Εκατομμύρια άνθρωποι επενδύουν σε μετοχές, αλλά πόσοι γνωρίζουν τι προκαλεί την άνοδο και την πτώση του χρηματιστηρίου; Ναι, η επιλογή των σωστών εταιρειών είναι εξαιρετικά σημαντική. Αλλά όπως λέει και η παροιμία, ττο iming είναι το παν. Οικονομικές εκθέσεις, πολιτικές ειδήσεις, ακόμη και πράγματα όπως τον κορονοϊό και τις επιπτώσεις του στις εταιρείες όλα συμβάλλουν στη μεταβλητότητα της Wall Street. Είναι σημαντικό να γνωρίζετε τους κύριους παράγοντες που επηρεάζουν το χρηματιστήριο και να δίνετε προσοχή στις αλλαγές σε αυτούς τους τομείς για να μάθετε πού μπορεί να κατευθύνεται η αγορά.
Επιτόκια
Γενικά πιστεύεται οι αλλαγές στα επιτόκια επηρεάζουν τη χρηματιστηριακή αγορά κυρίως λόγω του αντίκτυπου που έχουν στο κόστος δανεισμού των εταιρειών. Αυτό ισχύει μόνο εν μέρει και πιθανότατα δεν είναι ο κύριος οδηγός.
Οι τοκοφόρες επενδύσεις ανταγωνίζονται τις μετοχές για το κεφάλαιο των επενδυτών. Όταν τα επιτόκια είναι υψηλά, οι επενδυτές προτιμούν την ασφάλεια των τίτλων σταθερού εισοδήματος από την αβεβαιότητα των μετοχών. Όταν τα επιτόκια είναι χαμηλά κατά τα ιστορικά πρότυπα, οι μετοχές γίνονται πιο ελκυστικές από τις τοκοφόρες επενδύσεις.
Είναι πολύ πιθανό ότι η τρέχουσα χρηματιστηριακή αγορά υποστηρίζεται σε μεγάλο βαθμό από ιστορικά χαμηλά επιτόκια. Με τα επιτόκια των βραχυπρόθεσμων επενδύσεων να πληρώνουν σήμερα πολύ κάτω από το 1% ετησίως, οι επενδυτές θα λάβουν εγγυημένη απώλεια όταν ο πληθωρισμός ληφθεί υπόψη στην εξίσωση. Η προοπτική των διψήφιων αποδόσεων των μετοχών είναι πολύ πιο ελκυστική σε αυτό το περιβάλλον επιτοκίου.
Αντίθετα, η τάση αύξησης των επιτοκίων θα είναι συνήθως αρνητική για τις μετοχές. Οι τοκοφόρες επενδύσεις είναι απλά πολύ σταθερές και δεν προσφέρουν εγγυημένα αποθέματα απόδοσης.
Εταιρικά Κέρδη
Τελικά, επενδύσεις στο χρηματιστήριο έχει να κάνει με την εξαργύρωση των κερδών των εταιρειών που εκδίδουν τις μετοχές. Εάν τα εταιρικά κέρδη είναι γενικά σε άνοδο, αυτό υποστηρίζει υψηλότερες τιμές μετοχών. Εάν τα κέρδη βρίσκονται σε γενική πτώση, η αγορά είναι πιο πιθανό να υποχωρήσει.
Η κατάσταση της οικονομίας
Αυτός ο παράγοντας μπορεί να μην αξίζει να αναφερθεί ως συγκεκριμένος οδηγός της αγοράς, επειδή είναι ως επί το πλείστον μια περίληψη όλων των άλλων παραγόντων που οδηγούν την αγορά. Αλλά γενικότερα, όταν η κατάσταση της οικονομίας είναι καλή - όπως υποδεικνύεται από έναν υγιή ρυθμό ανάπτυξης ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) - οι επιχειρήσεις αισθάνονται πιο σίγουρες για επέκταση και οι επενδυτές είναι πιο πιθανό επενδύω.
Επίσης, εάν μια αναπτυσσόμενη οικονομία μεταφραστεί σε υψηλότερους μισθούς, οι εργαζόμενοι θα έχουν περισσότερα χρήματα για να επενδύσουν. Θα ξοδέψουν επίσης περισσότερα χρήματα, τα οποία θα εισρεύσουν σε εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο και θα βελτιώσουν τα κέρδη τους.
Μια φθίνουσα οικονομία, και ιδιαίτερα μια ύφεση, έχει ως αποτέλεσμα την ανατροπή όλων αυτών των θετικών δυναμικών. Η καθαρή επίδραση στην αγορά είναι συνήθως αρνητική.
Διεθνείς Εκδηλώσεις
Αυτό ξεπερνά τις οικονομικές συνθήκες στις ξένες χώρες. Πρόκειται περισσότερο για σοβαρά γεγονότα όπως μια ριζική αλλαγή κυβέρνησης σε μια φιλική ή τυπικά σταθερή χώρα. Μπορεί επίσης να είναι το αποτέλεσμα ενός επινοημένου γεγονότος όπως το εμπάργκο πετρελαίου ή το πρόσφατο πανδημία κορωνοϊού.
Perhapsσως ο πιο σοβαρός αντίκτυπος συμβαίνει σε περίπτωση πολέμου. Αυτό θα ισχύει ιδιαίτερα στις αρχές της σύγκρουσης, όταν το αποτέλεσμα είναι περισσότερο αμφίβολο. Δεδομένου ότι το χρηματιστήριο μισεί την αβεβαιότητα, ο πόλεμος μπορεί να έχει πολύ αρνητικό αντίκτυπο στην αγορά.
Στο αντίθετο άκρο του φάσματος, εάν κάποιο από αυτά τα γεγονότα επιλυθεί με θετικό τρόπο, η χρηματιστηριακή αγορά συνήθως αρχίζει μια ανοδική τάση.
Διεθνείς ροές κεφαλαίου
Αυτή είναι μια περίπτωση όπου τα άσχημα νέα μπορούν να γίνουν καλά νέα. Τα οικονομικά ή γεωπολιτικά προβλήματα στις μεγάλες ξένες οικονομίες μπορούν να αποτελέσουν θετικό μοχλό στη χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ. Αυτό συμβαίνει επειδή καθώς οι συνθήκες στις ξένες χώρες επιδεινώνονται, το κεφάλαιο εγκαταλείπει αυτές τις χώρες. Δεδομένου ότι οι ΗΠΑ θεωρούνται γενικά ως ασφαλές καταφύγιο για κεφάλαια, μεγάλο μέρος της διεθνούς ροής έρχεται σε αυτή τη χώρα. Και μεγάλο μέρος αυτής της ροής καταλήγει στο χρηματιστήριο.
Με αυτόν τον τρόπο, τα οικονομικά προβλήματα, ας πούμε, στην Ευρώπη, την Κίνα, την Ιαπωνία ή ακόμη και σε μεγάλο αριθμό αναδυόμενων αγορών, θα μπορούσαν να είναι θετικά για τις αμερικανικές αγορές.
Εάν η οικονομία στις ΗΠΑ αρχίσει να υπολειτουργεί στις περισσότερες άλλες παγκόσμιες οικονομίες, το κεφάλαιο θα μπορούσε να αρχίσει να εκρέει από τις ΗΠΑ και από το χρηματιστήριο των ΗΠΑ.
Δημόσιο συναίσθημα
Αυτό συχνά παρακολουθείται από έρευνες και δημοσκοπήσεις, γεγονός που το καθιστά στην καλύτερη περίπτωση μια ανακριβή επιστήμη. Αλλά όταν οι άνθρωποι αισθάνονται καλά για την κατάσταση του έθνους, τα οικονομικά του, την οικονομία και το διεθνές ισοζύγιο, συνήθως έχει θετικό αντίκτυπο στη χρηματιστηριακή αγορά.
Εάν, ωστόσο, υπάρχει υψηλό επίπεδο ανησυχίας για το μέλλον, οι άνθρωποι θα είναι πιο πιθανό να συσσωρεύσουν μετρητά παρά να επενδύσουν σε μετοχές. Αυτό θα έχει μια εμφανή καταθλιπτική επίδραση στην αγορά.
Προσφορά και ζήτηση
Αυτό αναφέρεται στην προσφορά και τη ζήτηση, καθώς σχετίζεται με το ποσό των αποθεμάτων που είναι διαθέσιμα για δημόσια διαπραγμάτευση. Όπως κάθε άλλο εμπόρευμα, τα αποθέματα θα αυξηθούν γενικά όταν είναι διαθέσιμα λιγότερα. Αυτό παίζει με διαφορετικούς τρόπους και πιθανότατα έχει αντίκτυπο στην τρέχουσα αγορά.
Αυτό ξεκινά με επαναγορές μετοχών. Τότε οι εταιρείες αγοράζουν πίσω τις δικές τους μετοχές, γεγονός που μειώνει το ποσό των μετοχών προς πώληση και συνήθως αυξάνει την τιμή της μετοχής. Αυτή ήταν μια σημαντική τάση τα τελευταία χρόνια.
Αλλά ένας άλλος παράγοντας μπορεί να έχει να κάνει με τη μείωση του αριθμού των εισηγμένων εταιρειών. Για παράδειγμα, ο δείκτης συνολικής αγοράς Wilshire 5000 ξεκίνησε το 1974 και ονομάστηκε έτσι επειδή αντιπροσώπευε τις περίπου 5.000 δημόσια διαπραγματεύσιμες εταιρείες στις αμερικανικές χρηματιστηριακές αγορές. Αλλά ο αριθμός έχει αλλάξει δραματικά με τα χρόνια.
Ο αριθμός των δημοσίως διαπραγματεύσιμων εταιρειών που καλύπτονται από τον δείκτη κορυφώθηκε στο 7.562 εταιρείες το 1998, το οποίο ήταν κοντά στο ύψος της οικονομίας της φούσκας dot-com. Ωστόσο, ο αριθμός των δημοσίως διαπραγματεύσιμων εταιρειών έχει πέσει σε 3.473 από τον Δεκέμβριο 31, 2019.
Λιγότερες εταιρείες που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο σημαίνει μεγαλύτερο ανταγωνισμό για τις διαθέσιμες μετοχές. Αυτό αυξάνει την τιμή των μετοχών που επιβιώνουν, προκαλώντας άνοδο της αγοράς.
Ανάπτυξη/παρακμή σε σημαντικούς τομείς της βιομηχανίας
Το 2007, έγινε προφανές ότι δύο μεγάλοι οικονομικοί τομείς, οι τράπεζες και οι στεγαστικοί δανειστές, αντιμετώπιζαν σοβαρά οικονομικά προβλήματα. Τα αποθέματα των εταιρειών που δραστηριοποιούνται σε αυτούς τους τομείς έπεσαν κατακόρυφα. Όπως έκαναν, κατέστρεψαν ολόκληρη την αγορά, προκαλώντας πτώση άνω του 50% στους μεγάλους δείκτες της αγοράς.
Αντίθετα, η ταχεία ανάπτυξη στον τομέα της τεχνολογίας είχε ως αποτέλεσμα την άνθηση του dot-com που ώθησε τη χρηματιστηριακή αγορά υψηλότερα για το μεγαλύτερο μέρος της δεκαετίας του 1990.
Κύριοι κλάδοι της βιομηχανίας μπορούν να επηρεάσουν τη χρηματιστηριακή αγορά όχι μόνο επειδή μπορούν να βελτιώσουν την οικονομία του έθνους, αλλά και επειδή δημιουργούν νέες επενδυτικές ευκαιρίες. Αντίθετα, όταν οι μεγάλες βιομηχανίες αντιμετωπίζουν προβλήματα, η οικονομία μπορεί να εξασθενήσει και ο ενθουσιασμός για τις μετοχές γενικά μπορεί να στεγνώσει, προκαλώντας πτώση των τιμών των μετοχών.
Δεδομένου του αριθμού των παραγόντων που μπορούν να προκαλέσουν άνοδο και πτώση της χρηματιστηριακής αγοράς, μπορεί να είναι πολύ δύσκολο να προβάλουμε προς τα πού κατευθύνεται η αγορά. Δεν είναι μόνο η εμφάνιση οποιουδήποτε από αυτούς τους παράγοντες, αλλά ο βαθμός στον οποίο συμβαίνουν. Αλλά σε γενικές γραμμές, μια σοβαρή αλλαγή - καλή ή κακή - πιθανότατα θα επηρεάσει το χρηματιστήριο τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα.