"Μην βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι" είναι μια σοφή επενδυτική συμβουλή. Συμβουλεύει τον επενδυτή να σκεφτεί πού επενδύει τα χρήματά του και τι είδους συνολικό χαρτοφυλάκιο δημιουργεί. Με άλλα λόγια, εάν επενδύετε, φροντίστε να διαφοροποιήσετε και να επενδύσετε σε διαφορετικές μετοχές και περιουσιακά στοιχεία. Η διαφοροποίηση είναι απαραίτητη για κάθε επιτυχημένη επενδυτική στρατηγική. Η διαφοροποίηση παρέχει μια ευκαιρία τόσο για προστασία όσο και για ανάπτυξη μέσα στις επενδύσεις σας. Δείτε πώς να διαφοροποιήσετε έναν οδηγό χαρτοφυλακίου.
Σε αυτόν τον Οδηγό
Τι είναι η διαφοροποίηση;
Η διαφοροποίηση αναφέρεται στην πρακτική αγοράς διαφορετικών τύπων περιουσιακών στοιχείων. Αυτά τα διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων φτιάξτε το χαρτοφυλάκιό σας.
Η διαφοροποίηση μπορεί να γίνει με πολλούς τρόπους, τους οποίους θα φτάσουμε σε μια στιγμή. Αλλά το πιο σημαντικό μέρος της ύπαρξης διαφοροποιημένων επενδύσεων είναι ότι παρέχει κάποια προστασία για το χαρτοφυλάκιό σας.
Εάν βάλετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι και το καλάθι σας πέσει από το τραπέζι, όλα σας τα αυγά θα σπάσουν. Εάν είχατε βάλει μόνο τα μισά αυγά σας σε αυτό το καλάθι και είχατε βάλει το άλλο μισό σε ένα κουτί στο ψυγείο και το καλάθι έπεφτε από το τραπέζι, θα είχατε τα μισά αυγά σας ασφαλή στο ψυγείο.
Είναι το ίδιο πράγμα για τις επενδύσεις σας. Αν εσύ επενδύουν αποκλειστικά σε μετοχές και τα τανκς της αγοράς, μπορεί να χάσετε τα πάντα. Η διαφοροποίηση σημαίνει ότι οποιαδήποτε καταστροφική ζημία σε έναν τομέα δεν θα εξαλείψει όλες τις επενδύσεις σας.
Πώς μπορείτε να διαφοροποιήσετε τις επενδύσεις σας;
Η δημιουργία ενός διαφοροποιημένου επενδυτικού σχεδίου δεν είναι το ίδιο για όλους. Αυτό που λειτουργεί καλύτερα για εσάς θα εξαρτηθεί από διάφορους παράγοντες, όπως ηλικία, φύλο, συνταξιοδοτικοί στόχοι, και εισόδημα.
- Αποθέματα - Μερική ιδιοκτησία σε εταιρεία
- Δεσμούς - Τα δάνεια που δίνουν οι επενδυτές σε οντότητες όπως μια κυβέρνηση ή μια εταιρεία
- Εμπορεύματα - Προϊόντα, όπως σιτάρι ή επενδύσεις σε χρυσό.
Για να προχωρήσουμε τη διαφοροποίηση ένα βήμα παραπέρα, Μπορείτε επίσης να διαφοροποιήσετε ακόμη και μέσα σε μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Πάρτε για παράδειγμα τις μετοχές. Έχετε την επιλογή να αγοράσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο ή ένα μεμονωμένη μεμονωμένη μετοχή. Μπορείτε να αγοράσετε μετοχές της Nike και μπορείτε να αγοράσετε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο. Τώρα έχετε δύο διαφορετικούς τύπους αποθεμάτων. Εάν η Nike χρεοκοπήσει, θα χάσετε χρήματα σε αυτήν την εκμετάλλευση, αλλά θα εξακολουθείτε να έχετε την επένδυση αμοιβαίου κεφαλαίου.
Η διάδοση των επενδύσεών σας σε κάθε έναν από αυτούς τους τύπους περιουσιακών στοιχείων είναι μόνο ένας τρόπος διαφοροποίησης των επενδύσεών σας. Τα παρακάτω είναι μερικά άλλα παραδείγματα διαφοροποίησης.
Πώς να επιλέξετε το καλύτερο μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων για εσάς
Δεν υπάρχει "ενιαίο για όλους" όταν πρόκειται για επένδυση και για αυτόν τον λόγο υπάρχουν διαφορετικές κατανομές περιουσιακών στοιχείων μοντέλα που θα σας επιτρέψουν να επιτύχετε τους επενδυτικούς σας στόχους, στο πλαίσιο της ανοχής και του χρόνου που αντιμετωπίζετε ορίζοντας. Κάθε μοντέλο δίνει έμφαση σε μια διαφορετική πτυχή της επένδυσης - θα έχει καλύτερη απόδοση σε ορισμένες αγορές και όχι τόσο καλά σε άλλες.
Η βασική ιδέα είναι να δημιουργήσετε το χαρτοφυλάκιο χρησιμοποιώντας μια κατανομή περιουσιακών στοιχείων που χρησιμοποιεί και τα τέσσερα μοντέλα, αλλά σε διαφορετικά μέτρα με βάση τις προτιμήσεις σας. Εάν δεν είστε σίγουροι για το ποιο μοντέλο θα λειτουργήσει για εσάς, ίσως αξίζει να μιλήσετε με έναν διαχειριστή πλούτου όπως Μακρύτερα. Χρησιμοποιούν τεχνολογία για να αυτοματοποιήσουν ορισμένες πτυχές της επένδυσης, ενώ παράλληλα σας παρέχουν πρόσβαση σε έναν αποκλειστικό οικονομικό σύμβουλο.
Ας δούμε καθένα από τα τέσσερα μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων, έχοντας κατά νου κανένα από αυτά δεν είναι-ή πρέπει να είναι-ένα καθαρό παιχνίδι στις δηλωμένες κατηγορίες τους.
1. Εισόδημα
Ένα μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων που δίνει έμφαση στο εισόδημα θα ευνοήσει τις επενδύσεις που τείνουν να παρέχουν σταθερό εισόδημα με ελάχιστο κίνδυνο κύριας ζημίας λόγω διακυμάνσεων της αγοράς.
Είναι σημαντικό να έχετε κατά νου ότι αυτός ο τύπος μείγματος περιουσιακών στοιχείων περιλαμβάνει μια ποικιλία περιουσιακών στοιχείων που θα περιλαμβάνουν ορισμένο βαθμό κινδύνου - όσο και αν είναι ελάχιστος - καθώς και τουλάχιστον μια μικρή πιθανότητα συμμετοχής στην αγορά ανάπτυξη. Για το λόγο αυτό, η απόδοση του μοντέλου θα πρέπει να είναι καλύτερη από την τοποθέτηση των χρημάτων σας σε κάτι σαν πιστοποιητικό κατάθεσης.
Ορισμένα από τα περιουσιακά στοιχεία που θα διατηρούσατε σε αυτό το μοντέλο κατανομής περιλαμβάνουν:
- Χρεόγραφα αμερικανικού Δημοσίου, σε διάφορες λήξεις
- Εταιρικά ή δημοτικά ομόλογα
- Μετοχές υψηλών μερισμάτων
Παρατηρήστε ότι ενώ το μοντέλο δίνει έμφαση στο εισόδημα για όλα τα περιουσιακά στοιχεία του χαρτοφυλακίου, υπάρχει τουλάχιστον μια μικρή πιθανότητα ζημία ιδίως με ομόλογα και μετοχές, ανάλογα με τους παράγοντες της αγοράς και την ακεραιότητα της έκδοσης ίδρυμα.
Ωστόσο, λόγω του ελαφρώς υψηλότερου κινδύνου, ένα τέτοιο χαρτοφυλάκιο θα πρέπει να παρέχει ένα ποσοστό απόδοσης τουλάχιστον λίγο υψηλότερο από τους τόκους και τις μερισματικές αποδόσεις.
2. Ανάπτυξη και εισόδημα
Ένα μοντέλο ανάπτυξης και εισοδήματος λειτουργεί σαν το μοντέλο εισοδήματος, καθόσον δίνει έμφαση στο εισόδημα από όλες τις επενδύσεις που διατηρούνται στο χαρτοφυλάκιο. Η κύρια διαφορά είναι στο πραγματικό μείγμα περιουσιακών στοιχείων.
Ενώ το χαρτοφυλάκιο εισοδήματος τείνει να δίνει έμφαση στην ασφάλεια του κεφαλαίου, ένα μοντέλο ανάπτυξης και εισοδήματος φαίνεται να ενσωματώνει τόσο το εισόδημα όσο και τη δυνατότητα ανατίμησης κεφαλαίου. Για να γίνει αυτό, οι επενδύσεις του μοντέλου ανάπτυξης και εισοδήματος αφορούν κυρίως μετοχές που πληρώνουν μερίσματα και λιγότερο σε χρεόγραφα ίδιου ή ακόμη και ομόλογα.
Η ιδέα είναι να δημιουργήσετε σταθερό εισόδημα - όπως εισόδημα από μερίσματα - αλλά να το κάνετε κυρίως από τα ίδια κεφάλαια επενδύσεις σε μετοχές. Αυτό θα επιτρέψει στο χαρτοφυλάκιο να παρέχει ανατίμηση κεφαλαίου, επιπλέον του σταθερού εισοδήματος.
Αν γίνει σωστά, ένα μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων ανάπτυξης και εισοδήματος μπορεί να είναι ένα από τα καλύτερα μακροπρόθεσμα. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι μετοχές που έχουν ιστορικό όχι μόνο τακτικής καταβολής μερισμάτων αλλά και σταθερής αύξησής τους αντιπροσωπεύουν μία από τις μετοχές καλύτερες μακροπρόθεσμες επενδύσεις στη Wall Street.
3. Ανάπτυξη
Σύμφωνα με ένα μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων ανάπτυξης, το χαρτοφυλάκιο θα επενδυθεί κυρίως σε επενδύσεις τύπου μετοχών-κυρίως μετοχές. Αν και το χαρτοφυλάκιο μπορεί να κατέχει μερίδια εισοδήματος από μερίσματα, η κύρια έμφαση θα δοθεί σε εταιρείες με δυνητική ανάπτυξη άνω του μέσου όρου. Πολλές από αυτές τις μετοχές δεν θα πληρώσουν κανένα μέρισμα.
Το χαρτοφυλάκιο τείνει να επενδύεται σε μετοχές μπλε-τσιπ με ιστορικό ανάπτυξης, καθώς και μια μικρή κατανομή σε χρεόγραφα ιδίων κεφαλαίων. Για το τελευταίο, επενδύονται αρκετά ώστε να αντιπροσωπεύουν τουλάχιστον μια ταμειακή θέση από την οποία θα αγοράσουν επιπλέον μετοχές στο μέλλον.
Ένα μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων προσανατολισμένο προς την ανάπτυξη μπορεί να κατέχει έναν συγκεκριμένο αριθμό μετοχών που ανήκουν στην κατηγορία της επιθετικής ανάπτυξης-δηλαδή, μετοχές που εμπίπτουν στην κατηγορία υψηλής απόδοσης/ υψηλού κινδύνου. Η ιδέα αυτού του μοντέλου είναι να επιτευχθεί πιο προβλέψιμη ανάπτυξη από ό, τι μπορεί να επιτευχθεί με πιο επιθετικές επενδύσεις.
Μπορείτε να αγοράσετε συγκεκριμένες μετοχές μέσω του χρηματιστή σας ή μέσω μιας εφαρμογής επένδυσης όπως Unifimoney. Με το Unifimoney μπορείτε να αγοράσετε μεμονωμένες μετοχές, κρυπτονομίσματα και ακόμη και να χρησιμοποιήσετε την συμβουλευτική υπηρεσία robo. Και με τους λογαριασμούς ελέγχου και τις επιλογές ασφάλισης, μπορείτε να καλύψετε όλα τα οικονομικά σας σε ένα μέρος.
4. Επιθετική Ανάπτυξη
Ένα επιθετικό μοντέλο κατανομής περιουσιακών στοιχείων θα επενδυθεί κυρίως σε μετοχές υψηλής απόδοσης/υψηλού κινδύνου. Αυτές οι θέσεις που διατηρούνται σε ένα τέτοιο χαρτοφυλάκιο ενδέχεται να μην παρέχουν καθόλου έσοδα από μερίσματα και μπορεί επίσης να τείνουν να αποφεύγουν πιο προβλέψιμες μετοχές μπλε-τσιπ.
Οι επενδύσεις που πραγματοποιούνται σε ένα επιθετικό μοντέλο ανάπτυξης θα περιλαμβάνουν μετοχές εταιρειών που οι περισσότεροι επενδυτές θεωρούν ότι είναι σχεδόν κερδοσκοπικές. Αν και οι μετοχές μπορούν να αποδώσουν εξαιρετικά καλά σε ανερχόμενες αγορές, συχνά υπόκεινται σε απότομες ανατροπές στις φθίνουσες αγορές. Για το λόγο αυτό, τα επιθετικά μοντέλα ανάπτυξης απευθύνονται κυρίως σε νέους ανθρώπους με έντονη όρεξη για κίνδυνο.
Οι μετοχές που διατηρούνται σε επιθετικά ταμεία ανάπτυξης θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν:
- Πρωτοποριακές εταιρείες με υψηλές επιδόσεις αλλά σύντομα ρεκόρ
- Μετοχές εκτός εύνοιας - εταιρείες των οποίων οι τιμές των μετοχών έχουν πληγεί πρόσφατα, αλλά παρουσιάζουν κερδοσκοπικές ευκαιρίες για ταχεία ανάκαμψη
- Εταιρείες με υψηλή αύξηση εσόδων, αλλά μικρό κέρδος
- Εννοιολογικές μετοχές (όπως ορισμένες μετοχές τεχνολογίας) που αντιπροσωπεύουν ευκαιρίες αιχμής
- Διεθνείς μετοχές υψηλού κινδύνου/υψηλής ανταμοιβής - ιδιαίτερα αυτές στις αναπτυσσόμενες οικονομίες
- Ειδικά παιχνίδια σε επιλεγμένες βιομηχανίες ή καταστάσεις
Αποφασίστε ποιο μοντέλο λειτουργεί καλύτερα για εσάς
Αν και μπορεί να νομίζετε ότι γνωρίζετε ποια από αυτά τα μοντέλα κατανομής περιουσιακών στοιχείων θα θέλατε να βασίσετε στα δικά σας στο χαρτοφυλάκιο, υπάρχουν πραγματικά αντικειμενικοί παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη για να καθοριστεί ποιος θα είναι ο καλύτερος εσείς:
Προσδιορίστε την ανοχή κινδύνου
Εάν οι άκρως διακυμάνσεις των αξιών των περιουσιακών στοιχείων θα σας κρατήσουν ξύπνιοι τη νύχτα, πιθανότατα θα πρέπει να ακολουθήσετε είτε ένα εισόδημα είτε ένα μοντέλο ανάπτυξης και εισοδήματος. Εάν η προοπτική να κερδίσετε τεράστια κέρδη σας ενθουσιάζει - και η πιθανότητα να πάρετε μεγάλες απώλειες στην πορεία δεν σας ενοχλεί - η ανάπτυξη ή ακόμη και η επιθετική ανάπτυξη μπορεί να είναι το πρότυπο για εσάς. Αλλά πρώτα πρέπει να προσδιορίσετε πόσο κίνδυνο μπορείτε να χειριστείτε άνετα.
Καθορίστε τους στόχους και τον χρονικό σας ορίζοντα
Εάν ο στόχος σας είναι να συνταξιοδοτηθείτε σε 30 χρόνια, μπορείτε και πρέπει να δώσετε έμφαση στην ανάπτυξη ή ακόμη και στην επιθετική ανάπτυξη. Έχεις χρόνο για ανακτήσει τις ζημίες και τα κέρδη για επενδύσεις τύπου ανάπτυξης μπορεί να είναι θεαματικές. Από την άλλη πλευρά, εάν σκοπεύετε να εξοικονομήσετε χρήματα για να αγοράσετε ένα σπίτι σε πέντε χρόνια, θα θέλετε να είστε πιο συντηρητικοί αφού δεν μπορείτε να αντέξετε οικονομικά να πάρετε μια ζημιά που θα μειώσει τον κύριο τίτλο της επένδυσής σας. Εισόδημα ή ανάπτυξη και εισόδημα θα πρέπει να είναι η προτίμησή σας.
Επιλογή συνδυασμού στοιχείων
Αφού προσδιορίσετε την ανοχή κινδύνου, τους επενδυτικούς στόχους και τον χρονικό ορίζοντα, μπορείτε να αποφασίσετε ποιοι τύποι περιουσιακών στοιχείων θα λειτουργήσουν καλύτερα στο χαρτοφυλάκιό σας.
Καθιέρωση προγράμματος αναπροσαρμογής
Αφού ορίσετε την κατανομή των περιουσιακών σας στοιχείων, θα πρέπει να έχετε ένα πρόγραμμα αναπροσαρμογής για να βεβαιωθείτε ότι το μοντέλο χαρτοφυλακίου σας δεν θα γίνει υπέρβαρο σε ορισμένα περιουσιακά στοιχεία σε βάρος άλλων. Αυτό θα είναι ιδιαίτερα σημαντικό σε ένα μοντέλο ανάπτυξης και εισοδήματος, όπου προσπαθείτε να ισορροπήσετε εισόδημα και ανάπτυξη (κίνδυνος). Τουλάχιστον, πρέπει σχέδιο επαναπροσδιορισμού τουλάχιστον μία φορά κάθε χρόνο, ώστε να μπορείτε να επαναφέρετε το χαρτοφυλάκιό σας στην επιθυμητή κατανομή περιουσιακών στοιχείων.
Πρόσθετες επιλογές διαφοροποίησης
Επενδύστε σε ένα μείγμα ETF και Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Επένδυση σε ένα μείγμα διαφορετικών ανταλλασσόμενα κεφάλαια (ETF) ή αμοιβαία κεφάλαια σας επιτρέπουν να προσαρμόσετε το χαρτοφυλάκιο επενδύσεών σας. Τα ETF και τα αμοιβαία κεφάλαια είναι γενικά πιο διαφορετικά από την αγορά μιας ή δύο μετοχών.
Θα πρέπει να επενδύσετε τα χρήματά σας σε τουλάχιστον πέντε διαφορετικά ETF ή κεφάλαια. Βεβαιωθείτε ότι δεν έχετε πάνω από το 25% των χρημάτων σας σε κανένα από αυτά. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να διανείμετε τον κίνδυνο σε διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Στο Investor Junkie, σας συνιστούμε να ελέγξετε Δημόσιο για ETF και αμοιβαία κεφάλαια, καθώς παρέχει διορατικά διαδικτυακά εργαλεία για να βοηθήσει τους χρήστες να διαχειριστούν καλύτερα τις επενδύσεις τους.
Επενδύστε σε ξένες εταιρείες και περιουσιακά στοιχεία
Οι περισσότεροι επενδυτές τείνουν να επενδύουν μόνο σε εγχώρια περιουσιακά στοιχεία. Αλλά αν θέλετε να διαφοροποιήσετε πραγματικά το χαρτοφυλάκιό σας, φροντίστε να επενδύσετε και σε διεθνείς αγορές. Ενώ οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι η μεγαλύτερη χώρα όσον αφορά την κεφαλαιοποίηση της αγοράς, οι παγκόσμιες εταιρείες παίζουν ουσιαστικό ρόλο στις αγορές. Και είναι καλό να έχουμε κάποια έκθεση σε άλλες αγορές.
Διαφοροποιήστε τις επενδύσεις σας ανά μέγεθος εταιρείας
Εκτός από την επένδυση σε διαφορετικά περιουσιακά στοιχεία, θα πρέπει επίσης επενδύστε σε διαφορετικά μεγέθη εταιρειών και τύπους. Θα μπορούσατε να το κάνετε αγοράζοντας ένα μείγμα μετοχών από μεγαλύτερες εταιρείες, καθώς και μερικές λιγότερο γνωστές εταιρείες. Μπορείτε επίσης να διαθέσετε απόθεμα σε διαφορετικούς κλάδους, όπως υγειονομική περίθαλψη, ενέργεια ή λιανοπωλητές. Επίσης, λάβετε υπόψη τον κίνδυνο και την ωριμότητα μιας εταιρείας. Μια εταιρεία που μόλις εξέδωσε ένα αρχική δημόσια προσφορά (IPO) μπορεί να έχει τις καλύτερες δυνατότητες απόδοσης, αλλά θα μπορούσε επίσης να έχει τεράστιο κίνδυνο πτώσης των αποθεμάτων της. Εάν επενδύετε σε μια επικίνδυνη μετοχή, φροντίστε να την ισορροπήσετε επενδύοντας σε μια πιο ώριμη κατηγορία μετοχών ή περιουσιακών στοιχείων.
Πώς η διαφοροποίηση δίνει πραγματική αξία σε έναν επενδυτή
Η διάδοση των χρημάτων σας σε διαφορετικές επενδύσεις - είναι πραγματικά πολύτιμη και μπορεί να γίνει από όλους τους επενδυτές, χωρίς επιπλέον κόστος. Ακολουθεί ένα παράδειγμα του τρόπου με τον οποίο η διαφοροποίηση δίνει σε έναν επενδυτή κάτι πολύτιμο δωρεάν:
Παράδειγμα #1
Φανταστείτε ότι έχετε την ευκαιρία να αγοράσετε ασφάλεια, η τιμή της οποίας είτε θα ανέβει 6% είτε θα μειωθεί 4% τους επόμενους 12 μήνες. Υπάρχει ίση πιθανότητα να ανέβει ή να κατέβει. Θα το ονομάσουμε "Asset A."
Στατιστικά, το Asset A έχει "αναμενόμενη" απόδοση 1%. (Μια πιθανότητα 50% να ανέβει 6% και 50% πιθανότητα να πέσει 4% λειτουργεί σε αναμενόμενη απόδοση 1%.) Ωστόσο, σε οποιαδήποτε δεδομένη περίοδο 12 μηνών δεν θα κερδίσει πραγματικά αυτό το "αναμενόμενο" 1%-είτε θα κερδίσει 6% είτε χάσει 4%.
Ρωτάτε για τις προηγούμενες επιδόσεις του Asset A και μαθαίνετε ότι δεν υπήρχε κανένα προβλέψιμο μοτίβο για τα πάνω και τα κάτω του. Maybeσως ανέβηκε 6% τρία συνεχόμενα χρόνια, έπειτα μειώθηκε 4% για δύο χρόνια, μετά ανέβηκε τέσσερα χρόνια και έπεσε πίσω για τρία. Το μοτίβο του "πάνω" έναντι του "κάτω" ήταν εντελώς τυχαίο.
Πιθανότατα θα θεωρούσατε το Asset A μια μάλλον επικίνδυνη επένδυση. Θα. Παρόλο που μπορεί να θεωρηθεί ότι θα πρέπει να έχει θετική έκβαση μακροπρόθεσμα, πολλά "κάτω" χρόνια θα μπορούσαν να συμβούν πριν από ένα "πάνω" έτος. Το πρέπει νιώθω ρίσκο. Η πιθανότητα να κερδίσω το 6% δεν είναι αρκετά μεγάλη για να με παρασύρει να διακινδυνεύσω την πιθανότητα να χάσω το 4%, ειδικά αν μπορώ να χάσω το 4% πολλά χρόνια στη σειρά.
Παράδειγμα #2
Τώρα φανταστείτε μια άλλη επένδυση, το Asset B. Ανεβαίνει επίσης 6% ή μειώνεται 4% ετησίως. Αλλά εδώ είναι το ενδιαφέρον: Όποτε το Α έχει ένα έτος "πάνω", το Β έχει ένα "κάτω" έτος και το αντίστροφο. Αν το Α ανεβαίνει κατά 6%, το Β μειώνεται κατά 4%. Και αν το Α μειωθεί κατά 4%, το Β ανεβαίνει κατά 6%. Έρχεται το δωρεάν γεύμα.
Εάν επενδύσετε ίσα ποσά σε Α και Β - με άλλα λόγια, εάν διαφοροποιήσετε τον κίνδυνο μεταξύ αυτών των δύο επενδύσεων με σκαμπανεβάσματα που αντισταθμίζονται τέλεια - θα σίγουρα κερδίστε 1%. Σίγουρα. Χωρίς κίνδυνο.
Ας υποθέσουμε ότι επενδύετε 100 δολάρια το καθένα στα Α και Β, και φέτος, το Α ανεβαίνει 6%, άρα το Β μειώνεται 4%. Καταλήγετε με 106 $ από το A και 96 $ από το B, συνολικά 202 $. Αν τα πράγματα είχαν εξελιχθεί αλλιώς και το Α είχε μειωθεί κατά 4%, πράγμα που θα σήμαινε ότι το Β είχε αυξηθεί κατά 6%, θα είχατε ακόμα $ 202. Ανεξάρτητα από το τι συμβαίνει, καταλήγετε με $ 202. Αφού ξεκινήσατε με $ 200 και τώρα έχετε $ 202, αυτό είναι 1% απόδοση.
Το γεγονός ότι το Β κινείται ακριβώς αντίθετα από τον τρόπο που κινείται το Α μας επιτρέπει να εξαλείψουμε όλα τα αβεβαιότητα, γνωστή και ως κίνδυνος, αγοράζοντας μόνο Α ή απλώς Β, αγοράζοντας απλώς και τα δύο Α και ΣΙ. Και θυμήσου, δεν μας κοστίζει κάτι παραπάνω για να το κάνουμε αυτό. Χωρίζοντας τα χρήματά μας μεταξύ αυτών των αντισταθμιστικών επενδύσεων εξαλείφουμε τον κίνδυνο που σχετίζεται με την κατοχή μόνο του ενός ή του άλλου.
Το μειονέκτημα της διαφοροποίησης
Το παραπάνω παράδειγμα είναι υπερβολικό. Στον πραγματικό κόσμο, δεν μπορούμε να βρούμε επενδυτικές ευκαιρίες που αντισταθμίζονται τέλεια μεταξύ τους έτσι, 100% του χρόνου. Αλλά εμείς μπορώ να μειώσουμε τον κίνδυνο χωρίς να θυσιάσουμε την απόδοση, απλώς κατανέμοντας τα χρήματά μας σε μια αρκετά ποικίλη σειρά επενδύσεων. Ακολουθούν ορισμένα μειονεκτήματα που πρέπει να λάβετε υπόψη:
- Όταν διαφοροποιείτε, είναι σημαντικό να μην απλώνετε τον εαυτό σας πολύ λεπτό. Η διαφοροποίηση δεν είναι αλεξίσφαιρη θήκη για τις επενδύσεις σας, και δεν σημαίνει ότι οι επενδύσεις σας δεν θα μειωθούν σε αξία.
- Διαμοιρασμός των χρημάτων σας σε πάρα πολλές επενδύσεις μπορεί να σας κάνει να χάσετε την ανάπτυξη. Ας πούμε ότι έχετε επενδύσει μόνο $ 100 σε 5.000 διαφορετικές μετοχές. Αν κάποιος τα πάει καλά, δεν θα κερδίσετε τόσα πολλά, γιατί η αρχική σας επένδυση δεν είναι τόσα πολλά χρήματα. Αλλά αν είχατε επενδύσει 10.000 δολάρια σε 50 μετοχές, θα κερδίζατε σημαντικά περισσότερα αν μία (ή περισσότερες) τα καταφέρει καλά. Η υπερβολική διαφοροποίηση μπορεί να βλάψει την ουσία σας.
- Η διαφοροποίηση προσφέρει κάποια προστασία, αλλά δεν σας προστατεύει πλήρως από α γενική πτώση της αγοράς. Σε περίπτωση πλήρους κατάρρευσης της αγοράς, όπου η αγορά μειώνεται και οι άνθρωποι ξεπουλούν τις «ασφαλέστερες» επενδύσεις τους όπως και τα ομόλογα, η διαφοροποίηση δεν θα σας βοηθήσει καθόλου, καθώς όλες οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων θα μειώνονταν ταυτόχρονα χρόνος.
Τρόποι που η διαφοροποίηση μπορεί να πάει άσχημα
Πώς μπορεί η διαφοροποίηση να καταλήξει σε λάθος κατεύθυνση;
Οι πολλαπλές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων δεν είναι αμοιβαία αποκλειστικές
Για πολλούς ανθρώπους, το όνομα του παιχνιδιού με τις επενδύσεις είναι ανάπτυξη. Ως αποτέλεσμα, βρίσκονται με ένα χαρτοφυλάκιο που είναι βαρύ σε επενδύσεις τύπου ανάπτυξης.
Εάν είστε επενδυτής που είναι νέος και θεωρεί τον εαυτό του επιθετικός, ενδέχεται να έχετε διαφοροποιήσει το 100% του χαρτοφυλακίου σας σε διαφορετικούς τομείς μετοχών. Το χαρτοφυλάκιο μπορεί να ισορροπεί επαρκώς μεταξύ Μεγάλες, μεσαίες και μικρές μετοχές, τεχνολογία και αναδυόμενες αγορές. Κάποιο μέρος επένδυσε επίσης σε μετοχές ανάπτυξης/εισοδήματος (αντί για περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος). Όλο αυτό το διάστημα, νομίζοντας ότι είστε καλά διαφοροποιημένοι.
Και είστε διαφοροποιημένοι, αλλά το πρόβλημα είναι αυτό είστε διαφοροποιημένοι σε ένα χαρτοφυλάκιο που είναι 100% μετοχές. Χωρίς αμφιβολία, έχετε επιτύχει εξαιρετική διαφοροποίηση εντός των μετοχών, αλλά δεν κρατάτε τίποτα για να αντιμετωπίσετε τον κίνδυνο γενικής πτώσης σε αυτήν την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.
Επενδύθηκε συναισθηματικά στο Λάθος Χρόνο
Πρέπει να διαφοροποιηθείτε πνευματικά, αλλά υπάρχει μια ισχυρή συναισθηματική συνιστώσα στην επένδυση και μερικές φορές ξεπερνά τις καλύτερες προθέσεις σας.
Όταν οι μετοχές αυξάνονται έντονα, μπορεί να μπείτε στον πειρασμό να τις ευνοήσετε στο χαρτοφυλάκιό σας. Στο αντίθετο άκρο του φάσματος, εάν οι μετοχές υποχωρήσουν για μερικά χρόνια (όπως έκαναν κατά την περίοδο 2007 - 2009 περίοδο), θα μπορούσατε εύκολα να ντρέπεστε και να επενδύσετε τα περισσότερα ή όλα τα χρήματά σας σε μετρητά, ισοδύναμα μετρητών και πάγιο εισόδημα επενδύσεις. Αλλά είτε η κατανομή είναι λάθος.
Παρόλο που γνωρίζετε ότι πρέπει να διαφοροποιηθείτε σε διάφορες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων, τα συναισθήματα που βασίζονται στις συνθήκες της στιγμής θα μπορούσαν να σας κάνουν να προχωρήσετε πολύ προς μια μόνο κατεύθυνση.
Ακόμα, ένας άλλος τρόπος για να συμβεί αυτό είναι η παραμέληση. Ενδέχεται να μην καταφέρετε να ισορροπήσετε το χαρτοφυλάκιό σας μετά από μια ισχυρή αύξηση σε μια συγκεκριμένη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων.
Αποφυγή εντελώς ορισμένων κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων
Ορισμένοι επενδυτές ενδέχεται να περιορίσουν τις επενδυτικές επιλογές τους άσκοπα. Για παράδειγμα, μπορούν να εξετάσουν μόνο τη διάθεση μετοχών και παγίων επενδύσεων (μετρητά, ομόλογα και άλλα περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος). Κατά τη διαδικασία, ενδέχεται να αποφύγουν εντελώς τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που μπορούν να αποδώσουν καλά σε ορισμένες καταστάσεις της αγοράς.
Παραδείγματα θα μπορούσαν να είναι επενδύσεις σε ακίνητα (REIT) ή επενδύσεις σε πόρους, όπως ενέργεια και πολύτιμα μέταλλα. Σε ορισμένες αγορές, αυτές οι κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων θα μπορούσαν να ξεπεράσουν τόσο τις μετοχές όσο και τα περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος. Αλλά αν διαφοροποιείτε μόνο τις μετοχές και τις επενδύσεις σταθερού εισοδήματος, μπορείτε να χάσετε αυτές τις ευκαιρίες.
Οι επενδύσεις δεν ακολουθούν ένα σενάριο
Αυτό είναι ίσως το μεγαλύτερο κλειδί πιθήκων στον κινητήρα της διαφοροποίησης. Συχνά υποθέτουμε ότι, εάν διαφοροποιηθούμε σωστά, τα χαρτοφυλάκια μας θα αυξηθούν ή δεν θα ξεφτιλιστούν από σχεδόν οποιοδήποτε είδος αγοράς. Αλλά αυτό είναι Πραγματικά όπου η θεωρία και η πραγματικότητα χωρίζουν δρόμους.
Σε ορισμένες καταστάσεις της αγοράς, σχεδόν όλες οι κατηγορίες επενδύσεων μειώνονται ταυτόχρονα. Οι μετοχές, τα ομόλογα και τα εμπορεύματα μπορούν να πέσουν ταυτόχρονα, όπου ακόμη και μια σημαντική θέση σε περιουσιακά στοιχεία σταθερού εισοδήματος εξακολουθεί να έχει ως αποτέλεσμα τη συνολική απώλεια της αξίας του χαρτοφυλακίου σας.
Ένα τέλειο παράδειγμα αυτού είναι μια εποχή κατά την οποία τα επιτόκια αυξάνονται κατακόρυφα. Ένα ακραίο παράδειγμα αυτού του τύπου της αγοράς εμφανίστηκε στις αρχές της δεκαετίας του 1980 - όταν τα επιτόκια μεταφέρθηκαν σε διψήφιο αριθμό, μετοχές, ομόλογα, εμπορεύματα, ακόμη και ακίνητα έχασαν την αξία τους.
Ο μόνος τρόπος για να μπορέσετε να προστατευθείτε σε αυτό το περιβάλλον θα ήταν να είστε 100% είτε σε χρηματαγορές είτε σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα. Αλλά αυτό δεν είναι διαφοροποίηση.
Πάρα πολλοί λογαριασμοί
Εάν διατηρείτε τρεις ή περισσότερους επενδυτικούς λογαριασμούς, οι προσπάθειές σας για διαφοροποίηση ενδέχεται να υπονομευθούν από σύγχυση. Όσο περισσότερους λογαριασμούς έχετε, τόσο πιο μπερδεμένη είναι η κατάσταση. Το πρόβλημα μπορεί να προκύψει έχοντας διπλές επενδύσεις σε διαφορετικούς λογαριασμούς, έτσι ώστε να είστε υπέρβαροι σε ορισμένες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων ή ακόμη και σε συγκεκριμένους επενδυτικούς τίτλους.
Θα μπορούσατε πολύ καλά να διαφοροποιηθείτε σε έναν λογαριασμό, αλλά πολύ κακώς στους άλλους. Αυτή η κατάσταση μπορεί εύκολα να συμβεί σε ένα παντρεμένο ζευγάρι, καθένα από τα οποία έχει ένα 401 (ια) σχέδιο και ένα IRAκαι έναν ή δύο επενδυτικούς λογαριασμούς που δεν προστατεύονται από φόρους. Όταν προσθέτετε τις θέσεις σε όλους τους λογαριασμούς σας, μπορεί να διαπιστώσετε ότι δεν είστε αρκετά διαφοροποιημένοι, αλλά λόγω του μεγάλου αριθμού λογαριασμών, αυτό το πρόβλημα υπάρχει στο ραντάρ σας.
Υπερβολική διαφοροποίηση
Μέχρι στιγμής, έχουμε συζητήσει καταστάσεις που θα μπορούσαν να σας προκαλέσουν ανεπαρκή διαφοροποίηση, αλλά ένα άλλο πρόβλημα προέρχεται από την αντίθετη κατεύθυνση: υπερβολική διαφοροποίηση
Perhapsσως ως αποτέλεσμα της πολύ σκληρής προσπάθειας για την ελαχιστοποίηση του κινδύνου - ή ακόμη και από τη σύγχυση της σκέψης - θα μπορούσατε να διαφοροποιηθείτε τόσο ολοκληρωτικά ότι συμβιβάζετε τις συνολικές αποδόσεις της επένδυσής σας.
Όπου θα μπορούσατε να διαφοροποιηθείτε επαρκώς σε μια ενιαία κατηγορία περιουσιακών στοιχείων με, ας πούμε, πέντε ξεχωριστές συμμετοχές, αντίθετα κατανέμετε τα χρήματά σας σε 20 διαφορετικές επενδύσεις στην ίδια κατηγορία.
Με αυτόν τον τρόπο, όχι μόνο θα μπορούσατε να βλάψετε πιθανά κέρδη, αλλά σχεδόν σίγουρα θα αναλάβετε υπερβολικό κόστος συναλλαγής. Οποιαδήποτε κατάσταση θα βλάψει τις επιστροφές σας και θα νικήσει ολόκληρο τον σκοπό της διαφοροποίησης.
Το μυστικό με τη διαφοροποίηση είναι ισορροπία, αλλά πρέπει να το ισορροπήσεις σωστά. Αυτό είναι το δύσκολο κομμάτι και δεν είναι καθόλου εύκολο να γίνει!
Η διαφορετικότητα εξακολουθεί να είναι η ασφαλέστερη επενδυτική στρατηγική
Η διαφοροποίηση είναι ευκολότερη από ό, τι ακούγεται και κάθε επενδυτής μπορεί να διαφοροποιήσει τις επενδύσεις του. ωστόσο, θέλουν. Η δημιουργία ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου είναι ένας τρόπος προστασίας των επενδύσεών σας και σας δίνει μια εξαιρετική ευκαιρία να βρείτε μια αυξανόμενη επένδυση. Λάβετε υπόψη όλους τους οικονομικούς σας στόχους και την τρέχουσα κατάσταση και δημιουργήστε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο που λειτουργεί για εσάς.