Είτε η αγορά φτάνει στο υψηλό όλων των εποχών είτε καταρρέει, πάντα εμφανίζεται ένα ερώτημα: Είναι τώρα η κατάλληλη στιγμή για επενδύσεις; Πρέπει να παραμείνω στο παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο 60/40 ή να δοκιμάσω κάτι άλλο; Με την αγορά να βρίσκεται στο υψηλότερο επίπεδο όλων των εποχών, οι υποψήφιοι επενδυτές αναρωτιούνται με αγωνία αν αυτή είναι η κορυφή και χτυπιούνται όταν βλέπουν την αγορά να κινείται ψηλότερα. Και όταν οι αγορές καταρρέουν, ο ενδιαφερόμενος επενδυτής σπάνια έχει την ψυχολογική δύναμη να αγοράσει και κινδυνεύει να δει τις συμμετοχές του να καταρρέουν.
Η ιδέα του διαποικίληση και το χαρτοφυλάκιο 60/40 δημιουργήθηκε εν μέρει για να απαντήσει στο ερώτημα πότε είναι η κατάλληλη στιγμή για επένδυση. Όμως οι καιροί έχουν αλλάξει και φαίνεται ότι το παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο 60/40 θα πρέπει να αλλάξει μαζί του. Ποιες είναι λοιπόν οι πιθανές εναλλακτικές λύσεις στην παραδοσιακή κατανομή χαρτοφυλακίου; Ας εμβαθύνουμε.
Σε αυτόν τον Οδηγό:
Τι είναι το παραδοσιακό χαρτοφυλάκιο 60/40;
Το χαρτοφυλάκιο 60/40 είναι μία από τις πιο μακροχρόνιες και ευρέως ακολουθούμενες κατανομές για επενδυτές. Οι οικονομικοί σύμβουλοι και οι παππούδες και οι γιαγιάδες εκθειάζουν τις αρετές αυτού και το έχουν κάνει εδώ και πολλά χρόνια. Η ιδέα είναι ότι το 60% των επενδύσεών σας θα πρέπει να πηγαίνει σε μετοχές μεγάλης κεφαλαιοποίησης, ενώ το υπόλοιπο 40% θα πρέπει να πηγαίνει σε ομόλογα των ΗΠΑ και άλλα ομόλογα επενδυτικής ποιότητας.
Η απλότητά του το κάνει τόσο ελκυστικό. Επένδυση σε μετοχές παράγει πολύ περισσότερα κέρδη από τα ομόλογα, αλλά είναι πολύ πιο ριψοκίνδυνο. Για να εξομαλύνετε τα κραχ της αγοράς, επενδύετε σε ομόλογα για να προστατεύσετε το χαρτοφυλάκιό σας από σημαντικές πτώσεις. Και απολαμβάνετε εισόδημα από τα ομόλογα όλη την ώρα. Θα πρέπει να βγείτε μπροστά καθώς το χαρτοφυλάκιό σας μειώνεται σημαντικά λιγότερο από κάποιον που είναι all-in μετοχές μακροπρόθεσμα.
Η ιδέα της διαφοροποίησης δημιουργήθηκε εν μέρει για να απαντήσει στο ερώτημα πότε είναι η κατάλληλη στιγμή για επενδύσεις. Γενικά, θα πρέπει να έχετε πάντα στο μυαλό σας επενδύσεις με μακροπρόθεσμο ορίζοντα. Ωστόσο, οι αγορές δεν ανεβαίνουν πάντα και η ύφεση μπορεί να προκαλέσει μια δυσάρεστη έκπληξη. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για επενδυτές που εισέρχονται σε λάθος χρόνο. Για το λόγο αυτό, συνιστάται στους άπειρους επενδυτές να χρησιμοποιούν έναν χρηματοοικονομικό σύμβουλο για να διατηρούν τα χαρτοφυλάκια τους ενημερωμένα. Μπορείτε εύκολα να βρείτε έναν σύμβουλο μέσω υπηρεσιών όπως Μητρώο Paladin.
Γιατί το χαρτοφυλάκιο 60/40 δεν λειτουργεί πια;
Δυστυχώς, αντιμετωπίζουμε έναν συνδυασμό περιστάσεων που μπορεί να σημαίνει ότι το χαρτοφυλάκιο 60/40 αποτελεί στην πραγματικότητα τεράστιο κίνδυνο για το μακροπρόθεσμο αυγό φωλιάς του επενδυτή.
- Τα επιτόκια βρίσκονται στο χαμηλότερο σημείο της ιστορίας και οι κεντρικές τράπεζες έχουν καταστήσει σαφές ότι αυτό θα είναι το νέο φυσιολογικό για το προβλεπόμενο μέλλον. Λόγω των ρεκόρ χαμηλών επιτοκίων, οι επενδυτές δεν έχουν πλέον καθόλου μεγάλο εισόδημα από ομόλογα, εξαλείφοντας έναν από τους λόγους για τους οποίους αυτό το χαρτοφυλάκιο ήταν εξαρχής τόσο ελκυστικό.
- Και με τόσο χαμηλά επιτόκια, ο πληθωρισμός γίνεται μείζον πρόβλημα για το χαρτοφυλάκιο 60/40. Με την παραμικρή άνοδο του πληθωρισμού πάνω από τα τρέχοντα επιτόκια, οι επενδυτές θα χάσουν χρήματα σε πραγματικούς όρους στο 40% του χαρτοφυλακίου τους. Αυτό σημαίνει ότι το 60% των μετοχών θα πρέπει να εργαστεί πολύ πιο σκληρά για να αντισταθμίσει την απώλεια.
- Καθώς τα επιτόκια μειώνονται, η αξία του δεσμούς αυξάνει. Αυτό ακούγεται υπέροχο για το χαρτοφυλάκιο, ωστόσο, τα επιτόκια είναι ήδη κοντά στο μηδέν. Αυτό σημαίνει ότι τα επιτόκια πιθανότατα δεν θα πάνε χαμηλότερα και κατ' επέκταση, οι αξίες των ομολόγων δεν θα αυξηθούν.
Λάβετε υπόψη ότι τα επιτόκια μειώνονται σταθερά εδώ και 40 χρόνια, που σημαίνει μια άνευ προηγουμένου ανοδική αγορά ομολόγων 40 ετών. Καθώς τα επιτόκια ουσιαστικά αγγίζουν το κατώτατο όριο, γίνεται όλο και πιο πιθανό τα επιτόκια να αρχίσουν να πηγαίνουν προς την αντίθετη κατεύθυνση κάποια στιγμή, μειώνοντας τις αξίες των ομολόγων μαζί τους.
Εναλλακτικές λύσεις για το χαρτοφυλάκιο 60/40
Ευτυχώς, το χαρτοφυλάκιο 60/40 δεν είναι η μόνη κατανομή χαρτοφυλακίου εκεί έξω. Σήμερα είναι πιο εύκολο από ποτέ να επενδύσεις σε μια σειρά από κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων που προσφέρουν ακόμη μεγαλύτερη διαφοροποίηση.
ΑΕΑΠ
Μια κατηγορία περιουσιακών στοιχείων που κάθε επενδυτής πρέπει να εξετάσει το ενδεχόμενο να προσθέσει στο χαρτοφυλάκιό του είναι ΑΕΕΑΠ ή καταπιστεύματα επενδύσεων σε ακίνητα. Πρόκειται για επενδυτικά οχήματα που συγκεντρώνουν χρήματα για να επενδύσουν στην αγορά ακινήτων. Σύμφωνα με το νόμο, πρέπει να πληρώνουν τουλάχιστον το 90% των κερδών τους σε μερίσματα. Αυτό σημαίνει ότι οι επενδυτές μπορούν να κερδίσουν ένα όμορφο εισόδημα, ενώ επωφελούνται από την ανθεκτικότητα της ακίνητης περιουσίας στον πληθωρισμό χάρη στο γεγονός ότι είναι πραγματικό περιουσιακό στοιχείο. Μπορείτε να ξεκινήσετε με επενδύσεις REIT με Επενδύσεις Προέλευσης.
Μέρισμα Αριστοκράτες
Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να εξετάσουν μια ομάδα μετοχών blue-chip που ονομάζεται the Μέρισμα Αριστοκράτες, που έχουν καταφέρει να αντλούν μερίσματα διαδοχικά κάθε χρόνο για τουλάχιστον 25 χρόνια. Πολλές από αυτές τις εταιρείες είναι επώνυμες επωνυμίες υψηλής ποιότητας, όπως η Coca Cola, οι οποίες είναι πιθανό να επιβιώσουν από κραχ της αγοράς ενώ πληρώνουν στους επενδυτές ένα καλό μέρισμα ως πηγή εισοδήματος.
Εμπορεύματα
Το τελικό tweak έρχεται με τη μορφή εμπορεύματα. Αυτή είναι μια ευρεία κατηγορία, αλλά ευτυχώς υπάρχει ένας αριθμός ETF που παρακολουθούν γενικά εμπορεύματα ευρετήρια. Εναλλακτικά, οι επενδυτές μπορούν να αγοράσουν ETF που παρακολουθούν τα πιο σημαντικά εμπορεύματα όπως ο χρυσός και το πετρέλαιο.
Ενώ τα εμπορεύματα είναι τα πιο ευμετάβλητα της δέσμης, παρέχουν επίσης την καλύτερη προστασία από τον πληθωρισμό και στην περίπτωση του χρυσού, μπορούν να αποτελέσουν αξιοπρεπή προστασία έναντι υφέσεις. Λόγω της μεταβλητότητάς τους, συνιστάται να κρατάτε μόνο ένα μικρό μέρος του χαρτοφυλακίου σας σε εμπορεύματα.
Εναλλακτικές Συνθέσεις Χαρτοφυλακίου
Δεν υπάρχει ένα ενιαίο μέγεθος για όλους τους επενδυτές. Το χαρτοφυλάκιό σας πρέπει να είναι μοναδικό για την ανοχή κινδύνου και τους στόχους σας. Ένας νέος που θέλει να μεγιστοποιήσει τα κέρδη του και ένας συνταξιούχος που θέλει να διατηρήσει τον πλούτο του έχουν δύο πολύ διαφορετικούς στόχους και ομοίως θα πρέπει να έχει δύο διαφορετικά χαρτοφυλάκια. Η συνεργασία με έναν οικονομικό σύμβουλο ή έναν διαχειριστή περιουσίας μπορεί να σας βοηθήσει να αποκτήσετε μια καλύτερη ιδέα για τη στρατηγική που θα μπορούσε να λειτουργήσει για εσάς.
Τούτου λεχθέντος, εδώ είναι μερικά γενικά παραδείγματα για διαφορετικές καταστάσεις προκειμένου να εμπνεύσετε τις δικές σας κατασκευές χαρτοφυλακίου:
Ο Επιθετικός Επενδυτής
Αυτό είναι ένα παράδειγμα χαρτοφυλακίου για επενδυτές που είναι πρόθυμοι να αναλάβουν περισσότερο ρίσκο. Για παράδειγμα, κάποιος στα 20 του που έχει πολύ χρόνο για να χρειαστεί να αποκτήσει πρόσβαση στις επενδύσεις του μπορεί να θέλει να είναι πιο επιθετικός στην επενδυτική του προσέγγιση.
- Μετοχές: 55%
- REIT: 25%
- Χρυσός: 15%
- Ομόλογα: 5%
Ο Επενδυτής Εισοδήματος
Αυτή η επενδυτική προσέγγιση είναι η καλύτερη για επενδυτές που θέλουν να δημιουργήσουν μια σταθερή ροή εισοδήματος. Μπορεί να λειτουργήσει για επενδυτές που βρίσκονται στο μέσο της καριέρας ή οποιονδήποτε θέλει να διατηρήσει τις επενδύσεις του με σταθερό ρυθμό.
- Μέρισμα Αριστοκράτες: 50%
- REIT: 25%
- Ομόλογα: 10%
- Ομόλογα υψηλής απόδοσης: 15%
Ο Ισορροπημένος Επενδυτής
Για επενδυτές που θέλουν να επενδύσουν σε λίγο από όλα. Η ύπαρξη ποικίλων επενδύσεων μπορεί να σας βοηθήσει να διαφοροποιήσετε το χαρτοφυλάκιό σας. Βοηθά επίσης στην εξισορρόπηση του χαρτοφυλακίου σας σε περίπτωση αστάθειας στις μετοχές, ενώ σας δίνει χώρο για να αυξήσετε τις επενδύσεις σας.
- Μετοχές: 50%
- REIT: 20%
- Ομόλογα: 20%
- Εμπορεύματα: 10%
Νέα Προβλήματα Χρειάζονται Νέες Λύσεις
Είτε το γνωρίζουμε είτε όχι, εισερχόμαστε σε μια νέα φάση στην οικονομική ιστορία. Τα επιτόκια δεν ήταν ποτέ τόσο χαμηλά, και κανείς δεν είναι ακριβώς σίγουρος ποιες μπορεί να είναι οι μακροπρόθεσμες επιπτώσεις αυτού. Ανεξάρτητα από αυτό, το χαρτοφυλάκιο 60/40 έχει πάρα πολλούς κινδύνους που συνδέονται με αυτό στο σημερινό περιβάλλον ώστε να συνεχίσει να είναι μια καλή επιλογή για τους επενδυτές.
Εάν θέλετε να είστε πραγματικά προστατευμένοι από πιθανούς οικονομικούς κινδύνους, θα πρέπει να λάβετε υπόψη τις αλλαγές στον κόσμο. Ευτυχώς τώρα δεν ήταν ποτέ η καλύτερη στιγμή για μεμονωμένους επενδυτές να έχουν πρόσβαση σε διαφορετικές κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων. Όπως πάντα, κάντε τη δική σας δέουσα επιμέλεια και δημιουργήστε ένα χαρτοφυλάκιο για τους δικούς σας στόχους.