Occams Rasiermesser ist die Idee, dass die einfachere Lösung eher richtig ist als komplexe Lösungen.
Beim Investieren hat Occams Rasiermesser Recht. Einfach ist besser.
Und einfach bedeutet in diesem Fall eine Handvoll passiv gemanagter Indexfonds.
Auf lange Sicht haben Indexanlagen sowohl aktiv gemanagte Fonds als auch Hedgefonds geschlagen. Am bekanntesten war die Wette in Höhe von 1 Million US-Dollar zwischen einem Co-Manager von Protégé Partners (einem Hedgefonds) und Warren Buffett.
Die Wette war, dass ein Fonds aus fünf Hedgefonds den S&P 500 über 10 Jahre schlagen könnte… SPOILER-ALARM! Es hat nicht.
(und es hat mit großem Abstand verloren)
Es gibt viele Gründe, warum passiv verwaltete Indexfonds aktiv verwaltete Fonds schlagen.
Aber es gibt auch ziemlich viele davon. Wenn Sie sich einige der beliebtesten Vanguard-Fonds, sehen Sie sowohl Total Stock Market als auch S&P 500. Was ist der Unterschied? Brauchen Sie beides? Wie ist die Mischung?
Zum Glück ist es sogar noch einfacher.
Mit nur drei Fonds können Sie ein großartig diversifiziertes Portfolio aufbauen.
Inhaltsverzeichnis
- Was ist das Drei-Fonds-Portfolio?
- Wie stelle ich meine Zuordnung ein?
- Andere „faule“ Portfolios
- Ist es wirklich so einfach?
Was ist das Drei-Fonds-Portfolio?
Sofern Sie kein großer Fan von Vanguard, Jack Bogle (Gründer von Vanguard) oder ein Boglehead (große Fans von Vanguard) sind, wissen Sie wahrscheinlich nicht, wer Taylor Larimore ist.
Taylor Larimore gilt als Dekan der Bogleheads und Autor mehrerer Bücher, von denen eines den Titel trägt Der Leitfaden für Bogleheads zum Drei-Fonds-Portfolio.
Ich denke, man kann mit Sicherheit sagen, dass er der Begründer der Idee eines Drei-Fonds-Portfolios ist, das zuletzt in dieser Beitrag in den Boglehead-Foren in 2012. Das Drei-Fonds-Portfolio ist aufgrund seiner Diversifikation und Einfachheit eines der beliebtesten Portfolio-Setups bei Bogleheads.
Ein Drei-Fonds-Portfolio besteht aus:
- Indexfonds für inländische Aktien „Total Market“
- Internationaler Aktien-„Total Market“-Indexfonds
- „Total Market“-Indexfonds für Anleihen
Sie können diese Mittel von überall erhalten, aber die drei Vanguard-Fonds, die zu diesem Ansatz passen, sind:
- Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX)
- Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX)
- Vanguard Total Bond Market Fund (VBTLX)
Manchmal spricht man von einem Vier-Fonds-Portfolio. Das ist ein Drei-Fonds-Portfolio plus eine internationale Anleihekomponente, wie der Vanguard Total International Bond Index (VTABX).
Ich liste Vanguard Investmentfonds auf, aber Sie können auch mit Exchange Traded Funds (ETFs) investieren (hier ist ein längerer Artikel über die Unterschiede zwischen ETFs und Investmentfonds). Sie sind funktional gleich und ETFs können etwas billiger sein.
Die ETFs sind:
- Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)
- Vanguard Total Internationaler Aktien-ETF (VXUS)
- Vanguard Total Bond Market Fund (BND)
- Vanguard Total International Bond Index (BNDX)
Wie stelle ich meine Zuordnung ein?
Tolle Frage!
Ich denke, es gibt keine bessere Antwort, als diese 12-Frage auszufüllen Investorenfragebogen von Vanguard.
Alternativ können Sie die ganz einfachen 120 abzüglich Ihres Alters als Aktienprozentsatz verwenden. Ein 40-Jähriger würde 80 % Aktien und 20 % Anleihen anlegen.
Larimore bietet in seinem Buch die Regel an, dass Sie Ihr Alter in Anleihen halten sollten. Ein 40-Jähriger würde also 60 % Aktien und 40 % Anleihen anlegen.
Das wird Ihnen den Prozentsatz von Aktien und Anleihen sagen. Larimore und Avantgarde-Research zu internationalem Eigenkapital, schlägt eine internationale Allokation von 20 % vor, bei der Sie entscheiden können, wie viel internationales Engagement Sie bevorzugen, aber von dort aus ist die Mathematik einfach.
Wenn Sie eine 80 %-Aktie, 20 % Anleihe erhalten und eine internationale Allokation von 20 % haben möchten, haben Sie so in die drei Fonds investiert:
- Gesamter Aktienmarkt (VTSAX) – 64%
- Internationaler Gesamtbestand (VTIAX) – 16%
- Gesamtfonds für den Rentenmarkt (VBTLX) – 20%
Andere „faule“ Portfolios
Das Drei-Fonds-Portfolio ist eines der berühmtesten „faulen Portfolios“, aber Sie haben wahrscheinlich schon davon gehört andere wie das Couch-Potato-Portfolio von Scott Burns oder das Lazy-Portfolio von Rick Ferri oder seine „Core Four“ Portfolio. Es sind großartige Namen, aber im Grunde genommen die gleiche Idee – eine kleine Anzahl von kostengünstigen Indexfonds mit minimaler (oder keiner) Überschneidung.
Die Couch Potato von Scott Burns ist eine gleichmäßige Aufteilung des Vanguard Inflation-Protected Securities Fund (VIPSX), Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTSAX) und Vanguard Total International Stock Index Fund (VTIAX).
Rick Ferris Core Four besteht aus dem Drei-Fonds-Portfolio plus einem Vanguard REIT Index Fund (VGSLX).
Wie Sie sehen können, sind die meisten ziemlich einfach, elegant faul und haben lustige Namen.
Ist es wirklich so einfach?
Jawohl.
Der schwierige Teil besteht darin, sich selbst davon zu überzeugen, dass Sie nur drei oder vier Fonds benötigen. Wir alle sind darauf trainiert, zu denken, dass Investieren super kompliziert ist, man eine Menge Training und Ausbildung braucht und es nicht selbst tun kann.
Manche Leute verdienen mehr Geld, wenn Sie denken, dass es kompliziert ist.
Der kompliziertere Weg = mehr Hände in der Tasche.
Börsenmakler verdienen Geld, wenn Sie eine Aktie kaufen und verkaufen. Aktiv verwaltete Investmentfonds nehmen einen kleinen Teil Ihrer Investition ab, egal ob im Jahresverlauf nach oben oder nach unten. Hedgefonds nehmen einen kleinen Prozentsatz des Gesamtvermögens plus einen größeren Prozentsatz der Gewinne ein.
Jeder verdient Geld mit deinem Geld.
Dann haben Sie einen Typen wie Jack Bogle, Gründer von Vanguard, der sagt, Sie können den gesamten S&P 500-Index (VTSAX) bekommen und zahlen nur 0,04 % pro Jahr. Sie können sogar kostenlos Aktien kaufen und verkaufen.
Für jede 1.000 US-Dollar, die Sie investieren, zahlen Sie vierzig Cent. Vierzig Cent.
Aus diesem Grund verwaltet Vanguard ein Vermögen in Billionenhöhe. Und warum jede große Investmentfondsgesellschaft wie Fidelity auch ein ähnliches Produkt mit einer ähnlichen Kostenquote hat.
Und alles, was Sie brauchen, ist eine Handvoll Gelder, um für den Ruhestand zu sparen.