Cuando realiza una transacción financiera, lo último de lo que quiere preocuparse es que su dinero no llegue al destino correcto. Y ahí es donde entran las cámaras de compensación.
En pocas palabras, una cámara de compensación, también conocida como participante o empresa de compensación y NO debe confundirse con la empresa de marketing Publishers Clearing House (usted sabe, el que aparece en su casa con los cheques supergrandes y un ramo de globos) - es el terreno común entre dos finanzas distintas firmas. Esta institución única asume el riesgo de una transacción entre dos partes y se asegura de que se resuelva a satisfacción de todos. Reduce el riesgo de que una de las partes incumpla su obligación durante una transacción. Es el intermediario financiero, como un camión de Brink que lleva su dinero de manera segura desde el punto A al punto B.
¿Alguna vez ha notado el acrónimo "ACH" en su estado de cuenta bancaria? Eso significa que una cámara de compensación, la Cámara de Compensación Automatizada, para ser exactos, hizo su trabajo. Esta red financiera procesa una GRAN cantidad de transacciones financieras, incluidos depósitos directos y pagos de facturas. De hecho, solo en 2015, la ACH procesó casi 24 mil millones de transacciones por un valor de $ 42 billones.
Con fines de inversión, los corredores de bolsa utilizan estas empresas para las transacciones para manejar el meollo de la cuestión de comprar y vender una operación. ¿Cómo se hace esto y qué impacto tiene una cámara de compensación en sus operaciones?
¿Cómo funcionan las cámaras de compensación?
Una vez que se ejecuta una operación entre dos partes, la cámara de compensación interviene. El título comercial se transfiere a la empresa mediante un proceso conocido como novación. Este proceso significa que la cámara de compensación asume el riesgo legal de contraparte asociado con la transacción. La cámara de compensación puede ayudar a garantizar que la operación se lleve a cabo, ya que ahora es responsable de ella. Si una de las partes falla, no es tan importante porque la empresa ahora es responsable.
Una cámara de compensación puede ayudar a aislar eficazmente los efectos negativos de un participante del mercado en quiebra y limitar la propagación de problemas. Si una empresa fracasa y el resultado es un fallo en la liquidación, los fondos de garantía de la casa normalmente pueden liquidar las transacciones en nombre de la empresa de compensación en quiebra. Sin embargo, antes de que sea necesario utilizar los fondos de garantía, las cámaras de compensación a menudo pueden utilizar procedimientos de incumplimiento contra una empresa de compensación en quiebra.
Parece que el proceso es largo, pero en realidad, es posible que una cámara de compensación liquide transacciones en cuestión de segundos. En mercados de alta liquidez, estas transacciones se realizan en una fracción de segundo. Sin embargo, hay algunas transacciones, especialmente en los mercados OTC, que pueden tardar días en liquidarse.
Pero las cámaras de compensación también son algo que debe tener en cuenta al seleccionar un corredor de bolsa. Este es el por qué.
La magia de la autolimpieza
Muchos corredores de bolsa y asesores robóticos, como Mejoramiento y Wealthfront- utilice Apex Clearing. Otras cámaras de compensación incluyen Pershing LLC y J.P. Morgan Clearing Corp.
Sin embargo, la cámara de compensación no tiene por qué ser un tercero. En algunos casos, los grandes corredores tienen sus propias empresas de autoliquidación. Fidelidad es uno que utiliza su propia cámara de compensación, National Financial Services LLC. Wells Fargo, TD Ameritrade, y E * COMERCIO también son autolimpiantes. Preste atención a la cámara de compensación y considérelo cuando elija una corredora.
Esto se debe a que mediante la autoliquidación, los corredores pueden reducir sus costos y transferirle los ahorros a usted (lea: tarifas de transacción más bajas). Pero no se preocupe si esto es riesgoso: la SIPC (Securities Investor Protection Corporation) protege todas las transacciones de la cámara de compensación de pérdidas.
Para saber quién usa qué cámara de compensación, mira esta lista.
Otras funciones de una cámara de compensación
Sin embargo, una cámara de compensación no solo liquida transacciones. Puede actuar como un tercero independiente de otras formas. Las cámaras de compensación pueden ofrecer servicios de valoración. Están diseñados para ayudar a limitar un riesgo de mercado más amplio y, en general, lo hacen, siempre que las partes que negocian los utilicen.
De hecho, después del colapso financiero de la última década, muchas personas señalaron el hecho de que el crédito los swaps predeterminados no se negociaban en los intercambios y las cámaras de compensación no se usaban como una de las más grandes cuestiones. Desde entonces, se han realizado esfuerzos para hacer el proceso más transparente y crear un intercambio. Además, al menos una cámara de compensación (Options Clearing Corporation) ha comenzado a respaldar derivados de acciones como una forma de prevenir problemas futuros.
En conclusión
Ahora, tenga en cuenta que la cámara de compensación utilizada no debería ser la razón número uno por la que seleccione un corredor en particular. Después de todo, los corredores y otras instituciones financieras pueden cambiar la cámara de compensación que utilizan. Es solo algo para tener en cuenta cuando comparando corredores en línea o asesores robo. (Sugerencia: esto es lo que debe buscar).