En af de fascinerende dele ved aktiemarkedet er, at praktisk talt alle med en mening om det mere eller mindre har ret.
Er det en god måde at opbygge rigdom på? Ja.
Kan det ødelægge formuer? Også, ja.
Er det en Ponzi -ordning? Sådan, i den forstand, at en del af grunden til, at det bliver ved med at stige, er, at der strømmer flere penge ind på markederne end ud af det.
Er der bedre muligheder? Med samme likviditet og risikoniveau er der ikke mange (hvis nogen?) Bedre valg. Medmindre du vælger tyndt handlede aktier, kan du normalt forlade en position i fodgænger på få sekunder. Prøv det med fast ejendom eller andre aktiver.
I betragtning af alt det ville du forvente, at aktiemarkedet ville være populært, og at der ville være stor deltagelse. Men som du også ville forvente, har du brug for diskretionære penge, hvis du vil investere på aktiemarkedet. Du skal tilfredsstille de mere presserende behov i Maslows hierarki før du kan lægge det i en indeksfond hos Vanguard.
Så hvem tror du ejer aktier i Amerika?
Dette indlæg blev for nylig opdateret for at bruge 2019 Survey of Consumer Finance.
Vores datakilder
En stor kilde til disse oplysninger er Federal Reserves undersøgelse af forbrugerfinansiering (SCF). Det seneste SCF -datasæt blev frigivet for 2019. Vi bruger disse data, når vi kiggede på hvordan millionærer tjente deres penge - den indeholder en masse saftig information, du ikke kan finde (pålideligt) andre steder.
Det relevante afsnit for os har at gøre med ejerskabet af finansielle aktiver. Finansielle aktiver omfatter alt fra check- og opsparingskonti til pensionskonti, livsforsikring og andre forvaltede aktiver. Vi borer ned i sektionen, der omfatter ejerskab af børsnoterede værdipapirer.
Hvis du er villig til at tage pollingdata i betragtning som en nøjagtig foranstaltning, gjorde Gallup a meningsmåling i marts og april 2020 der fandt ud af, at 55% af amerikanerne rapporterede at eje aktier. Gallup har foretaget denne meningsmåling i årevis, og procentdelen har holdt sig inden for et stramt område:
Kun 52,6% af familierne ejer lager
Når man ser på hele befolkningen i USA, ejer mindre end 53% af familierne bestand. De kan eje det via en afgiftspligtig mæglerkonto eller en pensionskonto, men kun 52,6% ejer enhver form for lager.
Det er en stigning fra 2016, hvor kun 51,9% af familierne havde lagerbeholdninger.
Den talende statistik er, hvordan denne ændres baseret på din percentil af sædvanlig indkomst (tabel 7 i SCF -regnearket):
- Af de øverste 10% af indkomsttjenere ejer 92,3% aktier (mod 94,7% i 2016).
- Af 80-89,9% procent af indkomsten ejer 86,3% aktier (mod 83,3% i 2016).
- Af 60-79,9% procent af indkomsten ejer 71,0% egen bestand (mod 73,6% i 2016).
- Af 40-59,9% procent af indkomsten ejer 55,8% egen bestand (mod 51,8% i 2016).
- Af 20-39,9% procent af indkomsten ejer 34,2% aktier (mod 32,5% i 2016).
- Af den nederste 19,9% percentil af indkomsten ejer kun 14,5% aktier (mod 11,6% i 2016).
Hvad angår medianværdien af disse beholdninger? For alle familier er medianen $ 40.000. (ned fra $ 42.500 i 2016)
Fordelingen er:
- Af de øverste 10% af indkomstmodtagere er medianværdien $ 425.200 (op $ 38.700 vs. 2016)
- Af 80-89,9% procent af indkomsten er medianværdien $ 87.200 (op til $ 800 vs. 2016)
- Af 60-79,9% procent af indkomsten er medianværdien $ 33.800 (ned $ 700 vs. 2016)
- Af 40-59,9% procent af indkomsten er medianværdien $ 15.000 (ned $ 1.000 vs. 2016)
- Af 20-39,9% procent af indkomsten er medianværdien $ 8.700 (ned $ 1.900 vs. 2016)
- Af den nederste 19,9% percentil af indkomst er medianværdien $ 6.900 (op til $ 500 vs. 2016)
(husk, medianindkomst i USA er kun $ 63.179)
Dette burde dog ikke være overraskende. Når fattigdomsgrænse for en familie på fire i de lavere 48 er $ 26.200, hvilket ikke efterlader meget plads til at investere i aktier. Du har for travlt med at betale for bolig, mad, tøj osv.
Hvor lægger folk deres penge?
Hvis så få mennesker ejer aktier, og dem, der ejer aktier, for det meste gemmer det på pensionskonti, hvor gemmer folk deres penge?
Det viser sig, at svaret ikke er "i deres madras".
Her er en oversigt over, hvilke aktiver amerikanerne har:
Du skal læse tabellen meget omhyggeligt. Kolonnerne "Procentandel" i tabellen ovenfor viser antallet af personer, der har et bestemt aktiv - f.eks. Et køretøj, et hjem, en cd osv. Dette er ikke et mål for, hvor meget af deres nettoværdi, der er i et bestemt aktiv. I kolonnerne ovenfor har 99,6% af amerikanerne i 2019 et økonomisk aktiv af enhver art.
De næste to grupperede kolonner, Betinget medianværdi og Betinget middelværdi, forklarer beløbene i disse aktivtyper. I 2019 havde amerikanerne en median på $ 25.700 i finansielle aktiver og $ 194.300 i ikke -finansielle aktiver.
Hvad kan vi lære af disse data?
For finansielle aktiver har næsten alle en transaktionskonto (check, opsparing osv.), Og kun halvdelen af alle mennesker har en pensionskonto. Den næststørste kategori er 19,4% af amerikanerne, der har en livsforsikring med kontant værdi.
Beløbene er ganske sigende.
Se først på den enorme forskel mellem den betingede median og den betingede middelværdi! I rækken "Ethvert finansielt aktiv" er medianværdien $ 25.700, hvorimod middelværdien er $ 363.700! Dette viser, at der er en betydelig koncentration i rigdom. Som den gamle vittighed går, når Bill Gates går ind i rummet, er den gennemsnitlige person i rummet nu millionær!
Når du kommer forbi det, finder vi et par elementer, der bekræfter, hvad vi har kendt fra andre datakilder. Primærbolig og beboelsesejendom udgør en betydelig del af ens nettoformue. Fra vores kig på den gennemsnitlige nettoværdi ved vi det de fleste amerikanere har størstedelen af nettoværdien låst inde i deres hjem.
Vi ser også et slip i kategorien ikke -finansielle aktiver, hvor kun 64,9% af amerikanerne ejer en primær bolig. Det er ned fra 63,7% i 2016, men ned fra 65,2% i 2013. Færre mennesker ejer boliger i forhold til for seks år siden, men tendensen forbedres.
Endnu en perle? 85,4% ejer et køretøj, som er det mest almindelige ikke-finansielle aktiv.
13,4% af amerikanerne ejer virksomhedens egenkapital, hvilket er enhver privatejet virksomhed, en lille stigning fra 13% i 2015. Flere amerikanere med virksomheder, der starter en virksomhed, er blevet stadig lettere og iværksætteri vinder i popularitet.
Konklusioner
Opbygning af rigdom er svært, men det er blevet sværere i betragtning af det økonomiske scenario, mange unge mennesker befinder sig i. SCF diskuterer også andre områder af Amerikas finansielle liv, og et sådant område er gæld og gældsbyrde. De samlede gældsforpligtelser faldt fra 2013 til 2016 med én undtagelse - uddannelsesgæld (ja, studielån). Det er fortsat højt.
Fra SCF -dokument, der sammenligner 2016 med 2019: "Studiegæld var fortsat den største kilde, i dollars, til ikke -realkreditgæld, som familier skylder i 2019 Survey of Consumer Finances (SCF) (se tabel 4 i hovedteksten)."
Dette er en tendens, der følger ændringen fra 2014 til 2016 - da vi analyserede det, så vi den median gæld faldet med 4% i de tre år, men medianværdien af uddannelseslån steg med 15% (fra $ 16.500 til $19,000). Middelværdien steg også 15% fra $ 29.800 til $ 34.200. Andelen af familier med uddannelseslån steg også fra 20% til 22,4%. Hvis du ser på udestående studielån, med tilladelse fra St. Louis Fed, ser vi på i alt over $ 1,676 billioner (pr. 30. september 2020).
Vi ser dette i vores lave ejerandelstal, faldende ejerskabsgrader og andre sociale foranstaltninger, som når folk vælger at blive gift, stifte familie osv. Disse traditionelle milepæle bliver forsinket af forskellige årsager, men når det kommer til de økonomiske, er det svært at investere, når du bærer en uddannelsesgæld. Det er sandsynligvis derfor, vi ser høje pensionsaktiver, men relativt lavere satser for investeringer uden pensionering.
Dette betyder også, at når vi forstyrrer økonomien med aktiemarkedet, deltager kun halvdelen af alle amerikanere. Aktiemarkedet når muligvis rekordniveauer, men for halvdelen af amerikanerne er det ligegyldigt. For den anden halvdel har mange sandsynligvis så lave markedsbeholdninger, at det ikke vil have indflydelse, selv i betragtning af stigningen.
Vi ser dette i data flere steder. Hvis du ser på familieindkomsten før skat, fordelt på indkomstkilder, efter percentilen af nettoværdi, ser vi følgende opdeling (tabel 2):
Af de nederste 75% af amerikanerne stammer mindre end 1% af deres indkomst fra renter, udbytte eller kapitalgevinster. Sammenlign det med de øverste 10%, hvor 18,9% af deres indkomst kom fra renter, udbytte og kapitalgevinster!
Når aktiemarkedet stiger, deltager 75% af amerikanerne ikke på nogen meningsfuld måde.