Investieren ist wie Religion.
Sie verlassen sich beide auf den Glauben, sie haben beide Rituale, und für den äußeren Beobachter gibt es Aspekte, die nicht der Intuition oder Erwartung zu folgen scheinen.
Beim Investieren mischen Sie auch ein bisschen Glücksspiel, das viele Leute alleine zu genießen scheinen. Wie ein moderner Goldrausch kann der Aktienmarkt sehr aufregend erscheinen, wenn man bedenkt, dass man in Unternehmen investieren kann, die sich in kurzer Zeit stark bewegen. Mischen Sie Optionen, Derivate und andere esoterische Investitionen und Sie werden jetzt wahr Glücksspiel Gebiet.
Wie bei allem beim Glücksspiel suchen die Leute immer nach einem Vorteil. Ein Trinkgeld. Ein Hinweis. Alles, um ihnen einen kleinen Schub zu geben.
Der Spaß am Investieren ist, dass es sich um technische Indikatoren handelt. Dies ist der Fall, wenn sich die Aktienkurse so bewegen, dass Gläubige glauben, dass es infolgedessen mit einer höheren Wahrscheinlichkeit zu einer Auf- oder Abwärtsbewegung einer Aktie kommt. Für diejenigen
Der Spaß passiert, zumindest für mich, wenn diese Dinge anfangen, Namen zu bekommen. Und einer meiner Favoriten ist kein technischer Indikator, sondern eine Picking-Strategie namens Dogs of the Dow. Ich vermute, dass ein Teil des Appells in seiner Einfachheit liegt.
Was sind die Hunde des Dow?
The Dogs of the Dow ist der Begriff für die Anlagestrategie, die versucht, den Dow Jones Industrial Average zu übertreffen, indem sie die zehn ertragreichsten Unternehmen im Dow auswählt. Es wurde erstmals 1991 von Michael B. O'Higgins in seinem Buch „Den Dow schlagen.“ Das Buch wurde seither überarbeitet und 2011 neu aufgelegt.
Wie Sie vielleicht wissen, besteht der Dow Jones Industrial Average Index aus nur dreißig Unternehmen. The Dogs of the Dow wählt die zehn Unternehmen mit der höchsten Dividendenrendite von diesen dreißig aus.
Es gibt auch einen Small Dogs of the Dow, das sind einfach die fünf günstigsten pro Aktie der zehn Dogs of the Dow.
Die grundlegende Prämisse, warum Dogs of the Dow funktioniert, ist, dass Sie Blue-Chip-Unternehmen nehmen und diejenigen auswählen, die möglicherweise etwas in Ungnade gefallen sind. Sie sind „ein bisschen in Ungnade“, weil sie höher sind Dividendenrendite könnte ein Produkt eines deflationierten Aktienkurses sein. Dies macht eine große Annahme, dass sie alle ungefähr gleich nachgeben sollten und dass sie weiterhin auf relativer Basis die gleiche Ausbeute trotz wirtschaftlicher Bedingungen (weil sie Blue-Chip sind) Firmen).
Die Annahmen sind ein bisschen weit hergeholt und es gibt einige davon, aber das hat ihre Anhänger nicht aufgehalten. Aber es ist nicht viel anders als Dividendenaristokraten oder andere Filterkriterien.
Es ist ein sehr einfach auszuführendes System… aber funktioniert es?
Wie effektiv sind Dow-Hunde?
Es gibt eine Website, die den Dogs of the Dow gewidmet ist, und sie haben Nachforschungen angestellt wie es im Vergleich zu verschiedenen Indizes abgeschnitten hat. Nach Daten von Ende 1999 bis Ende 2018 erzielten die Dogs of the Dow eine Rendite von 9,0 %.
Zum Vergleich: Der Dow Jones Industrial Average hat eine Rendite von 7,5% erzielt. Die Dogs of the Dow haben den breiteren DJIA übertroffen.
Allerdings sind die Dogs of the Dow für 2019 hinter dem breiteren DJIA zurückgeblieben. Es mag über 20 Jahre gut gelaufen sein, aber im letzten Jahr lag es deutlich zurück (12,9% für die Hunde vs. 19,5 % für den DJIA bis 12.11.2019).
Der schwierige Teil, und dies mag ein unfairer Vergleich sein, ist, dass der S&P 500 und der DJIA sehr unterschiedliche Indizes sind. Zum 12.11.2019 hat der S&P 500 25 % zugelegt, während der DJIA nur 19,5 % zugelegt hat.
Wenn Sie den Aktienanteil Ihres Portfolios allokieren, ist es besser, in die Dogs of the Dow zu investieren oder sie einfach in einen Indexfonds zu stecken?
Wie sollten Sie die Hunde verwenden?
Kaufen Sie niemals ein Unternehmen, nur weil es zu einer Strategie passt!
Ich würde diese Unternehmen ähnlich behandeln wie Dividendenkönige und Dividendenaristokraten, verwenden Sie es als Ausgangspunkt für Ihre Forschung. Tauchen Sie tiefer in die Finanzwerte ein, um herauszufinden, warum diese Unternehmen im Vergleich zu ihren Blue-Chip-Kollegen eine höhere Rendite erzielen. Sehen Sie, was ihre Perspektiven sind und ob Sie an Bord des Unternehmens sein möchten, nicht nur, weil sie auf einer Liste mit einem lustigen Namen stehen.
Wenn Sie 2019 nur in die Dogs investiert hätten, hätten Sie eine der leistungsstärksten Aktien des Dow verpasst – Disney!
Und wenn Sie nur in Dogs of the Dow investiert hätten, hätten Sie den gesamten S&P 500 und andere Unternehmen verpasst, die sich ziemlich gut entwickelt haben.
Verwenden Sie es also als Ausgangspunkt, aber gehen Sie bei dieser Strategie nicht All-In.
2018 Hunde des Dow
Die Dogs of the Dow sind einfach zu finden, nehmen Sie einfach die dreißig Unternehmen im DJIA und sortieren Sie sie am letzten Tag des Jahres nach Dividendenrendite.
Für 2018 waren die Dogs of the Dow (alphabetische Reihenfolge):
- Chevron
- Cisco-Systeme
- Coca Cola
- ExxonMobil
- Allgemeine Elektrik
- IBM
- Merck
- Pfizer
- Procter & Gamble
- Verizon
Wenn Sie sich diese Liste ansehen, ist es das Who-is-Who der Blue-Chip-Unternehmen.
Wir werden diese Liste mit den 2019 Dogs of the Dow aktualisieren, wenn das Jahr endet.