Alternative investeringer findes i alle former og størrelser. For nogle betyder alternativ alt, hvad der ikke er aktiemarkedet. Fast ejendom er et alternativt aktiv. Landbrugsjord er et alternativt aktiv.
For andre skal det være "ud over det sædvanlige" som et samlerobjekt - tænk vin, kunst og NFT'er.
Faktisk bringer NFT’er alternative investeringer til et helt andet niveau. I sidste uge brugte jeg $ 9 på en pakke med tre NBA "øjeblikke" - korte videoklip fra NBA -spil. Det var en trepointer af Steph Curry, en dunk af Tomáš Satoranský og et springskud af Nikola Jokić.
Hvis jeg ville sælge disse tre øjeblikke lige i dette sekund, kunne jeg få $ 28 minus et transaktionsgebyr på 5%. Et dejligt lille afkast, bortset fra at jeg holder dem.
Hvorfor rode jeg rundt med NBA Top Shot? Det er sjovt.
Jeg har aldrig samlet sportskort som barn, jeg var mere til Magic: The Gathering og tegneseriekort. Jeg var en stor fan af NBA som barn (er stadig i dag), men kom aldrig ind i kortene - så jeg "får" appellen, selvom jeg aldrig deltog i den.
Hvis du vil deltage i alternative investeringer, bør du lave dine lektier og virkelig forstå fordele og ulemper ved alternative aktiver, der gælder for disse mindre regulerede (eller slet ikke regulerede) aktiver.
Lad os tjekke fordele og ulemper, du skal være opmærksom på, når det kommer til alternative investeringer:
Indholdsfortegnelse
- Fordel: Må ikke korrelere med aktiemarkedet
- Fordel: Kan have større opad
- Fordel: Expertise Matters
- Pro: Kan være mere sjov
- Ulempe: Kan have skattehovedpine
- Ulempe: Kan være meget illikvid
- Ulempe: Kan have højere gebyrer
- Ulempe: Mindre prisgennemsigtighed
- Ulempe: Investeringsplatforme kan mislykkes
- Ulempe: De kan have risici, du ikke overvejede
Fordel: Må ikke korrelere med aktiemarkedet
Det er let at se, hvordan et stykke ejendom eller en flaske vin måske ikke direkte korrelerer med aktiemarkedet, og det er en del af appellen.
Hvis du er investeret i en indeksfond, såsom S&P 500, har du en stor investering i teknologi. Når du ser på S&P 500 virksomheder efter vægt, De seks bedste er tech (Apple, Microsoft, Amazon, Facebook, Alphabet/Google), og de udgør i skrivende stund 20,7% af indekset!
Selvom børsresultater kan påvirke andre investeringer, eller rettere de faktorer, der påvirker markedet, også kan påvirke andre investeringer, er det rart at have noget uden for markedet.
Fordel: Kan have større opad
Aktiemarkedet er et ret stort dyr, og det bevæger sig ikke særlig hurtigt. Faktisk har aktiemarkedet "afbrydere" til at forhindre massive nedadgående bevægelser på grund af, hvor effektive (på en dårlig måde) de ville have på systemet.
Men alternative investeringer har ikke denne beskyttelse.
Lad os tage et kig på Bitcoin. Det kan klassificeres som en valuta og en investering, men virkeligheden er, at den kun er så værdifuld, som den næste person tror, den er. Det er ikke anderledes end noget andet samleobjekt, som et kunstværk.
Men tjek dette diagram for det sidste år:
Og dette diagram for den sidste måned:
Jeg tog disse skærmbilleder i midten af maj, men et par dage senere, efter et par tweets af Elon Musk og nyheder om krypto i Kina, faldt prisen endnu mere til under $ 41.000 pr. Mønt! Det er en vild tur.
Volatilitet er en fantastisk måde at tjene (eller tabe) mange penge på!
Fordel: Expertise Matters
Hvis du har ekspertise, kan det være en massiv kant i alternative investeringer.
Fast ejendom er et godt eksempel på dette. Hvis du er en erfaren flipper, har du en fordel i forhold til nybegyndere og virksomheder, der ønsker at lave masser af volumen. Du kan analysere tilbud hurtigere, finde muligheder, som andre måske overser, og du kan derefter udføre disse tilbud langt bedre. Hvis du har et eksisterende rehab -team, kan du komme i gang med det samme, når andre skal få tilbud og arbejde med nye entreprenører om en aftale.
Vigtigst af alt undgår du tid og penge, fordi din ekspertise kan identificere dem tidligere. Disse er alle kanter, som du kan bruge igen og igen til at forbedre dit afkast.
Det samme kan siges om aktiemarkedet, men jeg vil påstå, at der er meget eksisterende ekspertise på aktiemarkedet. Der vil simpelthen ikke være omfanget af konkurrence, hvis du skulle vælge fast ejendom i en lille geografisk region.
Det bliver endnu mindre, hvis du ser på nichemarkeder, der kan være store, men stadig relativt nye. For eksempel er NBA Topshot i det væsentlige en markedsplads for NBA "Moments" NFT'er med en samlet markedsværdi på $ 750 millioner dollar (pr. 15. maj 2021) og meget nyt.
Der er nogle sofistikerede investorer på platformen, men det ligner ikke aktiemarkedet. Jeg foreslår ikke, at du går ud og bliver en "investor" på platformen, men der er masser af områder som det.
Pro: Kan være mere sjov
Måske er det sjovt at gennemgå regnskaber for dig, men det er ikke rigtig sjovt for mig. Derfor er mine aktiemarkedsinvesteringer næsten udelukkende i indeksfonde. Jeg har et par stykker udbytte aktier men det er for det meste kedeligt Vanguard indeksfonde.
Jeg finder mange alternative investeringer langt mere interessante og sjove at studere og lære om. Jeg erkender, at jeg måske ofrer noget afkast for denne sjov, men da mine "ansvarlige" investeringer er tjekket af, jeg synes, at det at have lidt sjov og uddanne mig selv i processen er en god måde at bruge min tid.
Med sjov mener jeg ikke sjov som NBA Top Shot - jeg mener sjov som gårdinvesteringer via AcreTrader eller kunst på Mesterværker og vin på Vinovest.
Ulempe: Kan have skattehovedpine
Det største problem, du står over for (skattemæssigt), er, at du begynder at få en masse af form K-1'er.
Når du investerer i ejendom, gør du det som en begrænset partner, og du modtager hvert år en formular K-1. Og du får en for hvert enkelt partnerskab.
Dette betyder også, at du bliver nødt til at indsende en selvangivelse i hver stat, hvor du har en investering. Hvis du køber et stykke (af et stykke) ejendom i Illinois, Louisiana og Kentucky, skal du indsende en selvangivelse i Illinois, Louisiana og Kentucky. Hvis disse K-1'er viser tilstrækkelig indkomst, og du ikke har foretaget anslåede betalinger, skylder du også sanktioner.
I bedste fald har du investeret i nogle mindre hovedpine, som du skal håndtere på skattetid. I værste fald har du foretaget en lille investering bare for at betale en straf. 🙂
Ulempe: Kan være meget illikvid
Mange alternative investeringer er meget illikvide. De gør et punkt i at sige det i prospektet.
Hvis du køber en brøkdel af kunst, kan du ikke sælge denne andel, medmindre platformen har et sekundært marked. Mange har ikke et sekundært marked, fordi det kræver endnu mere regulering, og så sidder du fast med din investering, indtil den er solgt.
Dette gælder for aktier i enhver privat investering i investeringsforeninger (REIT'er). Hvis du investerer i et børsnoteret REIT, som American Tower (AMT) eller Crown Castle (CCI), kan du sælge det på det åbne marked, når markedet er åbent.
Med et privat REIT kan du kun få dine kontanter, når du indløser dem hos virksomheden. Der kan være påkrævet beholdningsperioder og sanktioner, hvis du indløser dine aktier i utide. Hvis der er uro, kan fonden beslutte at suspendere indløsninger - og du kan ikke gøre noget ved det.
Ulempe: Kan have højere gebyrer
Når du investerer i en investeringsforening, er gebyrerne gennemsigtige og offentliggøres i et prospekt. Da de er reguleret, skal de liste alt op og typisk bruge etiketter og udtryk, der lader dig sammenligne dem med andre sammenlignelige investeringer.
Hver investeringsfond opregner deres gebyrer ved hjælp af de samme vilkår. For eksempel Vanguards samlede aktiemarkedsfond (VTSAX) har en omkostningsgrad på 0,04% (pr. 17.4.2021) uden købsgebyr, ingen indløsningsgebyr og ingen gebyrer på 12b-1. Fidelity's Total Market Index Fund (FSKAX) har en omkostningsgrad på 0,015% (pr. 17.4.2021) og heller ikke noget købsgebyr, ingen indløsningsgebyr og ingen 12b-1 gebyrer. Let at sammenligne.
Der er andre "omkostninger" forbundet med investeringsforeninger, der tilbyder en smule varians bag kulisserne, som hvor ofte fonde handel, skabe afgiftspligtige begivenheder som kapitalgevinster, men de er generelt mindre af natur og findes i lignende investering. Du ville ikke forvente, at Fidelity -fonden ville handle oftere end Vanguard -fonden. Med indeksfonde kan der også være forskelle i sporing - men igen skal være minimal.
Med alternative investeringer vil ordforrådet ikke være det samme, og du er muligvis ikke så bekendt med dem, så det er svært at sammenligne dem.
Et godt eksempel er, hvis du vælger at investere i vin, et aktiv, der har en ekstra udgift til klimakontrolleret og forsikret opbevaring. En andel af aktier behøver ikke at være klimakontrolleret eller forsikret.
Vinovest opkræver investorer 2,5% til 2,85% af forvaltede aktiver, der indsamles månedligt. Sammenlignet med en indeksfond er det højt, men du behøver ikke temperaturkontrol for aktier. 🙂
Jeg begyndte at lede efter andre virksomheder, der tilbyder investeringer i vin, og fandt det ekstremt svært at selv se, hvor meget de opkrævede i gebyrer! Er Vinovest dyrt? Måske. Jeg var i stand til at finde en lageropbevaringstjeneste, Vinfolio, og deres præsident (Adam Lapierre) fortalte mig, at deres opbevaringsgebyrer er pr. Flaske - fra $ 0,39 pr. Flaske om måneden ($ 4,68 om året). Du skal indsende et tilbud, og jeg var ikke parat til at bruge min tid (eller spilde deres!) For at finde ud af mere.
Kan du huske NBA Top Shot? Der er ingen vedligeholdelsesgebyrer, men platformen tager 5% af hver transaktion!
Ulempe: Mindre prisgennemsigtighed
At gå næsten hånd i hånd med lidt eller ingen likviditet er det faktum, at der ikke er noget offentligt marked, så der er meget få prisoplysninger. Du kan slå prisen på enhver aktie op på få sekunder - det er sværere at slå prisen på et stykke erhvervsejendomme op. Du er overladt til at undersøge det seneste salg og sammenlignelige ejendomme - hvilket, hvis du nogensinde har købt et hus, er vanskelig.
Med lidt eller ingen likviditet er prisgennemsigtighed måske heller ikke ligegyldig. Når du taler om et lille marked, kan prisoplysninger mere være et psykologisk anker end noget andet.
Hvad betyder det også, hvor meget noget er værd, hvis du ikke kan sælge det?
Ulempe: Investeringsplatforme kan mislykkes
Med mange af disse alternative investeringer letter platformen forholdet. Du er stadig en begrænset partner i en organisation, der eksisterer uden for platformen.
Jeg skrev, at jeg ikke ville navngive navne, men i dette tilfælde giver det mening (også er virksomheden væk, så navngiver den virkelig navne, hvis enheden ikke længere eksisterer?)
Da RealtyShares kollapsede, var mine investeringer fine. Hver af ejendommene var i deres eget LLC, adskilt fra RealtyShares. Da IIRR Management Services overtog den igangværende drift af RealtyShares, ændrede intet sig med de underliggende investeringer.
Jeg får stadig rapporter om den sidste aktive investering, jeg stadig har på platformen (den har en slutdato for april 2022, så det vil tage et stykke tid!), Og alt går godt:
Så selvom alt var fint, er det ikke sjovt at høre, at et firma er gået under, og du har investeret tusindvis af dollars via deres platform.
Ulempe: De kan have risici, du ikke overvejede
Risiko kan antage mange former.
Der er andre overvejelser, du måske ikke engang har tænkt over. For eksempel, når du køber aktier i aktier, tager du ikke ejerskab af egentlige fysiske aktier. Systemet er sat op, så du aldrig behøver at gøre det, og så ting kan ske meget hurtigere. (Det er kendt som "i gadenavn", mægleren ejer aktierne i mæglerens navn og ikke dit.)
Hvad hvis du investerer i vin? Det er bestemt muligt for dig at gøre det, men det introducerer et andet lag af kompleksitet. Med denne aktivklasse har du alle bekymringer ved enhver investering (køber jeg den rigtige vin? Vil det sætte pris på? Er dette en god pris?), Men så har du risikoen for opbevaring, især hvis du gør det hjemme (Er det de perfekte miljøforhold? Bliver det beskyttet?).
Du kan aflaste den lagringsrisiko med platforme - f.eks. Vinovest er en platform, der letter investeringer i individuelle flasker vin. De opbevarer det i perfekte klimakontrollerede miljøer med forsikring for at beskytte dem, men du har stadig alle de andre bekymringer om priser, gebyrer osv.
Dette er naturligvis muligt med enhver investering, men dem, der kræver specialopbevaring, tilføjer endnu et lag.
Hvad med svig og forfalskninger? Med aktier behøver du ikke bekymre dig om, at aktierne ikke er rigtige. Med vin eller med samlerhandelskort eller noget, der kan falskes, skal du bekymre dig om forfalskninger. Du kan bruge en platform, der kan undersøge varerne, men som er afhængig af, at platformen (eller ratingbureauerne) er 100% korrekte - og det er muligvis ikke tilfældet.
Dette svarer til risici, du har med fast ejendom og ukendte (eller ukendte) problemer med et stykke ejendom. I det tilfælde har ejendommen stadig værdi (omend formindsket), men en falsk samleobjekt vil være værdiløs.
Igen en overvejelse, du ikke har med traditionelle investeringer.
Fangede jeg alle fordele og ulemper ved alternative investeringer?