Hvad er en armslængdetransaktion i fast ejendom, aktier og krypto?

"Lad os holde tingene på armslængde."

Det lyder måske som en ret mundret ting at sige, men hvis nogen udtaler det til dig i forbindelse med et stort køb eller en investering, spiller de sandsynligvis ikke rundt.

Det skyldes, at i pengeverdenen har det alvorlige skattemæssige, juridiske og sikkerhedsmæssige konsekvenser at udføre en transaktion på armslængde kontra ikke-armslængde. Så det er afgørende for enhver investor at kende forskel.

Så hvad er en armslængde transaktion? Hvad er en ikke-armslængde transaktion? Hvad er forskellen, og hvorfor betyder det noget i forbindelse med fast ejendom, aktier og krypto/NFT'er? Fortsæt med at læse.

Hvad er en armslængdetransaktion?

Enkelt sagt er en armslængdetransaktion en transaktion, hvor køber(e) og sælger(e) driver en fair handel på det åbne marked uden aftalt samarbejde, pres eller tidligere forhold, der påvirker resultatet af salget.

Nogle eksempler på armslængde transaktioner omfatter:

• Sælger en bil til en ven for Kelley blå bog værdi
• Sælger en NFT til en anonym højbydende på OpenSea
• Køb af bolig gennem dine respektive ejendomsmæglere uden at møde ejerne
• Køb af andele af (VOO) via TD Ameritrade fra en anonym sælger

I modsætning hertil kan du købe/sælge nogen af ​​ovenstående aktiver til en du kender til en rabat eller uden at angive aktiv på det åbne marked, vil sandsynligvis udgøre en ikke-armslængde transaktion, også kendt som en arm-in-arm transaktion.

Selvfølgelig er der intet i sagens natur ulovligt ved (de fleste) arm-in-arm transaktioner. Din bil er din ejendom, og intet forhindrer dig i at sælge den til hvem du vil for $1. På samme måde er der ikke noget galt med at arve 100 aktier i Microsoft.

Det sker hele tiden, og derfor er der generelt mere kontrol med ikke-armslængde transaktioner. Det IRS, realkreditinstitutter og alle involveret i salget vil gerne vide, hvad der skete "bag sløret."

For eksempel, hvis du sælger din bil for $10.000, kan køberen bede dig om at sætte $2.000 på Bill of Sale, så de kan spare på skatten. Hvad der kan virke som en lille tjeneste, der ikke påvirker din bundlinje, kan få dig til at stå over for juridiske konsekvenser senere (specifikt for svindel).

Det er derfor, investorer i alle sektorer skal forstå forskellen mellem armslængde og ikke-armslængde. På et tidspunkt kan du skræve over linjen - eller nogen vil bede dig om det - og at kende forskellen kan redde dig fra en dårlig handel, en fidus eller et temmelig grimt brev fra IRS.

Så lad os dykke ned i flere detaljer.

Hvorfor armlængde betyder noget

Hvis du spørger IRS, vil de sige, at en aftale består armslængdetesten - eller hvad de kalder Armslængde standard — hvis en af ​​følgende betingelser er opfyldt:

• To ukontrollerede parter indgik aftalen frit og uafhængigt af hinanden, eller;
• Resultaterne var de samme, som hvis de to parter havde opereret frit og uafhængigt af hinanden.

Denne definition har betydning, fordi tilsynsorganer, realkreditinstitutter og interessenter historisk set undersøger ikke-armslængdetransaktioner mere omhyggeligt.

Her er nogle eksempler på, hvor linjen er i hver sektor, og hvorfor det er vigtigt:

Armslængdetransaktioner i fast ejendom

Spørg enhver ejendomsmægler, og de vil fortælle dig, at det at holde tingene på en armslængde er en stor honkin-deal i ejendomsverdenen. Jo mere køber og sælger ved om hinanden, jo mere skaber det muligheder for svindel, styring, bias og manipulation:

• Hvis en rov investor erfarer, at sælgeren er ældre og ikke sundt sind, kan han udnytte situationen.
• Hvis en sælger lærer af en købers race, religion, kald, kønsidentitet mv., kan de behandle deres tilbud mere eller mindre positivt.
• Når en ejendomsmægler "styrer" en køber til specifikke kvarterer baseret på ovenstående faktorer, dette kan også være en ikke-armslængde, da agenten påvirker en transaktion, hvor de modtager en kommission.

Det er også derfor, nogle ejendomsmæglere evt nægte at sende din købers "kærlighedsbrev" til en sælger; det konverterer øjeblikkeligt transaktionen fra armslængde til arm-i-arm. Dette kan utilsigtet skade køberen, men desuden det overtræder subjektivt standarderne for et 100 % frit og åbent marked.

Långivere har også en tendens til at have stærke præferencer for armslængdesalg, da den anden slags er grobund for svindel. For eksempel vil de fleste långivere få dig til at underskrive en armslængdeerklæring, før du godkender et short salg. Dette afholder dig fra bare at sælge ejendommen til en ven for at slette dit realkreditlån. Og selvom du sælger et hus for $1, skal køberen stadig betale skat af den rimelige markedsværdi.

Bundlinjen for ejendomsinvestorer er dette: alle behandler ikke-armslængdetransaktioner mere omhyggeligt. Hvis du er relateret til køberen/sælgeren, så tal med din CPA, vær 100 % gennemsigtig med din långiver. Og forbered dig på en masse ekstra papirarbejde.

Og selvom du scorer en familierabat som køber, skal du stadig betale skat, forsikring og mere baseret på den fulde markedsværdi.

Armslængdetransaktioner på aktiemarkedet

Armlængde vs. ikke-armslængde kommer sjældnere op i aktieverdenen. De fleste aktier handles over et åbent marked, hvor købere og sælgere forbliver anonyme.

hvis du gave aktier af en aktie til nogen, kan du have et lille skattepligt (eller i det mindste ekstra papirarbejde), hvis dit gavebeløb overstiger gaveafgiftsgrænsen på $16.000 i 2022 eller $17.000 i 2023.

Men her er armslængde vs. ikke-armslængde kan stadig være relevant for aktiemarkedsinvestorer: hvis du ser tegn på arm-i-arm aktivitet på de højeste niveauer af en virksomhed (nepotisme, hemmelige aftaler, antitrust-overtrædelser osv.), kan det være et tegn på, at retssager er på vej.

Armslængdetransaktioner i Crypto/NFT-rummet

Som nævnt i dette stykke, reguleringsorganer er utroligt forsigtige over for ikke-armslængde transaktioner. Hvorfor? Fordi de så ofte bruges til at skjule svindel.

Ingen steder er dette mere tydeligt end i det stadig stort set uregulerede digitale aktivrum. EN 2018 undersøgelse fundet beviser på, at op til 50 % af Bitcoins episke 2017-rally kunne tilskrives en håndfuld hemmelige spillere, der manipulerede markedet gennem arm-i-arm-transaktioner, der slører Bitcoins fair markedsværdi - og velsagtens - så kimen til det 2022 kryptokrak.

I mellemtiden fortsætter "vaskehandel" med at plage NFT plads, hvilket skaber forvirring og svækker investorernes tillid. For de uindviede er vaskehandel, når nogen køber og sælger et aktiv gentagne gange for at skabe illusionen om større efterspørgsel og kunstigt oppuste priserne. Det er ulovligt på traditionelle finansielle markeder, men i krypto/NFT-området er alt, hvad nogen skal gøre, at oprette flere tegnebøger.

Som følge heraf handlede nogle NFT-indehavere deres aktiver op til en "markedsværdi" på 1 milliard dollars. Og selvom det tal tydeligvis var for højt til at narre nogen, har andre tal ikke været det. En undersøgelse fandt det 10 % af køber-sælgerpar tegnede sig for mere handelsaktivitet end de øvrige 90 %. En analyse fra CryptoSlam fandt det 95 % af handlerne på den populære NFT-platform LooksRare kunne tilskrives vaskehandel.

Takeaway for krypto- og NFT-investorer? Forestående regler er måske ikke så dårligt. Som SEC eller hvem der nu begynder at kaste lys over ulovlige ikke-armslængde transaktioner, kan det bringe sikkerhed, stabilitet og nye investorer til markedet.

Nysgerrig, hvorfor regs er gode til krypto? >>>Bidens Crypto Executive Order: Hvad er der i det?

Bundlinjen: Bevæbn dig med information

Armslængde transaktioner sætter det "åbne" i det åbne marked, hvilket giver gennemsigtighed, flydende og en fair chance for flere investorer.

Det betyder ikke, at arm-i-arm-transaktioner i sagens natur er dårlige - bare at de forståeligt nok inviterer til mere undersøgelse. Og hvis du er involveret i en, bør du selv tage den ekstra kontrol.

Yderligere læsning:

• Hvordan vil regulering påvirke kryptovaluta?
• Skatterevision: Hvad skal du gøre, hvis du er blevet revideret af IRS
• Jeg faldt for en investeringsfidus...Og her er hvad jeg lærte