¿Los ETF son derivados?

Los fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) han conquistado el mundo de las inversiones y son una alternativa popular a las acciones individuales y los fondos mutuos para muchos inventores. Y si bien los ETF se han vuelto cada vez más populares, es posible que sus muchos beneficios le hagan preguntarse si los ETF son demasiado buenos para ser verdad.

Una de las preguntas comunes que la gente tiene sobre los ETF es si son derivados, que tienen riesgo y especulación adicionales. La respuesta corta es no. Para comprender por qué, primero debe saber cómo funcionan los ETF, por qué se han vuelto tan populares y su relación con los derivados.

¿Qué es un ETF?

Un fondo cotizado en bolsa es una canasta de valores que rastrea el rendimiento de sus activos subyacentes.

Algunos ETF se gestionan activamente. Esto significa que un administrador de fondos elige cada inversión individual para el fondo y compra y vende activos como mejor le parezca. Otros se gestionan de forma pasiva, lo que significa que siguen el rendimiento de un índice de mercado.

Los ETF son similares a los fondos mutuos en la diversificación que proporcionan, pero tienen algunas diferencias clave. Como sugiere su nombre, los ETF se negocian en las bolsas de valores. A diferencia de los fondos mutuos, donde todas las transacciones se liquidan al final del día de negociación, los ETF se negocian como acciones durante todo el día, lo que brinda a los inventores más control sobre el precio de venta.

Los ETF vienen con muchos beneficios para los inversores. Primero, son fáciles de negociar, al igual que las acciones. Debido a que operan durante todo el día, los inversores pueden comprar y vender en cualquier momento y saber qué precio obtienen.

Los ETF también proporcionan diversificación. En lugar de tener que invertir en muchas acciones y bonos diferentes, los inventores pueden crear un diversificado cartera invirtiendo en un solo ETF, razón por la cual los ETF de mercado total y S&P 500 se han vuelto tan popular.

Los ETF vienen en muchas formas diferentes. Algunos de los más populares incluyen:

• ETF de mercado, que rastrean un índice de mercado en particular o todo el mercado de valores.
• ETF de bonos, que proporcionan exposición al mercado de bonos total o a una parte del mismo.
• ETF sectoriales que tienen valores de una industria o sector en particular, como salud o tecnología.
• ETF de materias primas que rastrean un producto en particular, como el oro o el petróleo.
• ETF de capitalización de mercado, que rastrean el mercado de pequeña, mediana o gran capitalización.

Suponga que invirtió en un ETF que rastreaba el índice S&P 500. Obtiene el beneficio de poseer acciones en las 500 empresas del índice sin tener que comprar acciones en esas 500 empresas. No solo tienes diversificación, sino también simplificación.

Como veremos más adelante, los ETF se han convertido en un vehículo de inversión cada vez más popular. Muchas personas invierten en ETF en lugar de acciones individuales o fondos mutuos. Incluso los profesionales están recurriendo a los ETF, con El 67% de los inversores institucionales invierte al menos el 40% de su cartera en ETFs en 2021, frente al 36% en 2020, según una investigación de JP Morgan.

¿Qué son los Derivados?

Un derivado es una herramienta de inversión compleja cuyo valor proviene de otra fuente. Incluye un contrato entre dos partes en el que cada una acuerda tomar una determinada acción en determinadas circunstancias, como un cambio de precio del activo subyacente.

Los precios de los derivados generalmente se basan en la fluctuación del activo subyacente. Estos activos subyacentes suelen ser acciones, materias primas, bonos, divisas o incluso criptomonedas. Los inversores utilizan derivados para protegerse contra el riesgo de inversión.

Los derivados pueden negociarse en bolsas o en el mercado extrabursátil y se consideran inversiones de mayor riesgo. Ejemplos de derivados incluyen futuros y opciones que permiten, o requieren, que las dos partes compren o vendan un activo en particular a un precio determinado en el futuro.

Por ejemplo, digamos que hay un contrato de futuros de petróleo a $70 el barril en tres meses cuando actualmente se vende a $65 el barril. Usted piensa que el precio superará los $70 en tres meses, por lo que compra el contrato con la esperanza de que en tres meses el precio del petróleo será más alto y podrá vender el petróleo a un precio más alto que el que compró esto para.

¿Los ETF son derivados?

Es posible que se pregunte si los ETF son derivados; después de todo, técnicamente derivan su valor de los activos subyacentes de un fondo. Pero la respuesta corta es que no, los ETF no son derivados.

En primer lugar, un derivado es un contrato entre dos partes en el que acuerdan realizar una determinada acción en determinadas circunstancias en el futuro. Por ejemplo, una opción de compra otorga al titular del contrato el derecho, pero no la obligación, de comprar un valor subyacente en el futuro a un precio determinado, denominado precio de ejercicio. El titular del contrato no tiene que comprar el valor. Pero si eligen hacerlo, entonces la otra parte en el contrato está obligada a vender.

Pero en el caso de un ETF, el fondo ya posee los activos subyacentes. En lugar de comprar un contrato que dicte transacciones futuras, está comprando una pequeña parte de los activos que posee el fondo y puede beneficiarse de un aumento en los precios de esos activos.

Entonces, si bien es cierto que los ETF derivan su valor de sus activos subyacentes, no es del mismo modo que un derivado real.

Excepciones de derivados ETF

Aunque los ETF generalmente no son derivados, existen algunas excepciones. Un número selecto de ETF utilizan derivados para ayudar a alcanzar sus objetivos. Analicemos algunos tipos de ETF que podrían considerarse derivados:

ETF apalancados

Un ETF apalancado es aquel que rastrea un índice subyacente o una colección de valores, pero con rendimientos amplificados. Los inversionistas de un ETF apalancado pueden ver rendimientos de dos a tres veces más altos que los inversionistas en un ETF tradicional que rastrea el mismo índice.

Entonces, ¿cómo puede un ETF apalancado lograr mayores rendimientos que el índice que está rastreando? En lugar de simplemente invertir en el índice o valores subyacentes, el ETF también compra derivados del índice o valores individuales. Por ejemplo, es probable que un ETF apalancado de acciones de atención médica posea acciones individuales de atención médica, así como contratos de opciones y otros derivados con esas mismas acciones como activo subyacente.

Probablemente no se sorprenda al saber que los ETF apalancados, si bien tienen el potencial de mayores ganancias, también tienen el potencial de mayores pérdidas. Los inversores no solo pueden perder dinero en las propias acciones, sino que también pueden perder dinero en sus derivados.

ETF inversos

Un ETF inverso es un tipo de ETF que en realidad es rentable cuando el índice subyacente o los valores pierden valor. En la mayoría de los casos, invierte en una acción en particular con la esperanza de que gane valor. Pero con un ETF inverso, es todo lo contrario.

En lugar de invertir solo en las acciones subyacentes, los ETF inversos invierten en derivados que son rentables cuando el índice subyacente tiene un desempeño deficiente. Básicamente, estás apostando contra el índice.

Supongamos que cree que va a haber una corrección del mercado y quiere ganar dinero con la caída de los precios de las acciones. Puede invertir en ProShares Short S&P 500, un popular ETF inverso que proporciona un retorno diario de -1X del propio S&P 500. En otras palabras, por cada ganancia o pérdida del S&P 500, el ETF inverso ve una ganancia o pérdida idéntica en la dirección opuesta.

Es importante tener en cuenta que los ETF inversos son mejores como estrategia de inversión a corto plazo. A largo plazo, el S&P 500 ha aumentado de valor. Si apuesta en contra a largo plazo, es probable que se equivoque. En cambio, los ETF inversos son mejores para especular sobre las fluctuaciones del mercado a corto plazo.

ETF de materias primas

Una mercancía es un activo físico, generalmente un tipo de materia prima, que se puede comprar y vender. Los mercados de productos básicos populares incluyen oro, petróleo y maíz.

Si bien el nombre sugiere lo contrario, los ETF de materias primas no siempre compran las materias primas por sí mismos. En cambio, a menudo compran contratos de futuros para la materia prima subyacente. Por ejemplo, un ETF de oro no invierte en oro. En cambio, invierte en contratos de futuros que especulan sobre el precio futuro del oro.

Los ETF de materias primas son una manera fácil para que los inversores se beneficien de los movimientos de precios de ciertas materias primas sin tener que comprarlas. Es importante tener en cuenta que los mercados de materias primas son bastante diferentes de los mercados de acciones y bonos; Si decide agregar ETF de productos básicos a su cartera, es importante que investigue primero.

¿Por qué los ETF son tan populares entre los inversores?

Los ETF se han vuelto cada vez más deseables en las últimas décadas como una alternativa atractiva a las acciones individuales y los fondos mutuos.

Los ETF son una alternativa popular a las acciones y bonos individuales debido a la diversificación que brindan. Si solo tiene $ 50 para invertir, es posible que solo pueda invertir en una o dos empresas, y el éxito de su cartera dependerá por completo de esas empresas. Una caída en el precio de las acciones de una de esas empresas puede significar malas noticias para su cartera.

Pero con los ETF, puede crear una cartera bien diversificada con los mismos $50 por mes. En lugar de invertir solo en unas pocas empresas, podría invertir en un ETF de S&P 500 y tener una cartera de 500 empresas diferentes. Y un ETF de mercado total le daría acceso a miles de empresas.

Y aunque los ETF brindan más diversificación que las acciones individuales, tienen algunas similitudes. Esto hace que los ETF sean una excelente combinación de acciones y fondos mutuos. Después de todo, se negocian durante el día como acciones, lo que las hace más líquidas y le da al inversionista más control sobre el precio de venta. También son más eficientes desde el punto de vista fiscal y, a menudo, tienen índices de gastos bajos. Además, aunque algunos fondos mutuos aún tienen inversiones mínimas de miles de dólares, puede invertir en un ETF por solo el precio de una sola acción.

En general, los inventores de ETF obtienen lo mejor de ambos mundos, las acciones individuales y los fondos mutuos diversificados.

¿Son los ETF demasiado buenos para ser verdad?

Con el aumento de la popularidad de los ETF, es importante detenerse y preguntarse si es la inversión adecuada para usted. Más empresas han comenzado a introducir ETF de tarifa cero, lo que hace que sea aún más probable que se pregunte si son demasiado buenos para ser verdad.

La respuesta corta es que no, no son demasiado buenos para ser verdad. Los ETF tienen muchos beneficios legítimos, como su diversificación, tarifas bajas y eficiencia fiscal. Muchos inversionistas también se sienten atraídos por el hecho de que negocian como acciones y no como fondos mutuos.

Aunque los ETF tienen muchos beneficios, también tienen algunas desventajas que vale la pena discutir.

En primer lugar, debido a que los ETF se negocian a lo largo del día como las acciones, algunos inversores podrían verse tentados a probar los ETF de transacciones diarias. Pero la realidad es que la mayoría de los ETF son mejores como inversión de compra y retención. Esto es especialmente si los mantiene en una cuenta de jubilación o invierte para un objetivo a largo plazo.

Además, al igual que las acciones, algunos corredores pueden cobrar tarifas comerciales o comisiones sobre los ETF. Desafortunadamente, esto da como resultado recibir múltiples tarifas, ya que usted paga el costo comercial para comprar las acciones y la relación de gastos para Mantenlo.

Otra desventaja de los ETF es el potencial de un diferencial de oferta y demanda, que ocurre cuando hay una diferencia entre lo que un inversor está dispuesto a vender las acciones y lo que el otro está dispuesto a comprarlas por. Cuanto mayor sea el diferencial de oferta y demanda, menor será la liquidez del ETF.

Si bien es importante conocer estas desventajas, sepa que encontrará desventajas similares con otros tipos de inversiones.

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La línea de fondo

Los ETF son un vehículo de inversión popular gracias a su diversificación, baja tarifa y la forma en que se negocian durante todo el día en las bolsas. A pesar de los temores de algunas personas, los ETF no son inherentemente derivados.

Dicho esto, algunos ETF invierten en derivados. Es importante comprender el riesgo adicional que conlleva invertir en esos valores. Al igual que con cualquier otro tipo de inversión, haga su propia investigación. Solo invierte en cosas que entiendas y conozcas los riesgos.