No hay duda de que Bitcoin y las criptomonedas en general son más populares que nunca, sea Es una adopción más amplia por parte de las instituciones o términos criptográficos como "NFT" que se convierten en parte de las conversaciones cotidianas.
Muchos ven Bitcoin como Gold 2.0. Y algunos partidarios de la línea dura afirman que, ante el aumento de la inflación, es el bitcoin, no el oro, el que ha subido. Todo lo cual plantea las preguntas: ¿Qué es mejor para una cartera: oro o bitcoin? ¿Y cómo deberían los inversores acercarse a cada uno?
La versión corta
- Algunos inversores han llegado a ver a Bitcoin como una posible cobertura contra la inflación de la misma manera que lo es el oro.
- Si bien el oro ha existido durante siglos, Bitcoin se inventó en 2009 y todavía hay muchas cosas que no sabemos al respecto.
- No es fácil comparar el oro y Bitcoin, ya que el oro es más estable y Bitcoin tiende a ser más volátil, pero en general vale más que el oro en este momento.
- En cambio, cada activo puede desempeñar un papel diferente en una cartera de inversiones bien equilibrada.
¿Qué es Bitcoin?
El activo que realmente comenzó todo en el espacio criptográfico es Bitcoin. Bitcoin se inventó en 2009 y se lanzó con un libro blanco escrito por un autor anónimo o un grupo de autores que se hacía llamar Satoshi Nakamoto.
El libro blanco reveló algunas de las razones ideológicas para la creación de la nueva moneda. Durante la Gran Crisis Financiera, Satoshi escribió que una moneda internacional descentralizada con un libro mayor de código abierto sería en última instancia mucho más resistente que un sistema monetario basado en la reserva fraccionaria bancario.
Características de Bitcoin
Bitcoin se creó con algunas características que se han mantenido constantes desde su fundación hace tantos años. Esos incluyen su naturaleza descentralizada. No existe una autoridad central que pueda controlar o aprobar transacciones, a diferencia de las transacciones financieras tradicionales.
Un factor adicional que se suma a la naturaleza descentralizada es el hecho de que la red Bitcoin es de igual a igual. Esto significa que en lugar de un sistema centralizado que almacene todo el historial de transacciones en un servidor, el servidor se comparte entre todos los usuarios. Esta descentralización brinda a Bitcoin una protección única contra ataques maliciosos (no hay un punto central), así como el hecho de que ninguna entidad individual puede controlar o manipular la moneda.
Esto alimenta la segunda faceta de Bitcoin: su transparencia. Cada transacción que ocurre con bitcoin se registra en un libro mayor descentralizado, distribuido entre todos los usuarios de bitcoin, gratis para que cualquiera pueda ver y rastrear. También hay un grado de privacidad: todas estas transacciones están marcadas con el número de la billetera que las inició, en lugar de los datos personales de quién realiza la transferencia.
Una de las razones principales por las que la gente ha llegado a ver a Bitcoin como una cobertura contra la inflación y un reemplazo de la nueva era para el oro es el hecho de que el suministro total está limitado a 21 millones. El suministro de bitcoin hoy todavía está por debajo de ese nivel, y se extraen nuevos bitcoins a tasas cada vez más lentas hasta que alcanza el límite total. Una vez que se alcanza este límite, según la lógica, bitcoin debería ser la mejor cobertura contra la inflación, ya que nunca se puede crear un nuevo suministro.
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Cómo invertir en Bitcoin
Érase una vez, invertir en bitcoin era una lección de paciencia y perseverancia debido a la falta de seguridad, intermediarios y servicios de alta calidad. Hoy es una historia muy diferente. De hecho, uno de los corredores de criptomonedas más grandes, base de monedas, es una empresa que cotiza en bolsa.
Los corredores de hoy hacen que sea más fácil que nunca comprar bitcoins y otras criptomonedas en una billetera con ese corredor. Por supuesto, los inversores pueden comprar una billetera física que luego pueden conectar a su computadora cuando necesitan realizar transacciones. Y esto añade otra capa de seguridad.
Para aquellos que todavía se sienten incómodos con la idea de proporcionar sus datos personales y de tarjeta de crédito, hay un número creciente de formas de obtener exposición a bitcoin a través de su inversión tradicional corredor. Por ejemplo, Grayscale Bitcoin Trust rastrea el precio de Bitcoin. Y el ETF, BITO, rastrea los futuros de bitcoin. Además de eso, varias empresas se centran en servicios basados en criptomonedas y bitcoins, como los servicios bancarios. Las acciones de esas empresas se correlacionan altamente con el precio de la criptomoneda.
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¿Qué es el oro?
El oro, por supuesto, es un metal precioso. Ha estado vinculado al dinero de una forma u otra durante más de 2000 años. Muy apreciado por su brillo, su capacidad para evitar el empañamiento y su escasez, el oro ha sido la base de las monedas durante milenios.
Originalmente, las monedas se acuñaban con diversos grados de pureza de oro y plata para indicar el valor. La antigua imperio lidio acuñó las primeras monedas alrededor del 550 a. Esto es anterior al uso de monedas de oro en la antigua Grecia. Otras civilizaciones que utilizaron oro en la acuñación incluyen la antigua China, el Imperio Romano y el Imperio Parto.
El estándar de oro
Durante cientos de años, los países adoptaron la Estándar dorado. Esto significa que su moneda se podía canjear por una cantidad fija de oro. Esto respaldó su moneda por el valor del oro. Y forzó la disciplina fiscal en los países. Entonces, los países no pudieron salir de los problemas con la impresión debido al hecho de que tenían que respaldar todo el dinero en circulación con oro.
Después de la Segunda Guerra Mundial, se estableció el sistema de Bretton Woods. En este sistema, las principales monedas del mundo estaban vinculadas al dólar estadounidense. Y el dólar permaneció vinculado al oro. Este acuerdo convirtió al dólar estadounidense en la moneda de reserva mundial de facto.
Pero eventualmente, los EE. UU. se encontraron bajo presiones financieras con la Guerra de Vietnam, una extensa programa de asistencia social alimentado por la deuda y un déficit comercial, junto con las principales economías que exigen el pago en oro en lugar de que dólares. Todo esto llevó al entonces presidente Nixon a abandonar el patrón oro.
Debido a que el oro es virtualmente indestructible, la mayor parte del oro que se ha extraído aún es accesible de alguna forma. Las estimaciones actuales sugieren que 197.576 toneladas de oro ha sido extraído. Dos tercios de esto ha sido extraído desde 1950. Hoy dia, 75% del suministro anual de oro proviene de la minería. El resto proviene del reciclaje de oro. Debido a la estabilidad y la capacidad del oro para no deslustrarse, es fácil reciclarlo de la joyería o la tecnología en la que se utilizó.
Cómo invertir en oro
Dado que el oro se ha visto como una inversión durante siglos, ya existen varias formas para que los inversores se expongan al metal precioso.
El método más antiguo para obtener exposición al oro es poseer el oro físico en sí. Numerosos comerciantes de todo el mundo se especializan en la compra y venta de oro. Los compradores compran oro en función del peso, a través de monedas o barras. Esto, por supuesto, significa que debe almacenarlo físicamente en algún lugar. Y eso crea un riesgo en el hogar, lo que significa que sería necesario solicitar un servicio de terceros.
Como alternativa, existe el contrato de futuros de materias primas de oro puro. Los mineros y comerciantes de oro de todo el mundo utilizan este derivado para cubrirse y especular sobre el precio del oro. Todo el oro a nivel internacional se fija a este precio de una forma u otra. Pero para aquellos que no quieren el apalancamiento o la molestia de negociar con futuros, existen ETF que rastrean el precio del oro (por una tarifa de gestión).
Finalmente, los inversores pueden invertir en empresas mineras de oro. Estos, por supuesto, son negocios como cualquier otro y vienen con esos riesgos. Pero las compañías auríferas también tienen los riesgos únicos de un negocio basado en materias primas. Entonces, las fortunas de estas empresas a menudo suben y bajan según el precio del oro. Pero estas empresas a menudo tienen un alto apalancamiento incorporado para cualquier gran aumento en el precio del oro.
Saber más:Cómo invertir en oro
Comparando oro vs. Bitcoin
Muchos fanáticos de la criptomoneda dicen que bitcoin es el oro de esta generación, o Gold 2.0. Desde un punto de vista figurativo o ideológico esto puede tener algún mérito. Pero cuando se mira sobre una base puramente de inversión, es más como comparar manzanas con naranjas.
El oro tiene una volatilidad muy baja y generalmente se mueve rápido solo en tiempos de inflación persistente, alta incertidumbre o crisis. Bitcoin se comporta de manera bastante diferente. Bitcoin a menudo actúa como un activo de riesgo/riesgo altamente volátil. Esto significa que el precio sube cuando se toma riesgo en los mercados y se vende cuando no es así. De esta manera, el oro y el bitcoin actúan como opuestos.
Sin embargo, es importante señalar que estas correlaciones y desempeños están obligados a cambiar, especialmente a medida que bitcoin todavía es tan nuevo y cada vez más instituciones lo están adoptando que tienen una influencia real en el mercado fijación de precios
Al final del día, los inversores deben entender que cada uno de estos activos se comporta de manera muy diferente, pero comparten una cosa. Ambos actúan como cobertura contra la locura del banco central. Ambos son activos sobre los que los bancos centrales no tienen control directo y no pueden utilizar la política monetaria para manipularlos.
Beneficios y riesgos de Bitcoin
Bitcoin es una nueva clase de activos. Este fue una vez uno de los principales riesgos. Pero ahora ha cruzado a la corriente principal y está recibiendo más y más participación institucional. Ahora, su novedad es un gran beneficio, ya que Bitcoin todavía tiene mucho espacio para crecer y madurar. Del mismo modo, la inversión institucional ha reducido significativamente la posibilidad de que Bitcoin se reduzca repentinamente a cero. Los vientos de cola adicionales incluyen la creciente facilidad con la que uno puede obtener exposición a bitcoin para cuentas de inversión.
En términos de riesgos, sigue siendo una clase de activos altamente volátil, donde las caídas rápidas del precio del 20-30% se consideran parte integrante de la inversión. Pero el precio oscila al alza con la misma rapidez.
Bitcoin sigue siendo una tecnología relativamente nueva en términos de adopción institucional. Ha obtenido excelentes rendimientos en los últimos años, a medida que se vuelve más y más convencional. Pero es imposible saber si continuará haciéndolo o comenzará a correlacionarse con otros activos.
Finalmente, siempre existe el riesgo geopolítico de una represión significativa de las criptomonedas. Vimos esto en el pasado de China. Y Estados Unidos revirtió significativamente las regulaciones recientemente.
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Beneficios y riesgos del oro
El oro ha estado en uso continuamente durante 2.000 años. En este punto, es seguro decir que no va a ninguna parte. De todos los activos, también tiene la historia comprobada más larga de al menos mantener su precio, si no aumentar, durante tiempos de crisis. Esto lo convierte en una protección comprobada contra la inflación. En términos más modernos, hemos visto que el oro tiene un rendimiento superior durante períodos de inflación constante tanto en los mercados emergentes como en los desarrollados.
El riesgo es que el oro nunca ha sido un creador de riqueza, sino más bien un protector de riqueza. Además de eso, el oro ha sufrido períodos prolongados de rendimientos mínimos. Y eso lo convierte en un activo difícil de mantener a largo plazo para los inversores.
Conclusión: ¿Debería comprar oro o Bitcoin?
No creemos que sea un caso de uno u otro. Cada activo cumple una función diferente en una cartera y tiene un propósito diferente. Así que los inversores harían bien en invertir en ambos. ¿Cuánto cuesta? Bueno, eso depende de la tolerancia al riesgo. Para aquellos que quieren tranquilidad por encima de todo y no les importa ver un activo de movimiento lento, es mejor una asignación más alta en oro. Para el tomador de riesgos, bitcoin es una apuesta mucho mejor.
Ambos activos funcionan bien, solo que en diferentes entornos. Con eso en mente, los inversores deben tener ambos para obtener la máxima diversificación.
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