Следването на „стратегията с щанги“ звучи като нещо, което правите, за да тренирате за състезание по вдигане на тежести. Но няма нищо общо с вдигането на тежки предмети. По-скоро той описва техника, която включва инвестиране както в много рискови, така и в много сигурни инвестиции или в краткосрочни и дългосрочни облигации, за да се минимизира общият риск.
Тази стратегия може да се използва с всеки инвестиционен инструмент, включително акции, облигации и взаимни фондове.
Стратегията с мряна често се използва от инвеститори, които се опитват да защитят своите портфейли от значителни загуби, като същевременно оставят известен потенциал за печалба. Продължете да четете, за да научите повече.
Кратката версия
- Стратегията на мряна е начин да инвестирате в по-сигурни и по-спекулативни инвестиции или дългосрочни и краткосрочни облигации, за да увеличите максимално печалбата и да намалите риска.
- Можете да приложите тази стратегия към облигации, взаимни фондове и акции — или почти всяка инвестиция, за която се сетите.
- Тази активна инвестиционна стратегия включва преглед на вашето портфолио и редовни корекции.
В тази статия
Какво представлява стратегията за щанги?
Има няколко различни начина за прилагане на стратегията за щанги, но един от най-често срещаните е да инвестирате голяма част от вашите портфолио в много сигурни инвестиции, като напр държавни облигации, а след това да инвестирате по-малка част в много по-рискови активи, като акции за растеж. Правейки това, минимизирате шансовете си да загубите пари, ако една от вашите рискови инвестиции се провали, като същевременно ви позволява да спечелите малко пари, ако една от рисковите ви инвестиции се изплати.
Стратегията за щанга избягва среднорискови инвестиции и средносрочни облигации. Инвестициите със среден риск могат да бъдат по-променливи от инвестициите с нисък или висок риск, което ги прави по-трудни за прогнозиране и управление. Освен това инвестициите със среден риск може да не предложат потенциал за по-висока възвращаемост от инвестициите с нисък или висок риск. И когато става въпрос за облигации, краткосрочните или дългосрочните облигации са по-добри поради причини, които ще разгледаме по-долу.
Прочетете повече >>>Какво представляват акциите за растеж и как се различават от ценните акции?
Как работи стратегията Barbell за облигации?
Докато стратегията на мряна може да се използва за ценни книжа, повечето инвеститори я използват за облигации. Общият пазар на облигации обикновено се разделя на три основни сегмента: краткосрочни, средносрочни и дългосрочни облигации. Ето как SEC определя всеки:
- Краткосрочни облигации: Има падеж на малко от 3 години
- Средносрочни облигации: Има падеж на 4-10 години
- Дългосрочни облигации: Има падеж на 10+ години
Облигациите обикновено са в отрицателна корелация с лихвените проценти: Когато лихвените проценти се покачат, цените на облигациите обикновено падат. Въпреки това, краткосрочните облигации обикновено са по-малко чувствителни към колебанията на лихвените проценти, отколкото по-дългосрочните облигации. Ето защо.
Инвеститорите трябва само да изчакат най-много 3 години за падежа на своите краткосрочни облигации, след което те могат да реинвестират парите в нова краткосрочна облигация при текущия лихвен процент. Но поради далечните им падежи, цените на дългосрочните облигации обикновено са по-засегнати от променящите се лихвени проценти.
Но докато краткосрочните облигации са по-малко чувствителни към движенията на лихвените проценти, те също са склонни да плащат по-ниска доходност (при равни условия). Така че докато дългосрочните облигации представляват по-висок лихвен риск в краткосрочен план, те също са склонни да осигуряват по-висока възвръщаемост в дългосрочен план. Средносрочните облигации са точно в средата на двете крайности и постигат баланс между лихвения риск и общата доходност.
Със стратегията на мряна инвеститорите получават експозиция както към краткосрочни облигации (най-сигурни/най-ниска доходност), така и към дългосрочни облигации (най-рискови/най-висока доходност) и напълно игнорират средносрочните облигации. Това е стратегия за активно управление което означава, че ще трябва постоянно да наблюдавате портфолиото си и преобладаващите лихвени проценти.
Прочетете повече >>>Как да инвестирате в облигации: Диверсифицирайте портфолиото си
Какви са предимствата и недостатъците на стратегията Barbell за облигации?
професионалисти
- По-добра производителност – Тази стратегия дава на инвеститорите достъп до дългосрочни облигации с по-висока доходност, като същевременно компенсира някои рискове, като се надяваме да доведе до по-добро цялостно представяне на портфейла.
- По-малко риск – Тази стратегия намалява риска, тъй като краткосрочните облигации и дългосрочните облигации обикновено имат отрицателна корелирана възвръщаемост (което означава, че когато доходността на краткосрочните облигации се повиши, доходността на дългосрочните облигации има тенденция да изпускайте)
минуси
- Чувствителен към лихвените проценти — Въпреки че стратегията за щанга има за цел да смекчи рисковете, свързани с променливите лихвени проценти, лихвените проценти все още са значителен риск за тази стратегия. Например, ако закупите дългосрочни облигации с много ниски лихвени проценти, тези облигации ще загубят стойност с увеличаването на лихвените проценти.
- Няма средносрочни облигации — Втори риск е липсата на експозиция към средносрочни облигации. Най-общо казано, средносрочните облигации имат по-добра възвръщаемост от краткосрочните облигации, само с малко количество допълнителен риск. Като се откажете от средносрочните облигации, може да загубите потенциална възвръщаемост.
Как работи стратегията за щанга за акции?
Името на играта със стратегия за щанги е да изберете както високорискови, така и нискорискови активи. Купувайки активи в най-крайните краища на спектъра, вие се надявате да балансирате активите и да подсилите портфолиото си както в добри, така и в лоши времена.
Въпреки че тази стратегия се използва главно за облигации, можете също да използвате стратегията на мряна за закупуване на акции. За да използвате стратегията на мряна с акции, можете да закупите акции с малка и голяма капитализация, като същевременно игнорирате тези в категорията със средна капитализация. Или можете да закупите акции за доходи и акции за растеж, като оставите акциите със стойност.
Прочетете повече >>> Запаси на растеж срещу акции със стойност: Сравнение за 2022 г
Какви са предимствата и недостатъците на стратегията с мряна за акции?
професионалисти
- Намаляване на риска – Тъй като инвестирате както във високорискови, така и в нискорискови инвестиции, вие ограничавате цялостния си риск, като диверсифицирате портфолиото си.
- Висок потенциал за възвръщаемост – Като инвестирате в инвестиции с по-висок риск, вие имате потенциала да спечелите по-висока възвръщаемост на вашите инвестиции.
- Гъвкавост – В зависимост от пазарните условия и толерантността към риска можете да коригирате своя инвестиционен микс според нуждите.
минуси
- Ограничена диверсификация – Въпреки че стратегията с мряна може да ви помогне да разпределите инвестициите си, тя не осигурява широка диверсификация на портфолиото.
- Летливост – Инвестициите с по-висок риск могат да бъдат много променливи, което затруднява прогнозирането на тяхното представяне в дългосрочен план.
- Време – За да извлечете максимума от стратегията си за щанги, трябва да можете да предвидите точно пазарните движения. Това може да бъде трудно за неопитни инвеститори (а също и за опитни!).
- Потенциално по-високи данъци – В зависимост от видовете инвестиции, които избирате и колко често ги търгувате, може да плащате повече данъци, отколкото пасивни инвестиционни стратегии.
Трябва ли да използвате стратегията с щанга?
Стратегията с щанги добър избор ли е за вас? Това зависи от няколко фактора. Един фактор е кривата на доходност. Кривата на доходност е графично представяне на лихвените проценти за диапазон от падежи на облигации.
Като цяло, когато кривата на доходност е „нормална“ или нагоре, това обикновено показва здравословен икономически климат със силни перспективи за растеж. Представлява нормална връзка между лихвените проценти и продължителността на падежа на облигациите (дългосрочните облигации са по-рискови и обикновено имат по-висока доходност).
Тази крива на доходност обаче не винаги приема тази форма. Например, когато кривата на доходност е „обърната“ или изравнена, това често сигнализира за предстояща рецесия. В този случай доходността на краткосрочните облигации ще бъде по-висока от доходността на дългосрочните облигации.
Някои привърженици на стратегията с щанги казват, че най-доброто време да я използвате е когато кривата сплесква се като това, когато има най-малка разлика между доходността на краткосрочните и дългосрочните облигации. При плоска крива на доходност инвеститорите могат да реинвестират постъпленията от падежираща краткосрочна облигация в нови облигации с по-бързо нарастваща доходност.
Както може би сте забелязали, стратегията с щанги е много практична. Ако искате да следвате тази стратегия, ще трябва редовно да наблюдавате инвестициите си и да реинвестирате облигациите си, когато достигнат падеж. Ако сте по-скоро тип инвеститор „настройте го и забравете“, стратегията с мряна може да не е подходяща за вас.
Прочетете повече >>>Коя пасивна инвестиционна стратегия е подходяща за вас?
Долния ред
Стратегията с мряна предлага начин за балансиране на рискови инвестиции с по-сигурен избор, особено по отношение на инвестирането в облигации. Инвестирането в облигации винаги е било отличен начин да помогнете за изглаждане на колебанията на фондовия пазар и стратегията на щангата може да ви помогне да увеличите максимално възвръщаемостта на вашите облигации.
Независимо дали прилагате стратегията към портфолиото си от облигации, акции или и двете, тя е идеална за опитни инвеститори, защото изисква редовно наблюдение и реинвестиране. Ако смятате, че пасивното инвестиране е по-скоро ваш стил, някои алтернативи на стратегията с щанги включват инвестиране в взаимни фондове, индексни фондове, и борсово търгувани фондове (ETF).
Още инвестиционни стратегии:
- Какво е тактическо разпределение на активи? Ръководство за инвестиционна стратегия
- Най-добрите краткосрочни инвестиционни стратегии за 2022 г
- Как Уорън Бъфет инвестира: 3 гениални стратегии
Джордан Браун е експерт по парите на хилядолетието и блогър по лични финанси, базиран в Нова Скотия, Канада. Джордан е основател на популярния блог за лични финанси My Alternate Life и тя често се появява като експерт в канадските медии.