Når du foretager en finansiel transaktion, er det sidste du vil bekymre dig om, at dine penge ikke kommer til den korrekte destination. Og det er her, rydningshuse kommer ind.
Kort sagt, et clearinghus - også kendt som en deltager eller et clearingfirma og IKKE skal forveksles med marketingfirmaet Publishers Clearing House (du ved, den der dukker op i dit hus med de super store checks og en buket balloner)-er fælles fodbold mellem to forskellige finansielle virksomheder. Denne unikke institution påtager sig risikoen for en transaktion mellem to parter og sørger for, at den bliver afgjort til alles tilfredshed. Det reducerer risikoen for, at en af parterne svigter sin forpligtelse under en transaktion. Det er den finansielle mellemmand - som en Brinks lastbil, der kører dine penge sikkert fra punkt A til punkt B.
Har du nogensinde lagt mærke til akronymet "ACH" på din bankkontoudtog? Det betyder, at et clearinghus - det automatiserede clearinghus, for at være helt præcist - gjorde sit arbejde. Dette finansielle netværk behandler et KÆMPE antal finansielle transaktioner, herunder direkte indskud og regningsbetalinger. Faktisk alene i 2015 behandlede ACH næsten 24 milliarder transaktioner til en værdi af 42 billioner dollars.
Til investeringsformål bruger aktiemæglere disse virksomheder til transaktioner til at håndtere det svære ved at købe og sælge en handel. Hvordan gøres dette, og hvilken indvirkning har et clearinghus på dine handler?
Hvordan fungerer rydningshuse?
Når en handel er udført mellem to parter, træder clearinghuset ind. Handelstitlen overføres til virksomheden ved hjælp af en proces, der kaldes novation. Denne proces betyder, at clearinghuset påtager sig den juridiske modpartsrisiko forbundet med transaktionen. Clearinghuset kan hjælpe med at sikre, at handlen går igennem, da den nu er ansvarlig for den. Hvis en af parterne fejler, er det ikke så stor en sag, fordi firmaet nu er ansvarligt.
Et clearinghus kan hjælpe med effektivt at isolere de negative effekter fra en svigtende markedsdeltager og begrænse spredningen af problemer. Hvis et firma fejler, og en afviklingsfejl er resultatet, kan garantifondene i huset normalt afvikle transaktionerne på vegne af det svigtende clearingfirma. Inden garantimidlerne skal bruges, kan clearingcentre dog ofte anvende standardprocedurer mod et svigtende clearingfirma.
Det lyder som om processen er lang, men i virkeligheden er det muligt for et clearinghus at afvikle transaktioner på få sekunder. På meget likvide markeder finder disse transaktioner sted på en brøkdel af et sekund. Der er dog nogle transaktioner, især på OTC -markederne, der kan tage dage at afvikle.
Men rydningshuse er også noget, man skal have i baghovedet, når man vælger en børsmægler. Her er hvorfor.
Selvklaringens magi
Mange aktiemæglere og robo -rådgivere - som f.eks Bedring og Formue- brug Apex Clearing. Andre clearinghuse omfatter Pershing LLC og J.P. Morgan Clearing Corp.
Clearinghuset behøver dog ikke at være tredjemand. I nogle tilfælde har de store mæglere deres egne selvklaringsvirksomheder. Troskab er en, der bruger sit eget clearinghus, National Financial Services LLC. Wells Fargo, TD Ameritrade, og E*HANDEL er også selvrensende. Vær opmærksom på clearinghuset, og overvej det, når du vælger en mægler.
Det skyldes, at mæglere ved selvrensning kan reducere deres omkostninger og overføre besparelserne til dig (læs: lavere transaktionsgebyrer). Men bare rolig om, at dette er risikabelt - SIPC (Securities Investor Protection Corporation) beskytter alle clearinghus -transaktioner mod tab.
For at finde ud af hvem der bruger hvilket clearinghus, tjek denne liste.
Andre funktioner i et clearinghus
Et clearinghus afregner dog ikke bare transaktioner. Det kan tjene som en uafhængig tredjepart på andre måder. Clearinghuse kan tilbyde værdiansættelsestjenester. De er designet til at hjælpe med at begrænse en større markedsrisiko, og generelt gør de det - så længe de parter, der handler, bruger dem.
Efter det sidste års års økonomiske sammenbrud pegede mange mennesker faktisk på, at kredit standard swaps blev ikke handlet på børser, og at clearinghuse ikke blev brugt som en af de største problemer. Siden da er der blevet gjort en indsats for at gøre processen mere gennemsigtig og skabe en udveksling. Derudover er mindst et clearinghus (Options Clearing Corporation) begyndt at støtte aktierivater som en måde at forhindre fremtidige problemer.
Afslutningsvis
Husk nu, at det brugte clearinghus ikke burde være grunden til, at du vælger en bestemt mægler. Mæglere og andre finansielle institutioner kan jo skifte, hvilket clearinghus de bruger. Det er bare noget at huske på, når sammenligning af onlinemæglere eller robo rådgivere. (Tip: Her er hvad du skal kigge efter).