Interessen for bæredygtige og etiske investeringer er stigende. EN seneste Gallup-undersøgelse fandt, at næsten halvdelen af investorerne er interesserede i bæredygtig investering, hvor næsten 10 % allerede gør det.
Mange investeringsplatforme tilbyder investeringsmuligheder for miljø, social og ledelse (ESG), mens analysefirmaer som Morningstar tilbyder bæredygtighedsvurderinger. Men som vi tidligere har dækket hos Investor Junkie, at vide, om de virksomheder, du investerer i, faktisk er bæredygtige, er ikke altid let.
Det forsøger US Securities and Exchange Commission (SEC) at ændre på.
Tidligere på året udgav regulatoren et forslag til deres meget forventede klimarelaterede afsløringsregler. Hvis reglerne bliver vedtaget, vil de have en massiv indvirkning på både virksomheder og investorer. Her er, hvad du bør vide om de foreslåede ændringer.
Den korte version
- En foreslået SEC-regel ville kræve, at virksomheder rapporterer en række klimarelaterede oplysninger, herunder deres drivhusgasemissioner.
- Hvis de bliver vedtaget, vil reglerne gøre det lettere for investorer at finde ud af, hvilke virksomheder der bekæmper emissioner og er mere på linje med ESG-investeringer.
- Nogle lovgivere og embedsmænd mener dog, at SEC går for langt og overskrider regulatorens myndighed, mens nogle virksomheder siger, at de foreslåede tredjepartsrapporteringskrav er for svære udarbejde.
Hvad er de foreslåede SEC-klimarelaterede oplysningsregler?
De foreslåede regler kræver et minimum af oplysninger fra virksomheder om deres drivhusgasemissioner både fra deres drift og den energi, de forbruger (du kan læse hele 490 siders forslag her).
Det ville også kræve, at virksomhederne opnår uafhængig certificering af emissionerne. Og i nogle tilfælde ville virksomheder skulle rapportere drivhusgasemissioner fra deres forsyningskæder og forbrugere, kendt som Scope 3.
Kulstofkompensationer skal også oplyses. Virksomheder skal beskrive eventuelle klimarelaterede risici, de står over for, og hvordan de afbøder disse risici. Og det kan være andre klimarelaterede afsløringsregler. For eksempel kan virksomheder være nødt til at rapportere eventuelle overgangsplaner for at håndtere global opvarmning eller virkningen af fysiske risici (som orkaner eller oversvømmelser) på virksomhedens bundlinje.
Endelig skal eventuelle klimamål eller tilsagn fra virksomheder også oplyses, såvel som planer for at nå disse mål.
Det er vigtigt at bemærke, at reglerne endnu ikke er vedtaget og sandsynligvis ikke vil være det i nogen tid. Offentlig kommentar er netop lukket i går, 31. maj 2022. Nu vil SEC tage feedback i betragtning og foreslå en endelig regel. Når de er vedtaget, vil der være en indfasningsperiode, hvor større virksomheder forventes at begynde at rapportere i 2024 og mindre i 2026.
Hvorfor foreslår SEC disse klimaoplysninger?
"I dag støtter investorer, der bogstaveligt talt repræsenterer titusindvis af billioner af dollars, klimarelaterede afsløringer, fordi de erkender, at klimarisici kan udgøre betydelige økonomiske risici for virksomheder. Og investorer har brug for pålidelig information om klimarisici for at træffe informerede investeringsbeslutninger."
SEC's rolle er at beskytte investorer og kræve, at virksomheder afslører risici og enhver anden information, som de anser for væsentlig for virksomheden. Investorer bruger disse rapporter om den økonomiske sundhed og ledelse af en virksomhed til at træffe økonomiske beslutninger.
SEC-embedsmænd hævder, at de reagerer på investorernes efterspørgsel om at strømline ESG-oplysninger. Mens mange virksomheder frigiver emissionsdata, er der ingen konsensus om typen og hyppigheden af data, der skal frigives.
"I dag støtter investorer, der bogstaveligt talt repræsenterer titusindvis af billioner af dollars, klimarelaterede afsløringer, fordi de anerkender, at klimarisici kan udgøre betydelige økonomiske risici for virksomheder,” sagde SEC-formand Gary Gensler i en pressemeddelelse. "Og investorer har brug for pålidelig information om klimarisici for at træffe informerede investeringsbeslutninger."
Forslagene er i overensstemmelse med en rapporteringsordning kendt som Task Force on Climate-Relateret Financial Disclosure, en frivillig indsats, der beder virksomheder om at rapportere deres drivhusgasemissioner, og hvordan de håndterer klimaændringer risiko.
Det tror mange forskere menneskeskabte klimaændringer har ført til varmere somre og mere ekstreme vejrforhold over hele kloden, med sidste syv år er de varmeste år nogensinde. Uvejr kan påvirke virksomheders forsyningskæder samt føre til kreditrisiko, forsikringsrisiko og andre relaterede finansielle risici.
Er der nogen ulemper ved den foreslåede regel?
"Ifølge finansieringsselskabet MSCI oplyser kun 15 % af virksomhederne nogen del af deres Scope 3-emissioner."
Ikke alle er tilfredse med de foreslåede regler. Den republikanske SEC-kommissær Hester Peirce stemte imod forslaget, som blev vedtaget med 3-1 afstemning. Hun mener, at de foreslåede regler sætter miljøaktivisters interesser foran aktionærerne.
″[Forslaget] tvinger investorer til at se virksomheder gennem øjnene på et højtråbende sæt af interessenter, for hvem en virksomhedens klimaomdømme er af lige så stor eller større betydning end en virksomheds økonomiske præstation,” Peirce sagde i en svarerklæring til de foreslåede klimaforandringer.
Andre lovgivere hævder, at SEC går ud over sit mandat til at beskytte investorer ved at kræve oplysninger relateret til en virksomheds økonomiske resultater. Og det har West Virginias justitsminister truede med at sagsøge SEC over de foreslåede planer.
Nogle virksomheder og lobbyister er imod krav om omfang 3-afsløringer, da de hævder, at oplysningerne er uden for deres kontrol og vanskelige at kompilere, endsige estimere. Ifølge finansselskabet MSCI oplyser kun 15 % af virksomhederne nogen del af deres Scope 3-emissioner.
De foreslåede regler kan også medføre øgede omkostninger for virksomheder, især for virksomheder, der ikke allerede indsamler ESG-data.
Det vurderer SEC for større virksomheder kan omkostningerne løbe op til $640.000 det første år og $530.000 i de efterfølgende år. For mindre virksomheder forventer de, at det første år vil koste 490.000 USD og 420.000 USD i årlige omkostninger efter det første år.
Hvad betyder SEC's oplysning om klimaændringer for investorer?
Ifølge data fra Statista er 63% af amerikanerne bekymrede for den globale opvarmning. For investorer, der ønsker at sikre sig, at de investerer i virksomheder, der mindsker deres drivhusgasemissioner, er SEC's foreslåede regler banebrydende.
Reglerne vil ikke kun hjælpe individuelle investorer med at se på specifikke virksomheder. Det vil også hjælpe kapital- og fondsforvaltere, der vælger aktier og obligationer til at indsætte i børshandlede fonde, pensioner og institutionelle porteføljer.
Med afsløringerne kan de beslutte at begrænse eksponeringen til virksomheder med risici for klimaændringer. Til gengæld kan dette indirekte påvirke millioner af investorer, der har midler i ETF'er og pensionsfonde. Store aktionærer kunne udnytte deres ejerandel i virksomheder til overtale ledelsen til at gøre mere hvis de føler, at virksomhederne ikke adresserer klimarisikoen.
SEC-reglerne for afsløring af klimaændringer gør det muligt for hele industrien at være mere opmærksomme på, hvad de investerer i. ESG-investering behøver ikke at være begrænset til nogle få nøje udvalgte fonde her og der. Bæredygtighed kan blive et andet risikokriterium, som porteføljeforvaltere tager højde for, såsom kreditrisiko eller økonomisk risiko.
Med andre ord kan ESG-investeringer blive mainstream.
Bundlinjen: ESG-investering er ved at blive lettere
Det er sandsynligt, at nogle embedsmænd og lobbyister vil skubbe nogle af de nuværende bestemmelser tilbage. Uanset hvad har SEC gjort det klart, at det mener, at virksomheder skal være mere gennemsigtige omkring deres risiko for klimaændringer.
Selvom det vil vare et par år, før SEC's klimarelaterede afsløringsregler er implementeret, er den indvirkning, det vil have på investorerne, enorm.
Risiko for klimaændringer kan blive en anden almindelig risiko, som investorer skal tage højde for, når de administrerer deres porteføljer. Og for investorer, der allerede investerer i ESG-fonde eller er interesseret i bæredygtig investering, er det nye regler vil gøre det endnu nemmere at sikre, at din investeringsportefølje ikke bidrager til klimaet lave om.
Klar til at få et forspring på ESG-investeringer? Se vores guides her:
- Sådan kommer du i gang med ESG-investering
- Førende Robo-rådgivere for socialt ansvarlige investeringer
- Investeringsporteføljeanalyse: Hvorfor er det så vigtigt?
Moriah Costa er freelance finansjournalist med speciale i erhvervs- og efterforskningsrapportering. Moriah tog sin mastergrad i finansiel journalistik fra City, University of London og har en BA i journalistik fra Walter Cronkite School of Journalism and Mass Communication. Hendes arbejde har dukket op i Thomson Reuters, Arizona Republic, Washington Business Journal, Benzinga og mere. Når hun ikke skriver eller læser nyheder, laver hun kunstjournaler og rejser rundt i Europa.