Το Bitcoin εκρήγνυται σε αξία, αλλά εξακολουθεί να είναι τρελά ασταθές με ένα πολύ αβέβαιο μέλλον. Στην πραγματικότητα, η αξία του bitcoin έχει αυξηθεί από περίπου 10.000 $ σε 30.000 $ τον τελευταίο χρόνο.
Αλλά υπάρχουν πολλές άγριες διακυμάνσεις, με τις τιμές να εκτινάσσονται παντού. Έτσι wεδώ είναι το γλυκό σημείο; Τι ποσοστό του χαρτοφυλακίου σας πρέπει να αφιερώσετε στα κρυπτονομίσματα;
Για να μάθω, μίλησα με δύο επαγγελματίες του χρηματοοικονομικού τομέα με τους Συμβούλους CPC της Ατλάντα και τον Raymond James Financial Services. Ο Varun Marneni, CFP® βοηθά τους πελάτες να πλοηγηθούν στην πολυπλοκότητα των οικονομικών τους και ο David Hunter, CFA είναι ο Διευθυντής Έρευνας και Επενδύσεων της εταιρείας. Φυσικά, και οι δύο έχουν υποβάλει πολλές ερωτήσεις σχετικά με την κρυπτογράφηση.
Τι είναι το Κρυπτονόμισμα; Μια γρήγορη ανακεφαλαίωση
ΕΝΑκρυπτονόμισμα ή «κρυπτό», είναι μια μορφή ψηφιακού νομίσματος. Η αρχική ιδέα, που περιγράφηκε από τον δημιουργό Satoshi Nakamoto στην εργασία του το 2008 "Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System". ήταν να δοθεί στους χρήστες του Διαδικτύου ένα νόμισμα που θα μπορούσαν να ανταλλάξουν με ασφάλεια χωρίς την ανάγκη τρίτου μέρους, όπως μια τράπεζα ή PayPal.
Το Bitcoin (και άλλα κρυπτονομίσματα) τρέχουν εξ ολοκλήρου το blockchain. Ένα blockchain είναι σαν ένα γιγάντιο εικονικό καθολικό που καταγράφει συναλλαγές κρυπτονομισμάτων. Εάν σας πουλήσω bitcoin, αυτό δημιουργεί μέρος ενός «μπλοκ» που περιέχει μια λεπτομερή καταγραφή της συναλλαγής μας. Μπλοκ συναλλαγών κρυπτονομισμάτων συνδέονται μεταξύ τους σε μια «αλυσίδα», εξ ου και ο όρος blockchain.
Σε αντίθεση λοιπόν με τα χαρτονομίσματα, το Bitcoin είναι επακρώς ανιχνεύσιμος. «Φανταστείτε αν κάθε δολάριο στο πορτοφόλι σας είχε μια λεπτομερή λίστα με όλους όσους το είχαν ποτέ – αυτό είναι το Bitcoin», είπε ο Χάντερ.
Γιατί οι επαγγελματίες κατασκευαστές πλούτου δεν είναι οπαδοί του Crypto (ακόμα)
Αν η τιμή του bitcoin συνεχίζει να αυξάνεται, και έχει ήδη μετατραπεί σε τόνουςνέους επενδυτές σε εκατομμυριούχους, γιατί δύο έμπειροι χρηματοοικονομικοί επαγγελματίες να μην το συμβουλεύουν;
Λοιπόν, μόλις αρχίσετε να μιλάτε με ειδικούς σε επενδύσεις με γράμματα μετά το όνομά τους, αρχίζετε να συνειδητοποιείτε ότι η ομορφιά του bitcoin είναι βαθιά.
Όταν ρώτησα τον Χάντερ και τη Μαρνένη πόσο σκέφτονται οι άνθρωποι πρέπει να επενδύσουν σε κρυπτογράφηση, έδωσαν ο καθένας ακριβείς αριθμητικές απαντήσεις.
Ακολουθούν τέσσερις λόγοι για τους οποίους δεν είναι μεγάλοι οπαδοί της κρυπτογράφησης.
1. Η αξία του Crypto είναι "100% κερδοσκοπία"
Όταν κοιτάζετε ένα παραδοσιακό επενδυτικό περιουσιακό στοιχείο όπως αστοκ ήένα ακίνητο, υπάρχουν παράγοντες που μπορείτε να εξετάσετε για να προβλέψετε τη μελλοντική του αξία.
Για παράδειγμα, ορισμένοι από τους ερευνήσιμους παράγοντες που μπορούν να οδηγήσουν την αξία μιας μετοχής περιλαμβάνουν την παγκόσμια και εγχώρια οικονομία, τις αναφορές κερδών, το συναίσθημα των επενδυτών, τις αναταράξεις της διοίκησης και πολλά άλλα.
Με μια άλλη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων, όπως τα ακίνητα, αυτοί οι παράγοντες μπορεί να περιλαμβάνουν πράγματα όπως επιτόκια, απόθεμα διαθεσιμότητα, μεταβαλλόμενα δημογραφικά στοιχεία, ζήτηση, συνολικές αγορές, διαθεσιμότητα κρατικών επιδοτήσεων κ.λπ. επί.
Συγκριτικά, υπάρχουν μόνο τρεις παράγοντες που καθορίζουν την τιμή ενός μόνο bitcoin:
- Προσφορά και ζήτηση
- Πρόσβαση και εκπαίδευση
- Κανονισμός λειτουργίας
Αυτή η λίστα δεν είναι απλώς πιο σύντομη - αποτελείται από παράγοντες που είναι επακρώς δύσκολο να μετρηθεί. Ως Διευθυντής Έρευνας και Επενδύσεων, μέρος της δουλειάς του Hunter είναι να αναζητά πληροφορίες για τα κρυπτονομίσματα ως πιθανή επένδυση. Το μέχρι τώρα συμπέρασμά του;
«Δεν υπάρχουν πολλές πληροφορίες για την αξία του bitcoin. Αυτό είναι που με φοβίζει – δεν ξέρω ποια είναι η πραγματική αξία αυτού του νομίσματος».
2. Το Crypto είναι απρόβλεπτο και ουσιαστικά αδύνατον να προβλεφθεί
Ακολουθεί η συμβολή μου στα Βραβεία Υποτίμησης της Χρονιάς 2021: η αξία του Bitcoin είναι δύσκολο να προβλεφθεί.
Για να απεικονίσει, Εδώ είναι η αξία μιας μετοχής Blue Chip, GOOGL, τα τελευταία χρόνια:
Και εδώ είναι η αξία του BTC για παρόμοιο χρονικό διάστημα:
Το πρώτο γράφημα δείχνει γιατί οι χρηματοοικονομικοί σχεδιαστές όπως οι Hunter και Marneni είναι πιο άνετοι να επενδύουν τα χρήματα των πελατών τους σε μετοχές blue-chip. Αλλά το bitcoin ανεβαίνει πολύ ψηλότερα! Μπορεί να σκεφτείς. Αληθής! Η αξία ενός μόνο bitcoin έχει αντικειμενικά ανέβηκε αρκετά.
Αλλά τα κρυπτογραφικά μελλοντικός η συμπεριφορά είναι ακόμα πολύ δύσκολο να προβλεφθεί. Δεδομένου ότι η αξία του bitcoin βασίζεται σε παράγοντες που είναι τόσο πενιχροί όσο και παροδικοί, κανείς δεν μπορεί να πει με βεβαιότητα τι αξία θα έχει το BTC στο μέλλον. Για κάθε δυνατή πρόβλεψη πουτο bitcoin θα συνεχίσει να ανεβαίνει, υπάρχει άλλο έναπροβλέποντας ότι θα πέσει.
Οι Crypto evangelists λένε ότι θα φτάσει το 1.000.000 $ – λένε αμέτρητοι άλλοιείναι μια φούσκα και μπορεί να πέσει σε μονοψήφια νούμερα. Το τρελό είναι ότι υποστηρίζει η προηγούμενη συμπεριφορά του Bitcoin και οι δύο θεωρίες; Η αγαπημένη κρυπτογράφηση στον κόσμο έχει χάσει το 25% της αξίας της κάθε χρόνο από τη δημιουργία της, αλλά επανέρχεται κάθε φορά.
Θα μπορούσε η κρυπτογράφηση να φτάσει το ένα εκατομμύριο ή ακόμα και δέκα εκατομμύρια στη ζωή μας; Πολύ καλά θα μπορούσε. Για όλα όσα ξέρω, το διαβάζετε αυτό από το μέλλον και γελάτε από τη στιγμή που το BTC έφτασε τα 181.255.861 $ σήμερα το πρωί, και τώρα ο stoner φίλος σας από το γυμνάσιο ψωνίζει ξανά γιοτ.
Αλλά το ανώτατο όριο αγοράς της κρυπτογράφησης δεν είναι το πιο σημαντικό για έναν επαγγελματία χρηματοοικονομικό σχεδιαστή. Αξία Hunter και Marneni προβλεψιμότητα. Το Crypto είναι πολύ ασταθές αυτή τη στιγμή, γι' αυτό:
3. Το Crypto δεν ταιριάζει σε ένα ασύμμετρο προφίλ κινδύνου
Η Marneni και ο Hunter μπορεί να έχουν διαφορετικούς τίτλους εργασίας στο CPC Advisors, αλλά μοιράζονται έναν κοινό στόχο: να βοηθήσουν τους πελάτες να περιηγηθούν στην πολυπλοκότητα των οικονομικών τους και να χτίσουν τον πλούτο τους με την πάροδο του χρόνου.
Μέρος αυτής της αποστολής περιλαμβάνει την ασφαλή επένδυση των χρημάτων των πελατών τους με τρόπους που παρέχουν μέγιστες αποδόσεις με ελάχιστο κίνδυνο. Για να επιτευχθεί αυτός ο στόχος, οι σύμβουλοι δημιουργούν χαρτοφυλάκια σε αυτό που είναι γνωστό ως ασύμμετρο προφίλ κινδύνου – ένα «στοίχημα» όπου οι πιθανότητες είναι σε μεγάλο βαθμό υπέρ τους.
«Έχεις πήρε να έχει αυτό το ασύμμετρο προφίλ κινδύνου. Θέλετε να έχετε τις πιθανότητες πραγματικά, πραγματικά υπέρ σας για να κερδίσετε μακροπρόθεσμα».
Ένα εξαιρετικό παράδειγμα ενός ασύμμετρου προφίλ κινδύνου είναι ένα καζίνο. «Το σπίτι κερδίζει πάντα» είναι ως επί το πλείστον αλήθεια – το σπίτι κερδίζει τουλάχιστον το 70% των περιπτώσεων, και ποτέ μια ποσοστιαία μονάδα λιγότερο. Για να προστατεύσουν αυτόν τον αριθμό και να διασφαλίσουν ότι οι πιθανότητες είναι πάντα υπέρ τους, τα παιχνίδια καζίνο έχουν σχεδιαστεί με καταπληκτικός έρευνα, δεδομένα και φροντίδα.
Στον επενδυτικό κόσμο, τα προφίλ κινδύνου πρέπει να είναι ίσα περισσότερο ασύμμετρη, όπου ο οίκος (ή η εταιρεία συμβούλων περιουσίας) κερδίζει το 90% ή περισσότερο του χρόνου. Φυσικά, για να επιτύχετε τέτοιες πιθανότητες στο χρηματιστήριο χρειάζεστε τόνους χρηματοοικονομικών μοντέλων, αλγορίθμων και ανάλυσης τάσεων δεδομένων.
Αν έχετε αναρωτηθεί ποτέ γιατί οι αποδόσεις στους λογαριασμούς συνταξιοδότησης είναι μόλις 7% ενώ το Bitcoin είναι 700%, γι' αυτό; ο πρώτος έχει μερικά βεβαιότητα ενσωματωμένο σε αυτό.
Προς το παρόν, το κρυπτονόμισμα έχει όχι βεβαιότητα ενσωματωμένη σε αυτό? Επομένως, απλώς δεν ανήκει σε ένα προφίλ ασύμμετρου κινδύνου.Ο κίνδυνος στοιχηματισμού στο Bitcoin είναι σχεδόν 100%, και δεν υπάρχουν αρκετά δεδομένα για να πούμε το αντίθετο.
Έτσι, η επένδυση στο Bitcoin ως στρατηγική πρόωρης συνταξιοδότησης είναι σαν να δίνεις LSD σε ένα άλογο και να περιμένεις να σε κάνει να δουλέψεις.
Το Crypto μπορεί να βασίζεται σε παροδικά δεδομένα, αδύνατο να προβλεφθεί και δεν έχει θέση σε μια ασφαλή επένδυση στρατηγική, αλλά κανένα από αυτά τα μειονεκτήματα δεν είναι ο κύριος λόγος για τον οποίο οι Marneni και Hunter ενδιαφέρονται πολύ το. Ο αριθμός τέσσερα, λένε, είναι ο κύριος:
«Απλώς δεν είναι απαραίτητο».
4. Η κρυπτογράφηση δεν είναι απαραίτητη
Με την πάροδο των χρόνων, οι Σύμβουλοι CPC συμμετείχαν τόνους ερωτήσεων σχετικά με το Bitcoin. Αλλά ένα σύμπλεγμα πελατών παρέμεινε αισθητά σιωπηλός.
«Δεν λαμβάνουμε ερωτήσεις σχετικά με την κρυπτογράφηση από τους πιο επιτυχημένους, έμπειρους πελάτες μας».
Σύμφωνα με τους Hunter και Marneni, οι παλαιότεροι, πιο έμπειροι πελάτες του CPC απλώς δεν ενδιαφέρονται τόσο για την κρυπτογράφηση για δύο λόγους:
- Έζησαν πολλές φούσκες.
- Δεν το βρίσκουν απαραίτητη.
Ο δεύτερος λόγος είναι ο μεγάλος. Αφού είδαν τι μπορεί να κάνει το σύνθετο ενδιαφέρον για τα χαρτοφυλάκια τους, απλώς δεν βλέπουν την ανάγκη να επενδύσουν σε κρυπτονομίσματα.
«Αν επενδύσετε 5.000 $ σε ένα Roth IRA ή μερικά bluechips και κερδίσετε μόνο μέση τιμή επιστρέφει, μετριάζετε τον κίνδυνο και ακόμη γίνε εκατομμυριούχος», είπε ο Μαρνένι.
Σίγουρα θα διαρκέσει περισσότερο και μια επένδυση 10.000 $ σε BTC μπορεί να αξίζει 80.000 $ σε ένα χρόνο… αλλά κίνδυνος είναι πολύ λιγότερο.
«Το οικονομικό σας μέλλον δεν είναι κάτι που πρέπει να ποντάρετε στο κόκκινο».
Ο Χάντερ και η Μαρνένι το αναγνωρίζουν φυσικά όλα οι μορφές επένδυσης εμπεριέχουν κάποιο βαθμό κινδύνου. Ακόμη και401(k) s βουτιά από καιρό σε καιρό. Αλλά ο γενικός στόχος του οικονομικού σχεδιασμού, λέει ο Marneni, είναι να «κερδίζει με την πάροδο του χρόνου χάνοντας λιγότερα».
Λοιπόν, πόσα Crypto πρέπει να έχετε στο επενδυτικό σας χαρτοφυλάκιο;
Για να επαναλάβουμε το σημείο τέσσερα παραπάνω, πραγματικά δεν το κάνεις χρειάζομαι οποιαδήποτε κρυπτογράφηση στο χαρτοφυλάκιό σας. Μπορείτε εύκολα να γίνετε εκατομμυριούχος επενδύοντας με συνέπεια το 20% του εισοδήματός σας με έναο άνθρωπος–ή ρομπο-σύμβουλος.
Τι θα γινόταν όμως αν εγώ Πραγματικά δεν θέλετε να χάσετε αυτό το τρένο με σάλτσα, παιδιά;
«Το FOMO δεν είναι επενδυτική στρατηγική». αυτοι ειπαν.
Εντάξει, αρκετά δίκαιο, καλό σημείο. Επιτρέψτε μου να ρωτήσω διαφορετικά. λαμβάνοντας υπόψη όλα όσα μιλήσαμε, πόσο είναι ασφαλής να επενδύσουν?
Είναι ενδιαφέρον ότι ο Χάντερ και η Μαρνένι έδωσαν διαφορετικές απαντήσεις. Και τα δύο, προσέξτε, ήταν σύντομες. Λόγω της ασταθούς φύσης του κρυπτογράφησης, και ακόμη και της αδυναμίας του πιο έμπειρου επαγγελματία να προβλέψει τη συμπεριφορά του, οι δύο επαγγελματίες θα μπορούσαν να προσφέρουν κάτι περισσότερο από μια αίσθηση εντέρου.
Δεν επέλεξαν αριθμούς από τον αέρα - οι επιλογές τους είναι λογικές - αλλά μην περιμένετε γραφήματα ή σκληρά δεδομένα σε αυτήν την ενότητα (επειδή δεν υπάρχουν).
“Ίσως 10%, αλλά και πάλι δεν θα το συνιστούσα”
Hunter, που έχει κάνει ένα παρτίδα της δέουσας επιμέλειας για την επένδυση κρυπτογράφησης, πιστεύει ότι μεταξύ 0% και 10% είναι ένα ασφαλές εύρος. Συνιστά ακόμα 0%, αλλά αν αισθάνεστε καλά γι 'αυτό, το 10% είναι σίγουρα το μέγιστο.
Γιατί μόνο 10%;
«Ακόμα κι αν δεν πάει καλά, μπορείς να αποσυρθείς».
«Λάβετε 100.000 δολάρια ασφαλής επενδύσεις πρώτα»
Αντί για ένα ποσοστό, η Marneni προσφέρει ένα σημείο αναφοράς. Συνιστά ότι θα πρέπει να χτυπήσετε 100.000 $ σε ασφαλείς επενδύσεις πρώτα, και μόνο τότε εξετάστε μια επένδυση κρυπτογράφησης.
Το σκεπτικό είναι ότι εάν μπορείτε να έχετε 100.000 $ σε ασφαλείς επενδύσεις μέχρι τα 35 σας και συνεχίσετε να καταθέτετε άλλα 100 $ μηνιαίως, θα συνταξιοδοτηθείτε έναν εκατομμυριούχο.
Τι εννοεί λοιπόν με τον όρο «ασφαλείς» επενδύσεις; Βασικά, τα δομικά στοιχεία ενός ασύμμετρου προφίλ κινδύνου. "ETF ευρείας βάσης αγοράς, bluechips κ.λπ."
«Θα πρέπει να μαλακώσεις τον εαυτό σου – τότε μπορείτε να αγοράσετε με ασφάλεια κρυπτογράφηση αξίας 5.000 $».
Συμπέρασμα
Η εκρηκτική άνοδος των κρυπτονομισμάτων είναι εξαιρετικά διασκεδαστική και είναι φυσικό να αναρωτιέστε αν πρέπει να προχωρήσετε και να επενδύσετε πριν να είναι πολύ αργά. Υπάρχει ένα τεράστιο δυναμικό για την αγορά bitcoin, και χάρη σε αγορές όπως το Coinbase, ποτέ δεν ήταν πιο εύκολο.
Τούτου λεχθέντος, υπάρχουν απολύτως έγκυροι λόγοι για τους οποίους έμπειρους επαγγελματίες όπως ο Hunter και ο Marneni δεν αγοράζουν. Το Crypto είναι πολύ ασταθές. Η αξία του βασίζεται σε καθαρή εικασία και το μέλλον του είναι αβέβαιο. Η φούσκα μπορεί να σκάσει ή όχι, αλλά κανονισμός λειτουργίας είναι οπωσδηποτε ερχομός. Τέλος, απλά δεν το χρειάζεστε για να γίνετε πλούσιοι. Η σύνθετη επένδυση είναι ο φίλος σας.
Θα πρέπει να αποφύγετε εντελώς την κρυπτογράφηση; Όχι, είναι καλό να αγοράσεις λίγη κρυπτογράφηση. Απλώς προσπαθήστε να δημιουργήσετε πρώτα ένα μαξιλάρι ασφαλών επενδύσεων αξίας 100.000 $, ώστε το οικονομικό σας μέλλον να είναι ασφαλές.