESG-investeeringud. Kuid erinevalt heategevuse annetajatest loodavad mõjuinvestorid saada rahalist tulu. Selles juhendis selgitame mõjuinvesteeringute toimimist ning selle peamisi eeliseid ja puudusi.
Loe lähemalt >>> Kuidas ESG investeerimisega alustada
Lühike versioon
- Mõjuinvesteerimine võimaldab teil investeerida otse teile huvipakkuvasse põhjusesse või projekti ja saada rahalist tulu
- Kuigi mitte kõik investorieksperdid ei mõjuta turu intressimäärade tootlust, 90% ütlevad, et tootlus on see, mida nad ootasid või paremad, ja 100% ütlevad, et nad on oma investeeringu tulemusega rahul.
- Praegu on enamik mõjuinvesteeringuid saadaval ainult akrediteeritud investoritele erakapitali või erakapitali võlavõimaluste kaudu, mis eksisteerivad väljaspool avalikult kaubeldavaid börse
Mis on mõjuinvesteerimine?
Mõjuinvesteerimine on investeerimisviis, mille eesmärk on toota rahalist tulu, mõjutades samal ajal ühiskonda või keskkonda positiivselt.
Nendesse kahte põhikategooriasse kuuluvad palju erinevat tüüpi mõjuinvesteeringuid, kuid siin on vaid mõned eesmärgid, mida nad võivad püüda saavutada.
- Energia säästmine
- Säästvate põllumajandustavade rakendamine
- Ülemaailmse toidu- ja puhta vee kriisi lõpetamine
- Soodsa hinnaga eluaseme ehitamine
- Hariduse võrdõiguslikkuse toetamine
- Ligipääsetavate tervishoiusüsteemide loomine
- Finantsteenuste pakkumine arenevatel turgudel
Olenemata sellest, millise sotsiaalse või keskkonnaalase eesmärgi saavutamiseks investorid panustavad, tahavad nad näha aja jooksul mõõdetavat edu ja saada rahuldavat rahalist tulu.
Kuigi tõenäoliselt on alati olnud investoreid, kes on mõjuinvesteeringutega tegelenud, on seda terminit kasutatud ainult selles tõsine alates 2010. aastast, mil Rockefelleri sihtasutus ja J. P. Morgan nimetasid mõjuinvesteeringuid tärkavaks varaks klass.
Mõjuinvesteerimine vs. Sotsiaalselt vastutustundlik investeerimine (SRI)
Kui mõjuinvesteerimine kõlab teie jaoks sotsiaalselt vastutustundliku investeerimise moodi, pole te üksi. Esmapilgul võib tunduda, et need kaks terminit on lihtsalt erinevad viisid sama asja ütlemiseks. Kuid tegelikult on mõjuinvesteeringute ja SRI vahel mõned peamised erinevused.
Kõige olulisem erinevus SRI ja mõjuinvesteeringute vahel on see, et esimene kasutab negatiivseid ja teine positiivseid sõeluuringuid. Näiteks võivad SRI investorid oma portfellist välja jätta kõik ettevõtted, kes oma energiapraktikaga keskkonda kahjustavad. Kuid mõjuinvestor võib teisest küljest püüda investeerida ainult projektidesse, mis parandavad keskkonda.
Teine erinevus mõjuinvesteeringute ja SRI vahel on saadaolev investeeringutüüp. Paljud börsil kaubeldavad ettevõtted võivad saada kõrge SRI skoori, kuid tavaliselt ei leia te avalikel börsidel mõjuinvesteeringute võimalusi. Selle asemel tehakse neid tavaliselt erakapitali või erasektori laenulepingute kaudu.
See viib meid viimase suurema erinevuseni mõjuinvesteeringute ja sotsiaalselt vastutustundliku investeerimise vahel. Kuigi igaüks võib järgida SRI investeerimisstrateegiat, on mõjuinvesteeringud sageli piiratud akrediteeritud investorid.
Loe lähemalt >>> Mis vahe on eetilisel ja jätkusuutlikul investeerimisel?
Mõjuinvesteerimine vs. ESG (Environmental, Social, Governance) investeerimine
ESG-investeerimine on kesktee mõjuinvesteeringute ja SRI vahel. ESG abil investeerite ettevõtetesse, kes püüavad aktiivselt vähendada oma negatiivset sotsiaalset või keskkonnamõju. Kuid erinevalt mõjuinvesteeringutest on kõrge ESG skoori saanud ettevõtete põhitooted ja teenused nende mõjueesmärkidega harva seotud.
Kuidas see kõik siis välja näeb? Noh, SRI investor võib olla rahul investeerimisega mis tahes ettevõttesse, mis ei tooda fossiilkütuseid. Vahepeal võib ESG investor investeerida ainult ettevõtetesse, mis püüavad rohkem kasutada taastuv energia nende rajatistes. Ja lõpuks, mõjuinvestor võib soovida investeerida fondidesse, mis on keskendunud uue rohelise infrastruktuuri loomisele, nagu Sunwealth Päikesemõju fond.
Loe lähemalt >>> ESG investeerimine muutub lihtsamaks. Siin on Miks.
Mõjuinvesteerimine vs. Heategevuslik annetamine
Kui hakkate otsima mõjuinvesteeringuid, võite märgata, et paljudel neist on eesmärgid, mida on traditsiooniliselt rahastatud heategevusest, näiteks maailma näljahäda lahendamine. Ja see on meelega.
Mõjuinvesteeringute pooldajad juhivad tähelepanu sellele, et heategevuslik annetamine üksi ei suuda lahendada kõiki maailma probleeme. Kuid vastavalt Rockefelleri filantroopianõustajad, vaid 1% investeeritud vahendite nihutamine kapitaliturgudelt mõjuinvesteeringutele ületaks täielikult 2,5 triljoni dollari iga-aastane rahastamislõhe annetuste ja ÜRO säästva arengu eesmärkide saavutamiseks vajaliku vahel (SDG-d).
Kuid kuigi mõjuinvesteeringud võivad aidata meil saavutada eesmärke, mida traditsiooniliselt on saavutatud ainult heategevusliku annetamise kaudu, on nende kahe tegevuse vahel suur erinevus. Lisaks mitterahalistele hüvedele ootate rahalist tulu ainult mõjuinvesteeringutega.
Mõjuinvestorite oodatav rahaline tulu
Traditsioonilise investeerimise puhul on esmane eesmärk saavutada võimalikult suur tootlus. Kuid on oluline mõista, et mõjuinvestoritel on laiem finantstulemuste ootused.
Mõned investorid teenivad väiksemat tulu, kui nad oleksid oma raha investeerinud aktsiaturg. Seda tüüpi mõjuinvesteeringuid nimetatakse mõnikord soodusinvesteeringuteks.
Teistel on aga turukursi ootused. Allolev GIIN-i pilt näitab, kui erinevad on mõjuinvesteeringute tootlusootused.
Selle ootuste mitmekesisuse tõttu eelistab GIIN keskenduda sellele, kas mõjuinvestorid on oma tootlusega rahul. Selle 2021. aasta mõju investeerimisotsuste tegemine: ülevaated finantstulemustest 90% vastajatest ütles, et nende mõjuinvesteeringud olid kas kooskõlas nende finantsootustega või ületasid nende tootlust. Ja mõju ootustega rahulolu oli veelgi kõrgem – 100%.
Siiski on oluline märkida, et mitmed koonduuringud on leidnud, et mõjufondid kipuvad S&P 500 tootlusest maha jääma. Alates selle loomisest on S&P 500 aasta keskmine tootlus on umbes 10%.
Samal ajal leidis California ülikooli 2019. aasta uuring 159 mõjufondi kohta, et nende keskmine sisemine tulumäär (IRR) on 6,4%. Ja vanem 2017. aasta GIIN-uuring 71 erakapitali mõjufondi kohta leidis nende netotootlus on 5,8%.
Kust leida mõjuinvesteeringuid
Nagu eelnevalt mainitud, on mõjuinvesteeringud tavaliselt erakapitali või erasektori laenuvõimalused, mis eksisteerivad väljaspool avalikult kaubeldavaid börse. Nii et erinevalt SRI või ESG investeerimisest ei saa te tõenäoliselt kasutada mõjuinvesteeringutes osalemiseks börsimaaklereid ega robo-nõustajaid.
Selle asemel peate ise otsima mõjuprojekte, fonde ja varahaldureid. Õnneks on ressursse, mis aitavad teil võimaluste otsimist alustada. Üks näide on Toniici kataloog. Selles on loetletud palju mõjuinvesteeringuid, mida saab filtreerida varaklassi, mõjukategooria, geograafia, likviidsusprofiili jms järgi.
ImpactAssets.orgSamal ajal haldab iga aasta tugevat nimekirja parima mõjuga varafondide valitsejatest. Jällegi on saadaval mitu kasulikku filtrit. Näiteks saate tulemusi kuvada nende ettevõtte spetsialistide protsendi järgi, kes tuvastavad end naise või värvilise inimesena.
Pidage meeles, et kui SRI või ESG investeerimine on tegelikult see, millega soovite tegeleda, on palju tööriistu, mis võivad teid aidata. Näiteks, MSCI ESG reitingud aitab teil võrrelda üksikuid ettevõtteid. Ja Morningstar Sustainability Rating™ võib aidata hindamisel investeerimisfondid. Samuti mitmed robo-nõustajad täna, nagu Parendamine ja Wealthfront, muudavad SRI-portfellide loomise lihtsaks.
Mõjuinvesteeringute plussid ja miinused
plussid
- Mõjukesksem kui SRI- ja ESG-investeerimine: kui soovite investeerida projektidesse, mis püüavad aktiivselt teha head, mitte lihtsalt kahjustada, võib mõjuinvesteerimine olla teie jaoks õige valik.
- Rohkem tulule kui heategevusele keskendunud: erinevalt heategevuslikest annetustest on mõjuinvesteeringud mõeldud selleks, et säilitage oma põhisumma ja pakkuge kasumit, hinnates erakapitali osalusi või võla intressimakseid tagasimaksmine.
- Kõrgelt keskendunud mõõdetavatele näitajatele: parima mõjuga investeeringud annavad investoritele selged mõõdikud oma finants- ja mittefinantstulemuse hindamiseks.
miinused
- Investeeringud ei ole tavaliselt avalikult kaubeldavad: kuna enamik mõjutavaid investeeringuid on erakapital või eravõlapakkumisi, võib neid olla raskem leida kui aktsiaid ja fonde, millega kaubeldakse avalikul turul vahetused.
- Samuti peate hoolikalt läbi viima oma hoolsuskontrolli, kuna erafondid ei pea SEC-ile oma rahalisi andmeid avaldama.
- Nõutav võib olla investori akrediteerimine: Enamik erakapitali investeeringuid on avatud ainult akrediteeritud investoritele. Föderaalsete väärtpaberiseaduste kohaselt teenis akrediteeritud investor kahe viimase aasta jooksul vähemalt 200 000 dollarit või tema netoväärtus on vähemalt miljon dollarit.
- Potentsiaalselt vähenenud rahaline tootlus: kuigi paljud mõjuinvesteeringud võivad üldturuga sammu pidada või isegi ületada, on nende keskmine tootlus seni olnud alla S&P 500.
Alumine rida
Läbi aegade on enamik meist pidanud investeerimist ja filantroopiat kaheks täiesti erinevaks viisiks oma vahendite eraldamiseks. Kuid mõjuinvesteerimine muudab seda paradigmat, pakkudes nii rahalist kui ka mitterahalist tulu.
Kahjuks on enamik mõjuinvesteeringuid tänapäeval saadaval ainult akrediteeritud või institutsionaalsetele investoritele. Aga kui see pole teie, saate siiski parandada oma investeeringute ja väärtuste vastavust, investeerides sotsiaalselt vastutustundlikesse ettevõtetesse.
Lisalugemist:
- Kuidas teada saada, kas ettevõte või fond on tõesti ESG
- LGBTQ+ sõbralikud investeeringud: mis need on ja kuidas neid leida
- Kuidas investeerida EV tööstusesse