Επιθεώρηση προσωπικού 2022: Επένδυση σε εμπορικά ακίνητα βάσει δεδομένων

Η startup που επενδύει σε ακίνητα Cadre παρέχει στους διαπιστευμένους επενδυτές άμεση επενδυτική πρόσβαση σε εμπορικά ακίνητα.

Η εταιρεία αξιοποιεί φορολογικά πλεονεκτήματα από τις επενδύσεις σε ζώνη ευκαιριών. Έχει επίσης μια προσέγγιση βάσει δεδομένων για την εύρεση ευκαιριών ακίνητης περιουσίας και στέκεται πίσω από την τεχνολογία της ως μέσο για να διαταράξει τον παραδοσιακό κόσμο του crowdfunding.

Όμως, μεγάλο μέρος της προσοχής των μέσων ενημέρωσης γύρω από το Cadre ήταν για τους ιδρυτές του και τη σύνδεσή του με τον Λευκό Οίκο. Και με υψηλά ελάχιστα επενδυτικά και λίγες επιλογές για να διαλέξετε, είναι απίθανο να είναι η καλύτερη επιλογή σας για να προσθέσετε ακίνητα στο χαρτοφυλάκιό σας.

Πλεονεκτήματα και μειονεκτήματα του προσωπικού

Τι είναι το Cadre;

Το Cadres είναι ένα διαφημιστικό επενδύσεις σε ακίνητα πλατφόρμα που ξεκίνησε το 2014. Η εταιρεία ιδρύθηκε από τον Ryan Williams και είναι γνωστή για το ταμείο ζώνης ευκαιρίας που στοχεύει να επενδύσει σε ζώνες χαμηλότερου εισοδήματος για να αξιοποιήσει φορολογικά οφέλη μετά από αλλαγές στο Νόμος περί περικοπών φόρων και θέσεων εργασίας του 2017.

Αλλά το Cadre είναι επίσης γνωστό για τις πρώτες του σχέσεις με τον Τζάρεντ Κούσνερ, τον πρώην ανώτερο σύμβουλο του 45ου προέδρου Ντόναλντ Τραμπ.

Ο Κούσνερ ήταν επενδυτής σε αρχικό στάδιο στο Cadre και ο Τζόσουα Κούσνερ, ο αδερφός του Τζάρεντ, ακόμη βοήθησε στην εύρεση του Cadre. Και τα δύο αδέρφια Kushner κατέληξαν σε συμβουλευτικούς ρόλους, αλλά η σύνδεση με τον Λευκό Οίκο οδήγησε σε ανησυχίες για πιθανές συγκρούσεις συμφερόντων με το Cadre να συγκεντρώνει χρήματα από ξένους επενδυτές. Αυτή η σύγκρουση οδήγησε στον Jared Kushner να σχεδιάζει να αποχωρήσει από το Cadre στο παρελθόν καθυστερώντας την απόφασή του λόγω Covid.

Για να είμαστε σαφείς, το Cadre είναι μια νόμιμη πλατφόρμα επενδύσεων σε ακίνητα που θέλει να αμφισβητήσει εταιρείες crowdfunding και αξιοποιήστε τις ζώνες ευκαιριών για να δημιουργήσετε υψηλές αποδόσεις. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι μεγάλο μέρος της προσοχής των μέσων ενημέρωσης γύρω από το Cadre έχει επικεντρωθεί σε πιθανές συγκρούσεις συμφερόντων και πώς αυτό επηρεάζει το μέλλον της εταιρείας.

Πώς λειτουργεί το προσωπικό;

Η Cadre επενδύει σε ένα χαρτοφυλάκιο πολυκατοικιών, βιομηχανικών χώρων, κτιρίων γραφείων και ξενοδοχείων. Και, όπως αναφέρθηκε, η εταιρεία εστιάζει σε μεγάλο βαθμό σε επενδύσεις ζώνης ευκαιρίας.

Σύμφωνα με την ιστοσελίδα της, ζώνες ευκαιρίας «είναι απογραφές χαμηλού εισοδήματος που ορίζονται από την πολιτειακή και την ομοσπονδιακή κυβέρνηση. Οι επενδύσεις που πληρούν τις προϋποθέσεις σε αυτές τις περιοχές ενδέχεται να είναι επιλέξιμες για προνομιακή φορολογική μεταχείριση, εάν πραγματοποιηθούν μέσω υφιστάμενων κεφαλαιουχικών κερδών.»

Η ιδέα πίσω από τις ζώνες ευκαιρίας είναι να ενθαρρύνουν την οικονομική ανάπτυξη σε λιγότερο εύπορες περιοχές. Και οι επενδυτές μπορούν επίσης να λάβουν σημαντικές φορολογικές ελαφρύνσεις, όπως αναβολές κεφαλαιακών κερδών. Αυτό είναι μέρος του τρόπου με τον οποίο η Cadre σχεδιάζει να δημιουργήσει σημαντικές αποδόσεις για τους επενδυτές.

Η άλλη στρατηγική που χρησιμοποιεί η Cadre για να προσπαθήσει να διαταράξει την αγορά crowdfunding είναι τα δεδομένα και η τεχνολογία. Η εταιρία τονίζει πώς είναι μια εταιρεία επενδύσεων σε ακίνητα με βάση τα δεδομένα. Συγκεκριμένα, η Cadre έχει τη δική της ομάδα επιστήμης δεδομένων και επιδιώκει να ξεπεράσει τον ανταγωνισμό. Λέει:

«Με τη μόχλευση παραδοσιακών, εναλλακτικών και ιδιόκτητων συνόλων δεδομένων, μπορούμε να συμπληρώσουμε την παραδοσιακή επένδυση σε ακίνητα στρατηγική με προηγμένες ποσοτικές μεθόδους και τεχνικές μηχανικής μάθησης που έχουν μεταμορφώσει άλλους τομείς της χρηματοδότηση."

Είναι όλη αυτή η ορολογία ή υπάρχει κάτι πίσω από τα δεδομένα;

Με ανέφερε ιστορικό ποσοστό απόδοσης 18,6%, φαίνεται σαν να λειτουργεί το μοντέλο του Cadre. Ωστόσο, εξακολουθούν να υπάρχουν ορισμένες ανησυχίες σχετικά με τις επενδυτικές επιλογές και τη ρευστότητα που πρέπει να γνωρίζουν οι δυνητικοί επενδυτές.

Επενδυτικές Επιλογές Προσωπικού

Η Cadre έχει δύο βασικά προϊόντα για τους επενδυτές: μια αγορά συμφωνίας προς συμφωνία και το δικό της ταμείο άμεσης πρόσβασης. Υπάρχει επίσης μια δευτερεύουσα αγορά για την αγορά και την πώληση μετοχών.

Δείτε πώς λειτουργεί κάθε επενδυτική επιλογή.

Deal-by-Deal Επένδυση

Η αγορά deal-by-deal του Cadre είναι παρόμοια με επενδυτικές πλατφόρμες όπως CrowdStreet και σας επιτρέπει να επενδύσετε σε μεμονωμένα εμπορικά ακίνητα.

Το Cadre βρίσκεται ακόμα σε προηγούμενα στάδια έναντι των μεγαλύτερων παικτών στο χώρο. Τη στιγμή της γραφής, έχει αποκτήσει περισσότερες από 40 προσφορές σε 24 αγορές. Όπως αναφέρθηκε, αυτά περιλαμβάνουν εμπορικά ακίνητα όπως πολυκατοικίες, χώρους γραφείων και ξενοδοχεία.

Υπάρχει ελάχιστη επένδυση 50.000 $ για άμεσες συμφωνίες. Πρέπει να εγγραφείτε στο Cadre με το email, το όνομα και τον αριθμό τηλεφώνου σας για να δείτε τις καταχωρίσεις. Το Cadre επαληθεύει επίσης τον λογαριασμό σας, κάτι που μπορεί να διαρκέσει μία ή δύο εργάσιμες ημέρες.

Οι συμφωνίες περιλαμβάνουν πληροφορίες σχετικά με την τιμή αγοράς, τα συνολικά ίδια κεφάλαια και τον τύπο του επενδυτικού στόχου. Η Cadre σκιαγραφεί τέσσερις διαφορετικούς επενδυτικούς στόχους όπως και ο ανταγωνιστής της CrowdStreet. Αυτοί οι στόχοι περιλαμβάνουν:

• Πυρήνας: Ακίνητα υψηλής πληρότητας σε πρωτογενείς αγορές. Χαμηλότερος επενδυτικός κίνδυνος συνολικά και στόχος καθαρής εσωτερικής απόδοσης (IRR) 6-8%.
• Core Plus: Ακίνητα υψηλής πληρότητας σε δευτερογενείς αγορές με σταθερές ταμειακές ροές. Αυτά προσφέρουν χαμηλό κίνδυνο αλλά ελαφρώς μεγαλύτερη δυνατότητα εκτίμησης και έχουν στόχο IRR 8-10%.
• Προστιθέμενη αξία: Αυτή είναι μια κατηγορία κινδύνου μεσαίου επιπέδου και περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία που απαιτούν βελτιώσεις για να βοηθήσουν στην εκτίμηση. Ο στόχος IRR είναι 10-12%.
• Καιροσκοπικός: Αυτή είναι η κατηγορία του πιο επικίνδυνου επενδυτικού στόχου και περιλαμβάνει αναπτυξιακά έργα και ακίνητα με χαμηλότερες ταμειακές ροές. Ο στόχος IRR είναι 12% ή υψηλότερος.

Και πάλι, όλα επιστρέφουν στην προσέγγιση που βασίζεται στα δεδομένα και στην αποκλειστική τεχνολογία του Cadre. Η εταιρεία έχει σίγουρα επιδείξει ισχυρές ιστορικές αποδόσεις, επομένως κάντε αυτό το αίτημα όπως θέλετε.

Τη στιγμή της γραφής, υπάρχουν πέντε διαθέσιμες απευθείας προσφορές. Αυτό είναι σημαντικά χαμηλότερο από αγορές όπως CrowdStreet που γενικά έχει δεκάδες ανοιχτές συμφωνίες τη δεδομένη στιγμή.

Ταμείο Άμεσης Πρόσβασης Προσωπικού

Ο πιο δημοφιλής τρόπος επένδυσης με το Cadre ήταν το ταμείο άμεσης πρόσβασης. Ωστόσο, αυτό το ταμείο έκλεισε τον Μάρτιο του 2022.

Αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε ελάχιστη επένδυση 25.000 $ και παρείχε ένα πιο διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο 12 έως 15 επενδύσεων. Συγκεκριμένα, το fund επένδυσε σε 50% πολυκατοικίες και 50% χώρους γραφείων. Το Cadre είχε επίσης skin στο παιχνίδι και στόχευε 10-12% επιστροφές μέσω μιας προσέγγισης "προστιθέμενης αξίας".

Το αμοιβαίο κεφάλαιο έκλεισε μόνο με έξι περιουσιακά στοιχεία, που είναι περίπου το 50% του στόχου αριθμού περιουσιακών στοιχείων για το αμοιβαίο κεφάλαιο. Είναι λυπηρό το γεγονός ότι το ταμείο δεν είναι διαθέσιμο, καθώς αυτό αφαιρεί τη διαφοροποίηση από το τραπέζι. Για επενδυτές που θέλουν να επενδύσουν σε REIT ή αμοιβαία κεφάλαια, επιλογές όπως CrowdStreet και χρηματοδότηση είναι επί του παρόντος ανώτεροι από το Cadre.

Απαιτήσεις Επενδύσεων Προσωπικού

Το Cadre είναι ανοιχτό μόνο σε διαπιστευμένους επενδυτές. Και από τότε που έκλεισε το ταμείο του, το ελάχιστο επενδυτικό είναι τώρα 50.000 $ για επενδύσεις deal-by-deal.

Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να γίνετε διαπιστευμένος επενδυτής:

• Έχετε μια καθαρή αξία πάνω από 1 εκατομμύριο $ είτε μόνοι είτε μαζί με έναν σύζυγο Ή
• Κερδίστε εισόδημα άνω των 200.000 $ (ή 300.000 $ με σύζυγο) τα προηγούμενα δύο χρόνια και έχετε την ίδια προσδοκία εισοδήματος για το τρέχον έτος

Η ελάχιστη απαίτηση επένδυσης 50.000 $ είναι απότομη και μειονέκτημα του Cadre. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα αφού αρέσει στους ανταγωνιστές CrowdStreet, το οποίο είναι επίσης για διαπιστευμένους επενδυτές, έχει ελάχιστη απαίτηση 25.000 $.

Ρευστότητα

Ένα μειονέκτημα της επένδυσης σε ακίνητα έναντι επενδύοντας σε μετοχές ή ETF είναι ότι οι επενδύσεις είναι συνήθως πολύ μη ρευστοποιήσιμες. Με άλλα λόγια, τα ακίνητα είναι πιο δύσκολο να μετατραπούν σε μετρητά σε σύντομο χρονικό διάστημα.

Ωστόσο, η Cadre διαθέτει μια δευτερεύουσα αγορά όπου οι επενδυτές μπορούν να δημιουργήσουν εντολές πώλησης έξι μήνες από την ημερομηνία απόκτησης ενός περιουσιακού στοιχείου. Πάνω του σελίδα υποστήριξης, λέει ο Cadre "Περιμένουμε" έτσι θα λειτουργήσει το παράθυρο πώλησης. Λέει επίσης ότι "αναμένουμε ότι αυτά τα παράθυρα θα πραγματοποιούνται για περίπου 2 εβδομάδες στα μέσα κάθε τριμήνου."

Το Cadre χρησιμοποιεί αυτή τη γλώσσα επειδή στην πραγματικότητα δεν εγγυάται ρευστότητα. Αντίθετα, διατηρεί το δικαίωμα να εμποδίζει τους επενδυτές να εισάγουν στο χρηματιστήριο περιουσιακά στοιχεία προς πώληση. Παραδείγματα γεγονότων που θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αυτό το σενάριο περιλαμβάνουν εκπτώσεις που ξεκίνησαν σε επίπεδο ιδιοκτησίας, φυσικές καταστροφές και συνεργάτες που περιορίζουν τις πωλήσεις προκειμένου να συμμορφωθούν με τους φορολογικούς κανονισμούς.

Εν ολίγοις, εξαρτάται από πολλούς παράγοντες εάν μπορείτε να ξεφορτώσετε τα στοιχεία του Cadre ή όχι. Λάβετε λοιπόν υπόψη αυτόν τον κίνδυνο ρευστότητας. Οι πωλητές πληρώνουν επίσης προμήθεια 1,5% στις πωλήσεις δευτερογενούς αγοράς και οι αγοραστές πληρώνουν τέλος 3,25%.

Τιμολόγηση και αμοιβές στελεχών

Το Cadre δεν χρεώνει μηνιαίες χρεώσεις λογαριασμού ή άμεσες χρεώσεις για τη συμμετοχή στην πλατφόρμα. Ωστόσο, οι επενδυτές πληρώνουν διάφορες προμήθειες συναλλαγών και ετήσιες προμήθειες διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων:

• Προμήθεια συναλλαγής: Συνήθως 1,0%
• Ετήσιες αμοιβές διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων: Συνήθως 1,5% των ιδίων κεφαλαίων του επενδυτή μόλις χρηματοδοτηθεί ένα έργο

Η ετήσια αμοιβή διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων αφαιρείται από τις διανεμητέες ταμειακές ροές. Το Cadre αναφέρει επίσης ότι πρέπει να αναθεωρήσετε τη συγκεκριμένη Συμβουλευτική Επενδυτική Συμφωνία για μια πλήρη ανάλυση των τελών για κάθε έργο, καθώς τα τέλη μπορεί να ποικίλλουν.

Είναι το Cadre Μια Καλή Επένδυση – Ιστορική Απόδοση

Ο Cadre είναι ένας μικρότερος παίκτης στον πολυσύχναστο χώρο crowdfunding ακινήτων. Αλλά μπορεί να υπερηφανεύεται για υψηλές ιστορικές αποδόσεις, αν και με μικρό αριθμό ολοκληρωμένων συμφωνιών.

Τη στιγμή της σύνταξης του κειμένου, η Cadre έχει 9 πλήρως πραγματοποιημένες επενδύσεις. Δείτε πώς καταρρέει το ιστορικό του:

• Ιδιόκτητη αξία συναλλαγής: $4,7+ δισεκατομμύρια.
• Ακαθάριστες Διανομές σε Επενδυτές: $292+ εκατομμύρια.
• Ιστορικός ρυθμός απόδοσης: 18.6%.

Αυτό είναι ένα υψηλότερο μέσο ποσοστό απόδοσης από αυτό που αρέσει σε πολλούς ανταγωνιστές χρηματοδότηση και RealtyMogul. Αλλά να έχετε κατά νου, το Cadre έχει μια πιο περιορισμένη ιστορία για να λύσει. Και οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν εγγύηση για μελλοντικές αποδόσεις.

Και για άλλη μια φορά, Η ιστορία του Cadre έχει μερικούς επενδυτές να αμφισβητούν τη σχέση του με τους Kushners. Ξεκινώντας το 2013, οι εταιρείες Kushner κατέθεσαν ψεύτικα έγγραφα στέγασης στη Νέα Υόρκη σύμφωνα με το Associated Press να απομακρύνει τους ενοικιαστές από τα ελεγχόμενα από ενοίκια διαμερίσματα για να τους αντικαταστήσει με ενοικιαστές που πληρώνουν υψηλότερα. Οι εταιρείες Kushner στη συνέχεια γύρισαν και πούλησαν τρία από αυτά τα κτίρια για σχεδόν 50% κέρδος.

Αυτό δεν πρέπει να αφορά την Cadre, εκτός από την αναπτυσσόμενη εταιρεία FinTech στον τομέα των ακινήτων βοήθησε να ολοκληρωθεί η συμφωνία και είχε ιδιοκτησιακό μερίδιο στα κτίρια. Για μια startup που αναζητά την απόδειξη της ιδέας και μια ωραία αποτίμηση, αυτό ήταν σίγουρα βολικό!

Γενικά, είναι δύσκολο να ξέρεις τι να περιμένεις από τον Cadre. Διαφημίζει ένα μοντέλο που βασίζεται σε δεδομένα και έχει ισχυρές ιστορικές επιδόσεις. Αλλά η ιστορία της εταιρείας είναι ακατάστατη.

Καλύτερες εναλλακτικές

Η Cadre είναι μια καινοτόμος εταιρεία και η χρήση της επένδυσης σε ζώνη ευκαιριών είναι αυτό που την κάνει πιο μοναδική. Αλλά με υψηλές απαιτήσεις επένδυσης 50.000 $ και περιορισμένες επενδυτικές επιλογές, δεν θα είναι το κατάλληλο για κάθε επενδυτή.

Ευτυχώς, υπάρχουν πολλές, αξιόπιστες εναλλακτικές λύσεις Cadre που είναι ανοιχτές τόσο σε διαπιστευμένους όσο και σε μη διαπιστευμένους επενδυτές:

Καλύτερες στιγμές
Εκτίμηση	9/10	8/10	9/10
Ελάχιστη Επένδυση	$10	$25,000	$5,000
Τέλη λογαριασμού	1 χρόνος	Κανένας	1-1,25%/έτος αμοιβή διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων
Ιδιωτική REIT
ΕγγραφείτεΔιαβάστε την κριτική	ΕγγραφείτεΔιαβάστε την κριτική	Εγγραφείτε Διαβάστε την κριτική

χρηματοδότηση είναι η καλύτερη επιλογή σας για επενδύοντας σε ακίνητα με λίγα χρήματα δεδομένου ότι έχει ελάχιστη χρηματοδότηση 10 $. Δεν χρειάζεται επίσης να είστε διαπιστευμένος επενδυτής.

Οσον αφορά CrowdStreet, είναι μια καλύτερη εναλλακτική επιλογή προσωπικού αν θέλετε περισσότερες επιλογές στην αγορά και χαμηλότερο ελάχιστο ποσό 25.000 $. Είναι επίσης για διαπιστευμένους επενδυτές, αλλά πρόσφατα κυκλοφόρησε το δικό του C-REIT, ώστε να μπορείτε να αποκτήσετε μεγαλύτερη διαφοροποίηση.

Τελικά, RealtyMogul, είναι μια άλλη πλατφόρμα επενδύσεων σε εμπορικά ακίνητα για διαπιστευμένους και μη επενδυτές. Το ελάχιστο επενδυτικό ποσό των 5.000 $ είναι επίσης σημαντικά χαμηλότερο από το Cadre.

Το Fundrise και το RealtyMogul έχουν παρόμοιες χρεώσεις και η δομή των τελών του CrowdStreet είναι παρόμοια με το Cadre και ποικίλλει ανάλογα με τη συμφωνία.

Συμπέρασμα

Ο Cadre είναι ένας νεότερος παίκτης σε μια γεμάτη αγορά. Και ενώ έχει μία από τις υψηλότερες ιστορικές αποδόσεις εκεί έξω στα χαρτιά, δεν είναι η καλύτερη επιλογή για κάθε επενδυτή.

Το ελάχιστο ποσό των 50.000 $ είναι απότομο και το Cadre έχει πολύ λιγότερη επενδυτική επιλογή από τους περισσότερους ανταγωνιστές λόγω του μεγέθους του. Η αρνητική ή αμφισβητήσιμη προσοχή των μέσων ενημέρωσης γύρω από το ιστορικό χρηματοδότησης της εταιρείας είναι επίσης ανησυχητική, ειδικά επειδή αυτό μπορεί να έχει επηρεάσει τις ιστορικές αποδόσεις.

Προτιμάμε χρηματοδότηση για αρχάριους επενδυτές και CrowdStreet για διαπιστευμένους επενδυτές στο Cadre αυτή τη στιγμή. Αλλά όπως πάντα, κάντε τη δική σας δέουσα επιμέλεια και εξερευνήστε τις προσφορές της Cadre για εμπορικά ακίνητα που επενδύουν σε ζώνες ευκαιριών.