Výdělková sezóna: Co to je a jak to ovlivňuje akciový trh?

Výsledková sezóna je pro investory jedním z nejzajímavějších období roku. Ale na rozdíl od prosportovních sezón, které se konají pouze jednou za rok, investoři si mohou užít výsledkovou sezónu čtyřikrát ročně. Pokračujte ve čtení, abyste se dozvěděli, co je to výsledková sezóna, kdy nastává výsledková sezóna a co znamená výsledková sezóna pro investory.

Co je výdělková sezóna?

Výsledková sezóna je obdobím roku, kdy většina veřejně obchodovaných společností zveřejňuje své čtvrtletní finanční výsledky. Obvykle je to v měsíci následujícím po konci každého kalendářního čtvrtletí. (Čtvrtletí končí poslední den března, června, září a prosince.) Tyto zprávy o příjmech obsahují klíčové výkonnostní a finanční metriky. Aktivní investoři netrpělivě očekávají výsledky, aby mohli naplánovat svůj další krok.

Mnoho společností pořádá veřejnou výzvu s investory a investičními analytiky, aby veřejnosti představily zisk. Říká se tomu „konferenční hovor“. To se obvykle shoduje s veřejným zveřejněním finančních výsledků obsaženým ve zprávě nazvané a

10-Q. Tato čtvrtletní zpráva je uložena u Komise pro cenné papíry a burzu (SEC).

Kromě finančních výsledků nabízí mnoho společností aktualizované finanční pokyny a prognózy během konferenčních hovorů o zveřejňování zisků a v rámci čtvrtletních výkazů zisků. Investoři obvykle najdou zprávy 10-Q pro jakoukoli společnost v sekci vztahů s investory na webových stránkách společnosti. Můžete je také najít v databáze EDGAR od SEC.

Výsledková sezóna se obvykle shoduje s koncem účetních období. Firemní účetní a finanční týmy spěchají shromáždit podrobné výsledky pro investory a udržet se v souladu s předpisy. Pokud je společnost vlastněna mateřskou společností, tato společnost vydá konsolidovanou zprávu.

Kdy je výdělková sezóna?

Výsledková sezóna začíná zhruba dva týdny po skončení kalendářního čtvrtletí. To znamená, že zveřejňování příjmů začíná přibližně v polovině ledna, dubna, července a října. Důvtipní investoři často odkazují na každou čtvrtinu ve zkratce. Například příjmy za první čtvrtletí se obvykle nazývají „výdělky za 1. čtvrtletí“.

Výrobce kovů Alcoa (symbol AA) je tradičně první společností, která zveřejňuje zisky každé čtvrtletí. Odtud se během asi šesti týdnů odehrává proud novinek – tisíce společností, které jsou veřejně obchodovány, se během této doby dělí o své výsledky.

Důležitá jsou vydání za Q1 (duben), Q2 (červenec) a Q3 (říjen). Nejdůležitější však může být výsledková sezóna za 4. čtvrtletí (leden). Zahrnuje celoroční výsledky. Ne všechny společnosti používají firemní kalendářní rok od ledna do prosince, ale mnohé ano. Často uvolňují luxusní výroční zprávy akcionářům s uvedením jejich ročních zisků.

Termíny pro oznámení firemních zisků jsou k dispozici na Bloomberg a další zdroje investičních zpráv.

Mnoho makléřských aplikací a webových stránek vám poskytuje seznam oznámení o výdělcích pro akcie, které vlastníte, a akcie na vašich seznamech sledovaných. Pokud použijete jeden z našich oblíbené investiční aplikace, můžete obdržet mobilní upozornění, když akcie, které vlastníte nebo sledujete, plánují vydat výkaz zisků. Ally Invest je naše preferovaná služba pro tyto druhy služeb sledování investic.

Co znamená výsledková sezóna pro investory

Výsledková sezóna je pro aktivní investory důležitým obdobím roku. Dlouhodobí investoři nemusíte se starat o odlivy a toky čtvrtletních cenových pohybů. Aktivní investoři se však dívají na firemní výsledkovou sezónu jako na čas, kdy mohou skočit a udělat na trhu pohyby.

Pokud společnost překoná prognózy a bude mít neúspěch, její akcie pravděpodobně porostou. Pokud společnost nesplní očekávání nebo má finance, které začínají a klesající trend, jeho akcie pravděpodobně půjdou s cenou dolů.

Nové finanční a výkonnostní výsledky dávají investorům možnost aktualizovat finanční modely a cílové ceny akcií. Pro investory zaměřené na fundamenty mají nová čísla během výsledkové sezóny vliv na to, které společnosti budou v jejich portfoliu a jaké obory používají pro srovnání.

Obchodníci zaměření na technické ukazatele často zaznamenávají velké pohyby a změny trendových linií během výsledkové sezóny. Volatilita způsobené nákupní a prodejní aktivitou po oznámení výdělků může vést k lukrativním, ale riskantním příležitostem na trzích.

Každý investor, který investuje do jednotlivých akcií by se měli snažit sledovat výdělky společností, které vlastní. Změna okolností by mohla vést k rozhodnutí o prodeji. Nebo to může vést k rozhodnutí koupit další. Ale pokud nebudete dávat pozor, mohli byste promeškat velké zprávy, které by mohly být nákladné pro váš konečný výsledek.

Pokud jste novým investorem nebo hledáte začít investovatVýsledková sezóna vám může poskytnout přehled o konkrétních akciích. Můžete také získat přehled o trendech v různých odvětvích. Například řada banky může vykazovat klesající zisky v důsledku a pokles úrokových sazeb. Nebo by zdravotnické akcie mohly promítnout vyšší příjmy kvůli změnám v předpisech FDA.

Co hledat ve zprávě o výdělcích společnosti

Přehledy o výdělcích obsahují závratnou řadu čísel a grafy vysvětlující, jak vznikly finanční výsledky společnosti. Zde je několik klíčových oblastí, na které byste se měli při vyhodnocování přehledu o výdělcích zaměřit:

1. Výkaz zisku a ztráty

The výsledovka shrnuje co společnost vydělala a utratila během určitého časového období. Podívejte se na trendy ve výdělcích, které rostou nebo klesají, jako na barometr výhledových příjmů společnosti.

• • příjem: Výnosy jsou částky, které společnost vydělala z prodeje během účetního období.
  • Čistý příjem: Čistý zisk, známý také jako „spodní čára“, je na konci výsledovky. Vypovídá o tom, kolik peněz společnost vydělala po výdajích.

Jeden zajímavý pohled, který můžete získat z výkazu zisku a ztráty, jsou náklady společnosti na prodej. Náklady na prodané zboží v porovnání s výnosy vám mohou poskytnout představu kolik peněz si společnost ponechá z každého prodeje.

2. Rozvaha

Rozvaha poskytuje přehled finančního zdraví společnosti v určitém časovém okamžiku. To vám dává představu o tom, co společnost vlastní, dluží a dluží, a jak dobře je v pozici platit účty.

• • Celková aktiva: Celková aktiva tvoří vše, co společnost vlastní. To zahrnuje hotovost, pohledávky, majetek, zásoby a další aktiva.
  • Celkové závazky: Celkové závazky jsou vše, co společnost dluží. To zahrnuje půjčky, dluhopisy, splatné účty a další dluhy.
  • Krátkodobá aktiva a pasiva: Společnosti obecně rozdělují krátkodobá aktiva a závazky. Tato aktiva zahrnují neuhrazené platby splatné od zákazníků. A krátkodobé závazky jsou neuhrazené platby a dluhy se splatností do jednoho roku nebo kratší. Pokud má společnost méně krátkodobých aktiv než krátkodobých závazků, může mít v blízké budoucnosti problém udržet náskok před svým dluhem.
  • Vlastní kapitál podniku: Aktiva mínus pasiva se rovná vlastnímu kapitálu. Pokud má společnost více celkových aktiv než celkových pasiv, je pravděpodobně v dobré finanční kondici. Pokud dluží více, než vlastní, může mít někdy v budoucnu potíže udržet dveře otevřené.

Jeden užitečný poznatek pochází z trochu matematiky. The rychlý kyselý test, například říká, jak dobře může společnost pokrýt své dluhy a krátkodobé účty.

3. Výkaz peněžních toků

Výkaz peněžních toků vysvětluje, kolik peněz přišlo do dveří a kolik odešlo za určité časové období. Tento výkaz je pravděpodobně méně důležitý než ostatní dva hlavní účetní výkazy. Ale i tak stojí za to se podívat, odkud se v průběhu času berou a utrácejí peníze společnosti.

Poznámky v účetní závěrce

Finanční zprávy mají obvykle stránky a stránky poznámek. I když může být čtení těchto poznámek nudné, mohou obsahovat důležité informace o společnosti příjmy, výdaje, dluhy, klíčová rizika (včetně soudních sporů a tržních rizik) a další podrobnosti o podnikání. Pokud přistupujete k 10-Q online, můžete v dokumentu vyhledávat pomocí Ctrl–F nebo CMD–F, v závislosti na vašem operačním systému. Hledejte klíčová slova jako „riziko“, „probíhající soudní spor“ a „nedostatečná likvidita“. Je to snadný způsob, jak rychle zjistit, zda nějaká nadcházející rizika mohou mít dopad na společnost.

Jak se připravit na výdělečnou sezónu

Bez ohledu na roční období je výsledková sezóna vždy za dveřmi. Stejně jako končí oznámení z posledního čtvrtletí, připravuje se na začátek další sada zveřejnění zisků.

Diverzifikované a odolné portfolio by nemělo být příliš ovlivněno ziskem žádné společnosti. Nicméně, zisky mohou vydělávat nebo stát investory peníze v závislosti na tom, jak se jim daří.

Krátkodobá volatilita čtvrtletních zisků by nemělo otřást dlouhodobými investory. Výdělky však mohou být známkou výraznějších změn. Dokonce a hodnotový investor jako Warren Buffett čas od času prodává dlouhodobé investice.

Jakkoliv investujete, mít oči otevřené pro výsledkovou sezónu je dobrý nápad. Nepochybně to může ovlivnit vaše portfolio a dlouhodobé finanční výsledky a důvtipní investoři by měli mít vždy aktuální informace – to znamená sledovat výsledkovou sezónu čtyřikrát ročně. Začátečníci i zkušení investoři jsou moudří následovat příklad.