NFT-Handelsvolumen erreichte 2021 41 Milliarden US-Dollar. Darüber hinaus hat allein der NFT-Wiederverkaufsmarkt 15 Milliarden Dollar überschritten. Als Anleger sagt uns das, dass entweder NFT-Käufer den Markt verlassen – oder dass jemand viel Geld verdient.
Ob es sich um Gold, Bitcoin oder niederländische Tulpen handelt, wenn ein völlig neuer Markt abhebt, können Anleger nicht anders, als sich zu fragen: „Werde ich müssen Sie sich jetzt damit befassen, bevor es zu spät ist?“ Viele von Ihnen stellen sich vielleicht eine ähnliche Frage zu nicht fungiblen Produkten Token. Damit sollte Sie nehmen NFTs in Ihr Portfolio auf? Oder soll man sich fernhalten?
Um das herauszufinden, lassen Sie uns NFTs untersuchen. Was sind Sie? Wie arbeiten Sie? Welche Risiken sind mit dem Kauf von NFTs verbunden und sind sie insgesamt gute Investitionen?
Was sind NFTs und wie funktionieren sie?
NFTs, oder nicht fungible Token, sind einzigartige Datenketten, die auf einer Blockchain leben. Eine Blockchain ist wie ein riesiges, unhackbares Online-Ledger zum Speichern von Daten. Sie kann gelesen und ergänzt, aber nie überschrieben werden.
Sie können es sich wie ein riesiges lebendes Dokument vorstellen, das die ganze Welt teilt. Diejenigen mit spezieller Technologie können es hinzufügen, aber es lohnt sich noch einmal zu betonen, dass es niemals überschrieben werden kann, sondern nur erweitert werden kann.
Jetzt können frühe Blockchains wie die Bitcoin-Blockchain nur eine bestimmte Art von Daten speichern: Wie viel Bitcoin im Umlauf ist, wer es hat und wie viel sie haben. Das ist es. Diese Daten galten als „fungibel“, da alle Bitcoins gleich gemacht wurden und werden.
Anstelle eines lebenden Dokuments war die Bitcoin-Blockchain eher eine Tabellenkalkulation, in deren Zellen Sie nur Geldbeträge eingeben konnten: kein Freitext.
Das ist ziemlich nett, aber die Leute fingen an zu überlegen: Wäre es nicht viel nützlicher, wenn wir eine Blockchain hätten, die es uns erlaubt, freien Text einzugeben? Wie ein Google Doc statt nur einer Excel-Tabelle?
Aus diesem Denken entstand Ethereum, das 2015 auf den Markt kam. Die Ethereum-Blockchain ermöglicht die Speicherung von nicht fungiblen, d. h. einzigartigen Datenketten. Bald bekamen diese nicht fungiblen „Token“ ein raffiniertes Akronym: NFTs.
Was macht NFTs so interessant?
Natürlich sind die potenziellen Anwendungen von NFTs praktisch endlos. Informationen in Form von Krankenakten, Rechtsdaten und mehr könnten alle sicher als NFTs in der Ethereum-Blockchain gespeichert werden.
Interessanterweise bestand jedoch eine der allerersten Anwendungen von NFTs darin, „Original“-Versionen digitaler Kunstwerke zu prägen.
Dies ist eine Offenbarung für Schöpfer digitaler Kunst und Sammlerstücke, denn im Gegensatz zu Künstlern in einem physischen Medium gibt es keine „originalen“ digitalen Kunstwerke. Sie stellen ihre Kunst online, wo die Welt sie ungestraft einfach kopieren und einfügen kann. Der Künstler kann natürlich Lizenzen verkaufen, aber nicht die OG-Version.
Dank Ethereum und dem größten Google-Dokument der Welt können sie jetzt im Wesentlichen 100 % einzigartiges „Eigentumszertifikat“, speichern Sie es in der Blockchain, damit die Welt es sehen kann, und verkaufen Sie es an einen eifrigen Sammler (bzw Investor).
Was passiert beim Kauf eines NFT?
Nehmen wir an, Sie gehen zum beliebten NFT-Marktplatz Offenes Meer und ein NFT kaufen. Insbesondere Mendel Genesis 713 des Künstlers Remy Bond.
Zunächst einmal können Sie NFTs (noch) nicht mit Bargeld kaufen. Stattdessen zahlen Sie mit Ethereum, da dies sowohl die Währung als auch das Benzin ist, das die Ethereum-Blockchain antreibt. Ein Teil Ihres Ethereums fließt in die Bezahlung des Künstlers, ein Teil in die Bezahlung von OpenSea und ein Teil in die Erleichterung des Eigentumsübergangs auf Ihren Namen.
Ihre Gesamtsumme mit Gebühren beläuft sich auf 0,5 ETH oder ~1.300 $. Als nächstes wird die NFT zu Ihrer hinzugefügt Krypto-Wallet, das wie Ihr persönliches Bankkonto/Tresor in der Blockchain ist.
Bekommst du also Zugriff auf das Urheberrecht? Eine physische Kopie?
Nö! Nur ein paar Zeilen Code auf der Blockchain, die sagen: „Chris besitzt Mendel Genesis 713“.
Das ist es! Es ist eine Eigentumsurkunde und nicht mehr. Im Wesentlichen prahlen Sie damit, dass Sie einen digitalen Vermögenswert „besitzen“. Zugegeben, einige NFTs verfügen über exklusive Rechte an Veranstaltungen oder anderen Inhalten, aber ansonsten zahlen Sie meistens nur für das Recht zu sagen, dass Sie ein digitales Asset besitzen.
Das mag für manche albern klingen, aber NFTs nehmen Fahrt auf. Das NFT-Handelsvolumen überstieg 2021 40 Milliarden US-Dollar, was die Frage aufwirft:
Sollten Sie diese Dinger auch kaufen?
Sollten Sie Ihrem Portfolio NFTs hinzufügen?
Um festzustellen, ob ein NFT-Kauf für Sie sinnvoll ist, schauen wir uns die fünf Hauptgründe an, warum Leute NFTs kaufen:
- Die Freude und Zufriedenheit, die das Sammeln von Kunst mit sich bringt
- Um einen Künstler zu unterstützen, den Sie mögen
- Für die enthaltenen Vergünstigungen (Zugang zu Veranstaltungen, Gelegenheit, Gary Vaynerchuck zu treffen usw.)
- Einfache Angeberrechte („Ich besitze den allerersten Tweet von Jack Dorsey!“)
- Als Investition
Wenn Sie aus einem der ersten vier Gründe den Kauf eines NFT in Betracht ziehen, würde ich sagen, machen Sie es. Alle drei sind absolut subjektiv, also viel Spaß beim Einkaufen, solange Sie verstehen, was Sie kaufen!
Ich würde Sie besonders ermutigen, ein NFT zu kaufen, wenn Ihre Hauptmotivation darin besteht, einen Indie-Künstler zu unterstützen. Das liegt daran, dass OpenSea wie eine riesige Online-Kunstmesse ist; Künstler müssen bezahlen, um dort zu sein (es kostet bis zu 100 US-Dollar, um ein einzelnes NFT zu prägen), und einige weniger bekannte Künstler brauchen viel Mut, um ihre Waren der Öffentlichkeit zum Stöbern und Beurteilen zu zeigen. Aus diesem Grund kann das Sammeln ihrer NFT-Kunst ihren Tag (oder ihr Jahr) ernsthaft versüßen.
Da dies jedoch Investor Junkie ist – und nicht Amerikanischer Kunstsammler– Ich kann mir vorstellen, dass Sie zumindest teilweise durch Faktor 5 motiviert sind.
Also, sind NFTs gut Investition? Lass uns einen Blick darauf werfen.
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Hier ist, warum NFTs ein gutes Produkt, aber eine schlechte Investition sind
Wenn Sie einen NFT als Investition kaufen, setzen Sie darauf, dass jemand in der Zukunft ihn zu einem höheren Preis kaufen wird. Das heißt, ein höherer Preis, der die Inflation und die notorisch hohen Gebühren von NFTs berücksichtigt.
Das größere Problem ist jedoch, dass NFT-Werte zu 100 % spekulativ sind und immer sein werden.
Derzeit werden die hohen Verkaufspreise von NFTs durch vorübergehende und vorübergehende Faktoren aufrechterhalten. Medienrummel, Investor FOMO und die damit verbundenen Vergünstigungen und Veranstaltungstickets treiben hohe Verkaufspreise.
Aber wer weiß, wie viel die heutigen NFTs in zwei, fünf oder zehn Jahren wert sein werden?
Die ehrliche Antwort lautet: Niemand. Ein Snoop Dogg NFT, das heute für 12.000 US-Dollar verkauft wird, könnte 2025 1,2 Millionen US-Dollar oder 12 US-Dollar wert sein. Und es ist praktisch unmöglich zu erraten, welche.
Und „schätzen“ ist hier das entscheidende Wort, denn NFTs haben keine vierteljährlichen Gewinnberichte, Kurs-Gewinn-Verhältnisse oder keine Sektorleistungsanalysen.
Das Streben nach „Kapitalgewinnen“ durch NFT-Flipping ist keine Investition; es ist Glücksspiel.
Da der Wert von NFTs in Zukunft unvorhersehbar sein könnte, ist es sinnvoller, in Krypto als in NFTs zu investieren. Zumindest Krypto ist fungibel. Die Tatsache, dass jeder Bitcoin austauschbar ist, bedeutet, dass es an dem Tag, an dem Sie sich für den Verkauf entscheiden, mehr potenzielle Käufer gibt.
Aber selbst die beliebtesten NFTs auf dem heutigen Markt könnten in zwei, fünf oder zehn Jahren null interessierte Käufer haben. Trotzdem ist der „Low Float“ von NFTs nicht der größte Risikofaktor.
Was sind die Hauptrisiken einer Investition in NFTs?
In Bezug auf das Risiko lassen NFTs eine Investition in Kryptowährung wie den Kauf von Anteilen eines Indexfonds aussehen. Hier sind nur einige der Gefahren, die Sie berücksichtigen sollten, bevor Sie NFTs zu Ihrem Portfolio hinzufügen.
Hacks und Betrug
Kriminalität im Zusammenhang mit NFT nimmt zu. Ein Rekord Krypto und digitale Assets im Wert von 7,7 Milliarden US-Dollar wurde im Jahr 2021 gestohlen, als Cyberkriminelle clevere und heimtückische Wege fanden, Investoren von ihren Kryptoschlüsseln zu befreien und ihre Blockchain-Tresore zu leeren.
Erst diesen Januar, der geschätzte NFT-Sammler Todd Kramer verlor über Nacht NFTs im Wert von 2,2 Millionen Dollar als sie von einem dreisten Hacker aus seiner virtuellen Galerie gestohlen wurden.
In Bezug auf den Schutz des Eigentums der Anleger „wird ein staatliches Eingreifen nicht funktionieren, weil sie keine Ahnung haben, wie dieser Raum funktioniert“, so der NFT-Sammler Amir Soleymani erzählt Die Kunstzeitung. „Wenn wir als Gemeinschaft nicht handeln, wird jede Kraft von außen das gesamte Ökosystem zerstören.“
Fälschungen und Betrüger
Wenn es jemals ein gutes NFT gegeben hätte, in das man investieren könnte, wäre es eines des mysteriösen britischen Straßenkünstlers Banksy gewesen. Der Künstler ist weltweit bekannt, hat eine junge, technisch versierte Fangemeinde und hat eine Vorliebe dafür, den Wert seiner Werke zu vervielfachen – auch nach dem Verkauf.
Wer könnte es also dem eifrigen Investor verübeln der 330.000 Dollar in ein exklusives Banksy NFT steckte? Schade, dass es eine Fälschung war, die von einem Hacker geprägt und verkauft wurde.
Leider sind gefälschte NFTs keine Anomalie; sie sind „zügellos“, laut Reuters. OpenSea offen auf Twitter zugegeben dass erstaunliche 80 % der NFTs, die mit ihren Werkzeugen geprägt wurden, Fälschungen waren. Und angesichts der Tatsache, wie viele Künstler Pseudonyme verwenden, um NFTs zu verkaufen, ist es äußerst schwierig, NFTs vor dem Kauf zu authentifizieren.
Das „Risiko“ der Regulierung
Im Moment werden NFTs nicht als Wertpapiere von der SEC reguliert. Aber da immer mehr Käufer und NFT-Marktplätze sie als „Investitionen“ bezeichnen, könnte sich das sehr bald ändern.
NFTs gelten nicht als Wertpapiere, weil sie die SEC nicht bestehen „Howey-Test“, die besagt, dass ein Vermögenswert zu einem Wertpapier wird, wenn sein Verkauf Folgendes beinhaltet:
- Der Geldwechsel
- Ein gemeinsames Unternehmen (d. h. gemeinsame Ziele zwischen Käufer und Verkäufer)
- Eine Gewinnerwartung
Wenn ein Künstler an Investoren verkauft, wird nur Kästchen A angekreuzt. Aber wenn Investoren NFTs aneinander verkaufen, werden die Gewässer trüber.
An und für sich reguliert zu sein, ist keine schreckliche Sache, abgesehen von Kapitalertragssteuern und einer verstärkten Aufsicht. Es ist jedoch die Reaktion des Marktes auf die Regulierung, die das eigentliche Risiko darstellt. Historisch gesehen fallen die Preise, wenn 100 % spekulative Anlagen einer stärkeren Regulierung ausgesetzt sind. Allein die Androhung einer Regulierung in China reichte aus, um zu senden BTC stürzt über Nacht um 22 % ab.
Sind NFTs etwas wert?
Wenn NFTs keine großartige Investition sind (und obendrein leicht gefälscht werden können), was sind sie wert?
Nun, wie die meisten Kunstwerke sind sie genau das wert, was Sie – oder jemand anderes – bereit ist, dafür zu zahlen. Abgesehen von der Handvoll NFTs, die den Zugriff auf Ereignisse oder andere greifbare Extras beinhalten, haben NFTs keinen inneren Wert. Sie sind für ein paar Codezeilen in der Blockchain von größter Bedeutung; Ihr Wert ergibt sich ausschließlich aus dem, was der Markt für ihren Wert hält.
Die Rohnachfrage ist unbeständig. Es kann heute aufsteigen und morgen verdunsten. Das macht die Investition in einen spekulativen digitalen Vermögenswert – ob NFT-Kunst, Krypto oder virtuelle Immobilien – so schwierig.
Bedeutet das also, dass NFTs nur eine vorübergehende Modeerscheinung sind, wie Pokémon Go und der Harlem Shake?
Sind NFTs nur eine Modeerscheinung?
NFTs prüfen sicherlich viele der Kisten einer modernen, vorübergehenden Modeerscheinung. Sie ziehen eine explosive, aber nicht nachhaltige Aufmerksamkeit in den sozialen Medien auf sich, und jeder, der sie versteht, fühlt sich entweder FOMO – oder verdreht die Augen in den Hinterkopf.
Und doch glaube ich nicht, dass sie eine vorübergehende Modeerscheinung sind. Selbst wenn der anfängliche Eifer nachlässt, werden NFTs bestehen bleiben. Wir sehen bereits, dass sich Unternehmen engagieren, und wie oben erwähnt, sind die Anwendungen für NFTs als Technologie praktisch endlos.
Die heutigen NFTs sind wie das Tesla Model S von 2012. Wegweisend und trendy, sicher, aber auch nachhaltig.
Obwohl NFTs wahrscheinlich als Produkt bestehen bleiben, macht sie das nicht unbedingt zu einer großartigen Investition.
Aber wenn Sie vom NFT-Wahn profitieren möchten, gibt es bessere Möglichkeiten.
Gibt es eine Möglichkeit, in NFTs zu investieren, ohne tatsächlich welche zu kaufen?
Denken Sie daran, dass NFTs, Ethereum und Bitcoin alle haben eines gemeinsam: ein Zuhause.
Die Blockchain-Technologie ist wohl die bessere langfristige Investition und eine frühe Beteiligung an der Welt Die Erweiterung der Blockchain-Technologie bringt eher hohe Renditen in Ihrem Portfolio als eine zufällige NFT.
Worin sollten Sie also konkret investieren?
Ein Blockchain-ETF bietet eine schöne Goldilocks-Auswahl: vielfältig, aber nicht verwässert. Konservativ, aber ohne das süße Aufwärtspotenzial zu opfern.
Für mehr, Sehen Sie sich unseren Leitfaden zu Krypto-ETFs an.
Das Endergebnis
NFTs sind faszinierende Produkte und haben die Türen zum enormen Potenzial der NFT-Technologie als Ganzes geöffnet. Außerdem haben sie Indie-Künstlern eine völlig neue Einnahmequelle verschafft, da sie Prominenten und Influencern gegeben haben eine neuartige Art, mit ihren Fangemeinden zu interagieren und die Aufmerksamkeit auf das digitale Kunstmedium als Ganzes zu lenken.
Aber eine Investition in NFTs wird das niemals zuverlässig übertreffen S&P500. NFT-Werte sind zu vorübergehend, zu unvorhersehbar. Kaufen Sie sie, um Ihren Lieblingskünstler zu unterstützen, wenn Sie möchten; aber fügen Sie Ihrem Portfolio keine NFTs mit der Erwartung auf Gewinn hinzu.