Das Interesse an nachhaltigem und ethischem Investieren nimmt zu. EIN kürzliche Gallup-Umfrage fanden heraus, dass fast die Hälfte der Anleger an nachhaltigen Anlagen interessiert sind, wobei fast 10 % dies bereits tun.
Viele Anlageplattformen bieten Anlageoptionen in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung (ESG), während Research-Unternehmen wie Morningstar Nachhaltigkeitsratings anbieten. Aber wie wir bereits bei Investor Junkie behandelt haben, zu wissen, ob die Unternehmen, in die Sie investieren, tatsächlich nachhaltig sind, ist nicht immer einfach.
Die U.S. Securities and Exchange Commission (SEC) versucht, das zu ändern.
Anfang dieses Jahres veröffentlichte die Regulierungsbehörde einen Vorschlag für ihre mit Spannung erwarteten klimabezogenen Offenlegungsregeln. Im Falle einer Verabschiedung hätten die Regeln massive Auswirkungen auf Unternehmen und Investoren gleichermaßen. Folgendes sollten Sie über die vorgeschlagenen Änderungen wissen.
Die Kurzfassung
- Eine vorgeschlagene SEC-Regel würde Unternehmen dazu verpflichten, eine Reihe von klimabezogenen Offenlegungen, einschließlich ihrer Treibhausgasemissionen, zu melden.
- Wenn sie angenommen werden, würden die Regeln es Anlegern erleichtern, herauszufinden, welche Unternehmen gegen Emissionen kämpfen und ESG-Investitionen eher im Einklang stehen.
- Einige Gesetzgeber und Beamte sind jedoch der Meinung, dass die SEC zu weit geht und die der Regulierungsbehörde überschreitet Behörde, während einige Unternehmen sagen, dass die vorgeschlagenen Anforderungen an die Berichterstattung an Dritte zu schwierig sind kompilieren.
Was sind die vorgeschlagenen SEC-Regeln zur klimabezogenen Offenlegung?
Die vorgeschlagenen Regeln verlangen von Unternehmen eine Mindestmenge an Offenlegungen zu ihren Treibhausgasemissionen sowohl aus ihrem Betrieb als auch zu der von ihnen verbrauchten Energie (Sie können den vollständigen Artikel lesen 490-seitiges Angebot hier).
Außerdem müssten die Unternehmen eine unabhängige Zertifizierung der Emissionen erhalten. Und in einigen Fällen müssten Unternehmen die Treibhausgasemissionen ihrer Lieferketten und Verbraucher melden, bekannt als Scope 3.
Auch CO2-Kompensationen müssten offengelegt werden. Unternehmen müssten alle klimabedingten Risiken beschreiben, denen sie ausgesetzt sind, und wie sie diese Risiken mindern. Und es können andere klimabezogene Offenlegungsvorschriften sein. Beispielsweise müssen Unternehmen möglicherweise alle Übergangspläne melden, um mit der globalen Erwärmung oder den Auswirkungen physischer Risiken (wie Hurrikane oder Überschwemmungen) auf das Unternehmensergebnis umzugehen.
Schließlich müssten auch alle Klimaziele oder Verpflichtungen von Unternehmen offengelegt werden, ebenso wie Pläne zur Erreichung dieser Ziele.
Es ist wichtig zu beachten, dass die Regeln noch nicht verabschiedet sind und wahrscheinlich noch einige Zeit nicht verabschiedet werden. Der öffentliche Kommentar wurde erst gestern, den 31. Mai 2022, geschlossen. Nun wird die SEC das Feedback berücksichtigen und eine endgültige Regelung vorschlagen. Nach der Verabschiedung würde es eine Phase-in-Phase geben, in der größere Unternehmen voraussichtlich 2024 und kleinere Unternehmen 2026 mit der Berichterstattung beginnen.
Warum schlägt die SEC diese Klimaangaben vor?
„Heute unterstützen Investoren, die buchstäblich mehrere zehn Billionen Dollar repräsentieren, klimabezogene Offenlegungen, weil sie erkennen, dass Klimarisiken erhebliche finanzielle Risiken für Unternehmen darstellen können. Und Anleger brauchen verlässliche Informationen über Klimarisiken, um fundierte Anlageentscheidungen treffen zu können.“
Die Rolle der SEC besteht darin, Anleger zu schützen und von Unternehmen zu verlangen, Risiken und alle anderen Informationen offenzulegen, die sie für das Unternehmen als wesentlich erachten. Investoren nutzen diese Berichte über die finanzielle Gesundheit und Führung eines Unternehmens, um finanzielle Entscheidungen zu treffen.
SEC-Beamte behaupten, dass sie auf die Forderung der Anleger reagieren, die ESG-Offenlegungen zu rationalisieren. Während viele Unternehmen Emissionsdaten veröffentlichen, gibt es keinen Konsens über die Art und Häufigkeit der Daten, die veröffentlicht werden müssen.
„Heute unterstützen Investoren, die buchstäblich mehrere zehn Billionen Dollar repräsentieren, klimabezogene Offenlegungen, weil Sie erkennen an, dass Klimarisiken erhebliche finanzielle Risiken für Unternehmen darstellen können“, sagte SEC-Vorsitzender Gary Gensler in einer Pressemitteilung. „Und Anleger brauchen verlässliche Informationen über Klimarisiken, um fundierte Anlageentscheidungen treffen zu können.“
Die Vorschläge stimmen mit einem Berichtssystem überein, das als Task Force on Climate-Related Financial Disclosure bekannt ist, a freiwillige Anstrengung, die Unternehmen auffordert, ihre Treibhausgasemissionen und ihren Umgang mit dem Klimawandel zu melden Risiko.
Das glauben viele Wissenschaftler Der vom Menschen verursachte Klimawandel hat weltweit zu heißeren Sommern und extremeren Wetterbedingungen geführt, mit dem Die letzten sieben Jahre waren die heißesten Jahre seit Beginn der Aufzeichnungen. Schlechtes Wetter kann sich auf die Lieferketten von Unternehmen auswirken und zu Kreditrisiken, Versicherungsrisiken und anderen damit verbundenen finanziellen Risiken führen.
Gibt es irgendwelche Nachteile der vorgeschlagenen Regel?
„Laut dem Finanzunternehmen MSCI legen nur 15 % der Unternehmen einen Teil ihrer Scope-3-Emissionen offen.“
Nicht alle sind glücklich über die vorgeschlagenen Regeln. Die republikanische SEC-Kommissarin Hester Peirce stimmte gegen den Vorschlag, der mit 3:1 angenommen wurde. Sie glaubt, dass die vorgeschlagenen Regeln die Interessen der Umweltaktivisten über die der Aktionäre stellen.
„[Der Vorschlag] zwingt Investoren dazu, Unternehmen mit den Augen einer lautstarken Gruppe von Stakeholdern zu sehen, für die a Die Klimareputation eines Unternehmens ist von gleicher oder größerer Bedeutung als die finanzielle Leistung eines Unternehmens“, sagt Peirce sagte in einer Antworterklärung zu den vorgeschlagenen Offenlegungen zum Klimawandel.
Andere Gesetzgeber behaupten, dass die SEC über ihr Mandat zum Schutz der Anleger hinausgeht, indem sie Offenlegungen in Bezug auf die finanzielle Leistung eines Unternehmens verlangt. Und der Generalstaatsanwalt von West Virginia hat es getan gedroht, die SEC zu verklagen über die vorgeschlagenen Pläne.
Einige Unternehmen und Lobbyisten lehnen es ab, Scope-3-Offenlegungen zu verlangen, da sie behaupten, die Informationen lägen außerhalb ihrer Kontrolle und seien schwer zusammenzustellen, geschweige denn zu schätzen. Laut dem Finanzunternehmen MSCI legen nur 15 % der Unternehmen einen Teil ihrer Scope-3-Emissionen offen.
Die vorgeschlagenen Regeln könnten auch zu erhöhten Kosten für Unternehmen führen, insbesondere für Unternehmen, die noch keine ESG-Daten erheben.
Das schätzt die SEC Für größere Unternehmen könnten die Kosten im ersten Jahr bis zu 640.000 USD und in den Folgejahren 530.000 USD betragen. Für kleinere Unternehmen erwarten sie, dass das erste Jahr 490.000 USD und nach dem ersten Jahr 420.000 USD an jährlichen Kosten kosten wird.
Was bedeuten die Offenlegungen der SEC zum Klimawandel für Anleger?
Laut Daten von Statista sind 63 % der Amerikaner besorgt über die globale Erwärmung. Für Anleger, die sicherstellen möchten, dass sie in Unternehmen investieren, die ihre Treibhausgasemissionen senken, sind die von der SEC vorgeschlagenen Regeln bahnbrechend.
Die Regeln helfen nicht nur einzelnen Anlegern, sich bestimmte Unternehmen anzusehen. Es wird auch Vermögens- und Fondsmanagern helfen, die Aktien und Anleihen auswählen, um sie in börsengehandelte Fonds, Renten und institutionelle Portfolios zu investieren.
Mit den Offenlegungen können sie beschließen, das Engagement in Unternehmen mit Risiken des Klimawandels zu begrenzen. Dies wiederum könnte indirekt Millionen von Anlegern betreffen, die Gelder in ETFs und Pensionsfonds halten. Großaktionäre könnten ihre Beteiligung an Unternehmen dazu hebeln Überzeugen Sie das Management, mehr zu tun wenn sie das Gefühl haben, dass die Unternehmen das Klimarisiko nicht angehen.
Die SEC-Offenlegungsregeln zum Klimawandel ermöglichen es der gesamten Branche, sich bewusster zu machen, in was sie investiert. ESG-Anlagen müssen sich nicht auf ein paar sorgfältig ausgewählte Fonds hier und da beschränken. Nachhaltigkeit könnte ein weiteres Risikokriterium werden, das Portfoliomanager berücksichtigen, wie Kredit- oder Wirtschaftsrisiken.
Mit anderen Worten, ESG-Anlagen könnten zum Mainstream werden.
Fazit: ESG-Investitionen werden einfacher
Es ist wahrscheinlich, dass einige Regierungsbeamte und Lobbyisten einige der derzeitigen Bestimmungen zurückdrängen werden. Unabhängig davon hat die SEC deutlich gemacht, dass sie der Meinung ist, dass Unternehmen in Bezug auf ihr Klimawandelrisiko transparenter sein müssen.
Es wird zwar noch einige Jahre dauern, bis die klimabezogenen Offenlegungsvorschriften der SEC umgesetzt werden, aber die Auswirkungen auf die Anleger sind enorm.
Das Risiko des Klimawandels könnte ein weiteres häufiges Risiko werden, das Anleger bei der Verwaltung ihrer Portfolios berücksichtigen müssen. Und für Anleger, die bereits in ESG-Fonds investieren oder sich für nachhaltiges Investieren interessieren, das Neue Regeln machen es noch einfacher, sicherzustellen, dass Ihr Anlageportfolio nicht zum Klima beiträgt Rückgeld.
Sind Sie bereit, sich einen Vorsprung bei ESG-Anlagen zu verschaffen? Sehen Sie sich hier unsere Anleitungen an:
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Moriah Costa ist ein freiberuflicher Finanzjournalist, der sich auf Geschäfts- und investigative Berichterstattung spezialisiert hat. Moriah erwarb ihren Master in Finanzjournalismus an der City, University of London und hat einen BA in Journalismus an der Walter Cronkite School of Journalism and Mass Communication. Ihre Arbeiten sind in Thomson Reuters, Arizona Republic, Washington Business Journal, Benzinga und anderen erschienen. Wenn sie nicht gerade Nachrichten schreibt oder liest, erstellt sie Kunstjournale und reist durch Europa.