ETF се превърнаха в един от най-популярните инвестиционни инструменти за всички времена. Помислете за експлозивния растеж на тази категория инвестиционни фондове. С малко над 100 милиарда долара в ETF през 2002 г. те притежават повече от 7 трилиона долара към 2021 г. Но какво е ETF, защо са толкова популярни и как се различават от взаимните фондове? Разглеждаме внимателно всичко, свързано с ETF.
Съдържание
- Какво е ETF?
- Плюсове и минуси на ETF
- ETFs срещу. Взаимни фондове: Каква е разликата?
- Основни характеристики на ETF
- Основни характеристики на взаимните фондове
- Различни видове ETF
- Примери за ETF
- Какво е ETF? Последни мисли
Какво е ETF?
Борсово търгуваните фондове (ETF) са инвестиционни фондове, включващи голям брой базови ценни книжа. Всеки представлява портфейл, който може да инвестира в акции, облигации, недвижими имоти, стоки, валути и други класове активи.
Повечето ETF се разглеждат индексни фондове тъй като те проследяват основен инвестиционен индекс. Например, ETF може да проследява S&P 500
– отделните акции, държани във фонда, ще съответстват на S&P 500 и ще нарастват и падат с този пазар. На теория един индексен фонд няма нито да превъзхожда, нито да се представя по-слабо от основния индекс.Инвеститорите купуват и продават ETF на основните фондови пазари, подобно на акциите. Тъй като търгуват през целия ден, цената варира. Повечето ETF се считат за фондове с отворен тип, което позволява неограничен брой инвеститори.
Плюсове и минуси на ETF
Професионалисти:
- Изключително ниски такси (често под 0,10% годишно)
- Инвестирайте в цяло портфолио от акции в един фонд.
- Силно ликвиден. Сделките се уреждат незабавно, като акции.
- Можете да започнете да инвестирате в ETF на цената на една акция.
- ETF могат да бъдат закупени без комисионна с много онлайн брокери.
- ETF са склонни да бъдат по-ефективни от данъчното облагане от други видове ценни книжа
- Има ETF за почти всеки индустриален сектор и дори за повечето държави.
- Има много начини да инвестирате в ETF (вижте по-долу).
Минуси:
- Повечето ETF са базирани на индекси и никога няма да надминат пазара.
- Обикновено ще трябва да притежавате няколко ETF, за да постигнете адекватна диверсификация.
- Не е идеален за инвеститори за растеж на дивиденти
ETFs срещу. Взаимни фондове: Каква е разликата?
Хората често бъркат ETF и взаимни фондове защото изглеждат много сходни. Но докато двата продукта имат общи неща, има ключови разлики.
- Активен срещу Пасивно управление: Повечето взаимни фондове обикновено се управляват активно. Това означава, че целта на мениджъра на фонда е да надмине бенчмарка, а не просто да го съпостави. Това изисква от тях да купуват и продават ценни книжа (и да използват други стратегии), за да надминат общия пазар. Не само правете 80% от мениджърите на взаимни фондове се провалят, но честата търговия и скъпите режийни води до по-високи такси.
- ETF имат по-ниски такси. Активно търгуван взаимен фонд може да начислява годишни MER от 1,5% или повече, докато таксите за управление на ETF с широк пазарен индекс често са по-малко от 0,10%.
- ETF търгуват като акции на борсата. Когато купувате или продавате дялове от ETF, сделката се урежда незабавно, както ако търгувате с акции. Сделките на взаимните фондове се уреждат веднъж дневно. По този начин ETF са дори по-ликвидни от взаимните фондове.
- ETF често са по-ефективни от данъците. Високата честота на търговия във взаимни фондове често води до високи данъчни задължения, особено ако фондът прави чести краткосрочни сделки. Тези сделки подлежат на обикновен данък върху дохода, а не по-ниски дългосрочни данъци върху капиталовите печалби.
- ETF изискват по-малка предварителна инвестиция. Докато взаимен фонд обикновено изисква позиции в кръгли суми, като $1000, $3000 или дори $5000 или повече, ETF могат да бъдат закупени на цената на един дял от фонда. Ако фондът се търгува на $50, това ще бъде минималната инвестиция в ETF.
Основни характеристики на ETF
ETF имат следните уникални характеристики:
- Повече от $7 трилиона са инвестирани в ETF
- Сделките с ETF се уреждат незабавно, подобно на акциите.
- Като пасивно управлявани инвестиции ETF поддържат ниски такси за управление.
- Повечето ETF генерират данъчно ефективни приходи от капиталови печалби само когато продадете инвестицията си.
- ETF, който държи ценни книжа във валута, различна от вашата страна, може да носи риск от загуба поради промени в обменния курс.
- Поради гъвкавостта и ниските такси, предлагани от ETF, те обикновено се използват като основни инвестиционни средства в популярни робо-съветник инвестиционни платформи.
Основни характеристики на взаимните фондове
Взаимните фондове имат следните уникални характеристики:
- Взаимните фондове се оценяват само веднъж дневно, в края на деня, когато пазарът затвори. Те могат да бъдат продадени и изкупени само в края на деня.
- Инвестициите се поставят в „класове акции“, които определят таксите, които инвеститорите ще плащат на брокерите. Това прави структурата на взаимните фондове по-сложна от тази на ETF.
- Взаимните фондове обикновено са активно управлявани инвестиции. Тъй като мениджърите на фондове имат по-сложна работа по идентифициране на ценни книжа за покупка и продажба в рамките на портфейла, таксите за управление (съотношения на разходите) може да са по-високи от тези на ETF.
- Взаимният фонд може да притежава различни класове активи, включително акции, облигации и други инвестиции. ETF се фокусират върху един клас активи.
- Някои взаимни фондове начисляват такси за натоварване между 1% и 3% от стойността на вашата инвестиция в допълнение към MER. Тази такса може да бъде таксувана при покупка, продажба или и двете.
Различни видове ETF
С разрастването на индустрията на ETF се развиват и видовете предлагани фондове. В момента в САЩ има близо 3000 ETF, почти толкова, колкото е броят на публично търгуваните акции.
Популярните ETF категории включват:
- ETF на облигации: Инвестирайте в корпоративни облигации, държавни облигации, чуждестранни облигации и общински облигации. Те са предназначени да осигурят доход и безопасност на главницата на инвеститорите.
- Индексни фондове: Проектиран да проследява определен инвестиционен индекс, като S&P 500 или NASDAQ.
- Акционерни фондове: Инвестира пулове от акции в конкретна индустрия или пазарен сектор.
- Стокови ETF: Инвестирайте в определени стоки като петрол и злато.
- Дивиденти ETF:Дръжте акции в компании с история на редовно изплащане на дивиденти на акционерите.
- Валутни ETF: Дръжте инвестиции, които проследяват цените на валутите въз основа на политически и икономически промени.
- Индустрия/сектор ETF: Опитайте се да получите експозиция към конкретен промишлен сектор или пазар чрез съпоставяне на представянето на този сектор или пазар въз основа на конкретен индекс.
- Обратни ETF: Тези средства се опитват да спечелят печалби от фалиращи или намаляващи акции. Те се считат за високорискови фондове.
- ETF с фиксиран доход: Проектиран да осигури доход от комбинация от дивидентни акции, облигации и лихвоносни парични инвестиции.
- ETF с ливъридж: Това са много високорискови фондове, които се стремят да възвърнат два до три пъти повече от възвръщаемостта на основните инвестиции. Това се прави с помощта на ливъридж, подобно на маржин инвестиране за целия фонд, а не с отделни ценни книжа.
- Международен пазарETF: Проследявайте пазари извън САЩ. Тези фондове могат да инвестират в пазарите на развитите икономики, като Япония и Европа, или в нововъзникващи пазари, като Латинска Америка.
Интересното е, че това е само малка извадка от най-често срещаните видове ETF. Има много други, които нямаме място да изброим.
Примери за ETF
По-долу е даден списък на някои от най-популярните и най-високо оценени ETF.
- iShares Core S&P 500 ETF (IVV)
- SPDR S&P 500 ETF (SPY)
- BNY Mellon US Large Cap Core Equity ETF (BKLC)
- SoFi Select 500 ETF (SFY)
- JP Morgan Betabuilders U.S. Equity ETF (BBUS)
- SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA)
- Invesco QQQ (QQQ) („кубчета“)
- iShares Russell 2000 (IWM)
Какво е ETF? Последни мисли
Най-общо казано, ETF трябва да представляват основните инвестиционни дялове в инвестиционния портфейл на средния човек. Това е така, защото те осигуряват комбинация от широка пазарна експозиция на ниска цена и могат лесно да диверсифицират между различни класове активи и инвестиционни сектори.
Точно това правят инвестиционните мениджъри и робо-съветниците и това е практика, която си струва да повторите, ако управлявате собствените си инвестиции. С база от ETF, съставляващи по-голямата част от вашето портфолио, можете да спекулирате с отделни акции или алтернативни инвестиции.