Právě jste měli okrajovou výzvu.
Co je to maržová půjčka?
Velmi jednoduše, maržová půjčka je půjčka, kterou investiční makléř poskytuje investorovi. Je zajištěna investičními cennými papíry drženými na účtu investora, který je veden u stejného investičního makléře.
Sazby maržové půjčky jsou obvykle založeny na primární sazbě nebo jiném indexu úrokových sazeb a poté je k této sazbě přidána marže, která se liší v závislosti na velikosti účtu investora. Například někdo s vkladem 1 milion dolarů na vklad u investičního makléře získá nejnižší sazbu, kde někdo se zůstatkem na účtu 10 000 $ může zaplatit o několik procentních bodů více.
Maržová půjčka není půjčka, kterou je třeba splatit. Je to mnohem více jako revolvingový úvěrový rámec zajištěný vašimi investičními cennými papíry, který můžete splatit podle svého vlastního rozvrhu nebo když prodáte své pozice v oblasti zabezpečení.
Broker vám umožní kdykoli si půjčit nebo marži až 50% hodnoty akcií nebo jiných cenných papírů, které kupujete, nebo hodnoty vašeho účtu. Existuje také minimální hodnota vlastního kapitálu investice alespoň 30% vašich podílů. Pokud hodnota vašich investičních podílů klesne pod 30% (jinak řečeno, 70% vašich cenných papírů je marginalizováno), broker vydá výzvu k marži pro investora.
Proč by to někdo dělal?
Stejně jako je tomu u investic do nemovitostí, investoři do cenných papírů někdy používají pákový efekt ke zvýšení návratnosti investic.
Pokud má investor na makléřském účtu 50 000 $, může použít maržovou půjčku na nákup cenných papírů v hodnotě až 100 000 $. Na rostoucím trhu akcií nebo dluhopisů může tento druh pákového efektu téměř zdvojnásobit návratnost vašich investic.
Pokud by se akciový trh za pět let zdvojnásobil, investice 50 000 USD vzroste na 100 000 USD, což investorovi vrátí 50 000 USD. Pokud se ale maržová půjčka použije na nákup akcií v hodnotě 100 000 USD, zvýší se na 200 000 USD, což investorovi přinese zisk 100 000 USD, snížený o náklady na maržový úrok po dobu pěti let.
Nyní o tom volání na okraj
Pokud vlastní kapitál investora na jeho účtu klesne pod 30%, vydá makléř výzvu k marži požadující investor buď že dodá více cenných papírů (zvýší celkovou hodnotu účtu), nebo zaplatí v hotovosti (sníží maržovou půjčku) množství).
Účet může klesnout pod 30% ze dvou hlavních důvodů. Buď hodnota investičních cenných papírů klesá, nebo investor vybírá hotovost nebo kombinaci obojího. Tato situace je komplikována skutečností, že mnoho investičních účtů má oprávnění k zápisu šeků nebo je lze získat hotovost pomocí debetní karty. Pokud se čerpání hotovosti shoduje s poklesem hodnot vlastního kapitálu a způsobí pokles čistého kapitálu na účtu pod 30%, bude výsledkem výzva ke zvýšení marže.
Proto většina lidí Nedělej to
Konzervativní investoři se obecně vyhýbají maržovým půjčkám a většina investorů udrží zůstatky úvěrů na úrovni, která je hluboko pod 50% hodnoty účtu.
Stejně jako je na rostoucích trzích velký potenciál příjmů z maržových půjček vzhůru nohama, může být jízda dolů mnohem horší.
Pokud máte investiční aktiva 100 000 $, z nichž 50% tvoří maržové půjčky, a trh klesne o 20%, přijdete o 20 000 $. To je dvojnásobek částky, o kterou byste přišli, kdybyste nepoužili maržovou půjčku a ponechali si své investiční podíly na 50 000 $.
Jak se vyhnout maržovým hovorům
První, nejlepší způsob, jak se vyhnout výzvám na marži, je v první řadě nepoužívat maržové půjčky.
Dále držte své maržové půjčky na dolním konci vašeho výpůjčního limitu. Místo toho, abyste si půjčovali 50% hodnoty své investice a riskovali případné volání o marži, omezte svou páku na maximálně 10–20%. Budete mít určité páky ke zlepšení výkonu na rostoucím trhu, ale ne natolik, abyste spustili výzvu ke zvýšení marže.
Zvažte cenné papíry ve svém portfoliu. Akcie blue chipů a dluhopisů a dividend vyplácejících dividendy méně pravděpodobně dramaticky poklesnou a vyústí v výzvu ke zvýšení marže.
Načasování trhu je další úvaha, ale je mnohem těžší ji měřit. Využívat maržové půjčky, když se trh uvolňuje z pětiletého bull runu a začíná klopýtat, není dobrý nápad. Ale použít jej po výrazném poklesu trhu, po kterém se zdá, že se trh stabilizuje, by se v malých částkách vyplatilo udělat.
Využíváte maržové půjčky? Doporučujete to ostatním investorům?