Το να ακολουθείς τη «στρατηγική με μπάρα» ακούγεται σαν κάτι που κάνεις για να προπονηθείς για έναν αγώνα άρσης βαρών. Αλλά δεν έχει να κάνει με την ανύψωση βαρέων αντικειμένων. Αντιθέτως, περιγράφει μια τεχνική που περιλαμβάνει επένδυση τόσο σε πολύ επικίνδυνες όσο και σε πολύ ασφαλείς επενδύσεις, ή σε βραχυπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα ομόλογα, για την ελαχιστοποίηση του συνολικού κινδύνου.
Αυτή η στρατηγική μπορεί να χρησιμοποιηθεί με οποιοδήποτε επενδυτικό μέσο, συμπεριλαμβανομένων των μετοχών, των ομολόγων και των αμοιβαίων κεφαλαίων.
Η στρατηγική barbell χρησιμοποιείται συχνά από επενδυτές που προσπαθούν να προστατεύσουν τα χαρτοφυλάκια τους από σημαντικές απώλειες, ενώ εξακολουθούν να επιτρέπουν κάποιες δυνατότητες κέρδους. Συνεχίστε να διαβάζετε για να μάθετε περισσότερα.
Η σύντομη έκδοση
- Η στρατηγική barbell είναι ένας τρόπος για να επενδύσετε σε ασφαλέστερες και πιο κερδοσκοπικές επενδύσεις, ή σε μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα ομόλογα, για τη μεγιστοποίηση του κέρδους και τον μετριασμό του κινδύνου.
- Μπορείτε να εφαρμόσετε αυτήν τη στρατηγική σε ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια και μετοχές — ή σχεδόν οποιαδήποτε επένδυση μπορείτε να σκεφτείτε.
- Αυτή η ενεργή επενδυτική στρατηγική περιλαμβάνει την επανεξέταση του χαρτοφυλακίου σας και την πραγματοποίηση προσαρμογών σε τακτική βάση.
Σε αυτό το άρθρο
Τι είναι η στρατηγική Barbell;
Υπάρχουν μερικοί διαφορετικοί τρόποι για να εφαρμόσετε τη στρατηγική barbell, αλλά ένας από τους πιο συνηθισμένους είναι να επενδύσετε ένα μεγάλο μέρος του χαρτοφυλάκιο σε πολύ ασφαλείς επενδύσεις, όπως π.χ κρατικά ομόλογα, και στη συνέχεια να επενδύσει ένα μικρότερο μέρος σε πολλά περιουσιακά στοιχεία με μεγαλύτερο κίνδυνο, όπως οι μετοχές ανάπτυξης. Κάνοντας αυτό ελαχιστοποιεί τις πιθανότητές σας να χάσετε χρήματα εάν μια από τις επικίνδυνες επενδύσεις σας πάει άσχημα, ενώ σας επιτρέπει να βγάλετε κάποια χρήματα εάν μια από τις επικίνδυνες επενδύσεις σας αποδώσει.
Η στρατηγική barbell αποφεύγει τις επενδύσεις μεσοπρόθεσμου κινδύνου και τα μεσοπρόθεσμα ομόλογα. Οι επενδύσεις μεσαίου κινδύνου μπορεί να είναι πιο ασταθείς από τις επενδύσεις χαμηλού ή υψηλού κινδύνου, γεγονός που καθιστά πιο δύσκολη την πρόβλεψη και τη διαχείρισή τους. Επιπλέον, οι επενδύσεις μεσαίου κινδύνου ενδέχεται να μην προσφέρουν τη δυνατότητα για υψηλότερες αποδόσεις από τις επενδύσεις χαμηλού ή υψηλού κινδύνου. Και όταν πρόκειται για ομόλογα, τα βραχυπρόθεσμα ή τα μακροπρόθεσμα ομόλογα είναι καλύτερα για λόγους που θα αναφερθούμε παρακάτω.
Διαβάστε περισσότερα >>>Τι είναι οι μετοχές ανάπτυξης και σε τι διαφέρουν από τις μετοχές αξίας;
Πώς λειτουργεί η στρατηγική Barbell για ομόλογα;
Ενώ η στρατηγική barbell μπορεί να χρησιμοποιηθεί για τίτλους, οι περισσότεροι επενδυτές τη χρησιμοποιούν για ομόλογα. Η συνολική αγορά ομολόγων συνήθως αναλύεται σε τρία κύρια τμήματα: βραχυπρόθεσμα, μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα ομόλογα. Να πώς η SEC ορίζει το καθένα:
- Βραχυπρόθεσμα ομόλογα: Να έχει ημερομηνία λήξης του λίγα από 3 χρόνια
- Μεσοπρόθεσμα ομόλογα: Να έχει ημερομηνία λήξης του 4-10 χρόνια
- Μακροπρόθεσμα ομόλογα: Να έχει ημερομηνία λήξης του 10+ χρόνια
Τα ομόλογα συνήθως συσχετίζονται αρνητικά με τα επιτόκια: Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, οι τιμές των ομολόγων συνήθως πέφτουν. Ωστόσο, τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα τείνουν να είναι λιγότερο ευαίσθητα στις διακυμάνσεις των επιτοκίων από τα πιο μακροπρόθεσμα ομόλογα. Να γιατί.
Οι επενδυτές πρέπει να περιμένουν το πολύ 3 χρόνια για τη λήξη των βραχυπρόθεσμων ομολόγων τους, οπότε μπορούν να επανεπενδύσουν τα χρήματα σε ένα νέο βραχυπρόθεσμο ομόλογο με το τρέχον επιτόκιο. Ωστόσο, λόγω των μακροπρόθεσμων ημερομηνιών λήξης τους, οι τιμές των μακροπρόθεσμων ομολόγων τείνουν να επηρεάζονται περισσότερο από τη μεταβολή των επιτοκίων.
Όμως, ενώ τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα είναι λιγότερο ευαίσθητα στις μεταβολές των επιτοκίων, τείνουν επίσης να πληρώνουν χαμηλότερες αποδόσεις (όλα τα πράγματα είναι ίσα). Έτσι, ενώ τα μακροπρόθεσμα ομόλογα αντιπροσωπεύουν υψηλότερο κίνδυνο επιτοκίου βραχυπρόθεσμα, τείνουν επίσης να παρέχουν υψηλότερες αποδόσεις σε μακροπρόθεσμη βάση. Τα μεσοπρόθεσμα ομόλογα βρίσκονται ακριβώς στη μέση και των δύο αυτών άκρων και επιτυγχάνουν μια ισορροπία μεταξύ του κινδύνου επιτοκίου και της συνολικής απόδοσης.
Με τη στρατηγική barbell, οι επενδυτές κερδίζουν έκθεση τόσο σε βραχυπρόθεσμα ομόλογα (ασφαλέστερη/χαμηλότερη απόδοση) όσο και σε μακροπρόθεσμα ομόλογα (πιο επικίνδυνη/υψηλότερη απόδοση) και αγνοούν εντελώς τα μεσοπρόθεσμα ομόλογα. Αυτό είναι ένα στρατηγική ενεργητικής διαχείρισης πράγμα που σημαίνει ότι θα πρέπει να παρακολουθείτε συνεχώς το χαρτοφυλάκιό σας και τα ισχύοντα επιτόκια.
Διαβάστε περισσότερα >>>Πώς να επενδύσετε σε ομόλογα: Διαφοροποιήστε το χαρτοφυλάκιό σας
Ποια είναι τα οφέλη και τα μειονεκτήματα της στρατηγικής Barbell για τα ομόλογα;
πλεονεκτήματα
- Καλύτερη απόδοση –Αυτή η στρατηγική δίνει στους επενδυτές πρόσβαση σε μακροπρόθεσμα ομόλογα υψηλότερης απόδοσης, ενώ αντισταθμίζει ορισμένους κινδύνους, ελπίζουμε ότι θα έχει ως αποτέλεσμα καλύτερη συνολική απόδοση του χαρτοφυλακίου.
- Λιγότερο ρίσκο –Αυτή η στρατηγική μειώνει τον κίνδυνο επειδή τα βραχυπρόθεσμα και τα μακροπρόθεσμα ομόλογα τείνουν να έχουν αρνητικό αποτέλεσμα συσχετισμένες αποδόσεις (που σημαίνει ότι όταν οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων ομολόγων αυξάνονται, οι αποδόσεις των μακροπρόθεσμων ομολόγων τείνουν να πτώση)
μειονεκτήματα
- Ευαίσθητο στα επιτόκια — Ενώ η στρατηγική barbell στοχεύει στον μετριασμό των κινδύνων που συνδέονται με τις διακυμάνσεις των επιτοκίων, τα επιτόκια εξακολουθούν να αποτελούν σημαντικό κίνδυνο για αυτήν τη στρατηγική. Για παράδειγμα, εάν αγοράσετε μακροπρόθεσμα ομόλογα με πολύ χαμηλά επιτόκια, αυτά τα ομόλογα θα χάσουν την αξία τους καθώς αυξάνονται τα επιτόκια.
- Χωρίς μεσοπρόθεσμα ομόλογα — Ένας δεύτερος κίνδυνος είναι η έλλειψη έκθεσης σε μεσοπρόθεσμα ομόλογα. Σε γενικές γραμμές, τα μεσοπρόθεσμα ομόλογα έχουν καλύτερες αποδόσεις από τα βραχυπρόθεσμα ομόλογα, με μικρό μόνο πρόσθετο κίνδυνο. Με την παραίτηση από τα ενδιάμεσα ομόλογα, μπορεί να χάσετε πιθανές αποδόσεις.
Πώς λειτουργεί η στρατηγική Barbell για τις μετοχές;
Το όνομα του παιχνιδιού με στρατηγική barbell είναι να επιλέξετε στοιχεία υψηλού και χαμηλού κινδύνου. Αγοράζοντας περιουσιακά στοιχεία στα ακραία άκρα του φάσματος, ελπίζετε να εξισορροπήσετε τα περιουσιακά στοιχεία και να ενισχύσετε το χαρτοφυλάκιό σας τόσο στις καλές όσο και στις κακές στιγμές.
Ενώ αυτή η στρατηγική χρησιμοποιείται κυρίως για ομόλογα, μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε τη στρατηγική barbell για την αγορά μετοχών. Για να χρησιμοποιήσετε τη στρατηγική barbell με μετοχές, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές μικρής και μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ενώ αγνοείτε αυτές της κατηγορίας μεσαίας κεφαλαιοποίησης. Εναλλακτικά, μπορείτε να αγοράσετε μετοχές εισοδήματος και μετοχές ανάπτυξης, αφήνοντας έξω μετοχές αξίας.
Διαβάστε περισσότερα >>> Growth Stock vs Value Μετοχές: Σύγκριση 2022
Ποια είναι τα οφέλη και τα μειονεκτήματα της στρατηγικής Barbell για τις μετοχές;
πλεονεκτήματα
- Μετριάστε τον κίνδυνο – Εφόσον επενδύετε τόσο σε επενδύσεις υψηλού όσο και σε επενδύσεις χαμηλού κινδύνου, περιορίζετε τον συνολικό κίνδυνο διαφοροποιώντας το χαρτοφυλάκιό σας.
- Υψηλές πιθανότητες επιστροφών – Επενδύοντας σε επενδύσεις υψηλότερου κινδύνου, έχετε τη δυνατότητα να κερδίσετε υψηλότερες αποδόσεις από τις επενδύσεις σας.
- Ευκαμψία – Ανάλογα με τις συνθήκες της αγοράς και την ανοχή κινδύνου, μπορείτε να προσαρμόσετε το επενδυτικό σας μείγμα ανάλογα με τις ανάγκες.
μειονεκτήματα
- Περιορισμένη διαφοροποίηση – Αν και η στρατηγική barbell μπορεί να σας βοηθήσει να κατανείμετε τις επενδύσεις σας, δεν παρέχει ευρεία διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου.
- Αστάθεια – Οι επενδύσεις υψηλότερου κινδύνου μπορεί να είναι πολύ ασταθείς, καθιστώντας δύσκολη την πρόβλεψη της απόδοσής τους μακροπρόθεσμα.
- Συγχρονισμός – Για να αξιοποιήσετε στο έπακρο τη στρατηγική σας με μπάρα, πρέπει να είστε σε θέση να προβλέψετε με ακρίβεια τις κινήσεις της αγοράς. Αυτό μπορεί να είναι δύσκολο για άπειρους επενδυτές (και για έμπειρους επίσης!).
- Πιθανώς υψηλότεροι φόροι – Ανάλογα με τους τύπους επενδύσεων που επιλέγετε και τη συχνότητα των συναλλαγών τους, ενδέχεται να πληρώνετε περισσότερους φόρους από τις στρατηγικές παθητικής επένδυσης.
Πρέπει να χρησιμοποιήσετε τη στρατηγική Barbell;
Είναι η στρατηγική barbell μια καλή επιλογή για εσάς; Αυτό εξαρτάται από διάφορους παράγοντες. Ένας παράγοντας είναι η καμπύλη απόδοσης. Η καμπύλη αποδόσεων είναι μια γραφική αναπαράσταση των επιτοκίων για μια σειρά λήξεων ομολόγων.
Γενικά, όταν η καμπύλη απόδοσης είναι «κανονική» ή ανοδική, συνήθως υποδηλώνει ένα υγιές οικονομικό κλίμα με ισχυρές προοπτικές ανάπτυξης. Αντιπροσωπεύει μια κανονική σχέση μεταξύ των επιτοκίων και της διάρκειας λήξης του ομολόγου (τα μακροπρόθεσμα ομόλογα είναι πιο επικίνδυνα και τείνουν να έχουν υψηλότερες αποδόσεις).
Ωστόσο, αυτή η καμπύλη απόδοσης δεν έχει πάντα αυτό το σχήμα. Για παράδειγμα, όταν η καμπύλη αποδόσεων είναι «αντεστραμμένη» ή ισοπεδωμένη, συχνά σηματοδοτεί μια επερχόμενη ύφεση. Σε αυτή την περίπτωση, οι αποδόσεις των βραχυπρόθεσμων ομολόγων θα είναι υψηλότερες από τις μακροπρόθεσμες.
Ορισμένοι υποστηρικτές της στρατηγικής με μπάρα λένε ότι η καλύτερη στιγμή για να τη χρησιμοποιήσετε είναι όταν η καμπύλη ισοπεδώνει όπως αυτό όταν υπάρχει η ελάχιστη διαφορά μεταξύ των αποδόσεων των βραχυπρόθεσμων και των μακροπρόθεσμων ομολόγων. Σε μια επίπεδη καμπύλη αποδόσεων, οι επενδυτές μπορούν να επανεπενδύσουν τα έσοδα από ένα βραχυπρόθεσμο ομόλογο που λήγει σε νέα ομόλογα με ταχύτερα αναπτυσσόμενες αποδόσεις.
Όπως ίσως έχετε παρατηρήσει, η στρατηγική με μπάρα είναι πολύ πρακτική. Εάν θέλετε να ακολουθήσετε αυτήν τη στρατηγική, θα πρέπει να παρακολουθείτε τακτικά τις επενδύσεις σας και να επανεπενδύετε τα ομόλογά σας όταν λήξουν. Εάν είστε περισσότερο επενδυτής τύπου «ορίστε το και ξεχάστε το», η στρατηγική με μπάρα μπορεί να μην είναι κατάλληλη για εσάς.
Διαβάστε περισσότερα >>>Ποια παθητική επενδυτική στρατηγική είναι κατάλληλη για εσάς;
Η κατώτατη γραμμή
Η στρατηγική barbell προσφέρει έναν τρόπο εξισορρόπησης ριψοκίνδυνων επενδύσεων με ασφαλέστερες επιλογές, ειδικά όσον αφορά τις επενδύσεις σε ομόλογα. Η επένδυση σε ομόλογα ήταν πάντα ένας εξαιρετικός τρόπος για να εξομαλυνθούν οι διακυμάνσεις του χρηματιστηρίου και η στρατηγική barbell μπορεί να σας βοηθήσει να μεγιστοποιήσετε τις αποδόσεις των ομολόγων σας.
Είτε εφαρμόζετε τη στρατηγική στο χαρτοφυλάκιό σας με ομόλογα, μετοχές ή και τα δύο, είναι ιδανική για έμπειρους επενδυτές, επειδή απαιτεί τακτική παρακολούθηση και επανεπένδυση. Εάν πιστεύετε ότι η παθητική επένδυση είναι περισσότερο το στυλ σας, ορισμένες εναλλακτικές λύσεις στη στρατηγική της μπάρας περιλαμβάνουν την επένδυση αμοιβαία κεφάλαια, ταμεία δείκτη, και διαπραγματεύσιμα αμοιβαία κεφάλαια (ETF).
Περισσότερες επενδυτικές στρατηγικές:
- Τι είναι η Τακτική κατανομή περιουσιακών στοιχείων; Οδηγός για την Επενδυτική Στρατηγική
- Οι καλύτερες βραχυπρόθεσμες επενδυτικές στρατηγικές για το 2022
- Πώς επενδύει ο Warren Buffett: 3 Genius Strategies
Ο Jordann Brown είναι ένας millennial money expert και blogger προσωπικών οικονομικών με έδρα τη Νέα Σκωτία του Καναδά. Η Jordann είναι η ιδρύτρια του δημοφιλούς ιστολογίου για τα προσωπικά οικονομικά, My Alternate Life, και εμφανίζεται συχνά ως ειδικός στα μέσα ενημέρωσης του Καναδά.