Zprostředkované CD je vkladový certifikát, ale klíčové slovo je „zprostředkované“. V zásadě se jedná o běžné CD - vydané bankou nebo úvěrovým svazem - ale dostupné pro investování prostřednictvím investiční makléřské firmy.
Zlomená CD mají vyšší poplatky, ale mají také výhody oproti běžným CD. Mezi tyto výhody patří potenciální přístup vyšší sazby, žádné sankce za předčasné splacení a schopnost překročit úroveň pojištění FDIC vícenásobným spořením banky.
Co je to Brokered CD?
Zprostředkované CD je stejné jako to, do kterého byste investovali prostřednictvím banky nebo družstevní záložny. Hlavní rozdíl je v tom, že investiční makléř může zpřístupnit disky CD od více bank a úvěrových svazů a nabídnout vám tak výběr nejvyšších úrokových sazeb a delších splatností. Abyste dosáhli větší diverzifikace, můžete dokonce rozšířit své podíly na CD mezi několika emitenty.
Investiční makléř v zásadě funguje jako zprostředkovatel disků CD. Je to podobné jako u brokerů zprostředkovatelé akcií, dluhopisů, podílových fondů, fondů obchodovaných na burze, trustů pro investování do nemovitostí a dalších investic cenné papíry.
Nabízejí tu výhodu, že mohou držet více investic na jednom účtu.
Někdy jsou makléřská CD nově vydána bankou nebo družstevní záložnou. Jindy jsou nabízeny na sekundárním trhu. To znamená, že můžete investovat do CD, které již bylo vydáno, a možná i několik měsíců nebo let po dobu jeho platnosti.
Pokud si nejste jisti, zda jsou disky CD pro vás, zde je článek z Bankrate, který vysvětluje klady a zápory CD.
Poplatky za nefunkční CD
Ačkoli zprostředkovaná CD nabízejí mnoho výhod oproti těm, které jsou zakoupeny přímo od bank a úvěrových svazů, jedna nevýhoda je v poplatcích. Banky a družstevní záložny neúčtují poplatky za CD, která vydávají přímo. Makléřské firmy však obvykle účtují alespoň malý poplatek při nákupu i prodeji zprostředkovaných CD.
Poplatky za makléře jsou poměrně široké, takže se vyplatí nakupovat.
Například, Ally Invest účtuje 24,95 USD za transakci na discích CD. Pokud budete investovat do CD prostřednictvím Ally Invest, mělo by to být u větších CD, které sníží procento transakčního poplatku. Například na disku CD ve výši 10 000 $ bude provize 24,95 $ ekvivalentem zaplacení poplatku 0,25%. Na disku CD za 1 000 $ je to však nákladově nepřiměřené při téměř 2,5% za obchod. A pamatujte si, že budete muset zaplatit poplatek při nákupu a prodeji CD.
Charles Schwab uvádí poplatky za zprostředkované CD tajemně jako „Prodejní koncese je zahrnuta v nabídkové ceně“. Neposkytují definici přesně toho, co to znamená, ale taková ujednání obvykle zahrnují buď makléře odebrání části úrokové sazby nabízené na cenném papíru nebo účtování mírně vyšší hodnoty jistiny CD.
Věrnost má nejjednodušší strukturu poplatků na discích CD. Na nově vydaných discích CD není žádný poplatek a na sekundárním trhu pouze 1 $ za CD.
Zlomené výhody CD
Navzdory poplatkům účtovaným makléři za disky CD nabízejí zprostředkované disky CD určité výhody oproti jejich nákupu přímo prostřednictvím bank a družstevních záložen:
Zlomená CD nabízejí diverzifikaci. Ke stejnému makléřskému účtu můžete zakoupit disky CD od více bank a úvěrových svazů. Není nutné držet CD u více bank a úvěrových svazů, protože na jednom makléřském účtu můžete držet celé portfolio.
Širší škála úrokových sazeb. Když kupujete disky CD od místních vydavatelů, jste omezeni úrokovými sazbami, které nabízejí. Pokud vaše osobní banka platí nízké úroky, budete uvíznout. Ale protože makléři nabízejí disky CD od více emitentů, budete moci využít výhod úrokových sazeb poskytovaných disky CD s vyššími úrokovými sazbami. Zatímco například místní banka může za roční CD zaplatit pouze 0,25%, můžete najít zprostředkované CD, které za stejné období platí 0,75%.
Překročení úrovně pojištění FDIC. Banky a družstevní záložny jsou obecně omezeny na 250 000 USD na vkladatele s pojištěním FDIC. Ale protože zprostředkovaná CD zahrnují více bank a úvěrových svazů, teoreticky neexistuje žádný limit na to, kolik pojištění FDIC budete mít. Možná budete moci mít 1 milion dolarů na CD investovaných u brokera, přičemž celá částka je pojištěna FDIC, protože je rozložena do pěti různých institucí.
Pojmy makléřského disku CD jsou často delší než místní instituce. Většina místních bank vydává CD v délce nejvýše pěti let. Ale můžete být schopni získat CD na 10 nebo 20 let, když jsou zprostředkovány. V prostředí vyšších úrokových sazeb možná budete chtít tyto sazby zamknout na delší období, než jaké můžete získat u místně vydávaných disků CD.
Žádná pokuta za platbu předem. Jelikož zprostředkované disky CD lze prodat dříve, než dozrají, uniknete sankčním bankám za předčasné splátky a úvěrovým svazům účtujete poplatky za předčasný výběr.
Vytvoření vyváženého portfolia. Můžete upřednostňovat pohodlnost držení disků CD u stejné firmy, kde je zaparkován zbytek vašeho portfolia. To vám poskytne lepší příležitost dosáhnout požadované alokace portfolia. Například v době volatility trhu můžete upřednostňovat držení CD ve svém portfoliu před dluhopisy. Protože mají garantované úrokové sazby, pojištění FDIC a často kratší podmínky než dluhopisy, mohou představovat bezpečnější investice.
Zlomené CD Nevýhody
Navzdory výhodám, které nabídka zprostředkovaných disků CD nabízí, existují určité nevýhody:
Poplatky. Situaci jsme již řešili s několika významnými makléři. Jak vidíte, i když je možné nově vydaná CD zakoupit bez provize, ve většině případů budete muset zaplatit poplatky. Stejně důležité je, že poplatek bude muset být zaplacen jak při nákupu, tak při prodeji.
Volatelné versus nezrušitelné. Vzhledem k tomu, že jde o zprostředkovaná CD a také proto, že často mají prodloužené podmínky, může vydavatel CD provést vyzvání disků CD. To znamená, že mohou vyžadovat předčasné vykoupení CD, což se s největší pravděpodobností stane v prostředí klesající úrokové sazby (to poskytne emitentovi příležitost nahradit CD s vysokým úrokem nižšími platbami CD).
Tržní hodnota klesá. To je potenciální problém u dlouhodobějších CD, u těch se splatností delší než pět let a určitě 10 let a více. Pokud ale držíte zprostředkované CD a úrokové sazby rostou, můžete prodat jistinu, pokud prodáte CD před splatností. To je na rozdíl od disku CD zakoupeného přímo v bance, který vám bude účtovat penále za předčasný výběr, ale vrátí vám celou investovanou jistinu.
Úrok není technicky kombinován. Pokud jste obeznámeni s tím, jak banky a družstevní záložny inzerují úrokové sazby jako „APY“, souvisí to se složením. Bankou vydaný CD může zaplatit 0,47%, ale zaplatit APY 0,50% se složením úroku. Zlomená CD obvykle platí úrok přímo držiteli. Tím se odstraní možnost kombinovaného prospěchu.
Selhání banky. Banky vydávající CD s nejvyššími úrokovými sazbami jsou bohužel často ty finančně nevyhovující. Právě proto musí platit nad tržní úrokové sazby. Naštěstí vaše investice bude pokryta Pojištění FDIC i když banka selže. Po krachu banky však často dochází ke zpoždění při vypořádání účtů. A co víc, zatímco FDIC zaručuje jistinu investovanou na CD, nemusí pokrývat naběhlý úrok.
Když mají zlomená CD smysl
Zlomená CD mají největší smysl pro investory s většími portfolii. Koneckonců, protože zprostředkovaná CD obvykle přicházejí s poplatky, vaše individuální investice na CD budou muset být dostatečně velké, aby poplatky za transakce byly bezvýznamné.
Dalším důvodem, proč fungují nejlépe u větších investorů, je to, že možná hledáte více než obvyklých 250 000 dolarů v pojistném krytí FDIC. Nákupem CD prostřednictvím brokera můžete využít výhod pojištění FDIC u tolika bank a družstevních záložen, kolik CD kupujete. To znamená, že můžete doslova investovat miliony dolarů na disky CD a přitom si užívat pojištění FDIC na celé portfolio.
Ale i pro menší investory-nebo alespoň středně velké investory-se v posledních letech rozšířily možnosti investovat do zprostředkovaných CD. Mnoho dalších brokerů nabízí zprostředkovaná CD, stejně jako širší škálu dalších investičních cenných papírů. Poplatky se navíc snížily na úroveň, která je praktičtější pro investice do menších zůstatků na CD. Můžete dokonce zjistit, že úroková sazba nabízená na určitých CD je dostatečně vysoká, aby více než vyrovnala transakční poplatky účtované makléřskou společností.