Μτο αργιν είναι χρέος. Δανείζεστε κεφάλαιο από τον μεσίτη σας για να αγοράσετε περισσότερα περιουσιακά στοιχεία, στις περισσότερες περιπτώσεις μετοχές.
Αυτό σας δίνει μόχλευση. Βάζετε ένα στοίχημα ότι οι αποδόσεις σας για τις επενδύσεις που αγοράζετε με περιθώριο θα είναι μεγαλύτερες από το επιτόκιο που πληρώνετε στον μεσίτη σας για το προνόμιο, χωρίς προμήθειες.
Αν είναι, τσεπώνεις τη διαφορά. Εάν όχι, τότε πρέπει να κάνετε ολόκληρο τον μεσίτη σας.
Δεδομένου ότι ο μεσίτης χρησιμοποιεί τα περιουσιακά στοιχεία που έχετε ήδη στο λογαριασμό σας ως εγγύηση για να ικανοποιήσετε το περιθώριό σας, η επένδυση σε ένα περιθώριο είναι πολύ παρόμοια με την αγορά ενός σπιτιού με υποθήκη.
Η μόνη διαφορά είναι ότι όταν επενδύετε, δεν χρειάζεται να κάνετε μηνιαίες πληρωμές περιθωρίου και ο μεσίτης δεν είναι γενικά ανησυχείτε αν κάνετε ποτέ οποιαδήποτε προσπάθεια να μειώσετε το περιθώριο σας, εφόσον υπάρχει επαρκής αξία στις επενδύσεις σας για κάλυψη το.
Η ομοιότητα δεν τελειώνει εδώ. Η ανάληψη υποθήκης για την αγορά ενός σπιτιού μπορεί να είναι καλή ή κακή. Εξαρτάται πολύ από το ποιος, πώς, γιατί και το επίπεδο οικονομικής ικανότητας του δανειολήπτη. Η επένδυση στο περιθώριο είναι με τον ίδιο τρόπο.
Εάν καταλαβαίνετε πώς λειτουργεί, το χρησιμοποιείτε με σύνεση και μπορείτε να διαχειριστείτε καλά τον κίνδυνο, μπορεί να σας βοηθήσει να δημιουργήσετε καλύτερες αποδόσεις. Από την άλλη πλευρά, εάν δεν είστε αρκετά πειθαρχημένοι, ή το κάνετε κατάχρηση ή παρασυρθείτε κυνηγώντας ένα ζεστό απόθεμα, μπορεί να αποστραγγίσει τον λογαριασμό σας.
Πότε να μην χρησιμοποιήσετε το περιθώριο;
Σε αυτήν την περίπτωση, νομίζω ότι είναι πιο λογικό να εξαλειφθούν οι καταστάσεις όπου το περιθώριο δεν πρέπει να χρησιμοποιείται προτού μιλήσουμε για τις καταστάσεις όπου είναι λογικό να το χρησιμοποιήσουμε. Σίγουρα, υπάρχουν πάντα εξαιρέσεις, αλλά αυτές οι αρχές ισχύουν για τα πιο κοινά σενάρια επένδυσης.
Αρχή #1: Μην χρησιμοποιείτε περιθώριο για να αγοράσετε έντοκα περιουσιακά στοιχεία που αποδίδουν χαμηλότερα από το ενδιαφέρον περιθωρίου σας
Ναι, μπορείτε να αγοράσετε ομόλογα όλων των ποικιλιών, θησαυροφυλάκια και πολλά άλλα περιουσιακά στοιχεία που αποδίδουν αξιόπιστη απόδοση. Τις περισσότερες φορές, λόγω της αντιληπτής ασφάλειας αυτών των οργάνων, οι μεσίτες θα σας επιτρέψουν να ανεβείτε περισσότερο από 1x, πράγμα που σημαίνει ότι το $ 1 της ασφάλειάς σας μπορεί να σας επιτρέψει να αγοράσετε $ 3 δημοτικά ομόλογα (ως παράδειγμα).
Θεωρητικά, εάν η απόδοση σε αυτό το muni είναι πάνω από το 1/3 του επιτοκίου στο περιθώριό σας, θα μπορούσατε ενδεχομένως να αποκομίσετε μερικές μονάδες βάσης για δήθεν «χωρίς κίνδυνο» εισόδημα.
Το πρόβλημα προκύπτει εάν τα επιτόκια μετακινηθούν και το λεπτό παράθυρο κέρδους μπορεί γρήγορα να μετατραπεί σε διαρροή ταμειακών ροών. Εξάλλου, οτιδήποτε δυσχεραίνει τόσο πολύ την επένδυσή σας για τόσο μικρές αποδόσεις δεν αξίζει να το κάνετε.
Αρχή #2: Μην χρησιμοποιείτε περιθώριο για να αγοράσετε μετοχές σε εταιρεία κοινής ωφέλειας, REIT, MLP ή άλλου τύπου Trusts
Παρόμοια αρχή όπως παραπάνω. Οποιαδήποτε μετοχή που χρησιμοποιείται ως επί το πλείστον για τη δημιουργία τρέχοντος εισοδήματος με τη μορφή μερισμάτων δεν είναι υποψήφια για αγορά με χρήση περιθωρίου. Στις περισσότερες περιπτώσεις, η απόδοση θα είναι χαμηλότερη από το επιτόκιο σας και η ανατίμηση κεφαλαίου μπορεί να μην είναι αρκετή για να το αντισταθμίσει.
Αν είστε αγορά μετοχών για το εισόδημα, είστε πιθανώς συντηρητικός επενδυτής και το περιθώριο προσθέτει περισσότερο κίνδυνο που δεν πρέπει να κουβαλάτε. Επένδυση μερισμάτων δεν είναι κακό πράγμα? απλά δεν συνιστάται στο περιθώριο.
Αρχή #3: Μην χρησιμοποιείτε περιθώριο για να κάνετε προκαταβολή σε αυτοκίνητο, σκάφος ή σπίτι
Επειδή μπορείτε να δανειστείτε χρήματα από τον μεσίτη σας για να κάνετε μια προκαταβολή δεν σημαίνει ότι πρέπει να το κάνετε. Σε αυτή την περίπτωση, δανείζεστε χρήματα τα οποία θα γίνουν βάση για περισσότερο χρέος (δάνειο αυτοκινήτου, υποθήκη κλπ).
Εάν πρέπει να το κάνετε, αυτό σημαίνει ότι δεν είστε αρκετά ισχυροί οικονομικά για να αγοράσετε ή να επενδύσετε σε αυτά τα περιουσιακά στοιχεία. Πολλαπλά επίπεδα μόχλευσης είναι οικονομική παραφροσύνη και μπορεί να επιστρέψουν για να σας δαγκώσουν πολύ νωρίτερα από ό, τι νομίζετε.
Αλλά η χρήση περιθωρίου δεν είναι κακή, αν γνωρίζετε πώς.
Πότε και πώς να χρησιμοποιήσετε το περιθώριο
Το υπερβολικό χρέος σκοτώνει, αλλά ένα μικρό χρέος μπορεί να σας βοηθήσει πολύ να σας προσφέρει οικονομική ευελιξία. Ωστόσο, είναι σημαντικό να χρησιμοποιείτε το περιθώριο ως εργαλείο μόνο όταν έχετε μια καλή επένδυση που δεν μπορείτε να εισπράξετε διαφορετικά. Ας πάρουμε μερικά παραδείγματα
Παράδειγμα #1: Προκύπτει μια μεγάλη επενδυτική ευκαιρία και σας λείπει προσωρινά κεφάλαιο
Συχνά συμβαίνει ότι η επόμενη συνεισφορά σας στον επενδυτικό λογαριασμό σας είναι λίγες ημέρες ή ίσως μια εβδομάδα μακριά και μπορεί να καλύψει εύκολα το ποσό που πρόκειται να επενδύσετε σε αυτήν την ευκαιρία. Υποθέτοντας ότι αυτό δεν είναι ένα απόθεμα καυτού τύπου και έχετε ικανοποιηθεί για την αξία της επένδυσης, προχωρήστε και χρησιμοποιήστε το περιθώριο για να ξεκινήσετε τη θέση σας. Σε λίγες ημέρες θα στείλετε περισσότερα μετρητά και το περιθώριό σας θα καλυφθεί.
Παράδειγμα #2: Χρήση περιθωρίου ως ταμείο έκτακτης ανάγκης
Εάν χρειάζεστε μετρητά που δεν μπορούν να περιμένουν - για παράδειγμα, έναν απροσδόκητα μεγάλο φορολογικό λογαριασμό, όπου οι συνέπειες του η μη πλήρης καταβολή φόρων εγκαίρως είναι μεγαλύτερη από το επιτόκιο του περιθωρίου, είναι εντάξει να προχωρήσουμε και να δανειστούμε περιθώριο. Σε πολλές περιπτώσεις, μπορεί να χρειαστείτε χρόνος για να καταλάβετε ποιες επενδύσεις θα πουλήσετε για να καλύψετε το περιθώριο, ή ίσως μπορείτε να το κάνετε με την πάροδο του χρόνου με το εισόδημά σας.
Παράδειγμα #3: Φορολογικός προγραμματισμός στο τέλος του έτους
Ας υποθέσουμε ότι έχετε μερικές επενδύσεις που θέλετε να πουλήσετε, ώστε να μπορείτε να ανακατανέψετε κεφάλαιο σε άλλες πιο ελκυστικές επενδύσεις. Εάν οι τρέχουσες επενδύσεις σας έχουν σημαντικά κεφαλαιακά κέρδη, ίσως θελήσετε να περιμένετε το νέο έτος για να τις πουλήσετε, ώστε να μην επιβαρυνθείτε με πρόσθετους φόρους το τρέχον έτος.
Ωστόσο, λόγω των παραδοσιακών πωλήσεων φόρων από επενδυτές και κεφάλαια, πολλές επενδύσεις γίνονται αρκετά ελκυστικές προς το τέλος του έτους, κάτι που ίσως θελήσετε να επωφεληθείτε.
Η σωστή χρήση του περιθωρίου θα σας επιτρέψει να γεφυρώσετε το προσωρινό κενό κεφαλαίου. Για έναν πειθαρχημένο επενδυτή, το περιθώριο πρέπει πάντα να χρησιμοποιείται με μέτρο και μόνο όταν είναι απαραίτητο.
Όταν είναι δυνατόν, προσπαθήστε να μην χρησιμοποιήσετε περισσότερο από το 10% της αξίας του περιουσιακού σας στοιχείου ως περιθώριο και τραβήξτε μια γραμμή στο 30%. Είναι επίσης μια εξαιρετική ιδέα για χρήση μεσίτες όπως η TD Ameritrade που έχουν φθηνά επιτόκια περιθωρίου. Θυμηθείτε, τα περιθώρια ενδιαφέροντος περιθωριοποιούνται εφόσον διατηρείτε το περιθώριο ανοιχτό.
Σχετικά με τον Συγγραφέα: Ο Shailesh Kumar γράφει για αποθέματα και αξία επένδυσης σε Οδηγός μετοχών αξίας, όπου προσφέρει μεμονωμένες επιλογές μετοχών και ιδέες σε εγγεγραμμένα μέλη. Εγγραφείτε δωρεάν ενημερωτικό δελτίο μετοχών για επενδυτικές ιδέες που μπορείτε να χρησιμοποιήσετε για περαιτέρω έρευνα.
Ανεξάρτητα από το είδος ή το ύψος της επένδυσης GoodFin FinancialCents.com είναι εδώ για να βοηθήσει. Είτε είναι επενδύοντας $ 20.000 ή πώς να επενδύσετε $ 500000, θέλουμε να σας βοηθήσουμε να αξιοποιήσετε στο έπακρο τις επενδύσεις σας!