تزداد شعبية الأصول البديلة. هل هذا شيء جيد؟

من نافلة القول أن 2022 لم يكن عامًا ممتازًا للسوق. في وقت كتابة هذا التقرير ، انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 19.77٪ منذ بداية العام حتى الآن ، وتبعه مؤشر Dow ​​Jones عند -11.84٪ خلفه مباشرة.

نشهد أيضًا المسار الاقتصادي المؤلم للانتعاش بعد Covid-19. في الولايات المتحدة ، بلغ التضخم أ أعلى مستوى خلال 40 عامًا هذا العام. في المملكة المتحدة، الجنيه انخفض إلى أدنى مستوى له على الإطلاق ، مع وصول اليورو أيضًا أدنى مستوى خلال 20 عامًا بجانبها.

لا تؤثر هذه الأرقام الهبوطية على محافظ الأشخاص أيضًا ، بل تؤثر على كل جانب من جوانب التمويل. بلغت ديون بطاقات الائتمان الاستهلاكية أعلى مستوياتها على الإطلاق في الشرق الأوسط

الولايات المتحدة، والناس يشعرون بضيق التضخم في كل مكان تقريبًا ، من محل البقالة إلى مضخة الغاز. بعض الاقتصاديين لا تزال مترددة في تسمية هذا الركود الكامل ، ولكن من الواضح أنه كان هناك بعض الألم هذا العام ، مع المزيد يحتمل أن يكون في الطريق في مواجهة النمو الاقتصادي البطيء وتقلص سيولة السوق.

قد تبدو هذه اللمحة الموجزة عن العام الماضي كئيبة وكئيبة ، باعتراف الجميع. لكن حالة السوق والاقتصاد بشكل عام يؤثران بشكل طبيعي في كيفية اختيار الأشخاص للاستثمار ، ولهذا السبب من المهم تحديد الخطوط العريضة. ومع تباطؤ الأسواق وارتفاع معدلات التضخم ، قد يصبح الأمر أكثر أهمية لإيجاد طرق جديدة لتوظيف أموالك في العمل ولحماية ثروتك.

أدخل عالم المثير من الاستثمارات البديلة. بينما كانت الأسواق تشعر بالألم ، كان المستثمرون يتطلعون بشكل متزايد إلى فئات الأصول البديلة لتنويع محافظهم الاستثمارية. وبفضل التكنولوجيا ، أصبح من السهل للغاية البدء في الانغماس في بدائل مثل المقتنيات والأعمال الفنية والعقارات ، حتى بدون الكثير من المال المبدئي.

ولكن ما هي العوامل التي تساهم في زيادة الاستثمار البديل؟ وهل تعتبر البدائل وسيلة فعالة للتفوق على السوق أو تفادي الانكماش؟

في هذا الإصدار من ATM ، سنغطي إيجابيات وسلبيات الاستثمارات البديلة ، وكيف أصبحت تحظى بشعبية في المقام الأول ، واتجاهات الاستثمار قريبة حتى تكون أفضل مُعد.

ما هي الأصول البديلة؟

الاستثمار البديل هو استثمار ليس فئة أصول تقليدية مثل الأسهم أو السندات أو النقد. في السنوات الأخيرة ، بدائل مثل العملات الرقمية و NFTs كانت إلى حد كبير مركز الصدارة. لكن الأصول الرقمية ليست سوى نوع واحد من الاستثمار البديل ، مع أمثلة أخرى بما في ذلك:

• عمل فني
• المقتنيات
• السلع
• عقود المشتقات
• استثمارات صناديق التحوط
• الملكية الخاصة
• العقارات
• خمر
• رأس المال الاستثماري

هناك العديد من أنواع البدائل الموجودة بالفعل لفترة أطول بكثير من نظامنا النقدي الحديث وسوق الأسهم. خذ الذهب كمثال. بحوالي 1500 ق، ذهب كان النظام النقدي للمصريين القدماء ، بمثابة وسيلة للتبادل. أو انظر إلى أحداث أحدث قليلاً ، مثل القرن السابع عشر فقاعة التوليب الهولندية، والتي شهدت ارتفاعًا حادًا وانهيارًا لأسعار الزنبق الغريبة في هولندا بين عامي 1636 و 1637.

النقطة المهمة هي أنه عبر التاريخ ، كان للمجتمعات دائمًا شكل من أشكال التجارة والتحصيل ، سواء كانت معادن ثمينة أو أعمال فنية أو أزهارًا نادرة.

لكن كيف بدأ مفهوم الاستثمار البديل؟ بمعنى آخر ، متى بدأ الناس في النظر إلى الأصول مثل الأعمال الفنية والنبيذ الفاخر والبطاقات التجارية كطريقة محتملة لحماية ثرواتهم بل وتنميتها؟

لنلقي نظرة.

تاريخ موجز لاستثمار الأصول البديلة

إذا كنت مستثمرًا أصغر سنًا ، فمن السهل أن تعتقد أن سوق الأسهم يسير في اتجاه واحد فقط: صعودًا.

ومع ذلك ، فإن الحقيقة هي أن السوق العامة أكثر دورية ، وفي بعض الأحيان ، وحشية. خذ بعض الحوادث الكبرى التي حدثت خلال القرن الماضي كمثال:

• 1929 انهيار وول ستريت والكساد العظيم
• 1972-1973 انهيار سوق الأسهم
• 1987 الاثنين الأسود
• 2000 فقاعة دوت كوم
• الأزمة المالية 2007-2008
• 2020 Covid-19 تحطم السوق

بالنظر إلى أن السوق يمكن أن يتعرض بالفعل لحالات هبوط ، فليس من المستغرب جدًا أن يبدأ الناس تدريجيًا في البحث عن بدائل للأسهم والسندات الجيدة.

لكن دفعة واحدة للتنويع بدأت في الخمسينيات ، عندما طور الخبير الاقتصادي هاري ماركويتز نظرية المحفظة الحديثة (MPT)، والتي تضع نظريات أساسية حول كيفية قيام المستثمرين ببناء محفظة تزيد من العوائد مع تحديد مستوى مخاطر المحفظة. هذه النظرية هي في الواقع الأساس للعديد من المعاصرين المستشارين الآليين، ويمثل لحظة رئيسية في تاريخ الاستثمار والحجة من أجل المحافظ المتنوعة.

ومع ذلك ، لم تكن MPT المحفز الوحيد لتنويع المحافظ. بعد انهيار السوق عام 1973 ، أقرت حكومة الولايات المتحدة قانون تأمين دخل الموظفين (ERISA)، مما يسمح لصناديق التقاعد بالاستثمار في المزيد من أنواع الأصول. عبر البركة، صندوق تقاعد السكك الحديدية البريطانية بدأت الاستثمار في الأعمال الفنية كوسيلة لتنويع محفظتها في نفس العام.

بالطبع ، كانت هناك أحداث وتغييرات بارزة أخرى في استراتيجية الاستثمار حدثت في القرن العشرين. شهد العالم خلق الأول صندوق العمل الفني، الأول صندوق التحوط، والكثير من التغييرات التشريعية المتعلقة الاستثمارات العقارية. ضع كل هذه العوامل معًا ، بالإضافة إلى بعض التطورات التكنولوجية التي أنا على وشك تغطيتها ، وستحصل على إطار عمل لعالم الاستثمارات البديلة التي لدينا اليوم.

النهضة الحديثة للاستثمارات البديلة

وفقا ل مسح 2020 بواسطة KKR، قام المستثمرون أصحاب الثروات الفائقة (30 مليون دولار +) بتخصيص 50٪ من محافظهم الاستثمارية لأصول بديلة وكان المستثمرون أصحاب الثروات العالية (مليون دولار +) يمتلكون 26٪ من محافظهم في البدائل. بالمقارنة ، تشكل الاستثمارات البديلة أقل من 5٪ من متوسط ​​محفظة المستثمر وفق التمكين.

لكن هذا لا يعني أن المستثمرين الأصغر سنًا والجدد لا يهتمون بالبدائل. في الواقع ، دراسة 2022 من بنك امريكي وجدت أن 80٪ من المستثمرين الشباب يبحثون الآن عن بدائل مثل الأسهم الخاصة والسلع والعقارات على أمل تحقيق عوائد أعلى من المتوسط. في المقابل ، لا يزال المستثمرون في سن 43 وما فوق متمسكين إلى حد كبير بالأسهم.

لذلك ، من الواضح أن الموجة الأصغر من المستثمرين بدأت في الغوص في نطاق أوسع من الأصول. ومع تحديث العالم ، لعبت التكنولوجيا دورًا مهمًا في جلب استثمارات بديلة لعدد أكبر من الناس. في هذه الأيام ، يمكن لأي شخص عمليا فتح حساب بامتداد وسيط عبر الإنترنت أو تطبيق الاستثمار والبدء في تداول الأوراق المالية التقليدية ، ولكن أيضًا البدائل. وعالم الاستثمار الجزئي الآن يعني أنه يمكنك شراء أسهم في أصول مثل المباني السكنية وصولاً إلى لامبورغيني.

شهد Covid-19 وأحدث تراجع في السوق ، إلى جانب التضخم ، ارتفاعًا حادًا في الاستثمار في الأصول البديلة. دعنا نلقي نظرة على ما تقوله البيانات ، وكذلك كيف أصبحت البدائل أكثر شيوعًا.

إحصاءات استثمار الأصول البديلة

يوفر Preqin بيانات ورؤى حول سوق الاستثمارات البديلة. ووفقا لها التقرير السنوي لعام 2022، فإنه يتوقع نموًا كبيرًا في البدائل على مدى السنوات الخمس المقبلة.

على وجه التحديد ، وجدت أن الأصول المدارة (AUM) في الأسهم الخاصة نمت من 4.08 تريليون دولار بنهاية عام 2015 إلى 8.90 تريليون دولار بنهاية عام 2021. بحلول عام 2026 ، تتوقع شركة Preqin معدل نمو سنوي مركب يبلغ 14.8٪ ، مما يجعل الأصول المدارة للأسهم الخاصة تصل إلى 17.77 تريليون دولار.

هذا الرقم لا يزال أصغر من البورصات الرئيسية مثل بورصة ناسداك. ولكن الأمر الأكثر أهمية وإثارة للاهتمام هو أن Preqin تتوقع زيادة معدل النمو في البدائل ، على الأقل بالنسبة للأسهم الخاصة.

لكن الفئات البديلة الأخرى لا تتراخى. استثمارات في صناديق التحوطومن المتوقع أيضًا أن تستمر الديون الخاصة والعقارات والموارد الطبيعية في النمو.

ومن المثير للاهتمام أن بيانات Preqin تقدر أيضًا أن نمو الاستثمار في الأصول البديلة سيحدث بالتساوي في ثلاث مناطق: أمريكا الشمالية وآسيا والمحيط الهادئ وأوروبا. سيظل باقي العالم يشهد نموًا ، ولكن ليس بالسرعة نفسها:

وفقًا لـ Preqin ، هناك عدد قليل من العوامل التي تعزى إلى هذا الارتفاع في الأصول المدارة للبدائل. الأول هو أن الأسهم الخاصة تحقق تقليديًا عائدات قوية ، لذلك من الطبيعي أن يواصل المستثمرون ضخ الأموال في الفضاء وإعادة استثمار المكاسب السابقة.

وتجادل بريكين أيضًا أن المستثمرين سيواصلون البحث عن عوائد أعلى ، حتى في مواجهة أسعار الفائدة المرتفعة وبعضها مقنع جدًا حسابات التوفير عالية العائد و دخل ثابت منتجات.

بدائل في ثقافة البوب

يعد النظر إلى البيانات والتنبؤات إحدى الطرق لقياس مدى تأثير اتجاهات الاستثمار البديلة. ولكن في السنوات القليلة الماضية ، كان من المثير للاهتمام أيضًا رؤية التقاطع بين الثقافة الشعبية والاستثمار ، بما في ذلك في فضاء البدائل.

هوس التشفير و NFT لعام 2021 هو مثال ساطع على ذلك. في السراء والضراء ، أعرب المشاهير والرياضيون والسياسيون والمؤثرون على حد سواء عن آرائهم حول مزايا الأصول الرقمية أو عدم وجودها.

انتهى الأمر ببعض الأفراد ، مثل كيم كارداشيان تغريم لجنة الأوراق المالية والبورصات 1.26 مليون دولار للترويج للعملات المشفرة دون الكشف عن أنها كانت تتقاضى رواتبًا. في المقابل ، تمكن أفراد آخرون ، مثل Elon Musk ، من ضخ عملات مثل دوجكوين و Shiba Inu إلى ارتفاعات تاريخية ، كل ذلك من خلال قوة Twitter و memes.

وهذا فقط في عالم التشفير و NFT. بفضل COVID وفحص التحفيز وربما الملل على نطاق واسع ، بدأت البدائل الأخرى أيضًا في الازدهار وأصبحت سائدة إلى حد ما.

خذ بطاقات بوكيمون كمثال آخر. في عام 2021 ، كان على شركة بوكيمون طباعة 9 مليارات بطاقة لمواكبة الطلب وللحفاظ على العرض المناسب للبطاقات. تكدس المستثمرون في الاستثمار المضارب للغاية ، حيث اشتروا عبوات غير مفتوحة على أمل الحصول على بطاقات بوكيمون نادرة ولامعة للقلب لتحقيق ربح جيد.

في ذروتها ، كان المشاهير مثل لوجان بول يشارك في الحدث. في الحقيقة، أنفق بول أكثر من 5 ملايين دولار على بطاقة المصور بيكاتشو PSA Grade 10. كما ارتدى عقد تشارجارد من الإصدار الأول لمباراة الملاكمة التي طال انتظارها مع فلويد مايويذر.

قبل بضع سنوات ، لا أعتقد أن الكثير من الناس قد توقعوا استثمارات مثل NFTs أو بطاقات البوكيمون للتخلص من الطريقة التي لديهم بها. لكنه يوضح مدى السرعة التي يمكن أن تتحرك بها مساحة الاستثمار البديلة ، وكذلك مدى سهولة الوصول إليها.

تكنولوجيا الاستثمار الجديدة

كما ذكرنا سابقًا ، أدت التحسينات في تكنولوجيا الاستثمار إلى تسهيل الوصول إلى جميع أنواع الاستثمار إلى حد كبير.

وخير مثال على ذلك هو ظهور مستثمري التجزئة. كما ذهب المزيد من السماسرة بدون عمولة والاستثمار تطبيقات مثل Robinhood أصبحت شائعة ، يمكن لأي شخص إلى حد كبير بدء التداول. لا تحتاج إلى أي خبرة أو الكثير من رأس المال أو حتى خطة لعبة إذا كانت خطتك الوحيدة هي شراء GME وإمساكها بأيدي ماسية.

بطبيعة الحال ، يؤثر عدد متزايد من "المستثمرين العاديين" على سوق البدائل. التمويل الجماعي هو المحرك وراء الكثير من هذا النمو ، ويبدو أن هناك منصة جديدة تظهر كل شهر تتيح لك شراء أسهم من فئة أصول مختلفة.

فقط ألق نظرة على بعض منصات استثمار بديلة التي تم إطلاقها خلال العقد الماضي أو نحو ذلك:

• تحف: منصة للاستثمار في الأعمال الفنية الممتازة.
• تحصيل: يوفر طريقة سهلة لشراء أسهم بطاقات رياضيةوتذكارات رياضية وأحذية رياضية ومقتنيات أخرى.
• Fundrise: منصة تمويل جماعي عقارية رائدة تتيح لك بدء الاستثمار بمبلغ 10 دولارات فقط.
• فينوفيست: يتيح لك الاستثمار في محافظ من النبيذ الفاخر أو الزجاجات الفردية.
• ييلد ستريت: منصة استثمار بديلة تقدم أموالها الفريدة بالإضافة إلى الصفقات الفردية.

مع انخفاض الحد الأدنى للاستثمار إلى 5 دولارات و 10 دولارات في كثير من الحالات ، فقد ذهب حاجز الدخول إلى البدائل. لست بحاجة إلى أن تكون مستثمر معتمد بعد الآن ، أو لديك مليون دولار في البنك ، للعمل في العديد من فئات الأصول هذه. ولست بحاجة إلى معرفة مدير صندوق التحوط أو التعامل مع الصناديق الخاصة أيضًا. للاستثمار في البدائل هذه الأيام ، كل ما تحتاجه هو هاتفك الذكي.

حجة الاستثمارات البديلة

لذلك ، اكتشفنا القليل من تاريخ استثمار الأصول البديلة. لقد غطينا أيضًا بعض اتجاهات الاستثمار في هذا المجال والعوامل التي لها بدائل أكثر انتشارًا ويمكن الوصول إليها.

لكن هل هناك حجة فعلية للبدائل إلى جانب مجرد التنويع؟

عدم وجود ارتباط بالسوق

تتمثل إحدى مزايا العديد من الاستثمارات البديلة في أنها لا ترتبط ارتباطًا وثيقًا ، أو لا ترتبط على الإطلاق ، بحركة السوق العامة. بعبارة أخرى ، إذا كان السوق في اتجاه صعودي أو هبوطي ، فلا يبدو أن قيمة بعض البدائل قد تأثرت كثيرًا.

لبضع سنوات ، اعتقد دعاة العملة المشفرة ذلك بيتكوين كان الطفل الملصق لهذا. لكن في الأشهر الأخيرة، لقد رأينا ذلك البيتكوين والعديد العملات البديلة في وقت لاحق ، قد ارتبطت مع السوق.

في الوقت الحالي ، يبدو أن العملة المشفرة خارج معادلة الحماية السلبية ، ولكن ماذا عن البدائل الأخرى؟

كما اتضح ، هناك العديد من الأصول الشائعة غير المرتبطة التي يلجأ إليها المستثمرون غالبًا. العقارات والمعادن النفيسة مثل ذهب ربما تكون الأكثر شيوعًا. لكن عمل فني هي واحدة من أكثر الأصول غير المترابطة التي يمكنك الاستثمار فيها اليوم ، وفقًا لتقرير Citi الأخير لسوق الفن لعام 2022.

الاستثمار في الأصول غير المرتبطة أو المترابطة عكسيًا هو في الواقع إحدى الاستراتيجيات التي تستخدمها صناديق التحوط ، وهذا هو المكان الذي يأتي منه الاسم. من خلال استثمار جزء من المحفظة في أدوات غير مرتبطة بالسوق أو مرتبطة عكسياً ، فإن صناديق التحوط "تحوط" رهاناتها ، مما يوفر للعملاء بعض الحماية من الجانب السلبي. وعلى الرغم من أن هذا لن يؤتي ثماره بالضرورة خلال موجة الصعود ، إلا أنه يمكن أن يساعد بالتأكيد في سوق هابطة.

التحوط من التضخم

حجة أخرى للاستثمار في البدائل هي التحوط ضد التضخم. وبالنظر إلى الكيفية التي بلغ بها التضخم أعلى مستوياته في 40 عامًا ، فهذه بالتأكيد حجة مقنعة.

مرة أخرى ، تعد المعادن الثمينة وسيلة تحوط شائعة. الجانب السلبي لشراء الذهب الخالص والفضة هو أنهم لا يدرون دخلاً. لكن خيارات مثل التعدين أو صناديق الاستثمار المتداولة في الذهب يمكن أن تساعد في الحصول على أفضل ما في العالمين.

أصبحت المقتنيات مثل النبيذ والفن أكثر شيوعًا للتحوط من التضخم حيث أصبح الوصول إليها أكثر سهولة للمستثمرين العاديين. وفقًا لـ Masterworks ، تجاوزت أسعار الأعمال الفنية كلاً من الأسهم والذهب خلال الفترات التي كان فيها التضخم أعلى من 3 ٪.

العقارات هي وسيلة أخرى للتحوط من التضخم ، وعلى عكس معظم الأصول الأخرى المذكورة ، فإنها تولد دخلاً. كما هو أكثر منصات التمويل الجماعي إطلاق وتقديم المزيد من الأموال ، يصبح من الأسهل فقط إضافة العقارات إلى محفظتك.

احتمالية حدوث عوائد كبيرة الحجم

إذا كنت مستثمرًا سلبيًا ، فقد تكون راضيًا عن متوسط ​​التكلفة بالدولار طريقك إلى السوق على أمل جني 7٪ عوائد سنوية أو نحو ذلك. شخصيًا ، هذا هو نوع استراتيجيتي ، وأنا في الغالب ألتزم بصناديق الاستثمار المتداولة وصناديق المؤشرات بدلاً من الأسهم الفردية أو البدائل. يتخذ بعض المستثمرين هذه خطوة إلى الأمام ، حيث يقللون من المخاطر أكثر من خلال التركيز على السندات و الأسهم الموزعة.

ولكن إذا كنت تريد التفوق في الأداء على السوق العامة ، فلن تنجح هذه الاستراتيجيات. في هذه الحالة ، تحتاج إما إلى الاستثمار في الأسهم والصناديق ذات النمو المرتفع أو البدائل.

ما إذا كان الأصل البديل يوفر عوائد أفضل من سوق الأسهم أم لا يعتمد بشكل كبير على الإطار الزمني. على سبيل المثال ، تفوق الذهب على السوق العام في 2020 و 2021. لكن من الناحية التاريخية ، تعود الأسهم عمومًا بشكل أكبر على المدى الطويل. وباستخدام العملات المشفرة ، من السهل جدًا تحديد النقاط التي يتفوق فيها أداء العملات المعدنية المختلفة بشكل كبير على السوق أو يكون أداؤها ضعيفًا.

Crypto هو مثال ممتاز ، ومن عام 2011 إلى عام 2021 ، بيتكوين كانت فئة الأصول الأفضل أداءً خلال العقد. في الواقع ، شهد مكاسب تراكمية بأكثر من 20.000.000٪ في هذه الفترة الزمنية مقابل عائد ناسداك البالغ 541٪.

لا يمكنك ببساطة العثور على هذه الأنواع من العائدات مع متوسط ​​التكلفة الأساسية بالدولار في ستاندرد آند بورز 500. وربما يكون هذا هو السبب في أنه سيكون هناك دائمًا فئة من المستثمرين يحملون Dogecoin أو بطاقات بوكيمون نادرة أو Ape NFTs ، على أمل أن تضربها بشكل كبير.

تصبح الأمور أكثر إثارة للاهتمام عندما ننظر إلى بدائل طويلة الأجل يمكن أن تؤدي إلى عوائد كبيرة.

على سبيل المثال ، وفقًا لمنصة الاستثمار الفني تحف، تفوق الفن المعاصر على مؤشر S&P 500 ، والعقارات ، والذهب من 1995 إلى 2021 ، وبهامش كبير:

في شهر نوفمبر فقط ، باعت دار المزادات التاريخية كريستيز ما يزيد عن 1.5 مليار دولار من الأعمال الفنية في ليلة واحدة. هذا حطم الرقم القياسي السابق بأكثر من 63٪.

نرى قصة مماثلة مع الاستثمار في النبيذ. وفقًا لمنصة استثمار النبيذ فينوفيست وبيانات من Liv-Ex ، تفوق النبيذ الفاخر أيضًا على S&P 500 من 2000 إلى 2018:

أخيرًا ، تفوقت العقارات أيضًا على مؤشر S&P 500 في نقاط زمنية مختلفة. وبحسب بيانات من الرابطة الوطنية لصناديق الاستثمار العقاري (NAREIT) ، تفوق مؤشر S&P 500 خلال العقد الماضي فقط صناديق الاستثمار العقارية:

لذلك ، من الواضح أن بعض الأصول البديلة يمكن أن تتفوق في الأداء على السوق العامة. وبعض هذه الأصول غير مرتبطة أيضًا ، لذا يمكنها توفير القليل من الحماية السلبية.

هذا يطرح السؤال: لماذا لا يستثمر المزيد من الناس في بدائل لمحاولة الحصول على عوائد ضخمة وتنويع محافظهم الاستثمارية؟

الأصول البديلة والعوائد السنوية - هل هي جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها؟

ربما تكون الحجة الأخيرة للبدائل - أي العوائد الضخمة - هي الحجة الأكثر إثارة. بعد كل شيء ، من الذي لا يحب فكرة التغلب على السوق؟ غالبًا ما تروج العديد من منصات الاستثمار البديلة لأرقام العائد السنوي في نطاق 10-15٪ ، أو حتى أكثر في بعض الحالات. ولكن ، اعتمادًا على الأصل والنظام الأساسي ، قد تكون هذه الأرقام مضللة إلى حد ما.

مع وجود بدائل معينة ، قد تكون هذه العوائد الضخمة ممكنة فقط إذا قمت بشراء الأصل مبكرًا واحتفظت به لعدة سنوات قبل البيع. مع النبيذ والمشروبات الروحية ، على سبيل المثال ، تعتبر العنب القديمة والبراميل أكثر قيمة من الأصغر سنًا. لذا ، إذا اشتريت برميلًا صغيرًا ، فقد يرتفع بضع نقاط مئوية فقط في السنوات القليلة الأولى قبل أن يكتسب زخمًا حقيقيًا. أنت لا تحقق دخلاً كل عام في هذه الأثناء ، وهذا جانب سلبي ملحوظ.

يمكن لهذه العوامل أن تعكر صفو المياه عندما يتعلق الأمر بحساب العوائد "السنوية" على بعض الاستثمارات البديلة. أيضًا ، إذا لم تتمكن من العثور على مشترٍ لأصلك البديل ، فقد لا يكون لديك عوائد محققة على الإطلاق بعد سنوات من التملك.

أخيرًا ، من المهم تقييم كيفية تتبع العوائد السنوية المبلغ عنها لأصل معين. على عكس الأسهم ، من الصعب التقاطها كل التعامل مع النبيذ أو الفن أو البطاقات الرياضية أو البدائل الأخرى. هناك بالتأكيد فهارس تحاول تقريب عوائد فئات الأصول هذه. ولكن غالبًا ما تتعقب هذه الفهارس العناصر الأكثر طلبًا في فئة معينة فقط. لذلك إذا لم تكن تمتلك واحدًا أو أكثر من هذه العناصر ، فمن المحتمل أن تكون عائداتك الشخصية مختلفة.

المخاطر المحتملة الأخرى التي يجب على المستثمرين أخذها في الاعتبار

يمكن أن تكون كل فئة أصول بديلة وصفقة فردية مختلفة. ولكن بشكل عام ، هناك بعض المخاطر والجوانب السلبية لهذا النوع من الاستثمار التي تستحق الدراسة:

• السيولة: في كثير من الأحيان ، تكون البدائل شديدة السيولة. هإذا كان لمنصة أو شركة استثمار سوقًا ثانويًا أو قالت إنها تسمح بنفاذ السيولة ، فقد لا تكون السيولة مضمونة.
• مصاريف: تفرض العديد من منصات الاستثمار البديلة رسومًا لإدارة الأصول تبلغ غالبًا 2٪ أو أعلى. قد يطلب الآخرون دفع رسوم البائع إذا خرجت من الاستثمار مبكرًا.
• متطلبات العناية الواجبة: متوسط ​​التكلفة بالدولار إلى مختلف صناديق المؤشرات هي طريقة سلبية للغاية للاستثمار. ولكن كم من الوقت يستغرق البحث عن بطاقات البوكيمون أو الأعمال الفنية المعاصرة أو صناديق الاستثمار العقاري الخاصة؟ إن فرصة الاحتيال أو الاستثمارات الباهتة حقيقية جدًا في عالم البدائل ، لذا يلزم بذل الكثير من العناية الواجبة.
• الآثار الضريبية المحتملة: يمكن لبعض الأصول البديلة أن تخلق آثارًا ضريبية يمكن أن تصعب إدارتها. يعد دخل Crypto و NFT أحد الأمثلة ، وإذا كنت تتعامل مع حجم كبير ، فربما تريد ذلك تساعد برامج ضرائب التشفير الخاصة وبعض المحاسبة على ضمان الإبلاغ بدقة عن المكاسب والخسائر.
• بعض متطلبات الاعتماد: ساعد الاستثمار الجزئي في إزالة الحواجز أمام دخول العديد من البدائل. لكن بعض الصفقات ، خاصة عند العمل مع صناديق التحوط أو شركات الأسهم الخاصة ، لا تزال تتطلب منك أن تكون مستثمرًا معتمدًا.

مستقبل استثمار الأصول البديل

لا توجد إجابة واحدة "صحيحة" عن إنشاء محفظة متنوعة. وليس لدى أي مستثمر كرة بلورية سحرية تسمح له بمعرفة كيف يمكن أن يتغير السوق أو العالم في هذا الصدد في المستقبل.

ولكن إذا ذكرتنا السنوات القليلة الماضية بأي شيء ، فهو أن التقلبات جزء لا مفر منه من الاستثمار. بالنظر إلى هذه الحقيقة ، فإن الارتفاع المطرد في الاستثمار في الأصول البديلة ليس مفاجئًا حقًا حيث يواصل الناس البحث عن طرق لحماية ثرواتهم وتنميتها. وبفضل شركات التمويل الجماعي والتكنولوجيا ، ليس عليك أن تكون مليونيرًا حتى تبدأ ،

ومع ذلك ، لا أعتقد أن الأسهم والسندات والنقود القديمة الجيدة ستذهب إلى أي مكان قريبًا. ومع ذلك ، من الواضح أن هناك بعض المزايا للمحفظة القوية ، سواء كان ذلك مجرد حماية سلبية أو إمكانية تحقيق عوائد ضخمة.

في النهاية ، يعتمد مقدار ما تخصصه من محفظتك للبدائل على أهدافك ، وتحمل المخاطر ، وما إذا كنت تريد حتى أن تشتغل في البدائل في المقام الأول. لحسن الحظ ، لم يكن البدء أسهل من أي وقت مضى بفضل العديد من منصات التمويل الجماعي وتقنية الاستثمار. لكن لا يزال يتعين عليك إجراء البحث والعناية الواجبة قبل القفز.