Wenn Sie eine Finanztransaktion tätigen, ist das Letzte, worüber Sie sich Sorgen machen möchten, dass Ihr Geld nicht am richtigen Ziel ankommt. Und hier kommen Clearinghäuser ins Spiel.
Einfach ausgedrückt, eine Clearingstelle – auch bekannt als Teilnehmer oder Clearingfirma und NICHT zu verwechseln mit der Marketingfirma Publishers Clearing House (Sie weißt du, der, der mit den supergroßen Schecks und einem Strauß Luftballons bei dir zu Hause auftaucht) – ist die Gemeinsamkeit zwischen zwei verschiedenen finanziellen Firmen. Diese einzigartige Institution übernimmt das Risiko einer Transaktion zwischen zwei Parteien und stellt sicher, dass diese zur Zufriedenheit aller abgewickelt wird. Es verringert das Risiko, dass eine der Parteien während einer Transaktion ihrer Verpflichtung nicht nachkommt. Es ist der finanzielle Mittelsmann – wie ein Brink's Truck, der Ihr Geld sicher von A nach B bringt.
Ist Ihnen schon einmal das Akronym „ACH“ auf Ihrem Kontoauszug aufgefallen? Das bedeutet, dass eine Clearingstelle – genauer gesagt die Automated Clearing House – ihre Arbeit erledigt hat. Dieses Finanznetzwerk verarbeitet eine RIESIGE Anzahl von Finanztransaktionen, einschließlich Direkteinzahlungen und Rechnungszahlungen. Allein im Jahr 2015 verarbeitete das ACH fast 24 Milliarden Transaktionen im Wert von knapp 42 Billionen US-Dollar.
Zu Anlagezwecken nutzen Börsenmakler diese Firmen für Transaktionen, um die Feinheiten des Kaufs und Verkaufs eines Handels abzuwickeln. Wie wird das gemacht und welche Auswirkungen hat ein Clearinghaus auf Ihre Trades?
Wie funktionieren Clearinghäuser?
Sobald ein Handel zwischen zwei Parteien ausgeführt wird, tritt die Clearingstelle ein. Das Handelsrecht wird in einem als Novation bezeichneten Verfahren auf das Unternehmen übertragen. Bei diesem Verfahren übernimmt die Clearingstelle das mit der Transaktion verbundene rechtliche Kontrahentenrisiko. Die Clearingstelle kann dazu beitragen, dass der Handel durchgeführt wird, da sie nun dafür verantwortlich ist. Wenn eine der Parteien scheitert, ist das nicht so schlimm, weil die Firma jetzt verantwortlich ist.
Eine Clearingstelle kann dazu beitragen, die negativen Auswirkungen eines ausgefallenen Marktteilnehmers effektiv zu isolieren und die Ausbreitung von Problemen zu begrenzen. Fällt eine Firma aus und kommt es zu einem Settlement-Misserfolg, können die Garantiefonds des Hauses in der Regel die Geschäfte im Namen der ausfallenden Clearing-Firma abwickeln. Bevor die Garantiefonds in Anspruch genommen werden müssen, können Clearinghäuser jedoch häufig Ausfallverfahren gegen eine ausfallende Clearinggesellschaft einsetzen.
Es klingt, als wäre der Prozess langwierig, aber in Wirklichkeit ist es für eine Clearingstelle möglich, Transaktionen in Sekundenschnelle abzuwickeln. Auf hochliquiden Märkten finden diese Transaktionen in Sekundenbruchteilen statt. Es gibt jedoch einige Transaktionen, insbesondere auf den OTC-Märkten, deren Abwicklung Tage dauern kann.
Aber auch Clearinghäuser sollten bei der Auswahl eines Börsenmaklers im Hinterkopf behalten werden. Hier ist der Grund.
Die Magie der Selbstreinigung
Viele Börsenmakler und Robo Advisor – wie zum Beispiel Verbesserung und Reichtum— Apex-Clearing verwenden. Andere Clearinghäuser sind Pershing LLC und die J.P. Morgan Clearing Corp.
Die Clearingstelle muss jedoch kein Dritter sein. In einigen Fällen haben die großen Broker ihre eigenen Selbstclearing-Firmen. Treue ist eine, die ihre eigene Clearingstelle, National Financial Services LLC, verwendet. Wells Fargo, TD Ameritrade, und E*TRADE sind auch selbstreinigend. Achten Sie auf die Clearingstelle und berücksichtigen Sie dies bei der Auswahl eines Brokers.
Denn durch das Selbstclearing können Broker ihre Kosten senken und die Einsparungen an Sie weitergeben (sprich: niedrigere Transaktionsgebühren). Aber machen Sie sich keine Sorgen, dass dies riskant ist – die SIPC (Securities Investor Protection Corporation) schützt alle Clearinghaus-Transaktionen vor Verlust.
Um herauszufinden, wer welche Clearingstelle nutzt, schau dir diese Liste an.
Weitere Funktionen einer Clearingstelle
Eine Clearingstelle wickelt jedoch nicht nur Transaktionen ab. Sie kann auf andere Weise als unabhängiger Dritter fungieren. Clearinghäuser können Bewertungsdienste anbieten. Sie sollen dazu beitragen, das breitere Marktrisiko zu begrenzen, und das tun sie im Allgemeinen – solange die handelnden Parteien sie nutzen.
Tatsächlich wiesen viele Menschen nach der Finanzkrise des letzten Jahrzehnts darauf hin, dass Kredit Default Swaps nicht an Börsen gehandelt wurden und dass Clearinghäuser nicht als eines der größten genutzt wurden Themen. Seitdem wurden Anstrengungen unternommen, um den Prozess transparenter zu gestalten und einen Austausch zu schaffen. Darüber hinaus hat mindestens ein Clearinghaus (Options Clearing Corporation) damit begonnen, Aktienderivate abzusichern, um zukünftige Probleme zu vermeiden.
Abschließend
Denken Sie jetzt daran, dass die verwendete Clearingstelle nicht der Hauptgrund sein sollte, warum Sie sich für einen bestimmten Broker entscheiden. Schließlich können Broker und andere Finanzinstitute wechseln, welches Clearinghaus sie nutzen. Es ist nur etwas zu beachten, wenn Online-Broker vergleichen oder Robo Advisor. (Hinweis: Darauf ist zu achten).