Hvis du undrer dig over, hvordan du handler med optioner, er du kommet til det rigtige sted. Optioner er et investeringsprodukt, der giver dig mulighed for at købe en specifik aktie, obligation, råvare eller anden underliggende investering til en bestemt pris på en bestemt fremtidig dato. De vigtigste værktøjer til at handle optioner er opkald og puts. I denne guide kommer vi ind på, hvad der er optionshandel, forskellen mellem puts og calls, og hvordan du kan bruge dem i din investeringsstrategi.
I denne vejledning
Hvad er Options Trading?
Optioner er et finansielt derivat: et produkt, der får sin værdi fra en anden underliggende investering. Som navnet antyder, giver optioner dig mulighed (ikke et krav) for at købe en investering til en bestemt pris på en fremtidig dato.
Investeringer er et ret avanceret investeringsprodukt. Mange mæglerselskaber kræver kundegodkendelse og sætter grænser for muligheden for at handle optioner. Nyere optionshandlere kan være begrænset til call- og put-optioner, mens mere erfarne handlende kan få adgang til mere avancerede og mere risikable optionsstrategier.
Fordi muligheder kan være komplekse, er det bedst at få en masse erfaring med puts and call, før du udforsker mere eksotiske handler, såsom det spændende navngivne "jern condor" eller "omvendt spredning af jernalbatros." Når du fokuserer på grundlæggende opkalds- og salgsmuligheder, er det nemmere at forstå, hvad du laver, og begrænse dit potentiale tab.
Sådan fungerer indstillinger
I de fleste tilfælde betaler optionsinvestorer et forskudsgebyr for at købe optionen. Du kan se muligheder for et specifikt værdipapir på en optionskæde, et visuelt display, der viser dig tilgængelige muligheder for den pågældende aktie eller vare.
Købsoptioner giver dig ret til at købe et værdipapir til en bestemt fremtidig pris, hvilket indikerer, at du tror, at prisen på et aktiv vil stige mellem køb af optionen og udnyttelsesdatoen. Put optioner giver dig mulighed for at sælge et aktiv, svarende til short selling, hvor du profiterer, hvis aktivværdien falder. Hver kontrakt giver dig ret til at købe eller sælge 100 aktier.
Hvis den underliggende investering er mere værd end den aftalte købspris (også kendt som strike-prisen), betragtes optionen som "in the money", og udnyttelse af den vil give et overskud. Omvendt, hvis investeringen er mindre værd end strejkeprisen, er investeringen "ude af pengene" og udløber urentabel, med den oprindelige omkostning betragtet som et investeringstab.
Valgmuligheder vs. Futures: Optioner giver dig mulighed for at købe eller sælge et aktiv på en bestemt fremtidig dato, mens futureskontrakter kræver, at du køber eller sælger på den specifikke fremtidige dato. Dette gør optioner mindre risikable end futures i de fleste situationer.
Hvorfor bruge optioner i stedet for at investere i et aktiv direkte?
Du undrer dig måske over, hvorfor du ønsker at købe call- eller put-optioner i stedet for direkte at købe aktien eller et andet aktiv. Svaret handler om at kontrollere investeringsrisikoen.
Hvis du køber eller shortsælger en aktie, må du leve med resultaterne af en investering, der går op eller ned. Yderligere er dine gevinster (og tab) begrænset til mængden af aktier, du har råd til, ikke inklusive margin låntagning. Valgmuligheder ændrer denne formel på en måde, der kan gavne visse investeringsstrategier.
Køb af optioner kan begrænse dine tab. Når du handler put- og call-optioner, er det mest, du kan tabe, det beløb, du betaler for optionen. Når du investerer i et aktiv direkte, er hele din investering i fare.
En anden grund til at bruge muligheder er for gearing. Hver optionskontrakt repræsenterer 100 andele af aktivet. Hvis du har stærke overbevisninger om, at et aktiv vil gå op eller ned, kan du 100 gange din investeringseksponering ved at bruge optioner. For eksempel, hvis du køber en kontrakt for en aktie, og den stiger $1 pr. aktie, tjener din optionskontrakt $100. Det er en spændende udsigt for nogle handlende, især dem med et kortsigtet investeringsudsigt.
Optionshandelsstrategier
Handel med optioner kan være kompleks. Fordi der er en stor risiko for tab, kræver mange mæglervirksomheder, at kunderne ansøger før handel med optioner. For eksempel kl Charles Schwab, kan du ansøge om forskellige optionsgodkendelsesniveauer, som muliggør forskellige typer optionshandler:
Her er et kig på nogle af de mest almindelige handelsstrategier for optioner, der bruger call-optioner og put-optioner.
Opkaldsmuligheder vs. Put Options
Dækkede opkald: Disse giver dig ret til at købe et aktiv, du allerede ejer i din aktieportefølje til en bestemt pris på en fremtidig dato. Dækkede opkald er den mindst risikable call-option og er bedst for nyere optionshandlere, der tror, at en aktivpris vil stige mellem nu og udnyttelsesdatoen. Dette er en afdækningsstrategi for at begrænse tab.
Dækkede puts: Denne strategi giver dig mulighed for at sælge et aktiv på en bestemt dato i fremtiden. Disse er en god måde for nyere optionshandlere at teste strategier, hvor de mener, at en aktie, en råvare, en valuta eller et andet aktiv vil falde i værdi. Ligesom dækkede opkald ejer du en investering i aktivet, før du køber en dækket put for at begrænse dine tab eller afdække din eksisterende investering.
Lange opkald og opkald: Lange opkald og puts ligner dækkede opkald og puts, men du ejer ikke allerede det underliggende aktiv. Dette er den mest almindelige type option, du vil handle som nybegynder i de fleste tilfælde.
Udækkede opkald og puts: Disse fungerer på samme måde som andre strategier, men er mere risikable. Udækkede muligheder er bedst for erfarne handlende, da de kommer med potentiale for større tab. Mange mæglervirksomheder muliggør ikke handel med udækkede optioner for nyere kunder eller dem med mindre erfaring.
Sådan handler du med Call og Put-in Options Trading
Handelsoptioner er en ret ligetil proces, når du først forstår den underliggende mekanik. Her er de vigtigste trin for at komme i gang:
- Åbn en mæglerkonto: Start med at vælge og åbne en mæglerkonto, hvis du ikke allerede har en. Vær meget opmærksom på gebyrer og priser, hvis du planlægger aktiv handel med optioner. Her er et kig på vores foretrukne mæglervirksomheder hvis du ikke allerede har en.
- Indbetal din konto: Du skal bruge kontanter på din konto for at købe optionen. Så finansier din konto med tilstrækkelige midler til din handelsstrategi.
- Anmod om valgmuligheder: Når din konto er oppe at køre, kan du anmode om rettigheder til handel med optioner. Som vist ovenfor tilbyder nogle mæglerhuse trinvise handelsevner, efterhånden som din oplevelse forbedres.
- Indtast din første optionshandel: Nu er det tid til at gå ind i en handel! Se et eksempel på, hvordan det fungerer nedenfor.
- Udnyt din mulighed, hvis det er penge: Hold tæt øje med din optionskonto, da optioner kan være ret ustabile. Vær forberedt på at træffe en informeret beslutning eller sælge tidligt, hvis det virker fornuftigt, når din udløbsdato nærmer sig.
Eksempel: Amazon.com Call Option
For at få en klar idé om, hvordan en optionshandel fungerer, er her et eksempel for Amazon.com.
Når dette skrives, er prisen for en enkelt aktie af Amazon $3.302,09. Ordren på billedet nedenfor vil give dig eksponering til 100 aktier i Amazon til 3.300 USD pr. aktie med en udløbsdato 17. juni 2022 til en pris på 306,30 USD.
Hvis du skulle købe denne mulighed, skal Amazon-aktiekursen være omkring 3.303 $ for at nå op på balancen. Forudsat at aktiekursen er $3.304 på udløbsdatoen, vil du tjene et overskud på omkring $94. Hvis prisen er højere, tjener du mere. Men hvis aktiekursen er $3.303 eller derunder, ville du være bedre stillet at lade optionen udløbe uden at udnytte den, og dit samlede tab ville være de $306,30 betalt for kontrakten.
Sådan køber og sælger du opkald eller puts
Du kan købe og sælge opkald og opkald via din mæglerkonto. De fleste moderne mæglere har webhandelsplatforme og mobilapps. De bedste mæglere tilbyder også dedikeret aktiv handelssoftware til din stationære eller bærbare computer.
Indtastning af en ordre svarer til at købe eller sælge en aktie. Du kan dog have yderligere felter med flere handelsfunktioner, samt muligheden for at manipulere eller sætte betingelser omkring din handel. For grundlæggende ordrer henvises til de generelle fem trin ovenfor i afsnittet "Sådan handler du opkalds- og put-optioner Handel." For mere detaljerede trin, besøg dit mæglerwebsted for trin-for-trin instruktioner om brug af dets handel platform.
Kortsigtede muligheder vs. Langsigtede muligheder
Kortsigtede og langsigtede muligheder er det samme, men med forskellige udløbstidslinjer. Mange handlende anser optioner, der modnes i de næste par uger, for at være kortsigtede, og yderligere datoer for at være langsigtede.
Kortsigtede optionspriser følger typisk den aktuelle aktie- eller aktivpris meget tæt, mens langsigtede optioner kan variere mere, da investorerne forventer, at aktien vil gå op eller ned. Hver har forskellige risici, så det er vigtigt at overveje de potentielle op- og nedadrettede, før du køber optioner.
Sådan læser du indstillingstabeller
De fleste mæglerselskaber viser en tabel med call- og put-priser kaldet en optionskæde. Tabellen indeholder generelt vigtige data, der inkluderer de mest almindeligt anvendte tal. Din kurtage kan give dig mulighed for at redigere tabellen, så den inkluderer flere oplysninger, du anser for at være relevante for din handelsstrategi.
Almindelige data, du finder på en option-tabeller, omfatter:
Symboler: I lighed med aktier har hver option et unikt symbol. Symbolet fortæller dig aktiv, optiontype, udløb og strejkepris i en enkelt datalinje.
Strikepris: Strikeprisen er den kontraktpris, du betaler for aktivet, hvis du udnytter optionen.
Sidst: De fleste tabeller viser den seneste pris betalt for den specifikke mulighed under en kolonne kaldet "sidste" eller lignende.
Lave om: Ændring fortæller dig den daglige ændring i værdi for optionen sammenlignet med den foregående dag.
Bud: Budprisen er det aktuelle beløb, som nogen er villig til at betale for en option gennem en eksisterende åben ordre.
Spørge: Spørgsmålet er, hvor meget nogen er villig til at sælge en option gennem en eksisterende åben ordre.
Bind: Volumen fortæller dig, hvor mange gange en option er blevet handlet i løbet af den aktuelle session.
Åben interesse: Dette fortæller dig antallet af ledige stillinger for en specifik kontrakt, som endnu ikke er blevet besat eller modregnet.
Hvad er lange opkald og puts?
Lange opkald og puts er ikke nødvendigvis det samme som langsigtede opkald og puts. Forvirrende, ikke?
I optionshandel, som med aktieinvestering, betyder "lang" at du investerer og forventer, at aktivprisen vil stige. "Kort" vil betyde, at du er bearish med aktivet og tror, at det vil falde. Udtrykket ligner også short selling aktier, en handel, hvor du forventer, at en aktiekurs vil falde.
Optioner Risici og fordele
Du oplever relativt lille risiko i forhold til andre muligheder med dækkede opkald og puts, hvilket gør dem til et godt udgangspunkt for nye optionshandlere. Andre handelsstile med optioner kan dog være ekstremt risikable.
Hvis du ved, hvad du laver og har et specifikt mål, kan det være et godt valg at tilføje muligheder til din portefølje.
For den typiske investor er muligheder dog ikke et godt valg. Der er historier om handlende, der ved et uheld mister hundredtusindvis af dollars handelsmuligheder, nogle ender endda tragisk. Gå ind i en verden af handel med optioner med omhu.
Når de bruges korrekt, er optioner dog en fantastisk måde at opnå markedseksponering og samtidig begrænse din risiko. Du kan bruge en option til at købe en risikabel aktie, som du tror vil stige i stedet for at købe den direkte, for eksempel. Du kan også købe optioner for at udligne andre porteføljerisici eller opnå en gevinst fra et specifikt sæt markedsforhold.
Før du investerer, skal du beslutte, om de potentielle gevinster og fordele opvejer risiciene for dine specifikke investeringsmål.
Bundlinjen: Er Options Trading noget for dig?
For den gennemsnitlige investor kan det være bedst at springe over muligheder. Det er bedre at undgå investeringer, du ikke har brug for eller fuldt ud forstår. Valgmuligheder kan være højrisiko, så de er bestemt ikke rigtige for alle.
Handel med optioner er dog en sjov og spændende måde at engagere sig aktivt i markederne på. Hvis du er til op- og nedture i aktiv handel, kan optioner være en interessant tilføjelse til dit investeringsmix. Eller, hvis du ønsker at tage mere kontrol over din risikoprofil, kan du tilføje optioner og køb i din investeringsværktøjskasse.
Nu hvor du ved, hvordan du handler med optioner, er det op til dig at beslutte, hvad du skal gøre næste gang.