Sådan bestemmer du din risikotolerance

Risikotolerance er din vilje til at bære volatilitet og tab i dine investeringer.

Din tolerance for risiko bør direkte påvirke blandingen af ​​investeringer, som du vælger til din portefølje. Investorer, der er meget risikotolerante, vil måske allokere store dele af deres portefølje til volatile aktiver (som aktier) mens de, der er mere risikovillige, måske ønsker at holde sig til en mere konservativ blanding af aktiver på trods af potentialet for lavere vender tilbage.

Denne artikel vil gennemgå de forskellige overvejelser, der bør indgå i at bestemme din egen risikotolerance.

Hvorfor det er vigtigt at kende din risikotolerance

For dem, der er specifikt investering til pension, at bestemme risikotolerance drejer sig ofte om faktorer som:

• Tid til pensionering
• Ønsket indkomstniveau ved pensionering
• Forventede udgifter ved pensionering

At forstå disse faktorer vil hjælpe dig med at vejlede dig mod eller væk fra de investeringer, du overvejer.

Det er også værd at bemærke, at der er mere til at bestemme risikotolerance end økonomisk formåen. Nogle psykologiske eller følelsesmæssige faktorer kan også påvirke din risikotærskel. For eksempel kan tabaversion - ideen om, at tab forårsager større smerte end glæde modtaget fra den samme mængde gevinster - spille en stor rolle i en investors vilje til at foretage risikable investeringer.

Risikotolerance vs. Risikokapacitet

Ved første øjekast, risikotolerance og risikokapacitet kan virke som udskiftelige udtryk. Men selvom de er beslægtede begreber, refererer de faktisk til forskellige ting. Lad os grave ind i, hvad disse udtryk betyder.

Risikokapacitet

Risikokapacitet er din økonomisk formåenobjektivt set for at kunne bære volatilitet og tab.

Din individuelle økonomiske situation bestemmer din risikokapacitet. I forfølgelsen af ​​dine økonomiske mål, hvor stor risiko er du i stand (i stedet for villig) til at tage på? Indkomst, tidsramme og afkast er vigtige faktorer i risikokapaciteten. Lavindkomsttagere har typisk en lav risikokapacitet, fordi det er sværere at komme sig over et investeringstab.

Risikotolerance

Risikotolerance refererer normalt til din personlig vilje at bære volatilitet og tab (selvom det nogle gange – også i denne artikel – bruges bredt som en samlet sætning for enhver risiko).

Hvor mange penge er du egentlig villig (i stedet for at kunne) tabe? Hvad er din følelsesmæssige evne til risiko? Risikotolerance handler mere om psykologisk styrke snarere end økonomiske midler. Du kan have overskydende kapital til at risikere, men hvis du er særligt tabsvillig, kan du være mere tilbøjelig til at holde fast i tabende positioner.

Hvordan er disse to begreber forskellige?

Nå, en investor kan have risikokapaciteten til at foretage visse investeringer, men ikke risikotolerancen til. Forestil dig for eksempel en rask 25-årig, der får en høj indkomst fra et fast arbejde. Han har en stor nødfond og hans indkomst overstiger hans udgifter hver måned. Han har sandsynligvis en betydelig risikokapacitet.

Forestil dig nu, at han voksede op i fattigdom og konstant er bekymret for ikke at have penge nok. Denne faktor kan sænke hans risikotolerance, fordi han ikke er villig til at risikere at tabe penge, selvom han har råd til det.

Personlig risikotolerance kan komplicere selv den mest objektive risikokapacitet. Og du bør planlægge dine økonomiske mål med begge i tankerne. Når din risikokapacitet og din risikotolerance er i overensstemmelse, kan du begynde at optimere din portefølje, så den målretter dit afkast, samtidig med at du får ro i sindet.

Læs mere:Investeringsrisiko 101: Alt hvad du behøver at vide, før du investerer

Hvilke faktorer definerer din overordnede risikotolerance

Som vi har nævnt, er finansiel risikotolerance påvirket af mange faktorer. Alt i dit liv, der påvirker din økonomiske situation og følelsesmæssige tilstand, kan også have indflydelse på din risikoappetit. Når det er sagt, er her nogle vigtige faktorer at overveje, når du vurderer din egen risikotolerance:

• Alder — Yngre investorer har typisk en højere risikotolerance, fordi de har mere indtjening, mere tid til at realisere gevinster og mere tid til at komme sig efter tab. Når du nærmer dig pensionering, bliver din investeringsstrategi typisk mere fokuseret på investeringer, der er sikre eller giver en fast indkomst.
• Finansielle mål — Du bør overveje dine økonomiske mål, når du bestemmer din risikotolerance. For eksempel, hvis du har brug for et årligt afkast på 5 % for at nå dine mål ved pensionering, kan du beslutte, at du ikke kun er villig til at bære et niveau af volatilitetsmål på mere end et årligt afkast på 5 %.
• Indkomst — Højindkomsttagere kan sluge mere volatilitet og tab på grund af højere pengestrømme. Men hvis dine månedlige udgifter overstiger eller nærmer dig din månedlige indkomst, vil en høj indkomst tælle meget mindre, når risikotolerance skal bestemmes.
• Pårørende — At få børn vil typisk mindske risikotolerancen på grund af de yderligere nødvendige ressourcer til at opdrage og passe dem.
• Gæld — Gæld vil sænke risikotolerancen, da disse er økonomiske forpligtelser, der normalt øger dine udgifter. Det er ofte klogt at overveje at nedbetale højrentegæld, før du investerer.
• Sundhed - Nogle personer er tilbøjelige til at overraske anfald af dårligt helbred, og andre har alvorlige medicinske tilstande, der kan blive værre. Risikofyldte investeringer er måske ikke et klogt valg, hvis du ikke allerede har en nødfond, der er i stand til at dække overraskelser eller langsigtede lægeudgifter.

Hvordan påvirker risikotolerance din investeringsstrategi?

Forståelse af risikotolerance er en forudsætning for korrekt aktivallokering. Hvordan vil du fordele mellem aktier og obligationer? Skal du investere i en indeksfond, der giver dig bred markedseksponering? Eller er du tryg ved at vælge en håndfuld aktier, som du tror på? Alle disse spørgsmål kan ikke besvares effektivt, før du har vurderet din risikotolerance.

Din aktivallokering og investeringsstrategi bør bygges op omkring din risikotolerance.

• Hvis du har en høj risikotolerance…du kan allokere en større procentdel af dine investeringer i vækstaktier til aggressivt at vokse din portefølje.
• Hvis du har en lavere risikotolerance.. du kan allokere det meste af din portefølje til sikrere aktiver såsom obligationer.
• Og hvis du har en ekstrem lav risikotolerance…du har muligvis en større del af dine aktiver i kontanter og likvide midler. Kontanter og likvide midler betragtes ofte som risikofrie, da de normalt er føderalt forsikrede. Men ulempen ved at være for forsigtig er, at inflationen vil devaluere dine penge over tid.

Som diagrammet nedenfor fra Vanguard viser, vil tilføjelse af flere obligationer til din portefølje generelt reducere både volatiliteten og det samlede afkast.

Kilde: Vanguard

Ovenstående diagram tager kun aktier og obligationer i betragtning. Men du kan også tilføje andre aktivklasser til din portefølje for yderligere at øge din diversificering. Generelt gælder det, at jo mere risikovillig du er, jo mindre af din portefølje bør du dedikere til alternative investeringer som f.eks. kryptovaluta eller crowdfunding af fast ejendom.

Hvornår er det et godt tidspunkt at evaluere din risikotolerance?

Enhver milepæl eller begivenhed i dit liv, der påvirker dine økonomiske forhold, berettiger en revurdering af din risikotolerance. Større begivenheder såsom ægteskab, at få børn, et jobskifte, en flytning eller at modtage arv berettiger alle til en gennemgang af din risikotolerance.

Det er også vigtigt at tænke på, at de fleste pensionister har en meget lavere indtjeningsevne, end de havde i løbet af deres arbejdsår. Derfor er de normalt stærkt afhængige af deres investeringer, ydelser og pensioner for at dække deres udgifter. Når du kryber tættere på pensionen, kan du have en lavere risikotolerance.

Dette er tidspunktet, hvor du måske overvejer at flytte en større del af din portefølje til fastforrentede investeringer for at give en stabil strøm af pengestrømme. Du kan også overveje at investere mere i udbytteaktier. Når det så er sagt, er dette kun en generel tommelfingerregel. Hvis en pensionist ejer flere indkomstskabende aktiver og har en ægtefælle, der er ansat, kan pensionisten stadig have en høj risikotolerance.

Yderligere læsning:Sådan investerer du til pension

Sådan designer du en portefølje omkring din risikotolerance

At dyrke en portefølje kræver tid, tålmodighed og strategisk tænkning. At identificere din risikotolerance og kvantificere din risikokapacitet er nøglen til at hjælpe dig med at bestemme din aktivallokering.

Husk: din risikotolerance bør typisk justeres, efterhånden som du kommer tættere på din pensions- eller måludtrækningsdato. I de fleste tilfælde vil du gradvist øge procentdelen af ​​fastforrentede aktiver (som obligationer) i din portefølje. Hvis du leder efter en mere praktisk måde at opnå dette på, måldato midler vil automatisk foretage disse justeringer for dig som vil robo rådgivere synes godt om Forbedringog Rigdomsfront.

At bestemme din risikotolerance og vide, hvornår du skal revurdere den, vil hjælpe dig med at designe en portefølje, der er korrekt tilpasset din personlighed og dine mål. For at lære mere om, hvordan du vælger den rigtige aktivallokering til din risikotolerance, tjek denne guide.

Ansvarsfraskrivelse: Det præsenterede indhold er kun til informationsformål og udgør ikke finansiel, investerings-, skatte-, juridisk eller professionel rådgivning. Hvis nogen værdipapirer var nævnt i indholdet, kan forfatteren have positioner i de nævnte værdipapirer. Indholdet leveres 'som det er' uden nogen repræsentationer eller garantier, udtrykkelige eller underforståede.