Τι είναι μια κερδοσκοπική επένδυση; Ορισμός, Παραδείγματα και Αντίκτυπος

Δεν χρειάζεται να διαβάσετε πολλές επενδυτικές ιστορίες για να βρείτε τις προειδοποιήσεις που ολοκληρώνονται Bloomberg άρθρα και συντηρητικά επενδυτικά subreddits: «Όπως πάντα, να είστε εξαιρετικά προσεκτικοί όταν προσεγγίζετε κερδοσκοπικές επενδύσεις», διαβάζουν. Διάολε, τείνουμε να το ρίχνουμε και στα κομμάτια μας.

Τι είναι μια «κερδοσκοπική» επένδυση και γιατί ορισμένοι οικονομολόγοι την θεωρούν βρώμικη λέξη; Είναι η κερδοσκοπική επένδυση καλή ή κακή για την οικονομία, και το πιο σημαντικό, θα πρέπει να ασχοληθείτε με κάποιες κερδοσκοπικές επενδύσεις για μεγάλα κέρδη;

Ας ξεκαθαρίσουμε το ρεκόρ με μια βαθιά βουτιά στις κερδοσκοπικές επενδύσεις.

Τι είναι μια κερδοσκοπική επένδυση;

Σύμφωνα με Η Επιτροπή Διαπραγμάτευσης Συμβάσεων Μελλοντικής Εκπλήρωσης Εμπορευμάτων, ένας κερδοσκόπος επενδυτής ή "κερδοσκόπος", είναι: «Ένας έμπορος που δεν κάνει αντιστάθμιση, αλλά συναλλάσσεται με στόχο την επίτευξη κερδών μέσω της επιτυχούς πρόβλεψης των κινήσεων των τιμών».

Στα Olde Millennial English, μια κερδοσκοπική επένδυση είναι:

• Υψηλού κινδύνου
• Υψηλή ανταμοιβή
• Επικεντρώθηκε στα βραχυπρόθεσμα κέρδη
• Τυπικά βασίζεται σε μια «αίσθηση» περισσότερο από οποιαδήποτε σταθερά βασικά στοιχεία

Ακολουθούν μερικά κλασικά παραδείγματα κερδοσκοπικών επενδύσεων:

Startups όπως το Facebook και η Alibaba

Το 2004, ένα ντροπαλό παιδί από το κολέγιο κατάφερε να πετύχει μια συνάντηση στο γήπεδο με τους τιτάνες του VC Reid Hoffman και τον Peter Thiel — αλλά δεν έδωσε μεγάλη παράσταση.

«Δεν μας εξέπληξε το γήπεδο του… ήταν πολύς που κοιτούσε το γραφείο, χωρίς να έλεγε τίποτα.» είπε ο Χόφμαν σε μεταγενέστερη συνέντευξη.

Αλλά ο ιστότοπος του παιδιού κέρδιζε έδαφος ασυνήθιστα γρήγορα στις πανεπιστημιουπόλεις, οπότε ο Thiel αποφάσισε να ρίξει 500.000 $ για το 10% της εταιρείας και μια θέση στο διοικητικό συμβούλιο. Οκτώ χρόνια αργότερα, πούλησε το 75% των μετοχών του στο Facebook 400 εκατομμύρια δολάρια. Αν δεν είχε εξαργυρώσει κατά τη διάρκεια της καταστροφικής IPO του Facebook, οι μετοχές του θα έφταναν τώρα τα 3,6 δισεκατομμύρια δολάρια.

Οι άγγελοι και τα VC ευδοκιμούν σε κερδοσκοπικές επενδύσεις. Ακόμα κι αν υποστηρίξουν τους βρωμούς το 95% του χρόνου, το μόνο που χρειάζονται είναι μια χούφτα νικητές - ή ένα μόνο σπίτι - για να κάνουν τα επόμενα χρόνια.

Ένα άλλο διάσημο παράδειγμα ήταν η επένδυση της Softbank στην Alibaba το 1999. Ο Jack Ma εξεπλάγη από την πρώτη του συνάντηση με τον ιδρυτή της Softbank Masayoshi San. «Δεν μιλήσαμε για έσοδα, δεν μιλήσαμε καν για επιχειρηματικό μοντέλο, μιλήσαμε απλώς για ένα κοινό όραμα».

Τι ενέπνευσε λοιπόν τον Masayoshi Son να επενδύσει 20 εκατομμύρια δολάρια στην Alibaba για μερίδιο 34%., που αργότερα θα άξιζε 60 δισεκατομμύρια δολάρια; Όλα έγιναν λόγω μιας προαίσθησης: «Επένδυσα με βάση την όσφρησή μου», θυμάται.

Διαβάστε περισσότερα >>> Πώς να επενδύσετε σε startups

GameStop (GME) το 2020-2021

Κατά ειρωνικό τρόπο, η μεγαλύτερη κερδοσκοπική επενδυτική φρενίτιδα της σύγχρονης ιστορίας ξεκίνησε με έναν αρκετά μη κερδοσκοπικό τρόπο.

Στις 27 Ιουλίου 2020, η CFA και ο πρώην εκπαιδευτής MassMutual, Keith GIll, δημοσίευσαν ένα ωριαία βαθιά κατάδυση στα θεμελιώδη στοιχεία της GME, καταλήγοντας τελικά στο ήρεμο, δικαιολογημένο συμπέρασμα ότι η μετοχή ήταν υποτιμημένη.

Πέρασαν μήνες πριν το βίντεο εμφανιστεί ξανά στο Reddit, όπου εξαπλώθηκε αστραπιαία. Σύντομα, χιλιάδες ερασιτέχνες επενδυτές έκαναν λήψη Ρομπέν των Δασών να αγοράσει μετοχές της GME. Οι τιμές εκτοξεύτηκαν στα ύψη, η υπόσχεση του στιγμιαίου πλούτου έγνεψε και εκατοντάδες πρωτοεμφανιζόμενοι πλημμύρισαν την αγορά.

Το ενενήντα εννέα τοις εκατό αυτών των επενδυτών δεν αγόραζαν GME με βάση τη θεμελιώδη ανάλυση του Gill ή οποιαδήποτε δική τους τεχνική αξιολόγηση. Είδαν μια ευκαιρία για υψηλά βραχυπρόθεσμα κέρδη και την άδραξαν. Αυτό δεν σημαίνει ότι ήταν όλοι ερασιτέχνες - ακόμη και οι επαγγελματίες θα εντοπίσουν και θα οδηγήσουν το τρένο της διαφημιστικής εκστρατείας για ένα εύκολο χρήμα.

Κρυπτονόμισμα

Ως επενδυτής κρυπτογράφησης, πρόκειται να πω κάτι που πιθανότατα θα μου απαγορεύσει την επίσκεψη στο Ελ Σαλβαδόρ: Όλες οι επενδύσεις σε κρυπτονομίσματα είναι κερδοσκοπικές επειδή η κρυπτογράφηση στερείται βασικών στοιχείων.

Δεν μπορείτε να εντάξετε την κρυπτογράφηση σε ένα προφίλ ασύμμετρου κινδύνου, επειδή ο κίνδυνος είναι ανυπολόγιστος. Το Bitcoin θα μπορούσε να φτάσει τα 100.000 δολάρια φέτος ή τα 1.000 δολάρια, και ουσιαστικά δεν υπάρχει τρόπος να γνωρίζουμε πώς θα πάει. Επομένως, μια επένδυση κρυπτογράφησης δεν μπορεί να είναι παρά κερδοσκοπική.

Σίγουρα, υπάρχουν ορισμένα βασικά στοιχεία — μπορείτε να διαβάσετε τεχνικές λευκές βίβλους και να δείτε ιστορικά δεδομένα τιμολόγησης (όπως αδύναμο όπως είναι) — αλλά και πάλι, δεν υπάρχει αρκετό κρέας στα κόκκαλά τους για να κάνει ένα προβλέψιμο, μη κερδοσκοπικό παίζω.

Τώρα, σημαίνουν όλα αυτά ότι θα πρέπει να αποφύγετε τις κερδοσκοπικές επενδύσεις όπως ένα REIT το 2008; Οχι απαραίτητα. Πριν σκεφτείτε εάν πρέπει να ασχοληθείτε με κερδοσκοπικές επενδύσεις, υπάρχει περισσότερο πλαίσιο που πρέπει να γνωρίζετε πρώτα.

Διαβάστε περισσότερα >>> Τι σημαίνει HODL σε Crypto & Stocks;

Επένδυση vs. Εικασίες

Όταν πρόκειται για επένδυση και κερδοσκοπία, υπάρχουν μερικές βασικές διαφορές που πρέπει να γνωρίζετε. Για αρχαριους, Οι επενδυτές έχουν συνήθως πιο μακροπρόθεσμη προοπτική από τους κερδοσκόπους. Μπορεί να ψάχνουν να αγοράσουν ένα περιουσιακό στοιχείο και να το κρατήσουν για χρόνια ή και δεκαετίες, προκειμένου να δουν την εκτίμηση. Αντίθετα, οι κερδοσκόποι ενδιαφέρονται συχνά περισσότερο για βραχυπρόθεσμα κέρδη και μπορεί να είναι πιο πιθανό να «ανατρέψουν» ένα περιουσιακό στοιχείο – πουλώντας το γρήγορα μετά την αγορά για ένα κέρδος.

Μια άλλη βασική διαφορά έχει να κάνει με ανοχή ρίσκου. Οι επενδυτές συνήθως αποστρέφονται περισσότερο τον κίνδυνο από τους κερδοσκόπους. Μπορεί να είναι πιο συντηρητικοί στην προσέγγισή τους, αναζητώντας ευκαιρίες που προσφέρουν σταθερή απόδοση χωρίς υπερβολική αστάθεια. Οι κερδοσκόποι, από την άλλη πλευρά, μπορεί να είναι πιο πρόθυμοι να αναλάβουν πιο ριψοκίνδυνα στοιχήματα με την ελπίδα να κερδίσουν μεγαλύτερη απόδοση.

Τέλος, είναι σημαντικό να θυμάστε ότι δεν υπάρχει μια ασπρόμαυρη γραμμή που να διαχωρίζει την επένδυση από την κερδοσκοπία. Μάλλον, είναι περισσότερο ένα φάσμα. Ακόμη και μεταξύ των περιουσιακών στοιχείων που θεωρούνται υγιή μακροπρόθεσμες επενδύσεις, μερικά είναι πιο ευμετάβλητα από άλλα. Περισσότερη αστάθεια σημαίνει μεγαλύτερη δυνατότητα τόσο για κέρδη όσο και για ζημίες. Όταν επενδύετε, είναι σημαντικό να λάβετε υπόψη την ανοχή σας στον κίνδυνο και να επενδύσετε σε περιουσιακά στοιχεία που ευθυγραμμίζονται με τους στόχους σας.

Πώς μπορεί η κερδοσκοπική επένδυση να αποδυναμώσει τη χρηματιστηριακή αγορά και την οικονομία;

Όταν η κερδοσκοπία είναι αχαλίνωτη, μπορεί να δημιουργήσει μια «φούσκα» στην αγορά, όπου οι τιμές διογκώνονται τεχνητά. Αυτό μπορεί να οδηγήσει σε απότομη πτώση των τιμών όταν η φούσκα τελικά σκάσει. Η κερδοσκοπία μπορεί επίσης να οδηγήσει σε υπερβολικές συναλλαγές, γεγονός που μπορεί να κάνει την αγορά πιο ασταθή και λιγότερο αποτελεσματική.

Τελικά, οι κερδοσκοπικές επενδύσεις μπορούν να αποδυναμώσουν το χρηματιστήριο και την οικονομία δημιουργώντας αστάθεια και αποτρέποντας τη μακροπρόθεσμη ανάπτυξη. “Είναι μάλλον δίκαιο να πούμε ότι σχεδόν κάθε οικονομική κρίση από τη μανία των τουλιπών του 1630 μπορεί να αποδοθεί σε κάποιου είδους μαζική κερδοσκοπία».γράφει Ο καθηγητής Lawrence Mitchell, συγγραφέας του Εταιρική ανευθυνότητα: Η νεότερη εξαγωγή της Αμερικής.

Ο καθηγητής Μίτσελ αποκαλεί την κερδοσκοπική επένδυση «οικονομικό παράσιτο» που «ποτέ δεν συμβάλλει σε μια παραγωγική οικονομία». Υφάδι. Μπορεί όμως να έχει νόημα. Όταν οι κερδοσκοπικοί επενδυτές αποσυνδέουν τεχνητά την τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου από την εγγενή του αξία, μπορεί να έχει καταστροφικές βραχυπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες συνέπειες.

• Πριν από το 2008, όταν σχεδόν όλοι εικάζουν ότι οι τίτλοι που καλύπτονται από ενυπόθηκα δάνεια όπως τα CDO ήταν αλάνθαστοι (χωρίς κοιτάζοντας τα ραδιενεργά απόβλητα subprime στο εσωτερικό), δημιουργήσαμε τη χειρότερη οικονομική ύφεση στον κόσμο από την δεκαετία του 1930.
• Η τρέλα του GameStop μπορεί να έκανε μερικούς χρήστες του r/wallstreetbets πλούσιους, αλλά οι αφελείς νέοι επενδυτές που αγόρασαν κοντά στην κορυφή της τιμής της μετοχής των 483 $ αντιμετωπίζουν τώρα απώλεια 68%. Επιπλέον, ανεξάρτητα από τη συμπάθειά μας, τα hedge funds Citron Capital και Melvin Capital (και οι πελάτες τους) ήταν θύματα ενός εννεαψήφιου αριθμού σύντομη συμπίεση.
• Παρά το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο προτρέποντάς τον να μην το κάνει, ο Πρόεδρος Nayib Bukele του Ελ Σαλβαδόρ έχει ξοδέψει 100 εκατομμύρια δολάρια από τα χρήματα των φορολογουμένων του για την αγορά Bitcoin. Η επένδυσή του αξίζει πλέον το ήμισυ της αρχικής του αξίας. Και ενώ τεχνικά δεν έχει χάσει τίποτα μέχρι να πουλήσει, οι κερδοσκοπικές ενέργειές του έχουν οδηγήσει σε πτώση της πιστοληπτικής ικανότητας και προσδοκίες αθέτησης.

Πράγματι, η κερδοσκοπική επένδυση μπορεί να πάει πολύ, πολύ στραβά για τον επενδυτή ή την οικονομία συνολικά.

Γιατί στην πραγματικότητα το Χρηματιστήριο και η Οικονομία Ανάγκες Οι κερδοσκόποι

Παρά όλα τα αρνητικά του, η εικασία μπορεί επίσης να είναι καλό. Δεν είναι όλοι οι κερδοσκοπικοί επενδυτές παράσιτα - ορισμένοι είναι λευκά αιμοσφαίρια που διατηρούν τις αγορές υγιείς και ασφαλείς για τους τακτικούς επενδυτές.

Στην πραγματικότητα, Πολλά από τα blue chip που στηρίζουν τα μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα χαρτοφυλάκια μας είναι εκεί μόνο επειδή κάποιος κερδοσκόπος έκανε ένα ριψοκίνδυνο παιχνίδι για να τα βγάλει από το έδαφος. Εάν ο Andy Bechtolsheim και ο Jeff Bezos δεν είχαν στοιχηματίσει 250.000 $ σε προαίσθημα το 1998, ίσως να μην είχαμε την Google να μας δίνει σταθερό APY 12% κάθε χρόνο.

Για να βασιστούμε σε αυτό το τελευταίο σημείο, η αγορά χρειάζεται κερδοσκοπικούς επενδυτές υψηλού κινδύνου, επειδή είναι συχνά οι μόνοι που θα ρισκάρουν σε εταιρείες μικρού έως μεσαίου μεγέθους με υψηλούς στόχους.ESG και φιλικές προς το κλίμα εταιρείες που προσφέρουν ένα όραμα - και κάτι άλλο - μπορεί να είναι αδύνατο να λάβουν ένα παραδοσιακό δάνειο ή ένα θεσμικό κεφάλαιο. Αλλά μόλις βρουν τον κατάλληλο κερδοσκόπο που μοιράζεται το όραμά τους για έναν καλύτερο κόσμο, η επιταγή είναι στο ταχυδρομείο.

Τέλος, οι κερδοσκόποι τείνουν να κάνουν μεγάλες συναλλαγές και συχνά.

Όπως το λάδι κινητήρα 5W-30, οι γρήγορες και συχνές κινήσεις των κερδοσκόπων λιπαίνουν τις αγορές, βελτιώνουν την επίπλευση και μειώνουν την αστάθεια.

Έτσι, οι κερδοσκοπικές επενδύσεις δεν είναι κακές. Κάποιοι μπορεί ακόμη και να τους αποκαλούν αφανείς ήρωες που κάνουν μια βρώμικη δουλειά προς όφελός μας - και τα περιστασιακά προσωπικά απροσδόκητα κέρδη.

Οι καλύτεροι τρόποι για να αντισταθμίσετε τον κίνδυνο ενώ κάνετε κερδοσκοπία

Δεν θα χάσετε εάν δεν ασχοληθείτε με κερδοσκοπικές επενδύσεις. Για να επιτύχετε οικονομική ανεξαρτησία, δεν χρειάζεστε κρυπτογράφηση, Beanie Babies ή μερίδιο 10% σε μια πολλά υποσχόμενη startup.

Το μόνο που χρειάζεστε είναι ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο «βαρετών» επενδύσεων όπως δεσμούς, Blue Chips, ETF, και ταμεία δείκτη. Το σύνθετο ενδιαφέρον και η υπομονή είναι οι μεγαλύτεροι σύμμαχοί σας.

Αλλά οι κερδοσκοπικές επενδύσεις μπορεί να είναι συναρπαστικές και κερδοφόρες και να διευρύνουν γρήγορα τις γνώσεις σας για τις αγορές.

Το πιθανό μειονέκτημα, φυσικά, είναι η απώλεια χρημάτων. Ας μιλήσουμε λοιπόν για τους δύο καλύτερους τρόπους για να προστατεύσετε τον εαυτό σας από τις ακρωτηριαστικές απώλειες ενώ κάνετε εικασίες.

Εμπορία χαρτιού

Ο καλύτερος τρόπος για να αφεθείτε στη συγκίνηση της κερδοσκοπικής επένδυσης - με απολύτως μηδενικό κίνδυνο για εσάς ή τους οικονομικούς σας στόχους - είναι το εμπόριο χαρτιού.

Αυτή η δυνατότητα σε πολλές σύγχρονες εφαρμογές μεσιτείας σάς επιτρέπει να συναλλάσσεστε χρησιμοποιώντας πλαστά χρήματα. Μπορείτε να δημιουργήσετε ένα υποθετικό χαρτοφυλάκιο, να τα χάσετε όλα σε ένα μήνα και να ξεκινήσετε εντελώς από την αρχή χωρίς κανένα πραγματικό μειονέκτημα.

Αυτή η προσέγγιση "sandbox" μπορεί να προκαλέσει φαγούρα στους επίδοξους κερδοσκόπους χωρίς καμία έκθεση σε κίνδυνο. Επιπλέον, όλα εξακολουθούν να φαίνονται εκπληκτικά αληθινά. Και ενώ τα χρήματα είναι πλαστά, η γνώση και η εμπειρία που αποκτάτε μεταφέρονται και στις άλλες επενδύσεις σας.

Διαβάστε περισσότερα >>> Διαπραγμάτευση χαρτιού: Ζήστε την εμπειρία της επένδυσης χωρίς πραγματικό κίνδυνο

Ξεκινήστε ένα ταμείο 5% «YOLO».

Ένας από τους πιο απλούς τρόπους για να αντισταθμίσετε τον κίνδυνο είναι να περιορίσετε την έκθεσή σας. Ποτέ δεν επενδύω περισσότερο από το 5% του συνολικού μου χαρτοφυλακίου σε κερδοσκοπικές επενδύσεις. το αποκαλώ δικό μου "Ταμείο YOLO», και αποτελείται από κεφάλαιο που είμαι εντάξει με την απώλεια.

Προς το παρόν, το ταμείο μου YOLO είναι ως επί το πλείστον γεμάτο κρυπτογράφηση και τώρα ξεπερνά το κύριο ταμείο μου κατά 5 φορές, ακόμη και στο τρέχον Crypto Winter. Ωστόσο, δεν θα επενδύσω ούτε μια δεκάρα περισσότερο από 5% στο ταμείο μου YOLO ή ούτε μια δεκάρα παραπάνω σε κρυπτογράφηση, επειδή ξέρω πόσο παροδικά είναι αυτά τα κέρδη.

Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο σας συνιστώ να ξεκινήσετε ένα ειδικό κερδοσκοπικό επενδυτικό κεφάλαιο με όχι περισσότερο από 5% του συνολικού επενδυτικού κεφαλαίου σας, ανάλογα με το ανοχή ρίσκου. Με αυτόν τον τρόπο, μπορείτε να κερδίσετε μερικά καλά κέρδη χωρίς να διακινδυνεύσετε καθυστερήσεις στους τακτικούς επενδυτικούς σας στόχους.

Η κατώτατη γραμμή

Η κερδοσκοπική επένδυση είναι σαν τη φωτιά — είναι απαραίτητη αλλά επικίνδυνη. Σε ένα ελεγχόμενο περιβάλλον, μπορεί να διατηρήσει τη ζωή. αλλά στα χέρια των ερασιτεχνών, μπορεί να είναι απίστευτα καταστροφικό.

Εάν το χειρίζεστε μόνοι σας, κάντε το με προσοχή. Κρατήστε τη χόβολη μικρή.

Περαιτέρω ανάγνωση:

• Επενδυτικός Κίνδυνος 101
• Είναι πολύ αργά για επένδυση σε κρυπτονομίσματα;
• Πώς να επενδύσετε 30 χιλιάδες: 8 καλύτεροι τρόποι για να επενδύσετε χρήματα αυτήν τη στιγμή