Med det nuværende klima omkring økonomi og marked er mange mennesker ved at blive interesseret i obligationskurser og renter, og hvordan de to hænger sammen.
Grundlæggende har obligationer og renter et omvendt forhold. Når renten stiger, falder obligationskurserne og omvendt. Renterne har været på et historisk lavpunkt siden finanskrisen i 2008. Federal Reserve begyndte gradvist at hæve renterne, men sænkede dem hurtigt til tæt på 0 som et svar på COVID-19-krisen. Så hvordan har det påvirket obligationspriserne? Lad os bryde det ned.
Hvordan fungerer obligationer?
Før vi kommer ind i detaljerne om, hvorfor renter påvirker obligationer, lad os se på, hvordan obligationer fungerer.
En obligation er et instrument, som investorer har som en slags IOU. Køber betaler for løftet om rentebetaling og tilbagebetaling af sin kapital til de aftalte tidspunkter. En regering eller virksomhed udsteder obligationer for at få kapital uden at hæve skatter eller udvande egenkapitalen, og købere køber obligationer til deres porteføljer af flere årsager. Du kan købe obligationer via online børsmæglere, da vores anbefalede at bruge er:
| Højdepunkter |  |
 |
 |
|---|---|---|---|
| Bedømmelse | 9.5/10 | 9.5/10 | 9/10 |
| Min. Investering | $0 | $0 | $0 |
| Aktiehandler | $0/handel | $0/handel | $0/handel |
| Optionshandler | $0/handel + $0,65/kontrakt ($0,50/kontrakt for 30+ handler/kvartal) | $0,65/kontrakt | $0,65/kontrakt |
| Krypto handler | |||
| Gensidige fonde | |||
| Virtuel handel | |||
Åben kontoE*TRADE anmeldelse
|
Åben kontoAlly Invest Review
|
Åben kontoTD Ameritrade anmeldelse
|
Der er seks dele af en obligation, som investorer skal overveje:
- Udsteder - Hvem sælger obligationen. Dette kan være en regering eller en virksomhed.
- Rektor — Det beløb, der skal betales for obligationen, når den udstedes.
- Udløbsdato — Når udstederen af obligationen skal betale investoren tilbage. Dette varierer meget, fra måneder til år. Nogle regeringer har endda udstedt 100-årige obligationer!
- Pålydende værdi — Den pålydende værdi af en obligation er, hvor meget den vil være værd ved udløb. Udstederen bruger dette tal til at beregne rentebetalinger.
- Kuponrente — Obligationens rentesats i procent af princippet. En obligation på $1.000 med en kuponrente på 5% betaler $50 i rente hvert år.
- Kupondatoer — De på forhånd aftalte datoer, hvor renterne vil blive udbetalt til investorerne. Dette kan være til enhver tid, men det mest populære interval er halvårligt.
Forholdet mellem obligationspriser og renter
Mens obligationer er en vigtig del af en regerings budget, og hvordan virksomheder skaffer penge, er folk ikke klar over, at en obligationens kurs kan ændre sig, og det kan handle til en præmie eller en rabat til dens oprindelige pålydende værdi.
En obligations levetid kan følge mange drejninger i kursen på vejen til udløb. For det første udstedes det til en aftalt kurs og obligationsrente, normalt til store investorer, der har tilmeldt sig at købe disse partier af obligationer før tid.
Disse investorer kan holde obligationer indtil udløb, mens de opkræver rentebetalinger. Men hvad nu hvis de vil sælge dem inden udløb? Investorer kan sælge dem til andre investorer på et obligationsmarked kaldet det "sekundære marked". Alle kan få adgang til dette marked gennem en mægler.
På det sekundære marked bevæger priserne på obligationer sig frit med udbud og efterspørgsel.
Som vi vil se, er årsagerne til disse prisændringer talrige, men de største årsag er renten.
Obligationsrenter
Centralbanken fastsætter nationale renter for at regulere inflationen og pengemængden i en økonomi. Helt konkret flytter centralbankerne renterne til stimulere eller køle økonomien ned.
Renter dikterer meget af vores liv:
- Renten på din checkkonto er dikteret af den nationale rentesats.
- Denne sats betragtes ofte som den risikofri sats, da du kan trække dine penge til enhver tid, og den er sikret af regeringen, hvis din bank går under.
- Men når du investere i aktier, forventer du et højere afkast, fordi der er en chance for, at værdien af aktierne falder.
Obligationer fungerer efter samme logik. Hvis du skal låse dine penge inde i en obligation, skal obligationsrenten være højere end hvad du får fra din check- eller opsparingskonto; ellers ville ingen nogensinde investere i obligationer.
Af den grund, Når renten stiger, hæver nye obligationer, der udstedes, deres rente, så den matcher den. Når renten falder, udnytter regeringer og virksomheder, at de ikke længere skal betale det samme beløb i renter. Så de udsteder obligationer med lavere obligationsrenter.
Obligationspriser og renter på det sekundære marked
Lad os nu sige, at du i øjeblikket er obligationsejer med en obligationsrente på 3 %. Centralbanken hæver renten, hvilket får virksomhederne til at udstede nye obligationer med en rente på 4 %. I dette tilfælde ønsker investorerne det nye afkast.
I dette tilfælde, hvis du ønsker at sælge din 3% obligation, skal du sælge din obligation til en lavere pris, så den nye køber vil stadig modtage de 4%, som nye obligationer tilbyder. Som nævnt ovenfor er prisen på obligationer omvendt relateret til den rente, der tilbydes.
Obligationsrenter
Alt dette påvirker obligationsrenten. Finansiel hjemmeside citerer dette nummer ud for obligationer, de viser. Obligationsafkastet (en procentdel) fortæller investorerne, hvor meget de kan tjene ved at holde obligationen. Det opsummerer sammenhængen mellem obligationskurs og rente.
Formlen for obligationsrente er enkel:
Aktuelt afkast = Årlig betaling af obligation / markedskurs på obligation
Som vi ser af formlen, er obligationskurserne omvendt korreleret til obligationsrenterne. Når den ene bevæger sig op, bevæger den anden sig altid ned.
Udover renter er den anden vigtige faktor, der påvirker dette forhold, en risiko. Investorer forventer et højere afkast for at kompensere dem for at påtage sig en højere risiko.
For eksempel vil obligationen fra en virksomhed, der kan gå konkurs inden for det næste år, have en massiv rabat på sin oprindelige udstedte kurs og afkast i tocifrede. Det kan lokke nogle investorer, der er villige til at påtage sig risikoen for at nyde det store samlede afkast, både fra renten og chancen for, at obligationskursen stiger i værdi.
Andre faktorer, der påvirker obligationspriserne
Udbud og efterspørgsel kan også påvirke obligationspriser og afkast. Generelt, når investorer er bange, slipper de ud af aktier og køber obligationer for at beskytte deres penge. Denne øgede efterspørgsel presser priserne på obligationer op på det sekundære marked og reducerer til gengæld deres afkast.
Vi så et perfekt eksempel på dette i marts 2020. Obligationskurserne steg, da markeder styrtede ned på grund af COVID-19 frygt. Det er vigtigt at huske, at markedspriserne konstant tilpasser sig.
Skal du investere i obligationer?
Obligationer er mindre risikable end aktier og giver en konstant strøm af indkomst. Af disse grunde har obligationer en plads i de fleste porteføljer, enten som en permanent procentdel af portefølje eller som en taktisk allokering, når visse markedsforhold gør dem mere attraktive end aktier.
Gensidige fonde er en anden måde at investere i obligationer, og sammen med Exchange-traded funds (ETF'er) gør det nemt at investere i obligationer. ETF'er er ofte den mest ligetil mulighed for individuelle investorer, da det giver investorerne en likvid måde at investere i en stor kurv af obligationer og yderligere sænker risiciene. Public.com gør køb og salg af aktier og ETF'er gratis og nemt og er vores anbefalede mægler for at begynde at handle.
Obligationer kan virke komplekse i starten, men når du først forstår dem bedre og ser på fordelene, er det klart, at enhver investor bør have nogle obligationer i deres langsigtede investeringsportefølje.