Μπορούμε να σκεφτούμε τον πληθωρισμό σαν έναν οικονομικό καρκίνο - σιγά -σιγά και αμείλικτα καταστρέφει την αξία των επενδύσεών μας. Ορισμένοι επενδυτές θα προτιμούσαν να αγνοήσουν τον πληθωρισμό. είναι τελικά άβολος όσον αφορά τον επενδυτικό σχεδιασμό. Μπορεί να χρειαστούν όμορφες επενδυτικές προβλέψεις και να τις κάνουν να φαίνονται απόλυτα συνηθισμένες. Το χαρτοφυλάκιο 1 εκατομμυρίου δολαρίων που αναμένετε να έχετε σε 20 χρόνια θα αξίζει σημαντικά λιγότερο σε πραγματική αγοραστική δύναμη.
Το να αγνοήσετε τις επιπτώσεις του πληθωρισμού όταν πρόκειται για το χαρτοφυλάκιό σας δεν είναι τίποτα λιγότερο επικίνδυνο. Ο πληθωρισμός είναι η πραγματικότητα της εποχής μας και ήταν τουλάχιστον μια ανθρώπινη ζωή. Και για λόγους που είναι πέρα από τους περισσότερους από εμάς, θα είναι πάντα. Για αυτόν τον λόγο πρέπει να προετοιμαστούμε για αυτό, ακόμη και όταν δεν φαίνεται προφανές. Το τραπεζικό μας σύστημα έχει δημιουργηθεί για να δημιουργεί πληθωρισμό και επίτηδες.
Ο πληθωρισμός είναι ενσωματωμένος στη νομισματική μας πολιτική
Γιατί λοιπόν ο πληθωρισμός δεν φαίνεται να εξαφανίζεται ποτέ; Καλά, κυρίως επειδή είναι μέρος της εθνικής μας νομισματικής πολιτικής. Είναι μια δυσάρεστη σκέψη; Οι κυβερνητικοί αξιωματούχοι και οι τραπεζίτες θέλουν να μιλούν για τον πληθωρισμό σαν να πρόκειται για κάποιο είδος ασθένειας που εργάζονται ακούραστα για να εξαλείψουν. Η αλήθεια είναι ακριβώς το αντίθετο! Ούτε αυτή είναι κάποια θεωρία συνωμοσίας.
"Ο πληθωρισμός είναι πάντα και παντού ένα νομισματικό φαινόμενο με την έννοια ότι είναι και μπορεί να δημιουργηθεί μόνο από μια ταχύτερη αύξηση της ποσότητας χρήματος από ό, τι στην παραγωγή". - Μίλτον Φρίντμαν
Η κυβέρνηση έχει έννομο συμφέρον για τον πληθωρισμό και αυτούς που τον δημιουργούν. Όντας στην κορυφή της οικονομικής τροφικής αλυσίδας, η ομοσπονδιακή κυβέρνηση έχει το μεγαλύτερο όφελος από τα επιπλέον δολάρια. Με απλά λόγια, τους δίνει τη δυνατότητα να ξοδέψουν χρήματα που διαφορετικά δεν θα είχαν. Αυτά τα επιπλέον χρήματα που ξοδεύει η κυβέρνηση βρίσκονται στην ίδια τη ρίζα του πληθωρισμού. Επιπλέον, πληθωρισμός σημαίνει υψηλότερες τιμές και μισθούς, και αυτό τελικά μεταφράζεται σε υψηλότερα φορολογικά έσοδα. Εάν βρίσκεστε στην ομοσπονδιακή κυβέρνηση, τι δεν σας αρέσει στον πληθωρισμό;
Οι τραπεζίτες αγαπούν επίσης τον πληθωρισμό επειδή προστατεύουν τις αξίες των εξασφαλίσεων για τα δάνεια. Σκεφτείτε την κατάρρευση ακινήτων τα τελευταία χρόνια. Τα στεγαστικά δάνεια είχαν πρόβλημα ακριβώς επειδή οι τιμές των κατοικιών έπεφταν. Καθώς οι τιμές έπεσαν κάτω από τις τιμές των δανείων, η απειλή των ιδιοκτητών σπιτιού να βαδίζουν στα στεγαστικά τους αυξάνεται σταθερά. Η αύξηση των αξιών των ακινήτων αυξάνει την ικανότητα των τραπεζιτών να εισπράττουν δάνεια. η πτώση των αξιών θέτει σε αμφισβήτηση τη συλλογή.
Την τελευταία φορά που είχαμε μια αλήθεια ξεφούσκωμα στις Ηνωμένες Πολιτείες ήταν κατά τη διάρκεια της Μεγάλης Depφεσης της δεκαετίας του 1930 και η κυβέρνηση έκανε ό, τι μπορούσε για να διογκώσει το δρόμο της. Στην πραγματικότητα, από τη δεκαετία του 1930 η κυβέρνηση χρησιμοποιεί τον πληθωρισμό ως έναν τρόπο για να προωθήσει την οικονομική αντλία των εθνών.
Ηθικό της ιστορίας: ο πληθωρισμός είναι μαζί μας για πάνω από 80 χρόνια και δεν υπάρχει λόγος να πιστεύουμε ότι θα εξαφανιστεί σύντομα. Επενδύστε με γνώμονα τον πληθωρισμό.
Ο πληθωρισμός είναι αμείλικτος
Πίσω στη δεκαετία του 1970 και στις αρχές της δεκαετίας του 1980 ο πληθωρισμός ξεπέρασε το χαμηλό διψήφιο εύρος. Από τότε κάνει πιο αργό κάψιμο - αλλά αυτό είναι το θέμα - ουσιαστικά δεν έφυγε ποτέ. Δεδομένου ότι ο ρυθμός πληθωρισμού υποχώρησε στις αρχές της δεκαετίας του 1980, η αύξηση του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή (ΔΤΚ) είχε κατά μέσο όρο περίπου 3% ετησίως. Αυτό είχε σημαντική επίδραση στα επενδυτικά χαρτοφυλάκια όλων.
Ο πληθωρισμός χαμηλού επιπέδου μπορεί να είναι ακόμη χειρότερος από το πιο αναγνωρίσιμο είδος που βιώσαμε πριν από περισσότερα από 30 χρόνια. Ο κίνδυνος με «λίγο πληθωρισμό» είναι ότι αν δεν το αναγνωρίσετε και λάβετε μέτρα εναντίον του, μπορεί ακόμα να καταστρέψει τις επενδύσεις σας. Κατά κάποιο τρόπο, μπορεί να κάνει ακόμη μεγαλύτερη ζημιά από τα υψηλότερα επίπεδα πληθωρισμού.
Για παράδειγμα, χρειάζεται περίπου 231.000 δολάρια σήμερα για να αγοράσετε αυτό που αγόρασαν 100.000 δολάρια το 1983. Αλλά επειδή η μείωση της αξίας των δολαρίων σας είναι λιγότερο αισθητή με χαμηλό πληθωρισμό, ίσως να μην προετοιμαστείτε για αυτό.
Αντίθετα, εάν η αξία του δολαρίου έπεφτε κατά 50% σε μόλις πέντε χρόνια - που σημαίνει κάτι πολύ κοντά στο 10% ετήσιο πληθωρισμό - θα βλέπατε τον κίνδυνο και θα προετοιμάζατε το χαρτοφυλάκιό σας ανάλογα.
Ο πληθωρισμός είναι πάντα μαζί μας. Τα υψηλότερα επίπεδα πληθωρισμού μπορεί να είναι πιο εύκολα αντιληπτά, αλλά χαμηλότερα επίπεδα είναι εκεί συνεχώς και προκαλούν ζημιά εξίσου καλά.
Οι φόροι και ο πληθωρισμός έχουν το ίδιο καθαρό αποτέλεσμα - Μείωση της αγοραστικής σας δύναμης
Πώς συνδέονται λοιπόν οι φόροι και ο πληθωρισμός; Πρώτον, και οι δύο προέρχονται από την κυβέρνηση. Η κυβέρνηση μπορεί να επιβάλλει τον έναν (φόρους) και να αποκρύπτει τη συμμετοχή του στον άλλο (πληθωρισμός), αλλά το καθαρό αποτέλεσμα είναι ότι και οι δύο αφήνουν τους ανθρώπους με λιγότερα χρήματα. Δεύτερον, όπως και οι φόροι, ο πληθωρισμός μειώνει την αγοραστική σας δύναμη. Οι φόροι μειώνουν την αγοραστική σας δύναμη στο μπροστινό μέρος, ενώ ο πληθωρισμός κάνει τη βρώμικη δουλειά του στο πίσω μέρος όπου δεν μπορείτε απαραίτητα να τον δείτε. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο ο πληθωρισμός αναφέρεται ως α κρυφός φόρος.
Τόσο οι φόροι όσο και ο πληθωρισμός ωφελούν την κυβέρνηση με πρόσθετα έσοδα, ενώ σας αφήνουν πιο φτωχούς ως αποτέλεσμα.
Επένδυση - Η απόλυτη λύση στο πρόβλημα του πληθωρισμού
Όσον αφορά την αναζήτηση καταφυγίου από τους φόρους, αναζητούμε έναν συνδυασμό επενδύσεων αφορολόγητων και αναβαλλόμενων φόρων. Αλλά στην αντιμετώπιση του πληθωρισμού πρέπει να ακολουθήσουμε μια εντελώς διαφορετική προσέγγιση. Πρέπει να αναπτύξουμε ένα συγκεκριμένο μείγμα περιουσιακών στοιχείων που θα το κάνει επιτρέπουν στις επενδύσεις μας να αυξηθούν με ρυθμό μεγαλύτερο από τον πληθωρισμό μακροπρόθεσμα.
Συχνά πιστεύεται ότι ο καλύτερος τρόπος αντιμετώπισης του πληθωρισμού είναι να επενδύσετε όπως θα κάνατε σε μια περίοδο υψηλού πληθωρισμού, όπως τη δεκαετία του 1970. Αυτό περιλαμβάνει φόρτωση του χαρτοφυλακίου σας με εμπορεύματα. Το πρόβλημα με αυτήν τη στρατηγική είναι ότι δεν λειτουργεί κατά τις πολύ συχνότερες περιόδους πολύ χαμηλού πληθωρισμού. Τα εμπορεύματα συνήθως πέφτουν σε αυτόν τον τύπο περιβάλλοντος, επομένως είναι ουσιαστικά άχρηστα στην αντιμετώπιση του πληθωρισμού, εκτός από περιόδους που είναι σε πολύ υψηλά επίπεδα.
Πρέπει να σκεφτούμε τον πληθωρισμό ως μια πολύ μακροπρόθεσμη κατάσταση. Αυτό σημαίνει ότι προετοιμαζόμαστε να το αντιμετωπίσουμε για πολλές δεκαετίες. Ο τρόπος για να γίνει αυτό είναι με την επίτευξη σταθερής ανάπτυξης. Τα εμπορεύματα μπορούν να το κάνουν αυτό κατά τη διάρκεια των σύντομων περιόδων υψηλού πληθωρισμού, αλλά οι μετοχές είναι ένα πολύ καλύτερο στοίχημα κατά τη διάρκεια των πολύ πιο συνηθισμένων περιόδων χαμηλού πληθωρισμού.
Οι μετοχές επιστρέφουν κατά μέσο όρο 8% ετησίως τα τελευταία τουλάχιστον 100 χρόνια. Παρόλο που τείνουν να υπολειτουργούν σε περιόδους υψηλού πληθωρισμού, είναι ουσιαστικά το καλύτερο πλεονέκτημα για να διατηρήσετε τις επενδύσεις σας αυξανόμενες μακροπρόθεσμα.
Ο πληθωρισμός θα υποχωρήσει και θα κυλήσει με την πάροδο των ετών και δεκαετιών και πρέπει να είστε προετοιμασμένοι να τον αντιμετωπίσετε σε όποιο επίπεδο και αν είναι. Τα εμπορεύματα τείνουν να είναι η καλύτερη επένδυση όταν ο πληθωρισμός είναι υψηλός, αλλά οι μετοχές παρέχουν μεγάλες αποδόσεις σε περιόδους χαμηλού πληθωρισμού. Η μεγαλύτερη μακροπρόθεσμη αύξηση των μετοχών είναι ίσως η καλύτερη προετοιμασία για τον πληθωρισμό σε πολύ μεγάλο χρονικό διάστημα. Η αγορά ενός πραγματικού περιουσιακού στοιχείου, είτε μιας επιχείρησης είτε ενός εμπορεύματος, αυξάνεται τελικά στο ίδιο επίπεδο με τον πληθωρισμό. Τα χάρτινα περιουσιακά στοιχεία δεν το κάνουν.
Ο πληθωρισμός είναι πολύ κρυφός. Ακόμα και όταν δεν το «βλέπουμε», όπως συμβαίνει τα περισσότερα τελευταία 30 χρόνια, εξακολουθεί να τρώει τα χαρτοφυλάκια μας με τον ίδιο τρόπο που οι τερμίτες μπορούν να καταστρέψουν το σπίτι σας. Για το λόγο αυτό, πρέπει να γνωρίζουμε τον πληθωρισμό - και να είμαστε προετοιμασμένοι για αυτό - ακόμη και όταν δεν πιστεύουμε ότι συμβαίνει.