ما هي فئات الأسهم؟

عند الاستثمار في سوق الأوراق المالية ، قد تصادف عدة فئات من الأسهم. يمكن أن تكون فئة الأسهم ، مثل الفئة أ أو الفئة ب ، مهمة لحقوق التصويت وتوزيعات الأرباح وقيمة الأسهم طويلة الأجل. إذا كنت تتساءل ما هي فئات الأسهم ، فتابع لمعرفة المزيد عنها وكيفية اتخاذ أفضل قرارات الاستثمار عند شراء الأسهم.

ما هي فئة الأسهم؟

في الاستثمار ، تحدد فئة الأسهم حقوق مالك الأسهم. قد تمتلك بعض الشركات فئة واحدة فقط من الأسهم. تختار شركات أخرى نموذجًا أكثر تعقيدًا مع فئات أسهم متعددة.

تُستخدم فئات الأسهم بشكل شائع للحفاظ على قوة التصويت لمؤسسي الشركة أو المستثمرين الأوائل مع تدفق المزيد من الاستثمارات إلى الشركة. على سبيل المثال ، في أ الايداع مع SEC، أوضح Facebook أنه يخطط لإنشاء فئة أسهم عامة بدون تصويت تسمح للمستثمرين الإضافيين بشراء الأسهم دون إضعاف سيطرة مارك زوكربيرج على الشركة.

في مثال Facebook ، لن يتمتع مالكو أسهم الفئة C بأي حقوق تصويت. رفض المستثمرون الفكرة وأسقط Facebook الفكرة في النهاية. ومع ذلك ، لا تزال الشركة تحتفظ بهيكل الأسهم حيث تمتلك أسهم الفئة ب 10 أضعاف حقوق التصويت لأسهم الفئة أ. إذا كنت تخطط للاستثمار في Facebook ، فإن هذا الاختلاف مهم لصوتك كمساهم.

في حالات أخرى ، تمثل فئات الأسهم المختلفة حصص ملكية مختلفة في الشركة. يمكن أن تشير إلى المفضلة مقابل. الأسهم العادية. وهذا يؤثر على توزيعات الأرباح وحقوق المساهمين أثناء الإفلاس.

تتمتع الشركات بحرية كبيرة في تصميم فئات الأسهم ، لذلك من المهم معرفة ما تشتريه عند الاستثمار.

أنواع الأسهم

الأسهم العادية المباعة

معظم الأسهم المتداولة في سوق الأوراق المالية هي الأسهم العادية المباعة. الأسهم العادية ، أو مشاركات عادية، هي مشاركات عادية. يمكن لمالكي هذه الأسهم التصويت على سياسات معينة للشركة ويمكنهم الحصول على شريحة من الأرباح من خلال توزيعات الأرباح. بصفتك مستثمرًا في سوق الأسهم ، فأنت على الأرجح تشتري الأسهم العادية. تتمتع أسهم التصويت هذه أيضًا بدور أكبر في الشركة. لكن امتلاك عدد قليل من الأسهم العادية لا يعني أن لديك رأيًا كبيرًا. تختلف حقوق التصويت للمساهمين باختلاف الفئات والحقوق المختلفة للمساهمين ، والتي عادة ما تحددها الشركة.

الأسهم الممتازة

مشاركات مفضلة عادة ليس لديهم حقوق التصويت على الإطلاق. بدلاً من ذلك ، قد يكسب المساهمون المفضلون مدفوعات أرباح عالية يتم منحها الأولوية على أرباح الأسهم العادية. في حالة الإفلاس ، يتمتع المساهمون المفضلون بحماية أكثر من مالكي الأسهم العادية. من نواح كثيرة ، تعمل الحصة المفضلة مثل السندات الدائمة أكثر من كونها حصة من الأسهم.

فئات المشاركة المختلفة

بالإضافة إلى الشائع مقابل. الأسهم الممتازة ، قد تصادف أسهم مدرجة كأسهم من الفئة أ أو أسهم من الفئة ب. عندما ترى أسهم الفئة أ والفئة ب في الأسهم ، يجب أن تكون على اطلاع على الاختلافات في حقوق التصويت. كما هو الحال مع Facebook ، قد يكون لفصل ما قوة تصويت أكبر من الأخرى. وهذا يجعلها خيار استثمار أفضل في بعض الحالات.

يمكن أن تنشئ الشركة افتراضيًا أكبر عدد تريده من فئات الأسهم. يمكن أن تكون هناك أسهم من الفئة C وأسهم من الفئة D وما إلى ذلك. قد يكون للأسهم نفس قيمة حقوق الملكية (السعر) على الرغم من وجود قوة تصويت أقل. لكن هذا ليس هو الحال دائمًا ، كما سنرى في الأمثلة أدناه.

لماذا توجد أنواع مختلفة من الأسهم؟

هناك العديد من الأسباب التي قد تجعل الشركة ترغب في إنشاء أنواع مختلفة من فئات الأسهم. يمكن أن يساعد وجود فئات أسهم مختلفة الشركة في الحفاظ على السيطرة من خلال الاحتفاظ بحقوق التصويت على القرارات الإستراتيجية الرئيسية.

إنها أيضًا وسيلة للشركات لجذب الاستثمار في مراحل مختلفة. كما أن امتلاك الأسهم التي تدفع أرباحًا إلى بعض المساهمين يساعد في توزيع الدخل. يمكن إصدار الأسهم للموظفين للمساعدة في تحفيز المواهب والاحتفاظ بها.

وفي أسوأ السيناريوهات ، يمكن للشركات استخدام الأسهم للدفاع ضد عمليات الاستحواذ العدائية. تقوم الشركات بذلك من خلال السماح للمساهمين الحاليين بشراء الأسهم بخصم حاد ، مما يجعل عملية الاستحواذ المقترحة أكثر صعوبة.

فئة الأسهم مثال

في حين أنه من المثير للاهتمام أن تقرأ عن فئة الأسهم في سوق الأوراق المالية ، إلا أنه من الممتع مشاهدة فئات الأسهم المختلفة أثناء العمل. فيما يلي ثلاثة أمثلة من الشركات العامة المتداولة في سوق الأسهم الأمريكية اليوم.

بيركشاير هاثاواي

بيركشاير هاثاواي ، تكتل بناه المستثمر الأسطوري وارن بافيت ، قسم هيكل ملكية الشركة بين أسهم عالية القيمة من الفئة أ وأسهم منخفضة التكلفة من الفئة ب.

تم اتخاذ هذه الخطوة للسماح باستحواذ Berkshire على BNSF Railway ، والتي كانت بحاجة إلى قيم أسهم أقل بكثير من تكلفة حصة الفئة أ. تتمتع أسهم الفئة ب بحقوق ملكية تبلغ 1/1500 من مساهمي الفئة أ و 1/10000 من قوة التصويت. حتى كتابة هذه السطور ، تبلغ قيمة حصة الفئة أ 444.654.00 دولارًا (نعم ، لقد قرأت ذلك بشكل صحيح) بينما تبلغ قيمة حصة الفئة ب 294.49 دولارًا.

الأبجدية

تعمل شركة Alphabet ، الشركة الأم لـ Google ، بأربعة فصول من الأسهم. تتمتع أسهم الفئة أ بصوت واحد لكل سهم ، بينما تحصل أسهم الفئة ب على 10 أصوات لكل سهم. لا يحصل مساهمو الفئة C على حقوق التصويت. كما أصدرت Alphabet أسهم في الأسهم الممتازة.

إذا كنت تتطلع إلى الاستثمار ، فيمكنك العثور على أسهم الفئة أ تحت شريط الأسهم GOOGL وأسهم الفئة ج مدرجة باسم GOOG. يتم الاحتفاظ بأسهم الفئة ب فقط من قبل المؤسسين المشاركين سيرجي برين ولاري بيدج وعدد قليل من المديرين التنفيذيين. هذا يمنحهم سيطرة فعالة على الشركة.

بلانتير

أحبه أو أكرهه ، بيتر ثيل رجل أعمال ماهر. تابع مؤسس PayPal تأسيس شركة التكنولوجيا السرية Palantir. هذه الشركة لديها هيكل أسهم معقد. وهي تستخدم أسهم الفئة أ بصوت واحد لكل منها ، وأسهم الفئة ب بـ 10 أصوات لكل منها ، وأسهم الفئة F بما لا يزيد عن 49.999999٪ من قوة التصويت.

ليس من المستغرب أن يمنح هذا بيتر ثيل وقادة بلانتير الآخرين السيطرة على الشركة مدى الحياة. هذا أمر جيد لـ Thiel ولكنه ليس رائعًا للمساهمين الآخرين الذين لديهم صوت ضئيل لاستثمارهم في الشركة.

كيف تقرر أي فئة حصة للاستثمار فيها

لتحديد الأسهم الأفضل للاستثمار فيها ، قم بإجراء تحليل أساسي ، والذي يمكنك معرفة كيفية القيام به في التقنية مقابل. دليل التحليل الأساسي. يساعدك هذا في العثور على القيمة المقدرة للسهم لتحديد ما إذا كان السهم مقوم بأقل من قيمته الحقيقية أو مبالغ فيه.

كمبدأ توجيهي ، غالبًا ما يكون من الأفضل أن تتمتع بقوة تصويتية أكبر من قوة تصويت أقل. إذا كنت تختار بين GOOG و GOOGL ، على سبيل المثال ، فأنت أفضل حالًا مع مشاركات الفئة B التي حصلت على 10 أضعاف الأصوات. ما زلت لن تتحكم في الشركة ، ولكن على الأقل سيكون لديك صوت وفرصة للتصويت للمديرين والقرارات الأخرى. من الأفضل أن تتمتع بقوة تصويتية أكبر من قوة أقل.

للمشتركين مقابل. الأسهم المفضلة ، يجب على معظم الناس الاستثمار في الأسهم العادية. الأسهم المفضلة هي أفضل لاستراتيجية الاستثمار ذات الدخل الثابت.

اقرأ أكثر: أفضل وسطاء الأسهم عبر الإنترنت

الحد الأدنى

تعد أسهم الأسهم استثمارًا أساسيًا ، ولكن لا يتم إنشاء جميع الأسهم على قدم المساواة. قبل النقر على زر الشراء ، خذ الوقت الكافي لفهم ما تشتريه بالضبط والحقوق التي تمتلكها كمساهم. عندما تفعل ذلك ، يجب أن تكون على طريق أفضل لنجاح الاستثمار.