Boom & Bust Cycle: Definitioner, historie og hvordan du beskytter dig selv

Økonomer og virksomhedsledere taler ofte om "konjunkturcyklussen". Men det kan være en høflig måde at beskrive, hvad der i virkeligheden er bom og buste cyklus. Oversat betyder det, at økonomien går op (boom) og ned (buster) med overraskende regelmæssighed. Som det gør, påvirker cyklussen de fleste områder af økonomien: salg, overskud, beskæftigelse, boligmarkedet, statsfinanserne og finansielle markeder.

Sagt på en anden måde, uanset om økonomien er i højkonjunktur, kan påvirke dit job og dine investeringer. Ingen to bom- og buste -cykler er ens. Så de økonomiske gevinster på vej op - og tabene på vej ned - kan variere betydeligt fra en cyklus til en anden.

Hvad er bom- og brystcyklussen?

Boom og bust -cyklussen er en proces, hvor økonomien bevæger sig fra velstand - eller ekspansion - til sammentrækning. Denne sammentrækning kan være i form af enten en recession eller en depression.

Da økonomien er så mangfoldig og kompleks, er det ikke altid sikkert, hvordan de enkelte komponenter vil reagere på enten et boom eller buste.

For eksempel vil et boom resultere i:

Det er dog ikke alle bomme og buster, der følger scriptet perfekt. Nogle gange stiger aktiemarkedet, selv når den generelle økonomi er på tilbagegang. Det er endda muligt at se en stigning i arbejdsløshed og konkurser under et højkonjunktur. Men meget af, hvordan det udspiller sig, afhænger af de forskellige faser af hver boom og buste -cyklus.

Sådan beskytter du dig selv mod bom- og brystcyklussen

Fordi boom og buste cykler er så uforudsigelige, er det en stor ordre at beskytte dig selv.

Den bedste strategi er generelt følgende:

1. Hold gælden på et minimum, især under højdepunktsfaser i højkonjunktur. Brug en app til personlig sporing, hvis du har brug for det. Personlig kapital er en fantastisk budgetteringsapp at bruge, og det er endda gratis.
2. Sørg for, at din investeringer er diversificerede. Hvis du er for stærkt investeret i fast indkomst i bundfasen, går du glip af stigende aktiekurser. Men hvis du er for stærkt investeret i aktier i spidsfasen, kan du blive klumpet på et bjørnemarked.
3. Hold dine jobfærdigheder aktuelle. Dette hjælper med at beskytte dit job i løbet af bustefasen og trugfasen. Og det gør det lettere at komme videre i boomfaser.
4. Forstå den særlige fase af boom og bust cyklen, vi befinder os på et givet tidspunkt. At købe et hus i spidsfasen er ofte en fejl. Men at holde sig ude af aktiemarkedet i en trugfase kan være et endnu større flop.

Faser af bom- og brystcyklussen

Selvom det ofte ser ud til, at boom og buste -cyklus er binær - at det enten er bom eller buste - går det faktisk igennem mindst fire identificerbare faser:

1. Boomfasen

Økonomer beskriver a boom fase som noget, der sker, efter at en økonomisk buste rammer bunden. På det tidspunkt vil de forskellige ineffektiviteter, der forårsagede bysten, stort set have cyklet gennem økonomien. Tegn på forbedring begynder at dukke op - ofte inkonsekvent.

Mere specifikt er dette boost -fasen af ​​bommen. Men det er ikke altid klart, at der faktisk sker et boom.

Økonomer måler bomme og buster ved ændringer i bruttonationalproduktet (BNP). Et fald i BNP indikerer en recession eller buste. En stigning angiver en vækstcyklus eller bom. Men da ændringer i BNP er statistiske, vil en stigning i antallet ikke nødvendigvis føles som et boom - især tidligt i boostfasen.

Fra et praktisk synspunkt bliver der i løbet af denne tid flere job, lønstigninger er lettere at få, aktier begynder at stige fra deres laveste niveau, og efterspørgslen efter boliger, biler og andre større forbrugsvarer stiger.

2. Peak -fasen

Til sidst blev spidsfase erstatter bommen eller boostfasen som tegn på ny ekspansion bliver mere indlysende. På dette stadium ser det ud til, at de fleste eller endda alle større komponenter i økonomien er på opsving. Beskæftigelse, lønninger, aktiekurser, boligpriser og de generelle leveomkostninger stiger støt.

Selvom det virker som den optimale tid i bomcyklussen, spidsfasen er normalt begyndelsen på slutningen.

Leverandører, producenter og handlende har stadig sværere ved at hæve priserne, aktiekurserne bliver urolige og ustabile, og efterspørgslen på boliger begynder at blødgøre. De lette penge, der blev tjent i aktier og fast ejendom i boostfasen, er for længst væk. Og forbrugerne begynder at skære ned på udgifterne.

3. Brystfasen

Det buste fase kommer efter spidsfasen. Mens spidsfasen ofte ledsages af forvirrende nyhedsrapporter og analytikerforudsigelser om økonomiens retning, er situationens virkelighed er meget mere indlysende, når bustefasen tager fat.

I denne fase af cyklussen stiger arbejdsløsheden, og stigninger og forfremmelser er svære at finde. Virksomheder annoncerer nedskæringer (normalt i lønningslisten), og nogle virksomheder begynder at mislykkes helt. Og både personlige og erhvervsmæssige konkurser stiger.

Et bjørnemarked med aktier ledsager ofte (men ikke altid) bustefasen, i hvert fald i de mere alvorlige buster. Boliger lider også, da lønningerne reduceres, långivere bliver mere tilbageholdende med at låne, og usikkerhed om fremtiden afholder folk fra at indgå store forpligtelser.

4. Boom- og bystrugperioden

Den enkleste forklaring på gennem en periode er, at det er den fase, hvor busten rammer bunden, og tilbagegangen kommer til en ende. Ligesom bomme løber buster også tør for damp.

Men ligesom en bom og buste -top, er boom og buste -trug vanskelige at identificere. Meget af det har at gøre med, at selvom økonomien ikke længere er faldende, vokser den heller ikke. Selvom et trug kan være kort og kun vare et par måneder, kan økonomien også falde ind i en "støt langs bunden" periode, hvor den stort set stagnerer.

Ironisk nok er dette ofte det bedste tidspunkt at starte en ny virksomhed, investere i aktier eller købe fast ejendom. Meget af konkurrencen er blevet skyllet ud af markedet på dette tidspunkt, og stort set alt er "til salg". Det er fordi, ironisk nok, trug er udgangspunktet for den næste bom.

Hvad forårsager bom- og brystcyklussen?

Det er ikke noget mysterium, at bomme begynder i trug, og buster begynder på toppe.

I trugfasen er priserne lave, og der er masser af ekstra voksepladser i økonomien, da mange konkurrenter blev tvunget ud under bustefasen. Når aktiemarkedet begynder at stige, og arbejdsgiverne begynder at ansætte, begynder boomet at udvikle sig, hvis det langsomt. Men når det samler damp, vokser det til en fuldblæst bom. Tilliden vokser, og flere mennesker deltager.

Handlinger fra Federal Reserve begyndte de seneste boomcykler. For at stimulere økonomien har Fed sænker renten og øger likviditeten i banksystemet. Kredit bliver let tilgængelig. Dette stimulerer køb af store billetartikler som huse og biler. Den føderale regering kan også handle for at stimulere økonomien ved at reducere skatterne. Dette lægger flere penge i forbrugernes lommer.

Derimod skyldes buste cyklusser ofte stort set af økonomisk udmattelse. Til sidst begynder lagerværdierne at virke overdrevne, huspriserne bliver uoverkommelige, og lønningerne når et niveau, hvor arbejdsgiverne begynder at skære i personale. Da disse kræfter spiller ind, er den næste buste uundgåelig.

Boom- og brystcyklussers historie siden 1929

Den store depression i 1929 er nok den mest berømte boom og buste -cyklus, men der har været andre siden da.

Ifølge National Bureau of Economic Research (NBER), der har været ikke færre end 34 boom- og buste -cykler, der går tilbage til 1854. Af dem fandt 15 sted siden den store depression udfoldede sig i 1929 (inklusive depressionen selv), hvoraf 13 forekom kun i de 75 år siden Anden Verdenskrig.

Skærmbilledet herunder fra NBER viser de år, hvor boom- og busteperioderne opstod, samt længden af ​​både sammentrækninger (buster) og udvidelser (bomme):

Som du kan se fra skærmbilledet, var den korteste buste siden den store depression kun seks måneder lang, fra januar til juli 1980. Den længste buste var under selve den store depression, der kørte 43 måneder.

Derimod var den længste ekspansion den seneste, der varede 128 måneder fra juli 2009 til februar 2020. (Skærmbilledet er lidt forvirrende ved præsentation af udvidelser, fordi de skal interpoleres fra slutningen af ​​den foregående sammentrækning (trug) til begyndelsen af ​​den næste sammentrækning.)

Den korteste ekspansion siden den store depression varede kun 12 måneder fra august 1980 til juli 1981.

Opdelt mekanisk betyder 13 boom- og busteperioder i løbet af de sidste 75 år, at hver cyklus i gennemsnit går fem år og ni måneder. Det inkluderer både bom og buste. Og det betyder, at begge hovedfaser i cyklussen har en tendens til at være relativt korte.

Er vi i en bom- eller brystcyklus?

Historien til side, måske er det mest relevante spørgsmål, hvor er vi lige nu - i et boom eller buste? Ifølge skærmbilledet ovenfor fra NBER - samt BNP -overvågning fra Bureau of Economic Analyse (BEA) - vi var i en recession i andet kvartal 2020 med et kvartalsvis fald på 31.4%. BEA rapporterede imidlertid for nylig en stigning på 33,1% i BNP for tredje kvartal i år. Så præcis hvor vi er - eller hvor vi er på vej hen - er stadig stort set ukendt på dette tidspunkt.

Desværre gjorde COVID-19-pandemien dette til en af ​​de mere komplicerede økonomiske cyklusser. I løbet af bare et par måneder så vi beskæftigelseskrater og derefter komme os. Vi oplevede også, at aktiemarkedet nærmest styrtede ned, kun for at have en af ​​de hurtigste genopretninger i historien. I mellemtiden har boliger boomeret siden krisen begyndte.

Ingen ved, hvordan den nuværende cyklus vil forløbe, hvorfor det er bedst at altid falde tilbage på grundlæggende strategier. Bliv investeret i aktier men diversificere til andre aktivklasser. Hold din gæld til et minimum og dine jobkompetencer på forkant. Det lyder måske for grundlæggende, men det er alt, hvad vi har givet, hvad der kan være den mest forvirrende økonomi i vores liv.