Терминът „IPO“ – или първично публично предлагане – е добре известно на най-богатите инвеститори и има защо. Инвестирането в този клас активи традиционно е ограничено до финансови институции и богати частни инвеститори. Но през последните години стана възможно и обикновените хора да се включат в действието.
Има много фанфари около IPO-тата, особено когато те включват частни компании, които стават публични. Ако успеете да влезете рано, потенциалът за печалби е значителен, но и рисковете за намаляване са също. Важно е да знаете и за двете, преди да предприемете крачката.
Инвестирането в IPO е не само по-сложно от инвестирането в утвърдени компании, но често изисква и по-дълъг времеви хоризонт. Ето защо е важно да научите всичко, което можете за това как да инвестирате в стартиращи компании и частни компании преди IPO, преди да започнете.
Съдържание
- Защо да инвестирате в стартиращи фирми и частни компании преди IPO?
- 1. Потенциал за печалба
- 2. Бързо убийство
- 3. Диверсификация на инвестициите
- Как да инвестирате в стартиращи фирми и частни компании преди IPO
- Как да намерите стартиращи фирми и частни компании преди IPO, в които да инвестирате
- Избор на правилното IPO
- Къде да инвестираме в стартиращи фирми и частни компании преди IPO
- Рисковете при инвестиране в стартиращи фирми и частни компании преди IPO
- Последни мисли
Защо да инвестирате в стартиращи фирми и частни компании преди IPO?
В основата си IPO е процес, който се осъществява, когато частна компания реши да стане публична и да издаде акции на популярни борси.
Въпреки че повечето компании, които предприемат тази стъпка, се квалифицират като стартиращи фирми, след като са били в бизнеса от пет години или по-малко, някои много добре известни компании са били частни в продължение на много години, преди да станат публични. Например Facebook – сега Meta – стартира през 2004 г., но не успя стартира своето IPO до 2012 г.
В един момент собствениците на тези предприятия решават да направят своите компании публични. Това им позволява да набират големи количества капитал на финансовите пазари, докато собствениците увеличават собственото си богатство, като продават акции на широката общественост.
Ето три основни причини, поради които вие, като индивидуален инвеститор, може да искате инвестират в IPO:
1. Потенциал за печалба
Докато акциите за растеж обикновено превъзхождат общия пазар в дългосрочен план, новоиздадените акции в стартиращи компании могат да се представят дори по-добре.
Това е така, защото влизате в акциите, преди да станат широко приети в инвестиционната общност и особено сред големите финансови институции. Мислете за това като за влизане „на приземния етаж“.
IPO-тата предлагат една от най-добрите възможности за намиране на желаните „10 торбички“. Това е акция, която купувате за, да речем, $10, след което продавате за $100 няколко години по-късно.
В наши дни IPO-тата често включват технологични компании. Естествено, всички са нащрек за следващия Apple, Netflix или Intel, за да се включат в действието рано, когато потенциалът за печалба е най-голям.
Въпреки че компаниите могат да останат печеливши, след като акциите им станат публични, потенциалът за печалба е по-голям, когато вие могат да купуват по време на фазата преди IPO, тъй като собствениците на компании започват да продават акции на инвеститори преди публичното предлагане.
2. Бързо убийство
IPO-тата не само могат да бъдат невероятно печеливши, но също така могат да постигнат тези печалби за по-кратко време, отколкото е необходимо на по-утвърдените компании.
Например, добре приета цена на акции при IPO може да скочи от $20 на $100 само за няколко месеца или седмици. Това би представлявало няколко години печалби в типичен индексен фонд или дори добре установена компания.
Направете правилните IPO снимки и няма да се налага да чакате големи печалби.
3. Диверсификация на инвестициите
По-голямата част от акциите са склонни да бъдат чувствителен към пазара. Тоест, когато пазарът се повиши, индивидуалната акция също ще се повиши. И когато пазарът пада, същите акции намаляват.
Корелацията не е точна и в това отношение акциите ще се движат в крачка с пазара всеки ден. Но това е ясна тенденция с много акции за по-дълги времеви рамки.
Тъй като IPO акциите са склонни да се движат по свой собствен курс, е възможно една да бъде печеливша инвестиция дори по време на общ спад на пазара. Това прави IPO-тата доста надеждна диверсификация към типичен инвестиционен портфейл, съставен предимно от акции и облигации.
Как да инвестирате в стартиращи фирми и частни компании преди IPO
Инвестирането в стартиране и преди IPO беше процес, който някога беше запазен акредитирани инвеститори. Това са инвеститори, които отговарят на определени квалификации за минимален доход и/или нетна стойност и се счита, че разполагат с необходимите средства да участват във високорискови инвестиции, като IPO.
Всичко това се промени през 2012 г., когато тогавашният президент Барак Обама подписа закона Закон за бързо стартиране на нашия бизнес (JOBS).. Този закон даде възможност на малките инвеститори да участват в IPO и други инвестиции, които се считат за по-рискови.
В резултат на това няколко брокери и други финансови платформи предлагат IPO на неакредитирани инвеститори, много от които сме включили в нашия списък по-късно в тази статия.
Как да намерите стартиращи фирми и частни компании преди IPO, в които да инвестирате
Можете да възприемете подхода на scattershot, като държите очите и ушите си отворени за съобщения за IPO дейност. Но ако сериозно искате да се гмурнете, можете да намерите цели списъци на предстоящи първични публични предлагания на определени платформи за групово финансиране.
Наличните въпроси за IPO могат да бъдат намерени с онлайн брокери и платформи, които предлагат този тип инвестиции.
Например по-долу са налични възможности на EquityBee платформа към момента на писане на това:
Те са:
- SpaceX
- Пай застраховка
- карирано
- Гонг
- Миро
- Cerebras Systems
- OpenWeb (Място. АЗ СЪМ)
Всяка брокерска платформа ще има свой собствен списък с предстоящи сделки. Както ще видите в следващия раздел, някои брокери ви позволяват да инвестирате в отделни компании, докато други предлагат участие във фондове, свързани с IPO.
Обърнете внимание, че броят на наличните IPO сделки ще варира според платформата. Един може да има само няколко предложения, докато друг предлага 35. Тези цифри непрекъснато се променят, тъй като IPO пазарът е силно променлив. Някои сделки отпадат от списък, след като станат публични, докато се добавят нови предложения.
Избор на правилното IPO
Един от най-важните аспекти на всяка инвестиция е изборът на правилните компании, в които да инвестирате. Това е също толкова вярно за IPO-тата, колкото и за акциите на съществуващи компании.
Но тук инвестирането в IPO става по-сложно от средната ви инвестиция.
Не забравяйте, че IPO описва компания, която все още не е станала публична. И по-често, отколкото не, това е малка компания, работеща под радара на основните финансови медии. Това означава, че информацията за компанията, както и нейните бизнес досиета, може да бъдат ограничени.
Въпреки че няма гаранция за успех, можете да увеличите вероятността от печеливша сделка, като следвате тези насоки:
1. Изберете компания с печеливш продукт или услуга.
Компанията трябва да участва в нарастващ технологичен или пазарен сектор. Той трябва да предлага продукти, които представляват измерими подобрения спрямо съществуващите продуктови линии на атрактивна цена.
2. Прегледайте правните документи.
Много преди IPO трябва да бъдат регистрирани в Комисията по ценните книжа и борсите (SEC) или в техния регулатор на ценните книжа в държавата по произход. Ако компанията е регистрирана в SEC, от нея ще се изисква да подаде a проспект и Формуляри 10-K и 10-Q.
Проспектът предоставя информация за компанията, нейния мениджърски екип, последните финансови резултати и друга свързана информация. Формуляр 10-K предоставя изчерпателен годишен преглед на бизнеса и финансовото състояние на компанията и включва одитирани финансови отчети, докато формуляр 10-Q предоставя тримесечни актуализации.
Ако тези документи са налични, получете копия и ги прегледайте внимателно. Това ще ви помогне да се запознаете с компанията и нейните операции.
Ако компанията подаде документи в SEC, трябва да имате достъп до тях чрез Система за електронно събиране, анализ и извличане на данни (EDGAR).
3.Оценете резултатите на компанията.
Потърсете компании с доказан опит в постоянно нарастващи приходи и печалби. Тъй като това са до голяма степен стартиращи компании, трябва да очаквате да видите темпове на растеж, които надвишават по-утвърдени компании в рамките на същата индустрия.
Този растеж ще бъде от решаващо значение за рентабилността на вашата инвестиция, особено ако очакваната възвръщаемост не се реализира толкова бързо, колкото очаквате. Миналият растеж никога не е гаранция за бъдещ растеж, но ще осигури по-голяма вероятност за приемане на пазара, след като акциите станат публични.
4.Ограничете излагането си
Както ще обсъдим след малко, инвестирането, свързано с IPO, е високорисково. Въпреки че има значителен потенциал за печалба, рискът да загубите цялата си инвестиция е също толкова реален.
Поради тази причина трябва да ограничите своите IPO инвестиции до не повече от 5% до 10% от портфолиото си (или не повече, отколкото сте готови да загубите).
Остатъкът от вашето портфолио трябва да бъде инвестиран в конвенционални активи, като акции, облигации, фондове, недвижими имоти и други инвестиции с фиксиран доход.
Трябва също така да установите строги ограничения за индивидуалните IPO инвестиции. Например, ако решите да разпределите 10% от вашите инвестиционен портфейл към IPO, може да искате да зададете вторичен лимит от не повече от 2% за всяко отделно IPO.
Ако инвестицията се окаже 10-багер, залогът ви ще нарасне от 2% на 20% от портфолиото ви. Това ще осигури впечатляваща обща печалба за портфолиото. Но ако инвестицията се взриви, няма да загубите повече от 2%. Казано по друг начин; малка инвестиция ще бъде достатъчна, за да пожънете големи печалби, като същевременно предотвратите големи загуби.
Къде да инвестираме в стартиращи фирми и частни компании преди IPO
Има голям брой платформи, където можете да инвестирате в стартиращи компании и частни компании преди IPO. Някои са добре известни брокери или платформи за групово финансиране, докато други са по-специализирани и по-малко познати.
Не препоръчвам конкретна платформа. Вместо това използвайте компаниите, изброени по-долу, като отправна точка за вашето търсене.
Както можете да видите, изискванията и предложенията на всяка компания се различават значително от една до друга. Концентрирайте търсенето си върху тези, които най-точно съответстват на вашия собствен инвеститорски профил и предпочитания.
| Платформа | Необходим ли е акредитиран инвеститор? | Минимална инвестиция | Такси | Актив Клас |
|---|---|---|---|---|
| Набиране на средства – Фонд за иновации | Не | $10 | 1,85% годишно | Частни технологични компании с висок растеж в късен етап |
| Титан – Фонд за рисков капитал ARK | Не | $500 | 2,75% годишна такса за управление | Фонд на публични и частни компании |
| SoFi Invest | Не | Без минимум | Няма посочени | IPO и SPAC*** |
| TradeStation – Renaissance IPO ETF | Не | Без минимум | Няма посочени | IPO фонд |
| Webull | Не | Без минимум | Няма посочени | Фондове и отделни компании |
| LINQTO | да | $10,000 | Годишна такса за въвеждане прибл. 0.50% | Акции преди IPO |
| Е*ТЪРГОВИЯ | Не, но трябва да мине инвеститорски профил |
Без минимум | Няма посочени | IPOs – собствен капитал и фиксиран доход |
| EquityBee | да | $10,000 | 5% такса за платформа + 5% такса за пренасяне при ликвидация | Преди IPO за стартиращи служители и инвеститори |
| EquityZen | да | $10,000 | 5% до $500K; 4% до $1 милион; 3% > 1 милион долара | Преди IPO в частни технологични компании |
| Република | Акредитирани и неакредитирани оферти | $50 (максимумът зависи от вашето финансово състояние) | Няма посочени | Стартиращи предприятия |
| Ковачница | да | $100,000 | 5% >$100K; по-висока такса, ако | Преди IPO в технологични компании |
***Компаниите за придобиване със специална цел са фиктивни компании, които стават публични с намерението да купуват частни компании.
Рисковете при инвестиране в стартиращи фирми и частни компании преди IPO
IPO инвестициите едва ли са безрискови. Някои от рисковете, които трябва да знаете, включват:
Риск от загуба. Както при всяка инвестиция, винаги има риск да загубите част или цялата си инвестиция. За съжаление, много IPO-та се провалят, въпреки прехвалените истории на победителите, които отекват в цялата инвестиционна вселена. Ето защо трябва да поддържате адекватна диверсификация на портфолиото си и да поддържате инвестициите си във всяко едно IPO до абсолютен минимум.
Пазарен риск уникален за IPO пазара може да бъде фактор. Въпреки че е вярно, че IPO-тата могат да бъдат печеливши дори по време на общ спад на фондовия пазар, пазарът на самите IPO-та може да бъде малко замъглен. Това може да се случи в сложна финансова среда, подобна на днешната, където лихвените проценти се покачват бързо, причинявайки несигурност.
Времеви риск. Трябва също така да разберете, че IPO могат да бъдат дългосрочни инвестиции. Може да отнеме няколко години от първоначалната инвестиция до приключването на IPO. Тенденцията през последните години е към по-дългосрочни IPO-та, така че това е ситуация, която трябва да знаете. Ще трябва да обвържете капитала си толкова дълго, колкото е необходимо за завършване на IPO.
Ликвиден риск. По същия начин, IPO инвестициите могат да бъдат неликвидни. След като отделите пари за IPO, може да останете в застой, докато процесът не бъде финализиран. Докато някои платформи позволяват ранна ликвидация, тя често е частична и идва с високи такси за излизане.
Такси. Както можете да видите от таблицата по-горе, много платформи начисляват предварителни или годишни такси, или и двете. Комбинацията може да намали инвестицията ви, ако IPO отнеме няколко години, за да завърши.
Последни мисли
IPO имат невероятен потенциал за печалба, далеч надхвърлящ този на установените инвестиции. Но те носят и значителен риск. Трябва да разбирате рисковете, присъщи на всички IPO, както и тези, които са уникални за всяка инвестиция, която правите.
Трябва също така да ограничите излагането си на IPO, за да минимизирате допълнително тези рискове. И ако мислите да инвестирате, не забравяйте да се консултирате с инвестиционен съветник преди да го направите.