¿Qué es una sociedad limitada principal (MLP)?

¿Qué es un MLP? MLP en el mundo de las inversiones significa Sociedad en comandita principal. Las MLP han generado algunos de los mejores rendimientos de la última década y, sin embargo, es un secreto para la mayoría de los inversores. Me enteré de ellos hace solo tres años.

Se cotizan en bolsa y puede comprar uno de los muchos intercambios de valores. Las MLP combinan los beneficios fiscales de una sociedad limitada con la liquidez de un valor que cotiza en bolsa. Algunos lo conocen como una gran inversión; generan ingresos estables, pueden apreciarse como una acción y tienen buenos beneficios fiscales. Me encantan porque son muy similares, en ventajas fiscales, a ser dueño de su propio negocio.

Las sociedades en comandita maestra están limitadas por el código tributario de EE. UU. A solo aplicarse a empresas que participan en ciertos negocios, en su mayoría relacionados con el uso de recursos naturales, como el petróleo, la extracción de gas natural y transporte. Algunas empresas inmobiliarias también pueden calificar como MLP.

Además, algunas empresas de gestión de capital privado, como Blackstone Group (BX) y Fortress Investment Group (higo) están estructurados como MLP. Muchas MLP generan un rendimiento de dividendos del 7 al 8% y la mayoría tienen impuestos diferidos. Para muchas sociedades limitadas maestras grandes, el 70% o más de sus dividendos tienen impuestos diferidos.

¿Ventajas de un MLP?

• Las distribuciones de MLP son altas y consistentes. El rendimiento promedio está en el rango del 8%.
• Las MLP han aumentado constantemente sus distribuciones a lo largo del tiempo.
• Las MLP tienen una baja correlación con los bonos y las acciones, lo que las hace perfectas en su combinación de asignación de activos.
• La estructura societaria le confiere un trato fiscal favorable y evita la doble imposición.

Impuestos MLP

Las MLP tienen una gran ventaja fiscal en comparación con las acciones con dividendos y otras clases de activos. Es una inversión perfecta para poner en cuentas imponibles. Si bien puede colocar un MLP en una IRA u otra cuenta de jubilación, no se recomienda debido a las complejidades fiscales.

Con las MLP, debe practicar una mentalidad de comprar y mantener debido a las implicaciones fiscales. Al vender una MLP de larga data, la base del costo puede ser alta debido a los muchos años de dividendos (en realidad, son distribuciones).

Con un MLP, no obtiene un formulario 1099 estándar y, en su lugar, obtiene un formulario de impuestos K-1. A diferencia de los dividendos, estas distribuciones no se gravan cuando se reciben; en cambio, se consideran reducciones en la base del costo de la inversión y crean un pasivo fiscal que se difiere hasta que se vende el MLP. Debido a este aplazamiento, los accionistas a menudo pagan una tasa impositiva efectiva de menos del 10% de las distribuciones anuales. Dependiendo de su situación fiscal, esta tasa puede bajar hasta cero en algunos casos.

Lista MLP

Aquí hay una lista parcial de acciones de MLP.

• Boardwalk Pipline (BWP)
• Enbridge Engergy (EEP)
• Socios de productos empresariales LP (EPD)
• Kinder Morgan Energy (KMP)
• Magellan Midstream (MMP)
• Llanuras All American (PAA)

Resumen

Para cualquiera que busque un ingreso estable y un buen aplazamiento de impuestos, un MLP podría ser algo que desee agregar a su cartera imponible.

Divulgación: Poseo acciones de PAA y MMP.