Der Dollar ist stärker denn je. Jetzt, da es fast gleichauf mit dem Euro ist, strömen Amerikaner nach Europa und darüber hinaus, begierig darauf, nach der Pandemie etwas zu erkunden. Wegen des starken Dollars wandert das Geld trotz anhaltender Inflation weiter ins Ausland.
Aber während ein starker Dollar diesen Sommer großartig für Ihren Sommerurlaub in Italien ist, ist er für US-Unternehmen möglicherweise nicht so großartig.
Tatsächlich warnen viele Unternehmen davor, dass der starke Dollar letztendlich ihr Endergebnis beeinträchtigen könnte. Microsoft senkte seine Umsatzprognose aufgrund des starken Dollars. Und Johnson & Johnson hat seinen Gesamtjahresgewinn aufgrund des stärkeren Dollars auf mögliche weltweite Verkäufe reduziert.
Was bedeutet also ein starker Dollar und warum sind so viele Unternehmen besorgt? Lassen Sie uns eintauchen.
Die Kurzfassung
- In diesem Sommer erreichte der US-Dollar ein 20-Jahres-Hoch und erreichte die Parität mit dem Euro.
- Steigende Fed-Zinsen und Besorgnis über geopolitische Turbulenzen wie den Krieg in der Ukraine und die Energiekrise in Europa trugen alle zu dem Hoch bei.
- Der starke Dollar ist großartig für die Inflation, Amerikaner, die ins Ausland reisen, und ausländische Unternehmen, die in den USA präsent sind, aber US-Unternehmen haben davor gewarnt, dass dies ihre Gewinne beeinträchtigt.
Warum ist der US-Dollar so stark?
Der US-Dollar stieg über fast alle anderen Devisen in den letzten Monaten. Der US-Dollar-Index (DXY) ist der höchste seit 2002. Tatsächlich erreichte der Dollar Parität mit dem Euro zum ersten Mal seit zwei Jahrzehnten im Sommer.
Der US-Dollar ist vor allem aufgrund von zwei Faktoren so stark – steigende Zinssätze der Federal Reserve und geopolitische Unsicherheit im Rest der Welt.
Das Die Fed hat die Zinsen aggressiv angehoben um den Höhenflug zu bewältigen Inflation. Infolgedessen finden es Anleger attraktiver, Anlagen in Dollar statt in anderen Währungen wie dem Euro, dem japanischen Yen oder dem Pfund Sterling zu halten.
Und während Bedenken hinsichtlich der US-Wirtschaft und einer möglichen Rezession bestehen, hat die Besorgnis über wirtschaftliche und politische Turbulenzen in anderen Ländern dazu geführt, dass Anleger in Scharen zum stabileren US-Dollar strömen. Dies gilt insbesondere für den Euro, wo die Gefährdung Europas durch den Krieg in der Ukraine und die drohende Energiekrise die Währung des Blocks geschwächt haben.
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Warum könnte ein starker USD schlecht fürs Geschäft sein?
Es gibt eine Reihe von Gründen, warum ein starker Dollar für amerikanische Unternehmen tatsächlich negativ sein kann.
Erstens bedeutet ein stärkerer Dollar, dass in den USA hergestellte Waren im Ausland teurer sind. Dies bedeutet, dass Käufer in anderen Ländern mehr von ihrer Währung benötigen, um Produkte zu kaufen. Dies erhöht den Preis, den sie für in den USA hergestellte Waren zahlen. Dies kann bedeuten, dass ausländische Käufer Waren suchen, die anderswo hergestellt werden, und US-Unternehmen auf dem lokalen Markt weniger wettbewerbsfähig machen.
Zweitens wird der Wert der Auslandseinnahmen deflationiert, sobald die Unternehmen ihn in Dollar umwandeln. Für Unternehmen, die viel Geschäft in anderen Märkten generieren, kann dies bedeuten, dass sie weniger verdienen als zuvor, ohne die Inflation zu berücksichtigen. Dies gilt insbesondere für den Tech-Sektor, der viel einbringt Einnahmen aus Überseemärkten.
Dieser Doppelschlag könnte einen Rückgang der Gewinne von US-Unternehmen bedeuten – was letztendlich eine schlechte Nachricht für die ist Aktienmarkt.
Welche Unternehmen könnten am stärksten betroffen sein?
Unternehmen warnen seit Monaten vor dem stärkeren Dollar. Viele der Unternehmen, die sich in dieser Berichtssaison gemeldet haben, sind Technologieunternehmen.
Netflix hat machte den US-Dollar verantwortlich für den Verlust von 339 Millionen US-Dollar an erwartetem Auslandseinkommen, während Johnson & Johnson seine Umsatzprognose für das Jahr senkte. Die Gewinne von Microsoft blieben aufgrund des starken Dollars zurück, während Salesforce mit einem Umsatzrückgang von 600 Millionen US-Dollar rechnet. Auch IBM, Apple, Spotify und Google haben den starken Dollar für schwache Gewinne angeführt.
Tatsächlich wurden multinationale Unternehmen laut Währungsschwankungen mit einer Auswirkung von 24 Milliarden US-Dollar auf die Gewinne getroffen Währungsfirma Kyriba.
„Ein starker US-Dollar kann den Inflationsdruck im Laufe der Zeit verringern, aber derzeit richtet die [Devisen-] Volatilität verheerende Auswirkungen auf die Überseeeinnahmen multinationaler Unternehmen“, Wolfgang Koester, Chefevangelist von Kyriba, in einer Pressemitteilung.
Fazit: Was bedeutet ein starker Dollar für Anleger?
Ist der starke Dollar gut oder schlecht? Es hängt davon ab, wen Sie fragen.
Für viele Technologieunternehmen und andere Sektoren, die auf internationale Kunden angewiesen sind, schmälert der starke Dollar ihre Gewinne. Und eine enttäuschende Gewinnsaison bedeutet oft a Niedergang an der Börse. Das sind möglicherweise schlechte Nachrichten für Anleger, die eine Position in Aktien haben.
Ausländische Unternehmen mit US-Geschäft profitieren jedoch vom stärkeren Dollar, da er den Wert ihrer in den USA erzielten Einnahmen aufbläst. Dies könnte eine gute Nachricht für Anleger sein, die Beteiligungen an im Ausland ansässigen Unternehmen wie ADRs halten. Ganz zu schweigen davon, dass ein stärkerer Dollar auch mehr ausländische Investoren auf den US-Markt locken könnte.
Der stärkere Dollar könnte auch einen Abwärtsdruck auf die steigende Inflation ausüben und dabei helfen, die Wirtschaft etwas zu stabilisieren. Das wiederum könnte Unternehmen helfen, die auf Importe angewiesen sind, da sie dadurch billiger würden.
Da Rohstoffe wie Öl in Dollar bewertet werden, könnte dies schließlich auch dazu beitragen, die Preistreiber zu senken, die an der Zapfsäule gezahlt werden. Und da in diesem Sommer mehr Amerikaner in Europa Urlaub machen, könnten ihre Auslandsausgaben letztendlich dazu beitragen, den Preisdruck in den USA zu verringern.
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Moriah Costa ist ein freiberuflicher Finanzjournalist, der sich auf Geschäfts- und investigative Berichterstattung spezialisiert hat. Moriah erwarb ihren Master in Finanzjournalismus an der City, University of London und hat einen BA in Journalismus an der Walter Cronkite School of Journalism and Mass Communication. Ihre Arbeiten sind in Thomson Reuters, Arizona Republic, Washington Business Journal, Benzinga und anderen erschienen. Wenn sie nicht gerade Nachrichten schreibt oder liest, erstellt sie Kunstjournale und reist durch Europa.