Investice do peer-to-peer (P2P) půjček je skvělý způsob, jak zvýšit výnosy a výrazně diverzifikovat své portfolio. P2P půjčování je alternativní aktivum, které nabízí atraktivní absolutní a rizikově upravené výnosy i v dnešním prostředí nízkých úrokových sazeb. Jako každá investice, která nabízí vyšší než průměrné výnosy, existují značná rizika a P2P půjčky nejsou výjimkou.
Vysvětlíme vám nejdůležitější problémy P2P půjček a ukážeme vám, jak můžete do P2P investovat.
V tomto průvodci P2P investicemi:
Co jsou P2P věřitelé?
P2P věřitelé jsou pro tradiční banky tím, čím je Amazon pro knihkupectví: elektronické tržiště, kde jsou všechny transakce digitální. Na této digitální platformě se lidé, kteří potřebují peníze (dlužníci), shodují s lidmi, kteří mají peníze na investování (půjčovatelé). Mezi renomované P2P stránky patří
Zopa a RateSetter ve Spojeném království a ProsperovatTržištěe ve Spojených státech. A existuje mnoho dalších po celém světě. V USA jsou poskytovateli P2P půjček nebankovní finanční společnosti (NBFC), stejně jako investiční banky, hedgeové fondy, poskytovatelé hypotečních úvěrů a soukromé investiční společnosti.P2P existuje teprve od roku 2005, kdy Zopa se sídlem ve Spojeném království představila první online půjčku peer-to-peer. Prosper to následoval ve Spojených státech v roce 2006. P2P poskytovatelé půjček kombinují tradiční úvěrovou analýzu, upisování a poskytování úvěrů s platformami s podporou technologií. Spotřebitelé se nahrnuli do online bankovnictví stejně jako do online nakupování. Jako výsledek, Půjčky typu peer-to-peer ve Spojených státech se v roce 2020 odhadují na 32,2 miliard USD a celosvětově na 120 miliard USD.
Co je investování do P2P půjček?
Když investujete prostřednictvím P2P půjček, stanete se bankou pro někoho jiného. Vytvoříte portfolio nezajištěných úvěrů, které mohou potenciálně vrátit 7 % až 11 % ročně. Půjčky můžete poskytovat více než jedné osobě, protože půjčování P2P se často poskytuje po 25 USD. To umožňuje investorům rozložit své investice na kousky mnoha půjček.
Pokud nechcete příliš riskovat, můžete půjčit pouze dlužníkům s vysokým ratingem. Pokud vám vyhovuje větší riziko, můžete diverzifikovat svou investici u mnoha typů dlužníků. Můžete také diverzifikovat svou investici podle typu půjčky, velikosti, termínu, trvání a geografické koncentrace. Většina odborníků doporučuje pravidlo 80:20, kdy 80 % vaší investice do P2P půjček bude umístěno u dlužníků s vysokým ratingem a 20 % u dlužníků s nižším ratingem. Protože P2P platformy jsou založeny na technologiích, mohou P2P investoři snadno dosáhnout mimořádné a bezprecedentní diverzifikace půjček.
Investice P2P půjčování mohou být umístěny v IRA a dalších důchodová vozidla.
Mnoho investorů hlásí návratnost svých portfolií P2P půjček vyšší než 10 %, a to i po započtení nesplácení a poplatků. Jako každá investice je však spojena s vysokou mírou rizika. Investice do P2P půjček je tedy vhodná především pro investory s vysokým rizikem.
Proč je P2P populární
P2P platformy mají tendenci poskytovat levnější a rychlejší služby než tradiční banky a fungují s nižší režií. P2P poskytovatelé půjček předávají mnoho z těchto úspor dlužníkům za nižší sazby a poplatky, a proto je jejich obrovská popularita. Ve skutečnosti P2P trh roste v průměru o více než 40 % ročně.
P2P je plně uznávaná a legitimní forma financí a investic a je regulován Komise pro cenné papíry a burzu (SEC). Komise se zaměřuje na ochranu věřitelů (investorů) prostřednictvím požadavků na zveřejňování. Protože SEC považuje investice P2P půjčování za cenné papíry, tyto typy investic podléhají celé řadě pravidla, včetně pravidla 415 zákona o cenných papírech z roku 1933, zákona o pracovních příležitostech a zákonů modré oblohy o státních cenných papírech předpisy.
Dnes funguje P2P půjčování důležitou roli při poskytování přístupu ke kapitálu, zvláště když banky stále ustupují spotřebitelské úvěry a úvěry pro malé podniky a nové předpisy zvyšují náklady na kapitál u tradičních banky.
Jak P2P půjčky fungují
Vše začíná, když dlužníci vyplní žádost o úvěr a uvedou své základní údaje, včetně:
- Výše půjčky, kterou hledají
- Účel peněz
- Doba splácení (doba půjčky)
- Příjem dlužníka, dluh a historie bankrotů
- Kreditní skóre
Obvyklá mylná představa je, že P2P platformy přijímají dlužníky se špatnou kreditní kartou. Ve skutečnosti většina platforem v USA vyžaduje minimální kreditní skóre 600. P2P poskytovatelé půjček obvykle neposkytují půjčky lidem, kteří mají v poslední době bankroty, rozsudky nebo daňová zástava. Ve světle pandemie přestaly některé platformy P2P půjček, včetně Zopa, půjčovat nejrizikovějším kategoriím dlužníků.
Typy půjček dostupné v P2P investování
Na většině P2P platforem je minimální investice 1 000 USD. Na investici si můžete vybrat z libovolné schválené půjčky. U každého výpisu půjčky je uvedena úroková sazba, úvěrový stupeň a doba návratnosti („doba“), obvykle tři až pět let.
Platforma P2P spravuje všechny aspekty půjček, od upisování až po vybírání měsíčních splátek. Platforma vám poté zašle vaši část plateb, po odečtení poplatků účtovaných webem (obvykle 1 %). Investoři provádějí pouze dvě akce: Vyberte půjčky a inkasujte platby.
Technicky vzato, investoři neposkytují půjčky přímo dlužníkům. Jakmile se investor rozhodne financovat půjčku, samostatná banka vydá půjčku dlužníkovi a poté půjčku prodá platformě P2P. Platforma poté vystaví investorovi samostatný úpis s návratností investice podmíněnou tím, že dlužník splatí původní půjčku.
Investor tedy investoval do bankovky, nikoli do skutečné půjčky, a doufá, že dlužník splatí, takže bankovku zaplatí platforma. Pokud se vám to zdá komplikované, je to v zákoně známé jako „náhradní řešení“, tedy právní prostředek, kterým P2P úvěrové investice jsou schopny vyhovět předpisům SEC a většině státních zákonů o cenných papírech (Iowa je an výjimka.)
Jaká jsou hlavní rizika P2P investování?
Jak jsme již zmínili, investice do P2P půjček je riskantní. Zde jsou některá z hlavních rizik P2P:
1. Vyšší šance na výchozí hodnoty
Největším rizikem pro investory je, že dlužníci nesplácejí své půjčky. Druhým rizikem je, že samotná platforma zkrachuje. Pokud dlužník nesplácí, zejména na začátku úvěrového období, můžete o svou investici přijít. Pokud ale platforma přestane fungovat, investoři přijdou o všechny své peníze. Nehradí vám žádné programy státního pojištění (např FDIC).
Co se stane, když dlužník nesplácí svůj úvěr? Platforma P2P s největší pravděpodobností prodá nesplacenou půjčku inkasní službě třetí strany za zlomek její původní částky (obvykle 3 % až 5 %), čímž fakticky smaže hodnotu půjčky. Investoři by se neměli spoléhat na platformu při soudním stíhání dlužníků; obecně se neobtěžují.
2. Platforma spoléhání na Stated vs. Ověřený příjem
Až do pandemie P2P platformy neověřovaly všechny informace o dlužníkech. Někteří nyní začali provádět ověřování sazeb u nových dlužníků. Platformy také nepřijímají odpovědnost za rozhodování o úvěrech. Toto je situace, která je zralá na zneužití a uváděný versus ověřený příjem způsobil během finanční krize v roce 2008 mnoho problémů – takže vyberte si půjčky s ověřenými příjmy, abyste snížili své vystavení riziku.
3. Nelikvidita
Vaše peníze jsou investovány po dobu trvání půjčky, i když každá měsíční splátka vrací určitou jistinu a určitý úrok. Pokud dlužník provede pozdní platby, máte „na háku“, dokud dlužník nesplatí. Investoři, kteří chtějí předčasně uvolnit své pozice, mohou být schopni prodat své půjčky s výraznými slevami na sekundárním trhu, pokud vůbec. P2P investice vyžadují a strategie „koupit a držet“. a jsou nelikvidní.
>>Další čtení: Jak investovat své peníze
Jaké jsou hlavní odměny P2P investování?
Jako každá investice má investice do P2P také své výhody:
1. Vysoké výnosy
Stejně jako u vysoce výnosného investování mají vysoké výnosy P2P půjček více než kompenzaci historických defaultních sazeb a poplatků za platformu. Ve skutečnosti, podle nově vydané zprávy Morgan Stanley, výnosy z P2P půjček přinášejí „nadměrné kreditní spready“ a „mohou poskytují polštář proti realizované ztrátě jistiny, když se investoři setkají s nepříznivým ekonomickým prostředím, jako je například prostředí způsobené tímto Pandemie COVID-19 nebo prožitá během globální finanční krize.“ V zásadě to znamená, že výnosy jsou dostatečně vysoké, aby některé ospravedlnily investice.
2. Bezprecedentní schopnost diverzifikace
Úspěšná investice do P2P půjček během globální pandemie vyžaduje pečlivý výběr a silnou diverzifikaci. Jednou z nejúčinnějších výhod P2P půjček je schopnost investovat do částí nebo „střípků“ mnoha půjček. Tyto kousky mohou stát pouhých 25 dolarů. Investici ve výši 1 000 USD lze rozložit na 40 půjček, diverzifikovat vaši investici bez zvýšení nákladů a snížit riziko nesplácení.
3. Diverzifikace portfolia
P2P půjčování je skvělý způsob, jak diverzifikovat své portfolio alternativními investicemi, které z velké části nesouvisí s pohyby v tradiční akcie a trhy s pevným příjmem. Takže přidání některých P2P půjček k vašim investicím vám umožní vyvážit vaše celkové portfolio. Fanoušci moderní teorie portfolia poznají, že smíchání některých P2P půjček do různorodého portfolia investic s pevným výnosem zachycuje „efektivní“ části spektra rizika a odměny. Vzhledem k tomu, že globální trhy jsou každým dnem volatilnější, jsou alternativní investice důležitými nástroji pro dosažení stabilních a atraktivních výnosů.
Jak vyvážit rizika P2P investování
Porovnejme hypotetickou investici 10 000 USD na tři roky ve dvou různých portfoliích s pevným výnosem:
- Portfolio A: tradiční portfolio s pevným výnosem a
- Portfolio B: tradiční portfolio s pevným výnosem s P2P investicí
První portfolio umisťuje 5 000 USD v tříletých amerických státních dluhopisech („govies“) na 0,18 % a 5 000 USD na 36měsíční bankovní CD za 1,0 %. Během tří let „govie“ vydělá 27 $ (0,18 % x 5 000 $ x 3 roky) a CD vydělá 150 $. Portfolio A tedy vydělá celkem 177 $, neboli 0,59% roční výnos, bez skládání. Mějte na paměti, že jak govies, tak CD jsou likvidní investice.
V Portfoliu B je 1 000 USD z tohoto portfolia 10 000 USD umístěno do dobře diverzifikované investice P2P půjčování s výnosem 10 % po poplatcích.
Předpokládejme, že 10 % z těchto 1 000 USD skončí v prodlení, čímž se vymaže 100 USD z vaší investice. Stále vám zbývá 900 USD P2P půjček, které vydělávají 10 % ročně. Za tři roky si tedy vyděláte 270 dolarů. Vaše původní investice ve výši 1 000 USD je nyní 1 170 USD. Mějte na paměti, že tato část portfolia byla nelikvidní, i když platila měsíčně.
Zůstatek 9 000 USD, který jste měli ve státních cenných papírech (4 500 USD při 0,18 %) a bankovních CD (4 500 USD při 1 %), vydělá ve stejném období 159,30 USD. Takže kombinovaný výnos Portfolia B za tři roky je 170 USD z P2P plus 159,30 USD z govies a bankovních CD, celkem 329,30 USD, což je o 86 % více než 177 USD u Portfolia A.
Toto míchání přináší zisk s nízkým rizikem
V zásadě je nejbezpečnějším způsobem hraní zakomponovat malý kousek P2P půjček do vašeho portfolia s pevným příjmem. Pokud jste zvolili Portfolio B, zvýšili jste svůj celkový výnos ze 177 USD na 329,30 USD a váš roční výnos z 0,59 % na 1,10 %.
| Portfolio s pevným výnosem A 10 000 $ rozděleno takto: |
Portfolio s pevným výnosem B 10 000 $ rozděleno takto: |
|---|---|
| 5 000 USD v tříleté státní pokladně za 0,18 % 5 000 $ na bankovním CD při 1 % |
4 500 $ v tříleté státní pokladně při 0,18 % 4 500 $ na bankovním CD při 1 % 1 000 $ v P2P při 10 % s 10 % výchozí sazbou |
| Tříletá návratnost hotovosti: 177 $ nebo 0,59 % | Tříletá návratnost hotovosti: 329,30 $ nebo 1,10 % |
Je P2P investování dobrý nápad?
Investice do P2P půjček sama o sobě je příliš riskantní bez dalších cenných papírů na diverzifikaci vašeho portfolia. P2P však může výrazně zvýšit výnosy portfolií s pevným výnosem pokud v rámci diverzifikační strategie nevyčleníte více než 10 %. Nenechte se zastrašit výběrem úvěru: snadno použitelný software pro správu portfolia, jako je NSR Invest, se zapojí do vámi zvolené P2P platformy a může vám pomoci vybrat, sestavit a spravovat diverzifikované portfolia. Přidejte P2P půjčování do svého portfolia, jako když přidáváte sůl do jídla: příliš mnoho kazí chuť; příliš málo a chuť se ztrácí. Skromné množství poskytuje optimální výsledky.