Облигациите могат да бъдат страхотна и безопасна инвестиция за вашето портфолио. Но те често се разбират погрешно.
Вероятно сте гледали телевизионното предаване, Разрушаване на митове, където двама груби, груби момчета правят практически експерименти, за да разрешат важни въпроси, като например дали изстрелването на пламтяща стрела в резервоара за газ на колата ще предизвика експлозия. Или дали свръхмощен фонтан може да повдигне и окачи човешко същество. (Работи постоянно в анимационни филми.)
Нека направим своя собствена версия на разрушаването на митове точно тук, но без никакъв филмов екип или реквизит. Днес ние развенчаваме пет често срещани мита за пазара на облигации. Няма да има експлозии, но може да има някои изненади, така че нека се включим.
Мит №1: Облигациите са скучни
Ето може би най -често срещаният мит за облигациите: Инвестирането в тях е толкова вълнуващо, колкото гледането на суха боя.
Цените на акциите скачат през целия ден. Някои се издигат толкова високо, че те карат да пляскаш и да се радваш; някои падат с голям трясък. Цените на облигациите не правят това. Облигациите са предназначени предимно да ви плащат лихви, независимо от това какво прави пазарът. Но само защото разходката с влакче в увеселителен парк е вълнуваща, не означава, че задоволяващата вечеря в ресторант, на който се доверявате, е дрямка. Вероятно не искате да карате това влакче през цялото време, но добра храна? Вие желаете това всеки ден.
Точно като добър ресторант, пазарът на облигации предлага пълно меню от възможности за избор. Можете да избирате от супер безопасни облигации с ниска възвръщаемост. Те включват краткосрочни съкровищни ценни книжа и Спестовни облигации от серия EE. Или можете да изберете някои по -меки опции като корпоративни облигации от висок клас. И може би добавете гарнитура от обезпечени с ипотека ценни книжа, облигации с висока доходност, общински облигации и дори облигации на развиващия се пазар.
Ако ти си притеснен от по -високата инфлация, разгледайте съкровищни ценни книжа, защитени от инфлация, или СЪВЕТИ. Това са съкровищници, чиито изплащания се увеличават с инфлацията. Не забравяйте, че облигациите не са предназначени да предлагат тръпките на фондовия пазар, а когато сърцето ви бие силно тъй като портфолиото ви от акции се люлее като цирков акробат, чинията ви с облигации обслужва приходи и стабилност. Това не е скучно; това е комфортна храна.
Или можете да изберете да отидете с облигационен фонд. Непознат за повечето хора, притежаването на облигационен фонд не е същото като притежаването на реални облигации, както обсъждаме по -долу.
Мит 2: Не можете да загубите пари с облигационни фондове
Много хора приемат, че тъй като облигационните фондове получават лихвените плащания по облигациите, притежавани от фонда, инвеститорите получават само своя дял от тази лихва. Изглежда, че облигационните фондове винаги трябва да генерират положителна възвръщаемост.
Така не работят облигационните фондове. Без да навлизаме в драскотини, когато във фонда постъпи лихва, тя се използва предимно за закупуване на повече облигации. След това всяка акция във фонда представлява собственост върху по -голям пул от облигации. Това кара цената на акциите на фонда да се покачи приблизително с размера на лихвените плащания.
Имайте предвид обаче, че когато лихвеният процент на Фед се покачи, цените на облигациите често са склонни да се понижават. При някои облигационни фондове растежът може да спре с покачването на лихвените проценти. А при някои фондът може да загуби пари. Обикновено облигационните фондове осигуряват положителна възвръщаемост, но не винаги.
Мит 3: Облигациите са безопасно място, където фондовият пазар се понижава
Цените на акциите и облигациите почти винаги се движат в противоположни посоки, нали? Така че, ако борсата се понижи, вашите облигационни инвестиции ще смекчат удара, нали?
Не се чувствайте твърде зле, ако смятате, че това е истина; много професионалисти също грешат по този въпрос. Оказва се, че за 388 месеца между юли 1986 г. и октомври 2018 г. американският фондов пазар и американският пазар на облигации (с изключение на облигации с висока доходност) се движат в противоположни посоки-положителна възвръщаемост за акции и отрицателна възвръщаемост за облигации или обратно-61% от време. Това е повече от половината от времето, но вероятно не бихте казали, че това е „почти винаги“.
Когато фондовият пазар имаше отрицателна възвръщаемост (в 132 от тези 388 месеца), доходността на пазара на облигации беше положителна само 80 пъти. Извинете, не искахме да ви развалим деня.
Мит № 4: Общинските облигации са най -добри, ако искате да намалите данъчната си сметка до минимум
Това е по-скоро разрушаване на митове, отколкото разбиване. Вярно е, че не плащате федерален данък върху доходите (и в много щати също няма данък върху доходите) върху лихвени плащания от повечето общински облигации, а вие плащате данъци върху лихвите от други облигации. Но ти можеш печелете повече като цяло от другия облигации, които са еднакво безопаснидори след плащане на данък.
Представете си, че облигация, емитирана от държава X, плаща 2,5% лихва, а облигация, емитирана от корпорация Y, плаща 3,2%. (Всичко останало е равностойно между двете облигации, включително цените им.) Да предположим, че сте в 22% данъчната категория. (Ще игнорираме държавните данъци, тъй като някои щати нямат данък върху дохода.) В този случай трябва да сте еднакво доволни и от двете облигации, тъй като след като платите 22% от лихвата по Bond Y на федералното правителство, пак ще имате лихва от 2,5%, същата, каквато бихте получили от Bond Х.
Мит № 5: Инвестициите, които плащат големи дивиденти, са добри заместители на облигации за инвеститори, които искат повече доходи
Това е отлична идея, която работи през повечето време, но често не, когато имате най -голяма нужда. Акциите, които изплащат големи дивиденти, могат да бъдат интелигентна инвестиция по много причини, но не заместват облигациите.
Цените на акциите варират в зависимост от пазара. И една компания може да намали дивидента си, за да спести пари. Цените на облигациите се променят най -вече поради движението на лихвените проценти, а не на фондовия пазар. И плащанията от облигация не могат да бъдат намалени, освен в ситуация на фалит.
Други инвестиции, като напр REITs (инвестиционни тръстове за недвижими имоти) и MLP (овладяване на командитни дружества) обикновено предлагат големи изплащания въз основа на доходи от недвижими имоти или имоти от нефт и газ, собственост на тръста или партньорството. Все пак те не са заместители на облигациите. При рецесия цените на REITs и MLPs могат да спаднат значително.
Защо?
Тъй като недвижимите имоти са склонни да се справят лошо в период на рецесия, офис сградите и търговските центрове губят наематели, а хотелските стаи остават неизползвани, тъй като бизнесът и развлеченията намаляват. Това прави стойността на акциите в REITs и MLPs спад.
И доходът, който вие като инвеститор бихте получили от тях, също би спаднал. Не е това, което очаквате от инвестиция, която би трябвало да е „облигационна“. Лихвените проценти обикновено спадат, когато икономиката е лоша, така че цените на облигациите често се покачват в рецесия. И лихвите по облигациите продължават да идват, освен ако компанията фалира.
Добре!
Разбихме някои митове за облигациите и нямахме нужда от паялна лампа или чук. Надяваме се, че разбиването на тези митове ще ви помогне да разберете по -добре как се държат облигациите и да оцените истината за това какво могат да направят за вас.