Má stříbro u vás místo investiční portfolio? Stejně jako jeho bratranec, zlato, stříbro má v hlavním finančním světě mnoho odpůrců. Standardní argumenty jsou, že podléhá velkým cenovým výkyvům, nevyplácí úroky ani dividendy, a tak jsou lepší místa, kam investovat své peníze.
Zatímco argumenty proti stříbru jsou platné, jsou chvíle, kdy může být stříbro solidní investicí – možná dokonce lepší než zlato.
Proto je dobré vědět, jak do stříbra investovat, zvláště když hodnota drahého kovu roste. To může být právě teď, jak lépe pochopíte po přečtení tohoto článku.
Obsah
- Proč investovat do stříbra?
- 1. Stříbro jako zajištění proti inflaci
- 2. Deficit nabídky stříbra
- 3. Kupte si stříbro pro diverzifikaci investic
- 4. Poměr zlato/stříbro
- Faktory, které ovlivňují cenu stříbra
- Jak investovat do stříbra
- Stříbrný prut
- Stříbrné akcie
- Silver Bullion Exchange Traded Funds (ETF)
- Stříbrné futures
- Kde držet své stříbrné investice
- Výhody a nevýhody investování do stříbra
- Klady:
- Nevýhody:
- Je stříbro dobrá investice?
Proč investovat do stříbra?
Stříbro má dlouhou historii používání jako peněžní kov, dokonce sahá až do biblických dob. Často se o něm mluví jako o „zlatu chudého člověka“, protože sloužilo k podobnému účelu mezi nižšími třídami, jako zlato pro bohaté.
Tato historie nutně neznamená, že stříbro je dnes dobrou investicí. Existují však čtyři podstatné důvody, proč držet nějaké stříbro ve svém portfoliu může být dobrý nápad.
1. Stříbro jako zajištění proti inflaci
Jako komodita má stříbro tendenci zdražovat v dobách inflace, jako v posledních několika letech.
Snímek obrazovky níže (z Kitco.com) ukazuje historickou cenu stříbra od srpna 2018. Všimněte si, že cena se na začátku roku 2020, těsně před pandemií COVID-19, pohybovala kolem 18 dolarů. Od té doby se pohybovala nahoru a dolů, ale v současné době se pohybuje kolem 24 USD – zhruba o 33 % více, než tomu bylo na začátku roku 2020, kdy začala současná vlna inflace.
Dlouhodobější graf níže (také od Kitco.com) ukazuje, že cena stříbra se v květnu 1999 pohybovala těsně nad 5 dolary za unci. To znamená, že současná cena stříbra se za posledních 24 let zvýšila asi o 480 %.
Z cenové akce je jasné, že stříbro se ukázalo jako efektivní zajištění proti inflaci.
2. Deficit nabídky stříbra
Kromě toho, že je vhodné jako peněžní aktivum, má stříbro také široké průmyslové využití. Stříbro se používá k výrobě elektroniky a solárních panelů, takže jsme zaznamenali nárůst poptávky, jak se svět postupně vzdaluje od fosilních paliv. Stříbro se také používá při výrobě šperků a také se drží ve formě mincí a tyčí pro peněžní účely.
Podle Stříbrný institut, 2022 a 2023 zaznamenaly nedostatek produkce stříbra vzhledem k celosvětové poptávce. Celosvětová produkce stříbra v roce 2022 činila 1 004,7 milionu uncí oproti poptávce 1 242,4 unce.
Situace se dosud opakovala v roce 2023, s roční produkcí 1 024,9 milionů uncí stříbra oproti poptávce 1 167 milionů uncí. Očekává se, že deficit nabídky bude pokračovat, protože průmyslová poptávka nadále roste.
3. Kupte si stříbro pro diverzifikaci investic
Stříbro představuje „tvrdé aktivum“ a nabízí diverzifikaci mimo portfolio složené výhradně z papírových aktiv, jako jsou akcie a dluhopisy. I když neinvestujete do fyzického stříbra, držení kovu ve fondu obchodovaném na burze zvýší rozmanitost vašeho portfolia.
4. Poměr zlato/stříbro
To může, ale nemusí být relevantní faktor pro budoucí směřování ceny stříbra, ale obhájci stříbra již dlouho poukazují na změnu poměru ceny stříbra. cena zlata na stříbro.
Až do roku 1933, kdy bylo zlato jako prostředek směny v USA zakázáno, byla unce zlata stanovena na 20 dolarů, zatímco stříbro bylo oceněno na 1 dolar. To dalo poměr zlato/stříbro 20:1. V roce 1971 byl tento poměr resetován na 35:1.
Ale na základě dnešních cen, kdy se zlato obchoduje nad 1 900 USD a stříbro za pouhých 24 USD, se poměr nyní rozšířil na zhruba 80:1.
Teorie říká, že pokud se poměr někdy vrátí ke své historické normě 20:1, cena stříbra se zčtyřnásobí, i když zlato nikam nepůjde.
Samozřejmě, že návrat k historické normě by se mohl odehrát velmi odlišným způsobem. Cena zlata by mohla klesat, dokud nedosáhne bodu, kdy se vrátí k poměru 20:1, aniž by se cena stříbra vůbec pohnula.
To je důvod, proč je tento faktor ze všech čtyř nejméně přesvědčivý.
Faktory, které ovlivňují cenu stříbra
Jako každá komodita nebo investice i zde existují velké síly, které ovlivňují cenu stříbra.
Úrokové sazby. „Bezpečná aktiva“, jako jsou dluhopisy, depozitní certifikáty a cenné papíry amerických státních dluhopisů, soutěží s investicemi, které se spoléhají především na růst cen. Když úrokové sazby rostou, aktiva jako stříbro mají tendenci klesat na hodnotě, protože investoři hledají předvídatelné výnosy. Obecně platí, že klesající úrokové sazby podpoří růst cen stříbra, zatímco rostoucí sazby by mohly ceny snížit.
Stav globální ekonomiky. Stříbro je mezinárodní komodita a jeho cena bude úzce korelovat se stavem světa Pokud se globální ekonomický růst zrychlí, poptávka po stříbře se zvýší stoupat. Pokud ale světová ekonomika klesá, poptávka po stříbře klesne a s tím i cena.
Průmyslová poptávka. Stříbro je kritickou komoditou v výroba baterií pro elektromobily. Vzhledem k tomu, že výroba elektrických vozidel je rostoucím odvětvím, vytváří větší poptávku po stříbře.
Geopolitické problémy. Většina světového stříbra se vyrábí v nezápadních/neprůmyslových zemích. Čína a Rusko jsou dva z největších dodavatelů. Mezinárodní konflikty, obchodní války, občanské nepokoje nebo dokonce přírodní katastrofy mohou způsobit alespoň dočasný nedostatek stříbra.
Přirozené zásobování. Cena stříbra může být ovlivněna změnami v odhadovaném množství světových zásob stříbra. Například objevení velkého nového zdroje by mohlo snížit cenu. Naopak vyčerpání velkého v současnosti produkujícího dolu by mohlo cenu stříbra zvednout.
Jak investovat do stříbra
Pokud si myslíte, že se do stříbra vyplatí investovat, musíte se rozhodnout, jak to nejlépe udělat. Stříbro může být drženo buď ve formě drahých kovů (fyzické cihly nebo mince), nebo prostřednictvím papírových aktiv, jako jsou akcie, ETF a futures.
Stříbrný prut
Slitky jsou klasickým způsobem, jak investovat do stříbra, protože ve skutečnosti převezmete kov. To lze provést buď stříbrnými cihlami nebo stříbrnými mincemi. Buď lze zakoupit prostřednictvím oblíbených prodejců kovů, jako je Blanchard & Company, Zlatá linienebo Kitco. Budete mít možnost uložit své stříbro u společnosti, od které je zakoupíte, nebo si je sami převzít.
K dispozici jsou různé typy stříbrných mincí, ale nejoblíbenější jsou oficiálně ražené mince, jako je uncový americký orel nebo kanadský javorový list. Každý lze zakoupit za cenu jedné unce stříbra plus malou přirážku pro prodejce.
Alternativně si můžete koupit pruty ve formě tyčí. Ty mohou být v nominálních hodnotách 10 až 100 uncí stříbra. Budou také k dispozici za cenu obsahu stříbra plus přirážku. Ale přirážka bude menší než u jednotlivých mincí.
Numismatické mince. Jedná se o mince ceněné především kvůli jejich vzácnosti spíše než kvůli obsahu drahých kovů. Jsou to typicky starší mince, zejména ty, které byly raženy před rokem 1933 v USA, ale jsou ceněny kvůli svému stavu a vzácnosti a nepředstavují skutečnou investici do stříbra.
výhody:
- Bullion je čistá hra se stříbrným investováním.
- Stříbrné mince lze nakupovat a prodávat lokálně s jinými jednotlivci.
- Stříbrné pruty mají podobné vlastnosti jako Zlatý kov, ale za zlomek ceny – koupit nějaké stříbro si může dovolit prakticky každý.
- Stejně jako zlato je i stříbro jedním z mála aktiv, které není zároveň závazkem někoho jiného (jako dluhopisy nebo dokonce akcie)
Nevýhody:
- Obchodní přirážky na jednotlivých mincích mohou dosahovat až 8 % až 10 %
- Jsou zde další náklady na skladování, ať už je skladujete přes prodejce nebo doma. V obou případech bude nutné jej pojistit.
- I když existuje něco jako soukromý trh se stříbrnými mincemi, jsou poněkud nelikvidní.
- Stříbrné pruty jsou ještě méně tekuté.
Stříbrné akcie
Akcie Siver jsou nepřímým způsobem, jak investovat do stříbra. Je to proto, že kupujete akcie společností, které produkují stříbro, ale obvykle jich vlastní velmi málo.
Navzdory důležitosti stříbra jako průmyslové komodity existuje poměrně málo společností, které se soustředí pouze na produkci stříbra. Mnozí také těží a/nebo zušlechťují zlato a další kovy. Chcete-li najít akcie stříbra, proveďte vyhledávání na webu pomocí něčeho podobného jako „nejlepší akcie stříbra“ od sestavy potenciálu Společnosti se v průběhu času mění (a nejsme v oboru doporučování jednotlivých investic do akcií webová stránka).
Pokud investujete do akcií stříbra, uvědomte si, že s sebou nesou všechna rizika spojená s vlastnictvím stříbra, kromě typického tržního rizika spojeného s investování do akcií. Jedním z těchto rizik je, že cena akcií může zkolabovat, i když cena stříbra roste.
Ale to znamená, že stříbrné akcie mohou fungovat ještě lépe než stříbrné během býčího běhu v samotném kovu.
výhody:
- Stříbrné akcie mohou překonat stříbro, produkovat vyšší výnosy během býčích trhů se stříbrem nebo nižší ztráty na trzích se stříbrnými medvědy.
- Můžete diverzifikovat mezi různé stříbrné společnosti.
Nevýhody:
- Akcie stříbra nejsou přímým způsobem, jak vlastnit samotné stříbro.
- Akcie stříbrné společnosti se mohou zhroutit, i když ceny stříbra rostou.
- Spekulativnější stříbrné akcie jsou společnosti zabývající se průzkumem, který by mohl vést k neúspěšným hledáním
Silver Bullion Exchange Traded Funds (ETF)
Místo fyzického držení stříbra do nich můžete investovat prostřednictvím an ETF. Takové ETF drží stříbrné pruty na centrálním místě, což vám umožňuje nakupovat akcie v těchto držbách.
Stříbrné ETF sledují cenu stříbra a mají tu výhodu, že jsou likvidnější než samotný kov. A protože se jedná o akcie ETF, lze je obvykle nakupovat a prodávat prostřednictvím oblíbených investičních makléřů bez provize.
Příklady ETF na stříbrné slitky zahrnují abrdn Physical Silver Shares ETF (SIVR) a theiShares Silver Trust (SLV) (Zveřejnění autora: V minulosti jsem investoval do akcií SLV).
výhody:
- Budete držet investici v ekvivalentním množství stříbra, aniž byste museli vlastnit samotný kov.
- Akcie v ETF lze snadno koupit a prodat.
- Akcie ETF jsou obvykle obchodovány bez provize.
Nevýhody:
- I když budete držet akcie ve stříbrném ETF, není to totéž jako držet fyzický kov.
- Je známo, že ETF likvidují. Stříbrný fond Invesco DB (DBS) byl likvidována dne 10.3.2023.
Stříbrné futures
Futures na stříbro jsou způsob, jak vsadit na cenu stříbra, aniž byste museli vkládat velké množství kapitálu. Vzhledem k tomu, že futures zahrnují velké množství pákového efektu, můžete vložit malé množství peněz na nákup opce na cenu stříbra. Můžete buď vsadit na zvýšení nebo snížení ceny a přesto vydělávat peníze.
Ale pákový efekt spojený s opcemi také znamená, že můžete ztratit více peněz, než kdybyste zakládali hotovostní pozici. Pokud se cena stříbra pohybuje proti vaší opci, může být celá vaše pozice vymazána. Stříbrné futures jsou spíše hrou na akci ceny stříbra než na samotný kov.
výhody:
- Příležitost využít malé množství peněz k významným ziskům, pokud vaše opční pozice vyjde ve váš prospěch.
Nevýhody:
- Ve skutečnosti nejde o hru na samotné stříbro, ale na jeho cenové pohyby.
- Futures nejsou dlouhodobou hrou.
- Celá vaše pozice může být vymazána, pokud opce půjde proti vám.
Kde držet své stříbrné investice
Již jsme se zabývali fyzickými mincemi a slitky ze stříbra, které mohou být drženy buď u prodejce kovů, kde jsou zakoupeny, nebo ve vašem vlastnictví, pokud se tak rozhodnete.
Ale pokud se chystáte investovat do stříbrných akcií, stříbrných futures nebo stříbrných ETF, můžete to udělat prostřednictvím účtu investičního makléře.
Příklady zahrnují M1 Finance (která za vás bude také spravovat vaše investice), Ally Invest, a SoFi Invest. Každý vám umožní otevřít si účet bez peněz, obchodovat s akciemi a ETF bez provize a zapojit se do samostatně řízeného obchodování.
Výhody a nevýhody investování do stříbra
Klady:
- Silná průmyslová poptávka naznačuje budoucí solidní cenovou akci.
- Představuje diverzifikaci mimo portfolio papírových aktiv.
- Cena stříbra obecně roste v reakci na inflaci.
- Stříbro má dlouhou historii jako měnový kov, který pravděpodobně v budoucnu nezmizí.
- Je levnější než zlato, takže je vhodný pro drobné investory.
Nevýhody:
- Často propagován předpovědí dramatického růstu cen
- Stříbrné pruty musí být pojištěny a chráněny, což může být nákladné.
- Stříbro nevytváří peněžní toky, jako jsou úroky nebo dividendy.
- Ceny se mohou během několika dní prudce rozhoupat, takže použití pákového efektu (marže) je ještě riskantnější.
- Cena stříbra je silně ovlivněna změnami ceny zlata, které mohou cenu stříbra deformovat buď výše, nebo níž.
Je stříbro dobrá investice?
Není možné vědět, zda stříbro nebo jakákoli jiná investice bude v tuto chvíli dobrou volbou. V minulosti byly časy, kdy se stříbro ukázalo jako vysoce výnosná investice a jiné, kdy buď chřadlo, nebo dokonce klesalo.
Vzhledem k nejistotě kolem této třídy aktiv byste do ní měli investovat pouze malou část svého portfolia. Stříbro, stejně jako jiné komodity, je známé širokými cenovými výkyvy. To souvisí se všemi silami, které ovlivňují cenu stříbra, ale lze s jistotou říci, že žádná z nich v budoucnu nezmizí, navzdory slibnému růstu průmyslové poptávky po kovu.