Sie haben vielleicht schon von Pump-and-Dump-Systemen gehört – wenn Anleger einen Vermögenswert in einem steilen Preisanstieg (Pump) nutzen, gefolgt von einem noch schnelleren Preisrückgang (Dump). Diese Schemata können mit verschiedenen Arten von Vermögenswerten erfolgen, einschließlich Kryptowährung.
Pump-and-Dump-Schemata Dies geschieht normalerweise, wenn eine Gruppe von Anlegern frühzeitig einen Vermögenswert einsteigt und dann andere Anleger zu Käufen überzeugt und die Preise weiter nach oben treibt. Dann „dumpen“ die ursprünglichen Anleger die meisten oder alle ihre Bestände in den Markt, was einen Crash auslöst. Die Anleger, die nicht die ersten im Handel waren, konnten hohe Verluste realisieren.
Der Prozess ist bei einem Krypto-Pump-and-Dump-Schema ähnlich. Hier skizzieren wir, wie es passiert, bieten Beispiele und diskutieren die Risiken und die Rechtmäßigkeit von Pump-and-Dump-Systemen für Kryptowährungen.
Wie funktioniert ein Pump-and-Dump in Kryptowährung?
Es gibt zwei Phasen eines Crypto-Pump-and-Dump-Schemas: den Pump, in dem der Preis eines Vermögenswerts in die Höhe getrieben wird, und dann den Dump, wenn ein Massenausverkauf die Preise letztendlich nach unten treibt.
Phase 1: Die Pumpe
In der ersten Phase versuchen Entwickler oder Investoren, andere zum Kauf einer Münze zu bewegen, indem sie sie hochspielen oder irreführende Informationen darüber verbreiten.
Stellen Sie sich zum Beispiel ein Versprechen wie dieses vor: „Kaufen Sie diese Krypto und verdienen Sie diesen Monat Millionen, es geht von 0,01 $ auf 1,00 $, weil es so einzigartig und besonders ist!“ Es könnte von vielen Memes begleitet werden, die Raketenschiffe zeigen, die zum Mond fliegen mit verschiedene Kryptowährungen auf ihnen abgebildet.
Inzwischen halten die Anleger, die die Fehlinformationen verbreiten, bereits viele der verfügbaren Coins. In einigen Fällen könnten es sogar die Entwickler des Projekts selbst sein, die diese Behauptungen verbreiten, um ein Kryptowährungs-Pump-and-Dump zu initiieren.
Phase 2: Die Müllhalde
Sobald genügend Krypto-Inhaber davon überzeugt sind, den neuen Token zu kaufen, beginnt die zweite Phase eines Pump-and-Dump-Schemas.
Nachdem sie darauf gewartet haben, dass der Preis auf ein übermäßiges Niveau steigt, beginnen die ursprünglichen Anleger mit dem Verkauf ihrer Token. Dies führt dazu, dass der Preis deutlich sinkt, was möglicherweise andere zum Verkaufen veranlasst. Die Folge: Die spät eingestiegenen Anleger müssen in der Regel hohe Verluste hinnehmen.
Ist ein Pump-and-Dump in Krypto illegal?
Pump-and-Dumps sind an der Börse illegal, aber die Märkte für Kryptowährungen fallen immer noch oft in eine rechtliche Grauzone.
Die Securities and Exchange Commission (SEC) erwägt Pump-and-Dumps-Marktmanipulation und wird rechtliche Schritte gegen jeden einleiten, der solche Verbrechen begeht. Da die meisten Kryptowährungen jedoch nicht als Wertpapiere eingestuft werden, fallen sie nicht unter die Regulierungshoheit von Behörden wie der SEC.
Während Krypto-Pump-and-Dumps also moralisch und rechtlich fragwürdig sind, verstoßen sie möglicherweise nicht gegen aktuelle Gesetze, die derzeit in den Büchern stehen.
Dies hat sich jedoch zu ändern begonnen, und jeder, der erwägt, sich an einem Krypto-Pump-and-Dump zu beteiligen, tut gut daran, zweimal darüber nachzudenken. Im März 2021 wurde der Tech-Unternehmer John McAfee von der Commodities Futures Trading Commission (CFTC) angeklagt wegen Altcoins auf seinen Twitter-Account pumpen, ohne preiszugeben, dass er und seine Mitarbeiter bereits in die Coins eingekauft haben vorweg. Er starb, bevor der Fall vor Gericht gehen konnte.
So identifizieren Sie ein Krypto-Pump-and-Dump-Schema
Es gibt keine Regel, um herauszufinden, ob eine Kryptowährung in einem Pump-and-Dump-Schema verwendet wird überlässt es den Anlegern, ihre Recherchen durchzuführen und ihr eigenes bestes Urteilsvermögen zu verwenden, wenn sie sich entscheiden, ein Risiko einzugehen Münze.
Allerdings gibt es einige Hinweise, auf die Sie achten sollten.
Großer Hype
Der größte Hinweis auf ein Pump-and-Dump-Schema könnte der übermäßige Hype sein, der um ein Token oder Projekt aufgebaut wurde. Wenn jemand eine Marketing-E-Mail oder einen Social-Media-Beitrag mit Formulierungen wie „diese Krypto ist die“ schreibt das nächste große Ding“ oder „das ist Bitcoin 2.0“, und der Preis steigt schnell, es könnte ein Signal dafür sein Pump-and-Dump.
Wenn es einen außergewöhnlichen Optimismus in Bezug auf Krypto zu geben scheint, ohne besonderen Grund oder aus Gründen, die nicht ganz sinnvoll, es könnte eine rote Fahne heben – und potenzielle Investoren möchten möglicherweise eine Untersuchung in Betracht ziehen weiter.
Starker Preisanstieg
Ein weiteres Indiz für ein Pump-and-Dump-Schema ist der parabolische Anstieg des Preises einer Kryptowährung in kurzer Zeit. Dies gilt insbesondere, wenn die Münze zuvor unbekannt, ignoriert oder vergessen wurde, aber es kann bei jeder Münze passieren.
Ein Kreislauf der Werbung
Wenn positive „Nachrichten“ mit den Käufen von Insidern zusammenfallen, verstärkt dies die Illusion, dass etwas Großes passiert. Dies erzeugt eine positive Feedbackschleife, in der mehr potenzielle Käufer sehen, was passiert, und die Preise noch weiter nach oben treiben, bis es zu einem unvermeidlichen Absturz kommen könnte.
ICOs
Immer wenn eine neue Kryptowährung auf den Markt kommt (in einem Initial Coin Offering oder ICO), dient sie oft eine Zeit lang als Pump-and-Dump. Die Leute berauschen sich an dem Versprechen eines neuen Projekts, machen die Preise hoch, dann beginnen die ersten Investoren mit der Auszahlung. Im Laufe der Zeit wechseln die meisten zu anderen, neueren Projekten und wiederholen den Vorgang.
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Beispiele für ein Pump-and-Dump-Schema in Crypto
Ein aktuelles Beispiel für ein Krypto-Pump-and-Dump ist Dogecoin (DOGE). Die Münze hat keinen speziellen Anwendungsfall oder keine besonderen Funktionen und es gibt keine Begrenzung für die Anzahl der Münzen, die erstellt werden können. Aber mit einer Welle von Promi-Vermerken, einem Ozean frischer Memes und viel Geschrei über explodierende Preise in der Anfangszeit 2021 wurde DOGE innerhalb weniger Monate zu einer der Top-10-Kryptos nach Marktkapitalisierung und wurde zuvor zu einem Bruchteil von a. gehandelt Penny. Die Preise erreichten ihren Höchststand bei etwa 0,70 USD, bevor sie unter 0,20 USD sanken.
Risiken des Pumpens und Dumpings von Krypto
Der Versuch, sich an einem bekannten Pump-and-Dump-Programm zu beteiligen, gehört möglicherweise zu den risikoreichsten Unternehmungen, die ein Anleger unternehmen kann. Das Potenzial für schnelle, übergroße Gewinne kann oft eine Fantasie sein.
Wenn es darum geht in Altcoins investieren, besteht praktisch immer die Gefahr, einem Krypto-Pump-and-Dump zum Opfer zu fallen. Viele haben erlebt, wie ihre Werte um 90 % oder mehr von ihren Höchstständen abgefallen sind, um sich nie wieder zu erholen. Viele Altcoins haben eine ausreichend kleine Marktkapitalisierung, um jederzeit manipuliert zu werden, obwohl sich dies mit dem Wachstum und der Reife des Kryptowährungsmarktes ändert.
Mit einer Marktkapitalisierung von über 1 Billion US-Dollar Bitcoin-Betrug sind für Möchtegern-Pump-and-Dumper schwerer zu schaffen. Ein erfolgreicher Pump-and-Dump erfordert einen Vermögenswert mit geringer Liquidität, was es einfacher macht, signifikante Preisbewegungen zu verursachen. Aber Marktmanipulation kann in praktisch jedem Finanzmarkt in irgendeiner Form vorkommen.
Das wegnehmen
Krypto-Pump-and-Dumps, bei denen Investoren den Preis eines Coins in die Höhe treiben, nur um alles zu verkaufen (oder zu kippen), den Preis wieder nach unten zu treiben, sind technisch gesehen noch nicht illegal, obwohl sich darin etwas bewegt Richtung. Aber abgesehen von der Legalität kann die wissentliche Teilnahme an einem der riskantesten Schritte eines Anlegers sein.
Unzählige Altcoins sind irgendwann im Laufe der Jahre Opfer von Krypto-Pump-and-Dumps geworden, und obwohl es keine Möglichkeit gibt, ein Pump-and-Dump vorherzusagen, gibt es rote Fahnen, auf die man achten sollte.
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