Es besteht kein Zweifel, dass Bitcoin und Kryptowährungen im Allgemeinen so beliebt sind wie nie zuvor B. eine breitere Akzeptanz durch Institutionen oder Krypto-Begriffe wie „NFTs“, die Teil alltäglicher Gespräche werden.
Viele sehen Bitcoin als Gold 2.0. Und einige Hardliner behaupten, dass angesichts der steigenden Inflation nicht Gold, sondern Bitcoin gestiegen ist. All dies wirft die Fragen auf: Was ist besser für ein Portfolio: Gold oder Bitcoin? Und wie sollten Anleger an die einzelnen herangehen?
Die Kurzfassung
- Einige Anleger sehen Bitcoin als möglichen Inflationsschutz, genauso wie Gold es ist.
- Während es Gold schon seit Jahrhunderten gibt, wurde Bitcoin 2009 erfunden und es gibt immer noch vieles, was wir darüber nicht wissen.
- Es ist nicht einfach, Gold und Bitcoin zu vergleichen, da Gold stabiler und Bitcoin tendenziell volatiler ist, aber derzeit im Allgemeinen mehr wert ist als Gold.
- Stattdessen kann jeder Vermögenswert in einem ausgewogenen Anlageportfolio eine andere Rolle spielen.
Was ist Bitcoin?
Der Vermögenswert, mit dem alles im Krypto-Raum wirklich begonnen hat, ist Bitcoin. Bitcoin wurde 2009 erfunden und mit einem Whitepaper veröffentlicht, das von einem anonymen Autor oder einer Gruppe von Autoren mit dem Namen verfasst wurde Satoshi Nakamoto.
Das Whitepaper enthüllte einige der ideologischen Gründe für die Schaffung der neuen Währung. Während der Großen Finanzkrise schrieb Satoshi, dass eine dezentralisierte internationale Währung mit einer Open-Source-Ledger wäre letztendlich weitaus widerstandsfähiger als ein Geldsystem, das auf Mindestreserven basiert Banken.
Eigenschaften von Bitcoin
Bitcoin wurde mit einigen Merkmalen geschaffen, die seit seiner Gründung vor all den Jahren konstant geblieben sind. Dazu gehört seine dezentrale Natur. Im Gegensatz zu herkömmlichen Finanztransaktionen gibt es keine zentrale Instanz, die Transaktionen kontrollieren oder genehmigen kann.
Ein zusätzlicher Faktor, der zur dezentralen Natur beiträgt, ist die Tatsache, dass das Bitcoin-Netzwerk Peer-to-Peer ist. Dies bedeutet, dass anstelle eines zentralisierten Systems, das den gesamten Transaktionsverlauf auf einem Server speichert, der Server stattdessen von allen Benutzern gemeinsam genutzt wird. Diese Dezentralisierung verleiht Bitcoin einen einzigartigen Schutz vor böswilligen Angriffen – es gibt keinen zentralen Punkt – sowie die Tatsache, dass keine einzelne Einheit die Währung kontrollieren oder manipulieren kann.
Dies fließt in die zweite Facette von Bitcoin ein: seine Transparenz. Jede Transaktion, die mit Bitcoin stattfindet, wird in einem dezentralen Hauptbuch aufgezeichnet, das auf alle Benutzer von Bitcoin verteilt ist und für jeden kostenlos einsehbar und nachverfolgbar ist. Es gibt auch ein gewisses Maß an Privatsphäre: Alle diese Transaktionen werden mit der Nummer der Brieftasche gekennzeichnet, die sie initiiert hat, und nicht mit den persönlichen Daten dessen, wer die Überweisung durchführt.
Einer der Hauptgründe, warum die Menschen Bitcoin als Inflationsschutz und New-Age-Ersatz für Gold ansehen, ist die Tatsache, dass dies der Fall ist Das Gesamtangebot ist auf 21 Millionen begrenzt. Das Bitcoin-Angebot liegt heute immer noch unter diesem Niveau, wobei neue Bitcoins mit immer geringerer Geschwindigkeit abgebaut werden, bis die Gesamtobergrenze erreicht ist. Sobald diese Obergrenze erreicht ist, sollte Bitcoin der beste Inflationsschutz sein, da niemals ein neues Angebot geschaffen werden kann.
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Wie man in Bitcoin investiert
Früher war die Investition in Bitcoin aufgrund des Mangels an Sicherheit, Brokern und qualitativ hochwertigen Dienstleistungen eine Lektion in Geduld und Ausdauer. Heute ist eine ganz andere Geschichte. Tatsächlich ist einer der größten Kryptowährungsbroker, Münzbasis, ist ein börsennotiertes Unternehmen.
Die heutigen Broker machen es einfacher als je zuvor, Bitcoin und andere Kryptowährungen in einer Brieftasche mit diesem Broker zu kaufen. Natürlich können Anleger eine physische Brieftasche kaufen, die sie dann mit ihrem Computer verbinden können, wenn sie Transaktionen durchführen müssen. Und dies fügt eine weitere Sicherheitsebene hinzu.
Für diejenigen, die immer noch mit der Idee unzufrieden sind, ihre persönlichen Daten und Kreditkartendaten anzugeben, Es gibt eine wachsende Zahl von Möglichkeiten, sich über Ihre traditionelle Investition in Bitcoin zu engagieren Makler. Beispielsweise verfolgt der Grayscale Bitcoin Trust den Preis von Bitcoin. Und der ETF, BITO, verfolgt Bitcoin-Futures. Daneben konzentrieren sich eine Reihe von Unternehmen auf kryptowährungs- und bitcoinbasierte Dienstleistungen wie Bankdienstleistungen. Aktien dieser Unternehmen korrelieren stark mit dem Preis der Kryptowährung.
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Was ist Gold?
Gold ist natürlich ein Edelmetall. Es ist seit über 2.000 Jahren auf die eine oder andere Weise mit Geld verbunden. Hoch geschätzt für seinen Glanz, seine Fähigkeit, nicht angelaufen zu werden, und seine Knappheit, ist Gold seit Jahrtausenden die Grundlage der Währungen.
Ursprünglich wurden Münzen mit unterschiedlichem Reinheitsgrad von Gold und Silber geprägt, um den Wert anzuzeigen. Die antiken Lydisches Reich prägte die ersten Münzen um 550 v. Dies ist weit älter als die altgriechische Verwendung von Goldmünzen. Andere Zivilisationen, die Gold zur Münzprägung verwendeten, sind das alte China, das Römische Reich und das Partherreich.
Der Goldstandard
Seit Hunderten von Jahren umarmten die Länder die Goldstandard. Das bedeutet, dass ihre Währung gegen einen festen Goldbetrag einlösbar war. Dies stützte ihre Währung durch den Wert von Gold. Und es zwang die Länder zu Haushaltsdisziplin. Die Länder konnten sich also nicht aus Problemen herausdrucken, da sie das gesamte im Umlauf befindliche Geld mit Gold decken mussten.
Nach dem Zweiten Weltkrieg wurde das Bretton-Woods-System eingeführt. In diesem System waren die wichtigsten Währungen der Welt an den US-Dollar gekoppelt. Und der Dollar blieb an Gold gebunden. Dieses Abkommen machte den US-Dollar de facto zur Weltreservewährung.
Aber schließlich gerieten die USA durch den Vietnamkrieg unter finanziellen Druck, ein umfangreicher ein schuldengetriebenes Wohlfahrtsprogramm und ein Handelsdefizit, zusammen mit großen Volkswirtschaften, die eher die Zahlung in Gold verlangen als Dollar. All dies führte dazu, dass der damalige Präsident Nixon den Goldstandard aufgab.
Da Gold praktisch unzerstörbar ist, ist das meiste Gold, das jemals abgebaut wurde, in irgendeiner Form noch zugänglich. Aktuelle Schätzungen deuten darauf hin 197.576 Tonnen Gold wurde abgebaut. Zwei Drittel davon wurden seit 1950 abgebaut. Heute, 75% des jährlichen Goldangebots stammt aus dem Bergbau. Der Rest stammt aus dem Recycling von Gold. Aufgrund der Stabilität und der Fähigkeit von Gold, nicht anzulaufen, ist es einfach, es aus Schmuck oder der Technologie, in der es verwendet wurde, zu recyceln.
Wie man in Gold investiert
Da Gold seit Jahrhunderten als Anlage angesehen wird, gibt es für Anleger bereits eine Reihe von Möglichkeiten, sich an dem Edelmetall zu beteiligen.
Die älteste Methode, um Gold zu erhalten, besteht darin, das physische Gold selbst zu besitzen. Zahlreiche Händler auf der ganzen Welt sind auf den An- und Verkauf von Gold spezialisiert. Käufer kaufen Gold nach Gewicht, über Münzen oder Barren. Das bedeutet natürlich, dass Sie es irgendwo physisch aufbewahren müssen. Und das schafft ein Risiko zu Hause, was bedeutet, dass ein Drittanbieterdienst bestellt werden müsste.
Als Alternative gibt es den reinen Gold-Rohstoff-Futures-Kontrakt. Goldminenarbeiter und -händler auf der ganzen Welt verwenden dieses Derivat, um sich abzusichern und auf den Goldpreis zu spekulieren. Alles Gold ist international auf die eine oder andere Weise auf diesen Preis festgelegt. Aber für diejenigen, die die Hebelwirkung oder den Ärger beim Handel mit Futures nicht wollen, gibt es ETFs, die den Goldpreis verfolgen (gegen eine Verwaltungsgebühr).
Schließlich können Anleger in Goldminenunternehmen investieren. Dies sind natürlich Geschäfte wie alle anderen und mit diesen Risiken verbunden. Aber Goldunternehmen haben auch die einzigartigen Risiken eines rohstoffbasierten Geschäfts. Daher steigen und fallen die Vermögen dieser Unternehmen oft basierend auf dem Goldpreis. Aber diese Unternehmen haben oft eine hohe eingebaute Hebelwirkung auf große Anstiege des Goldpreises.
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Vergleich von Gold vs. Bitcoin
Viele Fans der Kryptowährung sagen, dass Bitcoin das Gold dieser Generation oder Gold 2.0 ist. Aus bildlicher oder ideologischer Sicht mag dies einen gewissen Wert haben. Aber wenn man es auf reiner Investitionsbasis betrachtet, ist es eher so, als würde man Äpfel mit Birnen vergleichen.
Gold hat eine sehr geringe Volatilität und bewegt sich im Allgemeinen nur in Zeiten anhaltender Inflation, hoher Unsicherheit oder Krise schnell. Bitcoin verhält sich ganz anders. Bitcoin verhält sich oft wie ein hochvolatiler Risk-on/Risk-off-Asset. Dies bedeutet, dass der Preis steigt, wenn auf den Märkten ein Risiko eingegangen wird, und verkauft wird, wenn dies nicht der Fall ist. Auf diese Weise agieren Gold und Bitcoin als ziemliche Gegensätze.
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass sich diese Korrelationen und Leistungen ändern müssen, insbesondere wenn Bitcoin ist noch so neu und wird von immer mehr Institutionen aufgegriffen, die einen echten Einfluss auf den Markt haben Preisgestaltung.
Letztendlich sollten Anleger verstehen, dass sich jeder dieser Vermögenswerte sehr unterschiedlich verhält, aber eines haben sie gemeinsam. Beide dienen als Absicherung gegen den Wahnsinn der Zentralbanken. Beides sind Vermögenswerte, über die die Zentralbanken keine direkte Kontrolle haben und die die Geldpolitik nicht zur Manipulation nutzen kann.
Vorteile und Risiken von Bitcoin
Bitcoin ist eine neue Anlageklasse. Dies war einst eines der größten Risiken. Aber es ist jetzt in den Mainstream übergegangen und wird immer mehr institutionell einbezogen. Jetzt ist seine Neuheit ein großer Vorteil, da Bitcoin noch viel Platz zum Wachsen und Reifen hat. Ebenso haben institutionelle Investitionen die Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin plötzlich auf Null sinkt, erheblich verringert. Zusätzlicher Rückenwind ist die zunehmende Leichtigkeit, mit der man Bitcoin-Engagement für Anlagekonten erlangen kann.
In Bezug auf die Risiken handelt es sich nach wie vor um eine sehr volatile Anlageklasse, bei der schnelle Kursrückgänge von 20–30 % als fester Bestandteil der Investition angesehen werden. Aber der Preis schwingt genauso schnell nach oben.
Bitcoin ist in Bezug auf die institutionelle Einführung noch eine relativ neue Technologie. Es hat in den letzten Jahren enorme Renditen erzielt, da es immer mehr zum Mainstream wird. Es ist jedoch unmöglich zu sagen, ob dies weiterhin der Fall sein wird oder ob sie mit anderen Vermögenswerten korrelieren wird.
Schließlich besteht immer das geopolitische Risiko eines erheblichen Vorgehens gegen Krypto. Wir haben das in der Vergangenheit aus China gesehen. Und die USA haben kürzlich die Vorschriften erheblich rückgängig gemacht.
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Vorteile und Risiken von Gold
Gold wird seit 2.000 Jahren ununterbrochen verwendet. An diesem Punkt kann man mit Sicherheit sagen, dass es nirgendwohin führt. Von allen Vermögenswerten hat es auch die längste nachgewiesene Geschichte, dass es seinen Preis in Krisenzeiten zumindest gehalten, wenn nicht sogar gesteigert hat. Damit ist es ein bewährter Inflationsschutz. Moderner ausgedrückt haben wir gesehen, dass Gold in Zeiten konstanter Inflation sowohl in Schwellenländern als auch in Industrieländern eine Outperformance erzielt hat.
Das Risiko besteht darin, dass Gold nie ein Vermögensschöpfer war, sondern eher ein Vermögensschützer. Hinzu kommt, dass Gold längere Zeiträume mit minimalen Renditen erlitten hat. Und das macht es für Anleger zu einem schwierigen Vermögenswert, ihn langfristig zu halten.
Fazit – Sollten Sie Gold oder Bitcoin kaufen?
Wir glauben nicht, dass es sich um ein Entweder-Oder handelt. Jeder Vermögenswert erfüllt eine andere Rolle in einem Portfolio und dient einem anderen Zweck. Investoren täten also gut daran, in beide zu investieren. Wie viel? Nun, das hängt von der Risikobereitschaft ab. Für diejenigen, die vor allem Seelenfrieden wollen und denen es nichts ausmacht, einen sich langsam bewegenden Vermögenswert zu sehen, ist eine höhere Allokation in Gold besser. Für Risikofreudige ist Bitcoin eine viel bessere Wahl.
Beide Assets funktionieren gut, nur in unterschiedlichen Umgebungen. Vor diesem Hintergrund sollten Anleger beide halten, um eine maximale Diversifikation zu erreichen.
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