I облигации срещу. Ценни книжа, защитени от инфлация на Министерството на финансите (TIPS)

Заглавията за нарастващата инфлация ви изнервиха? Или може би вече усещате нарастващите разходи в бюджета си.

Не си сам. Много хора се притесняват от инфлацията в наши дни и има защо.

Има няколко различни начина, по които можете да опитате да се предпазите от инфлацията. Един от начините е да инвестирате в облигации от серия I. Друга възможност е да инвестирате в TIPS, което е съкращение от Treasury Inflation-Protected Securities.

И двете са солидни опции, но кой е по-добрият хедж срещу инфлация? Ще отговорим на този въпрос и още в тази статия.

Текущо състояние на инфлацията

Инфлацията продължава да расте, тъй като CPI току-що отчете 9,21% годишна инфлация за месец юни. Това е най-високата инфлация от 1981 г. според CNBCи само ще продължи да се покачва. И според JPMorgan може да видим инфлацията да достигне 10% до лятото на 2023 г.

Имайки предвид всичко това, не е чудно, че хората се борят да намерят начини да се предпазят от инфлацията. Нека да разгледаме по-отблизо I Bonds срещу TIPS, за да видим кой е по-добрият хедж срещу инфлация...

Какво представляват облигациите, индексирани с инфлация?

Индексираните с инфлация облигации са дългови ценни книжа, емитирани от правителството на Съединените щати, които осигуряват защита срещу инфлация. Основната стойност на тези облигации нараства с инфлацията и пада с дефлацията, измерена чрез индекса на потребителските цени (CPI).

Лихвените плащания по тези облигации са фиксирани, което означава, че не се променят с колебания в инфлацията или дефлацията. Индексираните с инфлация облигации понякога се наричат ​​„Облигации с реална възвращаемост“ или „TIPS“, което означава ценни книжа, защитени от инфлация на Министерството на финансите.

Какво представляват облигациите от серия I?

I Облигациите са вид облигации, индексирани спрямо инфлацията, емитирани от правителството на САЩ. Лихвеният процент по I Bonds се състои от две части:

Фиксирана лихва, която остава същата за целия 30-годишен живот на облигацията

Коригираният спрямо инфлацията процент се променя на всеки шест месеца, за да бъде в крак с CPI.

I облигации могат да бъдат закупени директно от уебсайта на Министерството на финансите на САЩ, чрез финансова институция или план за спестяване на заплати. I облигации също се предлагат в деноминации от $50, $75, $100, $200, $500, $1000, $5000 и $10 000.

Ако се интересувате да ги добавите към инвестиционното си портфолио, не забравяйте да разгледате нашия урок стъпка по стъпка за закупуване на облигации от серия I.

I Облигациите са ограничени до $10 000 на човек на година. Има обаче начин да се заобиколи това ограничение, като се използва правна вратичка, която открих. Повече за това по-късно…

Как облигациите от серия I и TIPS са сходни 

1. Както I Bonds, така и TIPS се издават от правителството на САЩ. Колкото и да е безопасно, когато става въпрос за инвестирайки парите си в тези несигурни времена, правителството на САЩ няма да просрочи вашите I облигации или TIPS или да откаже да ви върне парите.
2. Както I Bonds, така и TIPS ни защитават и ни помагат да се предпазим от инфлацията. Макар и по различни начини, за които ще говорим по-късно относно приликите.
3. Както I Bonds, така и TIPS се коригират спрямо инфлацията въз основа на индекса на потребителските цени CPI-U. CPI-U измерва средната промяна във времето в цените, плащани от градските потребители за даден пазар кошница от потребителски стоки и услуги и се счита за най-представителната мярка за инфлацията сходство.
4. Както I Bonds, така и TIPS могат да бъдат закупени онлайн. Тези облигации могат да бъдат закупени на Treasurydirect.gov, уебсайт, управляван от Министерството на финансите на САЩ, който позволява индивидуални инвеститори като вас и мен купуват и изкупуват ценни книжа директно от правителството без разходи сходство.
5. Както I Bonds, така и TIPS са освободени от местни и държавни данъци, но не и от федерални данъци. Забележка: освен при специални обстоятелства, които ще разгледаме скоро.

Това бяха приликите. Сега нека поговорим за разликите между двете, защото именно разликите са накарали мнозина да използват I Bonds срещу TIPS като хеджиране на инфлацията в личното си портфолио.

8 разлики между облигации от серия I срещу TIPS

Има осем ключови разлики между I Bonds и TIPS. Методът на закупуване, минималният период на задържане, покупката ограничава условията или падежите начин на коригиране спрямо инфлацията, метод на данъчно облагане, лихвен праг и възвръщаемост на главница.

Нека се потопим в разликите...

1. Как ги купувате

Можете да купувате и изкупувате I облигации само от Treasurydirect.gov, за разлика от TIPS. I Облигациите са „нетъргуеми“ или, което означава, че не се предлагат на вторичния пазар.

Не можете просто да отидете до вашата брокерска фирма, вашата банка, онлайн брокерски фирми като Fidelity или Vanguard, за да купувате и продавате облигации, както можете с акции, взаимни фондове, индексни фондове и ETF.

Бонус: Не сте сигурни дали облигациите са подходящи за вас? Прочетете това, за да научите разлика между акции и облигации за вашия инвестиционен портфейл.

TIPS също са достъпни на Treasurydirect.gov, но за разлика от I Bonds те са продаваеми и се предлагат и на вторичния пазар. Това означава, че можете да ги купувате и продавате чрез вашата банка или брокер, а не само на уебсайта на правителството.

Ако имате брокерски акаунт с Fidelity в момента, можете да закупите TIPS чрез ETF от iShares. Дори в пенсионни сметки проведено с Vanguard, TIPS могат да бъдат закупени.

Взаимният фонд Vanguard's Vanguard Inflation-Protected Securities Fund, символ VIPSX, е един от най-големите в индустрията.

В този смисъл, ако приемем, че вече имате създадена съществуваща брокерска или пенсионна сметка, TIPS се купуват по-лесно от I Bonds.

Този по-лесен за закупуване фактор е една от причините, поради които мнозина решават да закупят TIPS срещу Серия I облигации. Но създаването на акаунт за закупуване на облигации от серия I наистина не е толкова трудно и трябва да ви отнеме само 5-10 минути. Можете да използвате нашия урок стъпка по стъпка за закупуване на облигации от серия I, за да стане много по-лесно.

2. Минимален период на държане на I облигации срещу TIPS

Минималният период на държане, който трябва да притежавате I Облигации за най-малко 12 месеца. Няма начин да продадете вашите I облигации обратно на правителството, за да ги осребрите през първата година. Освен това има наказание за предсрочно обратно изкупуване – губите лихвата за последните три месеца.

Санкция за предсрочно теглене – Инвеститорите, които осребряват своите спестовни облигации от Серия I рано (в рамките на 1-вата година), ще загубят 3 месеца лихва.

Ако осребрите в рамките на първите пет години, нещо като ако притежавате сертификати за депозити, с изключение на това, че CD сертификатите за депозити плащат ставки като тези. Докато нека приемем, че облигациите I имат годишна доходност от 7,12%. Може би не виждате тези последните три месеца загуба на лихва за предсрочно теглене като толкова голяма работа, но минималният период на задържане от една година е нещо, което трябва да вземете под внимание СЪВЕТИ.

Ако ги закупите от Treasury Direct, има минимален период на задържане, но само 45 дни. И ако ги купите, купете ги като ETF във вашата брокерска или пенсионна сметка, както правят много индивидуални инвеститори. По този начин означава, че обикновено няма минимален период на задържане.

3. Лимити за покупки на спестовни облигации от серия I срещу TIPS

Лимитът за закупуване на облигации от серия I е $10 000 годишно за социалноосигурителен или данъчен идентификационен номер.

Можете също така да закупите до $5000 допълнително I Bonds всяка година с възстановяването на данъка.

Лимитът за покупка чрез този метод е или $5000, или до сумата за възстановяване на данъка. При TIPS лимитът на приходите е 5 милиона долара на физическо лице или домакинство на търг. Тук няма какво да се тревожи за средния индивидуален инвеститор. И ако това е проблем, мисля, че можем да се съгласим, че се справяте добре по отношение на доходите!

4. Срокове и падежи 

Както винаги казвам, финансовият път на всеки е различен. Така че изборът на правилния срок или падеж до голяма степен ще зависи от вашите дългосрочни финансови цели. I Облигациите се предлагат само за 30-годишен срок. Докато TIPS се издават за пет, 10 и 30-годишни срокове.

Това има значение само ако възнамерявате да държите тези ценни книжа до падежа или ако имате лична гледна точка за посоката, в която се движи инфлацията и колко дълго може да продължи разликата.

5. Как се коригират спрямо инфлацията

I Облигациите и TIPS се коригират по различен начин спрямо инфлацията. I Bonds коригират инфлацията чрез своя лихвен процент, докато TIPS коригират чрез главницата си. Ето какво имам предвид…

Процентът I Bonds е комбинация от два курса, фиксиран лихвен процент, който е зададен в момента на покупката и не се променя с течение на времето. Плюс променлив или процент на инфлация, който се променя на всеки шест месеца през май и ноември. Можете да намерите всички текущи и исторически фиксирани проценти и инфлация на сайта на TreasuryDirect.

Изчисляване на лихвения процент по хипотетични облигации от серия I.

Ако закупите I Bonds през април 2023 г., ще получите фиксираната лихва I Bonds, определена през ноември 2022 г., която е 0%. Не звучи много привлекателно, докато не добавите променливата лихва I Bonds.

Да кажем нивото на инфлация, което също беше определено през ноември 2022 г., и това ниво е 3,56% за шест месеца период, докато не бъде нулиран отново през май 2023 г., добавете фиксирания процент от 0%, полугодишния процент на инфлация от 3.56%.

Това е процентът I Bonds, който бихте получили за следващите шест месеца. Но не забравяйте, че процентите по облигациите се променят на всеки шест месеца през май и ноември. Така че този процент на инфлация от 3,56% е само за период от шест месеца, което означава, че на годишна база е 7,12%.

Това, което директната хазна нарича комбинирана лихва. Това е, което трябва да използвате, когато сравнявате възвръщаемостта на инвестициите си в I Bonds спрямо други инвестиции, като се има предвид, че инфлацията нараства стабилно всеки месец.

6. Метод на данъчно облагане

Лихвените плащания обикновено се облагат при обратно изкупуване за I облигации спрямо годишно в годината на възникване за TIPS. Както споменах по-рано, както I Bonds, така и TIPS са освободени от местни и държавни данъци, но не и от федерални данъци.

С I Bonds обаче повечето инвеститори ще забавят отчитането на лихвите и плащането на федерални данъци върху тези суми до годината, в която осребрят или осребрят своите I Bonds. Не можете да направите това с TIPS, както е посочено на уебсайта на Treasury Direct.

За TIPS полугодишните лихвени плащания и корекциите на инфлацията, които увеличават главницата, подлежат на облагане с федерален данък през годината, в която се извършват по тази причина. Някои хора предпочитат да не държат TIPS в облагаеми сметки.

Още едно данъчно предимство, което I Bonds имат пред TIPS, е, че в някои случаи лихвата по I Bonds може да бъде освободена от федерални данъци върху дохода. Ако използвате приходите за квалифицирани разходи за висше образование в отговаряща на условията институция, или за себе си, вашия съпруг или вашата зависимост, както винаги, има определени изключения и доходи ограничения.

7. Лихвен етаж

Лихвата по I Bonds никога няма да падне под нулата. Имаше периоди, когато променливият лихвен процент по облигациите I и нивото на инфлация ставаха отрицателни, като през май 2009 г. и май 2015 г.

Без значение колко отрицателен е темпът на инфлация, комбинираният лихвен процент или доходност на вашите I облигации никога няма да падне под нулата.

Това е и обещанието на правителството със TIPS.

Може би се питате:

„Защо някой ще инвестира в TIPS, ако доходността е отрицателна?“

Ето защо: това лице има много повече излишни пари, които да инвестира в инфлация, и защитени ценни книжа, отколкото е разрешено съгласно годишните лимити за закупуване на облигации I.

Дори ако той или тя е използвал законовата вратичка, до която стигам скоро и две, този човек очаква инфлацията да се покачи дори по-високо от очакваното от пазара.

8. Връщане на принципала 

Винаги ще получите първоначалната си главница обратно с I Bonds. Никога няма да получите обратно по-малко от това, което сте платили. Ако закупите $10 000 I Bonds днес и ги изкупите по всяко време в бъдеще, след минималния период на задържане от 12 месеца, но преди падеж, правителството ще ви върне първоначалната ви инвестиция от $10 000, независимо от това къде може да са лихвените проценти в момента с СЪВЕТИ.

Това не винаги е така. Ако закупите $10 000 TIPS и ги продадете преди падежа, посочен на вторичния пазар чрез вашата банка или fidelity, цената, която получавате, ще зависи от това какво е готов да плати вторичният пазар. И при TIPS, както при всички нормални облигации, цената се покачва, когато лихвените проценти падат, и цената се понижава, когато лихвените проценти се покачват.

Ако купите $10 000 от петгодишни TIPS днес и продадете през следващата година, най-вероятно ще загубите пари от продажбата, защото се очаква лихвените проценти да се покачат. И когато това се случи, цената на моите TIPS ще падне.

Сега това има значение само ако продадете вашите TIPS преди датата на падежа им, ако държа моите $10 000 от петгодишни TIPS до падежа. Така че за пълните пет години ще ми бъде изплатена главницата, коригирана спрямо инфлацията, или първоначалната главница, която от двете е по-голяма, но точно както мразя отрицателните доходи.

Мразя да губя директор.

Втората причина, поради която избрахме I Bonds срещу TIPS, води добре до това как използваме I Bonds срещу TIPS като хеджиране на инфлацията в нашето лично портфолио и онази законова вратичка, която споменах по-рано, която може да ви помогне да увеличите годишния си лимит за покупка на I Bond. Сякаш това ни помогна за нашето пенсиониране и други дългосрочни спестявания. Ние все още сме в доларовия разход, като осредняваме тези суми на пазара, за да купуваме акции. Защото в крайна сметка ние вярваме, че това все още е най-доброто хеджиране на инфлацията в дългосрочен план.

I Облигации и TIPS са предназначени да бъдат в крак с инфлацията. Те не са предназначени да ви направят богати.

За това е фондовият пазар. Ако имате правилното дългосрочно мислене за инвестиране, без значение кое десетилетие сте започнали да инвестирате, средната ви годишна норма на възвръщаемост от S&P 500 надминава среден годишен темп на инфлация всеки път, което означава, че S&P 500 изпреварва възвръщаемостта, която бихте получили при инфлационен индекс, държавни ценни книжа като I Bonds и СЪВЕТИ.

I Облигации срещу съвети: Какво е по-добро за хеджиране на инфлацията?

Облигациите от серия I са чудесно хеджиране на инфлацията за вашите излишни краткосрочни до средносрочни парични средства, от които нямате нужда за следващата година. Помислете за нещо над и извън вашия фонд за спешни случаи. Стратегията на повечето инвеститори е да държат своите I облигации до падежа.

Подобно на други инвестиции, единствената причина, поради която бихте искали да продадете, ако наистина имате нужда от тези пари за конкретна цел. Или ако сте уверени, че бихте могли да получите по-добра възвръщаемост другаде за вашите краткосрочни до средносрочни парични спестявания.

Тъй като инфлацията е толкова висока, TIPS няма толкова смисъл; особено с атрактивната доходност на I Bonds. Знаем, че когато дойде време да изкупите вашите I облигации преди падежа, ще сте направили добър лихвен процент от 7,12% (или по-висок). Плюс това, инфлацията не изглежда да се забавя, така че трябва да печелите повече.

Сега, ако имате няколко $100 000 излишни пари в брой, тогава това няма да работи за вас, тъй като годишният лимит за покупка на I Bonds е просто твърде нисък. Но ако сте като повечето инвеститори, ще искате да купите повече от годишния лимит за покупки на I Bonds.

Добре дошли в законовата вратичка, която открих преди няколко седмици.

Стратегия за облигации от серия I – пример от казус

Както споменахме по-рано, инвеститорите са ограничени до $10 000 закупени облигации от серия I, освен ако не се възползвате от специалната данъчна декларация, която позволява допълнителна покупка от $5 000.

Първо, можете да закупите вашия лимит от I облигации от $10 000 за вас и вашия съпруг. След това можете да закупите допълнителни $10 000 I Bonds за вашия съпруг като подарък от вашата директна сметка в хазната.

Това ще седи незабавно във вашата директна сметка на хазната и можете да им го подарите по-късно (най-вероятно след около година), когато смятате, че инфлацията е достигнала своя връх.

Ето страхотната част: техният подарък от $10 000, който се намира във вашата директна сметка в хазната, започва да печели лихва веднага.

Техният подарък I облигации печели лихва веднага и е предмет на същите условия и ограничения като всяка нормална облигация. Ето какво имам предвид: неговият облигационен подарък започна да печели 7,1, 2% лихва от датата, на която сте го закупили, въпреки че стои в акаунта ви в кутията за подарък.

Техният подарък I Bonds също ще има лихвен процент, коригиран спрямо инфлацията шест месеца от датата, на която сте го закупили, въпреки че се намира във вашия акаунт в подаръчната кутия.

Ако сте купили техния подарък I Bonds през май 2022 г., тази корекция на лихвите ще се случи през септември 2022 г. И минималният едногодишен период на държане на техния подарък I Bonds също започва от датата, на която сте го закупили, въпреки че се намира в моя акаунт в кутията за подарък.

Това не означава, че трябва да избягате и да заемате имена и номера на социална осигуровка на други хора под предлог, че купувате I Bond за тях като подарък, и след това да вземете парите обратно за себе си.

Само лицето, посочено като получател на подаръка I Bonds, може да осребри облигациите Series I.

Не искате да купувате повече подаръци I Bonds, отколкото трябва за някого, и в крайна сметка да седнете на смешни суми подаръци I Bonds. Само за да разберете, че ще ви отнеме 20 години, за да доставите всичко на вашия получател.

Кой знае къде ще бъде доходността на облигациите I след пет години, забравете за 20 или 30 години от сега. Не забравяйте, че доставката на подаръци от I Bonds до получателя е предмет на същия законов лимит от $10 000 на година. Сякаш получателят купува облигации за себе си. Преди да бъдат доставени, въпреки че подаръците от I Bonds печелят лихва във вашата директна подаръчна кутия на съкровищницата, вие не можете да стигнете до тях или да направите нещо с тях, дори ако имате нужда от парите.

Долния ред

Решението дали да закупите I Bonds или TIPS е лично. Обмислете вашите инвестиционни цели и задачи, времеви хоризонт и толерантност към риск, преди да вземете решение.

Ако търсите сигурна инвестиция, която ще защити вашата покупателна способност от инфлация, I Bonds може да бъде добър избор. Ако търсите инвестиция, която ще ви осигури по-висок процент на възвръщаемост, TIPS може да бъде по-добър избор.

Както I Bonds, така и TIPS са подкрепени от пълната вяра и кредит на правителството на САЩ, така че можете да се чувствате уверени, че вашата инвестиция е в безопасност.