Cadre Review 2022: andmepõhine ärikinnisvarasse investeerimine

Kinnisvarainvesteeringute idufirma Cadre pakub akrediteeritud investoritele otseinvesteeringute juurdepääsu ärikinnisvarasse.

Ettevõte kasutab maksusoodustusi võimalusetsooni investeerimisest. Sellel on ka andmepõhine lähenemine kinnisvaravõimaluste leidmiseks ja see on oma tehnoloogia taga kui vahend traditsioonilise ühisrahastamise mehhanismi häirimiseks.

Kuid suur osa Cadre'i ümbritseva meedia tähelepanust on olnud selle asutajatel ja seostel Valge Majaga. Kõrge investeerimise miinimumi ja väheste valikuvõimaluste korral pole see tõenäoliselt teie parim valik kinnisvara portfelli lisamiseks.

Kaader plussid ja miinused

Mis on Cadre?

Kadrid on reklaam kinnisvarasse investeerimine platvorm, mis sai alguse 2014. aastal. Ettevõtte asutas Ryan Williams ja see on tuntud oma võimaluste tsooni fondi poolest, mille eesmärk on investeerida madalama sissetulekuga tsoonidesse, et kasutada maksusoodustusi pärast majandusaasta muudatusi. 2017. aasta maksukärbete ja töökohtade seadus.

Kuid Cadre on tuntud ka oma varajaste sidemete poolest 45. presidendi Donald Trumpi endise vanemnõuniku Jared Kushneriga.

Kushner oli Cadre'i varajases staadiumis investor ja Joshua Kushner, Jaredi vend, isegi aitas Kadre leida. Mõlemad vennad Kushnerid said nõuandva rolliga, kuid seos Valge Majaga tekitas muret võimalike huvide konfliktide pärast, kui Cadre kogub raha välisinvestoritelt. See konflikt viis selleni, et Jared Kushner kavatses varem Cadre'ist loobuda oma otsusega viivitada Covidi tõttu.

Et olla selge, Cadre on seaduslik kinnisvarainvesteeringute platvorm, mis otsib väljakutseid ühisrahastusettevõtted ja võimendage võimaluste tsoone, et teenida suurt tulu. Kuid investorid peaksid teadma, et suur osa Cadre'i ümbritsevast meedia tähelepanust on keskendunud võimalikele huvide konfliktidele ja sellele, kuidas see mõjutab ettevõtte tulevikku.

Kuidas kaader töötab?

Cadre investeerib mitmepereelamute, tööstuspindade, büroohoonete ja hotellide portfelli. Ja nagu mainitud, ettevõte keskendub suures osas võimaluste tsooni investeeringutele.

Selle veebisaidi järgi võimaluste tsoonid "on osariigi ja föderaalvalitsuse poolt määratud madala sissetulekuga loendusrakud. Kvalifitseeruvad investeeringud nendesse lepingutesse võivad olla kõlblikud maksusoodustusele, kui need tehakse olemasoleva kapitalikasvu kaudu.

Võimalustsoonide idee on soodustada majandusarengut vähem jõukates piirkondades. Ja investorid võivad saada ka olulisi maksusoodustusi, näiteks kapitalikasvu edasilükkamist. See on osa sellest, kuidas Cadre kavatseb investoritele märkimisväärset tulu teenida.

Teine strateegia, mida Cadre ühisrahastuse turu häirimiseks kasutab, on andmed ja tehnoloogia. Ettevõte rõhutab kuidas see on "andmepõhine" kinnisvarainvesteeringute ettevõte. Täpsemalt, Cadre'il on oma andmeteaduse meeskond ja ta püüab konkurente edestada. See ütleb:

"Kasutades traditsioonilisi, alternatiivseid ja patenteeritud andmekogumeid, saame täiendada traditsioonilist kinnisvarainvesteeringut strateegia täiustatud kvantitatiivsete meetodite ja masinõppetehnikatega, mis on muutnud teisi valdkondi rahandus."

Kas see on žargoon või on andmete taga midagi?

Koos teatatud ajalooline tootlus 18,6%, tundub, et Cadre'i mudel töötab. Siiski on investeerimisvõimaluste ja likviidsusega seotud muresid, mida potentsiaalsed investorid peaksid teadma.

Kaadri investeerimisvõimalused

Cadrel on investoritele kaks peamist toodet: tehingupõhine turg ja oma otsejuurdepääsufond. Aktsiate ostmiseks ja müümiseks on olemas ka järelturg.

Siit saate teada, kuidas iga investeerimisvõimalus töötab.

Tehingupõhiselt investeerimine

Cadre'i tehingute kaupa turg sarnaneb selliste investeerimisplatvormidega nagu CrowdStreet ja võimaldab teil investeerida üksikutesse kommertskinnisvaradesse.

Cadre on ruumi suuremate mängijatega võrreldes endiselt varasemates etappides. Selle artikli kirjutamise ajal on see omandanud üle 40 tehingu 24 turul. Nagu mainitud, hõlmavad need kommertskinnisvaravarasid, nagu mitmepereelamud, kontoriruumid ja hotellid.

Otsetehingute jaoks on minimaalne investeering 50 000 dollarit. Kirjete vaatamiseks peate registreeruma Cadre'i kasutajaks oma e-posti aadressi, nime ja telefoninumbriga. Cadre kinnitab ka teie konto, mis võib võtta tööpäeva või paar.

Tehingud sisaldavad teavet ostuhinna, kogu omakapitali ja investeerimiseesmärgi tüübi kohta. Cadre toob välja neli erinevat investeerimiseesmärki nagu tema konkurent CrowdStreet. Need eesmärgid hõlmavad järgmist:

• Tuum: Kõrge täituvusega kinnisvarad esmastel turgudel. Madalam investeerimisrisk üldiselt ja eesmärk neto sisemine tulumäär (IRR) 6-8%.
• Core Plus: Kõrge täituvusega kinnisvarad järelturul stabiilse rahavooga. Need pakuvad madalat riski, kuid veidi suuremat hindamispotentsiaali ja nende siht-IRR on 8–10%.
• Lisaväärtus: see on keskmise taseme riskikategooria ja hõlmab varasid, mida on vaja väärtushinnangu suurendamiseks täiustada. Sihtväärtus IRR on 10-12%.
• Oportunistlik: See on kõige riskantsema investeerimiseesmärgi kategooria ja hõlmab maapealseid arendusprojekte ja väiksema rahavooga kinnisvara. Siht-IRR on 12% või kõrgem.

Jällegi taandub kõik Cadre andmepõhisele lähenemisviisile ja patenteeritud tehnoloogiale. Ettevõte on kindlasti näidanud tugevat ajaloolist tulu, nii et tehke seda väidet, mida soovite.

Artikli kirjutamise ajal on saadaval viis otsepakkumist. See on oluliselt madalam kui sellistel turgudel nagu CrowdStreet millel on tavaliselt korraga kümneid avatud tehinguid.

Cadre'i otsejuurdepääsu fond

Kõige populaarsem viis Cadre'iga investeerimiseks oli varem selle otsejuurdepääsufond. Kuid, see fond suleti 2022. aasta märtsis.

Sellel fondil oli minimaalne investeering 25 000 dollarit ja see pakkus mitmekesisemat portfelli 12–15 investeeringuga. Täpsemalt investeeris fond 50% mitmepereelamutesse ja 50% büroopindadesse. Cadre'il oli mängus ka nahk ja ta püüdis lisandväärtuse lähenemisviisi kaudu 10–12% tootlust.

Fond lõpetas vaid kuue varaga, mis moodustab umbes 50% fondi sihtarvust. On kahetsusväärne, et fond pole saadaval, kuna see eemaldab hajutamise. Investoritele, kes soovivad investeerida REITidesse või fondidesse, on sellised võimalused nagu CrowdStreet ja Raha kogumine on praegu Cadre'ist paremad.

Kaadri investeerimisnõuded

Cadre on avatud ainult akrediteeritud investoritele. Ja kuna selle fond suleti, on investeerimise miinimum tehingupõhiseks investeeringuks nüüd 50 000 dollarit.

Selleks on erinevaid viise saada akrediteeritud investoriks:

• Omama netoväärtust üle 1 miljoni dollari kas üksi või koos abikaasaga VÕI
• Teenige eelmisel kahel aastal sissetulekut, mis ületab 200 000 dollarit (või abikaasaga 300 000 dollarit) ja teil on jooksval aastal sama sissetulekuootus

Minimaalne investeeringunõue 50 000 dollarit on järsk ja Cadre'i negatiivne külg. See kehtib eriti seetõttu, et konkurentidele meeldib CrowdStreet, mis on mõeldud ka akrediteeritud investoritele, on miinimumnõue 25 000 dollarit.

Likviidsus

Kinnisvarainvesteeringute üks miinus versus aktsiatesse investeerimine või ETF-id investeeringud on tavaliselt väga ebalikviidsed. Teisisõnu on kinnisvara lühikese aja jooksul raskem rahaks konverteerida.

Cadrel on aga järelturg, kus investorid saavad teha müügikorraldusi kuue kuu jooksul alates vara soetamise kuupäevast. Selle peal tugileht, ütleb Cadre "me ootame" nii toimib müügiaken. Samuti öeldakse, et "me eeldame, et need aknad toimuvad iga kvartali keskel umbes 2 nädalat."

Cadre kasutab seda keelt, kuna see ei taga tegelikult likviidsust. Pigem jätab see endale õiguse takistada investoritel varasid müügiks noteerimast. Sündmused, mis võivad selle stsenaariumini viia, on näiteks kinnisvara tasandil alanud müük, loodusõnnetused ja partnerid, kes piiravad müüki maksueeskirjade järgimiseks.

Lühidalt, see sõltub paljudest teguritest, kas saate Cadre'i varasid maha laadida või mitte. Seega pidage meeles seda likviidsusriski. Samuti maksavad müüjad järelturu müügil 1,5% ja ostjad 3,25% tasu.

Kadrid Hinnakujundus ja tasud

Cadre ei võta platvormiga liitumise eest igakuist kontotasu ega mingeid otseseid tasusid. Investorid maksavad aga erinevaid tehingutasusid ja iga-aastaseid varahaldustasusid:

• Ülekandetasu: tavaliselt 1,0%
• Iga-aastased varahaldustasud: Tavaliselt 1,5% investorite omakapitalist, kui projekt on rahastatud

Jaotuskõlblikust rahavoost arvatakse maha iga-aastane varahalduse tasu. Cadre väidab ka, et peate iga projekti tasude täieliku jaotuse jaoks läbi vaatama konkreetse investeerimisnõustamise lepingu, kuna tasud võivad erineda.

Kas Cadre on hea investeering – ajalooline jõudlus

Cadre on rahvarohkes kinnisvara ühisrahastusruumis väiksem tegija. Kuid sellel on suur ajalooline tulu, ehkki vähese arvu sõlmitud tehingutega.

Artikli kirjutamise ajal on Cadrel 9 täielikult realiseeritud investeeringut. Siin on, kuidas selle rekord laguneb:

• Omanduses oleva tehingu väärtus: 4,7+ miljardit dollarit.
• Brutojaotused investoritele: 292+ miljonit dollarit.
• Ajalooline tulumäär: 18.6%.

See on kõrgem keskmine tulumäär kui paljudele konkurentidele meeldib Raha kogumine ja RealtyMogul. Kuid pidage meeles, et Cadre'i ajalugu on piiratum. Ja varasem tootlus ei garanteeri tulevast tulu.

Ja veel kord, Cadre'i ajalugu on pannud mõned investorid kahtluse alla selle suhte Kushneridega. Alates 2013. aastast esitas Kushner Companies NYC eluaseme kohta võltsitud dokumente vastavalt Associated Press üürikontrolliga korteritest üürnikud välja viia, et asendada need kõrgemapalgaliste üürnikega. Kushner Companies pöördus seejärel ümber ja müüs kolm neist hoonetest peaaegu 50% kasumiga.

See ei tohiks Cadret puudutada, välja arvatud kasvav kinnisvara FinTechi ettevõte aitas tehingu lõpule viia ja omas hoonetes osalust. Alustavale ettevõtjale, kes otsib kontseptsiooni tõestust ja head hindamist, oli see kindlasti mugav!

Üldiselt on raske teada, mida Cadre'ilt oodata. See kasutab andmepõhist mudelit ja sellel on tugev ajalooline jõudlus. Kuid ettevõtte ajalugu on segane.

Parimad alternatiivid

Cadre on uuendusmeelne ettevõte ja võimalusetsooni investeerimise kasutamine muudab selle ainulaadsemaks. Kuid kõrge 50 000 dollari suuruse investeerimisnõude ja piiratud investeerimisvõimaluste tõttu ei sobi see igale investorile.

Õnneks on palju mainekaid Cadre'i alternatiive, mis on avatud nii akrediteeritud kui ka akrediteerimata investoritele:

Esiletõstmised
Hinnang	9/10	8/10	9/10
Minimaalne investeering	$10	$25,000	$5,000
Kontotasud	1 aasta	Mitte ühtegi	1-1,25%/aastas varahaldustasu
Eramees REIT
RegistreeriLugege arvustust	RegistreeriLugege arvustust	Registreeri Lugege arvustust

Raha kogumine on teie jaoks parim valik kinnisvarasse investeerimine vähese rahaga kuna selle rahastamise miinimum on 10 dollarit. Samuti ei pea te olema akrediteeritud investor.

Nagu CrowdStreet, on see Cadre'i parem alternatiiv, kui soovite suuremat turuvalikut ja madalamat 25 000 dollarit. See on mõeldud ka akrediteeritud investoritele, kuid hiljuti käivitas see oma C-REITi, et saaksite rohkem mitmekesistada.

Lõpuks RealtyMogul, on veel üks kommertskinnisvara investeerimisplatvorm akrediteeritud ja akrediteerimata investoritele. 5000-dollariline investeerimismiinimum on samuti oluliselt madalam kui Cadre.

Fundrise'il ja RealtyMogulil on sarnased tasud ning CrowdStreeti tasude struktuur sarnaneb Cadre'iga ja erineb tehingute kaupa.

Alumine joon

Cadre on rahvarohkel turul uuem tegija. Ja kuigi sellel on paberil üks suurimaid ajaloolisi tootlusi, pole see parim valik iga investori jaoks.

Miinimum 50 000 dollarit on järsk ja Cadre'il on oma suuruse tõttu palju vähem investeerimisvalikut kui enamikul konkurentidel. Murettekitav on ka negatiivne või küsitav meedia tähelepanu ettevõtte rahastamise ajaloo ümber, eriti kuna see võis mõjutada ajaloolist tulu.

Me eelistame Raha kogumine algajatele investoritele ja CrowdStreet akrediteeritud investoritele Cadre'ile. Kuid nagu alati, viige läbi oma hoolsusanalüüs ja uurige Cadre'i pakkumisi ärikinnisvara jaoks, mis investeerib võimaluste tsoonidesse.