Hvad er en decentraliseret udveksling (DEX)?

Blockchain-teknologier som cryptocurrency er baseret på en filosofi om decentralisering. Så det burde ikke være nogen overraskelse, at decentraliserede børser (DEX'er) er steget for at konkurrere med de mere traditionelle centraliserede udvekslinger (CEX'er).

I løbet af de sidste par år har der været en støt stigning i altcoins og DeFi (decentraliseret finans) teknologier. Disse nye fremskridt skabte et helt unikt miljø for kryptoaktiver, et miljø med en solid og voksende base af handlende og investorer.

Det, der gør DEX'er unikke, er, at de er peer-to-peer-markedspladser, der lader cryptocurrency-handlere foretage direkte transaktioner - uden en mellemmand, der administrerer deres midler.

I stedet bruger DEX'er smarte kontrakter, der selv udfører deres aftaler, og innovative løsninger er blevet udtænkt til at løse likviditetsrelaterede problemer.

Men hvordan fungerer det egentlig? Læs videre for at finde ud af, hvordan DEX'er fungerer, deres fordele og ulemper, og hvilke platforme du kan overveje at bruge.

Hvordan fungerer decentrale udvekslinger?

I modsætning til CEX'er gør DEX'er det muligt at udføre og cleare transaktioner uden en mellemmand. Dette er muligt, fordi DEX'er er bygget direkte på blockchain. Og dette giver brugerne mulighed for frit at handle med deres aktiver og beholde deres midler gennem selvudførende smarte kontrakter.

Der er tre primære DEX-rammer: automatiserede markedsskabere (AMM'er), ordrebøger og DEX-aggregatorer.

Relaterede: Centraliseret vs. Decentral udveksling: Hvad er det rigtige for dig?

Bestil bøger

Førstegenerations DEX'er bruger ordrebøger til at logge alle åbne købs- og salgsordrer for et aktiv. Spændet mellem købs- og udbudskurserne bestemmer dybden af ​​ordrebogen og den gældende markedspris. Der er to typer ordrebog DEX'er: on-chain ordrebøger og off-chain ordrebøger.

• On-Chain ordrebøger — Typisk betyder en on-chain-ordre, at ordren behandles og verificeres af blockchain. Minearbejdere validerer transaktionen, og derefter registreres den på blockchain. Disse registreringer vedligeholdes gennem et netværk af noder.
• Ordrebøger uden for kæden — "Off-chain-ordrer" refererer generelt til transaktioner, der behandles uden for blockchain. Disse ordrer kan udføres med en aftale mellem to parter eller med en tredjepart som garant. Fordelene ved off-chain-ordrer inkluderer mulighed for at udføre handler til priser, der er tættere på dem, som brugerne ønsker gennem øget hastighed og reducerede omkostninger.

Automatiserede Market Makers

Et automatiseret market maker-system løser likviditetsproblemer gennem brug af smarte kontrakter til at danne likviditetspuljer.

Likviditetspuljer er dybest set reserver af aktiver, der hjælper med at afbøde markedsudsving eller andre øjeblikke med illikviditet. Brugere finansierer disse likviditetspuljer for at hjælpe med at dække transaktionsgebyrer, der normalt ville blive opkrævet ved udførelsen af ​​en handel.

AMM'er trækker information fra blockchain-baserede tjenester for at fastsætte prisen på handlede aktiver. Kort sagt tillader AMM'er, at transaktioner kan udføres uden mellemled eller ordrebøger.

DEX Aggregatorer

En DEX-aggregator kan opfattes som en søgemaskine. Den søger i satserne på de forskellige DEX'er for at finde den bedste sats.

Disse aggregatorer samler typisk likviditet fra forskellige DEX'er for at minimere glidning på større ordrer og samtidig forbedre tokenpriser og swapgebyrer. Derudover øger DEX-aggregatorer chancerne for vellykkede transaktioner og beskytter brugerne mod prissætningseffekten.

Decentrale udvekslinger: Fordele og ulemper

Mens DEX'er er velkendte for sikkerhed, brugerkontrol og anonymitet, er de ikke uden ulemper.

Decentraliserede udvekslinger (swaps)

Som nævnt bruger mange førstegenerations DEX'er ordrebøger til at lette handler og fastsætte priser. Men det gør den næste generation af decentraliserede udvekslinger ikke. Disse næste generations DEX'er bruger snarere likviditetspuljer til at fastsætte aktivpriser. Nedenfor er en liste over DEX-platforme, du kan begynde med.

• Uniswap — Gennem Uniswap-platformen bytter brugere to vilkårlige Ethereum-baserede aktiver. Uniswap eliminerer mellemled og unødvendige formularer. Og det gør det sikkert, tilgængeligt og effektivt. Desuden er Uniswap-protokollen designet til at være censurbestandig og kan ikke opgraderes.
• Kurve — Curve bruger en likviditetspulje, mens den specifikt tillader handel med stablecoin. Dette giver brugerne mulighed for at handle mellem stablecoins med lav glidning og gebyrer.
• Pandekage — Denne platform er aldrig blevet hacket og har en swap-funktion, der lader dig nemt bytte mellem alle tilgængelige aktiver med en enkel grænseflade og rimelige handelsgebyrer.
• SushiSwap — Denne DEX tilbyder likviditetsudbydere et indbygget token kaldet SUSHI, som Uniswap nu tilbyder med sit UNI-token. SushiSwap er en Ethereum-baseret AMM, og dens originale protokol er baseret på Uniswaps kode. Faktisk, bortset fra bemærkelsesværdige fællesskabsorienterede funktioner, er kildekoden til SushiSwap og Uniswap næsten identisk.
• Kyber netværk — Kyber driver en stak af smarte kontrakter, der kan køre på enhver blockchain; derfor, i modsætning til andre platforme, er det ikke begrænset til Ethereum. Ligesom andre platforme opererer Kyber med likviditetspuljer for at lette peer-to-peer swaps.
• Bancor — ERC-20-tokens kan udskiftes med det native Bancor Network Token (BNT). Disse BNT-tokens kan derefter ombyttes til andre på ERC-20-token-platformen. Bancor implementerede AMM'er på Ethereum før nogen anden, tilbage i 2017, selv før DeFi ramte mainstream.

Bundlinie

Vi er stadig i de tidlige stadier af DeFi. Indtil videre har DEX'er stadig en høj indlæringskurve for lægmanden, og der er stadig fup altcoins. Men efterhånden som blockchain-teknologier bliver mere udbredte og sofistikerede, vil vi sandsynligvis se fremkomsten af ​​nye DEX'er og forhåbentlig større stabilitet i altcoin-området.

Yderligere læsning:

• Hvad er DeFi, og hvordan kan det hjælpe dig som investor?
• Blockchain-teknologi til dummies
• Bedste kryptoindsats- og udlånsplatforme

Ansvarsfraskrivelse: Det præsenterede indhold er kun til informationsformål og udgør ikke finansiel, investerings-, skatte-, juridisk eller professionel rådgivning. Hvis nogen værdipapirer var nævnt i indholdet, kan forfatteren have positioner i de nævnte værdipapirer. Indholdet leveres "som det er" uden nogen repræsentationer eller garantier, udtrykkelige eller underforståede.