يتواجد مستشارو الروبوت منذ سنوات. Betterment ، واحدة من أقدم الشركات ، تأسست منذ أكثر من عشر سنوات في عام 2008 ولديها 13.5 مليار دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (اعتبارًا من مارس 2018). لا تزال تتضاءل مقارنةً بـ Vanguard ، التي تأسست في عام 1975 ولديها 5.1 تريليون دولار من الأصول الخاضعة للإدارة (اعتبارًا من يناير 2018) ، لكنها أوجدت مكانة كبيرة في عالم الاستثمار.
أعتقد أن مستشاري الروبوتات هم ابتكار رائع. أنا فقط لا أستخدم واحدة.
بالنسبة لي ، أظن أنها مسألة توقيت. بدأت الاستثمار في عام 1998 مع Roth IRA الوليدة التي ساعدني والدي في الانفتاح مع Vanguard.
لن تأتي بدايتي "الحقيقية" في الاستثمار إلا بعد تخرج من الكلية وبدأت العمل في عام 2003. كان ذلك ممتلئًا خمس سنوات قبل وجود أي مستشارين آليين.
بحلول الوقت الذي بدأوا فيه ، لم أعد في السوق المستهدفة. لقد أجريت البحث والعمل المسبق ، وكنت قد استثمرت بالفعل في التخصيصات التي أردتها ، وكنت أركز على توفير المزيد.
بعد قولي هذا ، عندما أنظر إلى الوراء ، لا أعرف ما إذا كنت قد استثمرت مع مستشار آلي إذا كان موجودًا عندما بدأت.
فيما يلي بعض الأسباب:
جدول المحتويات
- أريد أن أفعل ذلك بنفسي
- ما أتى بك إلى هنا لن يوصلك إلى هناك
- 6.8٪ أفضل حساب رقم 1 (70٪ أسهم ، 30٪ سندات)
- حساب التحسين رقم 2 (90٪ أسهم ، 10٪ سندات)
- رأس المال الشخصي (70٪ أسهم ، 17٪ سندات ، 13٪ بدائل)
- بدائل صندوق التاريخ المستهدف
- التغييرات الاستراتيجية الأساسية
- التكاليف والرسوم مهمة
- لا يقدم الكثيرون خطة
- افكار اخيرة
أريد أن أفعل ذلك بنفسي
عندما تكون صغيرًا ، يكون لديك وقت أكثر من المال.
عندما كنت أصغر سنًا ، إذا حدث شيء ما ، فسأحاول إصلاح كل شيء بنفسي. في بعض الأحيان ، حتى اليوم ، سأحاول إصلاح الأمور بنفسي إذا كان ذلك ممكنًا ولدي الوقت لأن هناك شعور بالفخر. في الآونة الأخيرة ، توقفت وحدة HVAC الخارجية عن العمل وتمكنت من إصلاحها عن طريق استبدال المكثف. اتضح أن هذا هو الشيء الوحيد الذي يمكنك إصلاحه بدون ترخيص في هذه الأشياء ، لكنها كانت نقطة فخر ممتعة.
قبل الأطفال ، كنت أدرس الأشياء لساعات لأنه كان لدي ساعات لدراستها. الآن ، ليس كثيرًا.
لكن في ذلك الوقت ، تعلمت الاستثمار من خلال القراءة. سواء كانت كتبًا أو مواقع إلكترونية ، قرأت كثيرًا. وكنت أعرف ما يكفي لأعرف أن الاستثمار لا يجب أن يكون خياليًا أو معقدًا للعمل.
لقد اخترت عددًا قليلاً من الخيارات غير المكلفة في 401 (k) واستكملتها بأموال مؤشر في حساباتي Roth IRA والحسابات الخاضعة للضريبة. لم تكن لدي خطة مالية ، لكنني كنت أعرف أنني بحاجة إلى الادخار للتقاعد ، لذلك ادخرت.
لا أعتقد أنني كنت سأحتاج إلى مستشار آلي لمساعدتي في القيام بأي من ذلك لأنني أردت القيام بذلك بنفسي. هذا لا يعني أن DIY أفضل (وغالبًا لا يكون كذلك!) ولكن بمعرفة طبيعتي ، هناك احتمالية أنني لم أكن أرغب في دفع أي رسوم لشخص ما لمساعدتي في القيام بذلك.
ما أتى بك إلى هنا لن يوصلك إلى هناك
"ما أتى بك إلى هنا ، لن يوصلك إلى هناك" هي فكرة رأيتها تظهر في الكثير من مجالات حياتي.
عندما تكون أصغر سنًا ، من المهم أن تنسجم مع المجموعة ، وأن تتبع القواعد ، وتستمع إلى معلميك. مع تقدمك في العمر ، غالبًا ما يكون النجاح دالة على قدرتك على التفكير خارج الصندوق ، وأن تكون مبدعًا ، وأن تدرك أن القواعد هي مجرد إرشادات. 🙂
الفكرة نفسها سارية في العديد من المجالات ، بما في ذلك الاستثمار.
في الاستثمار ، المفتاح في وقت مبكر هو الادخار قدر المستطاع وجلب أموالك إلى السوق. ما تختاره مهم ولكن ليس بنفس أهمية توفير الكثير.
مع تقدمك في العمر ، يتعلق الأمر بالحصول على مخصصاتك بشكل صحيح وتحمل مستوى مناسب من المخاطرة لاحتياجاتك. الادخار أكثر ، رغم أنه جيد ، إلا أنه أقل أهمية لأن بيضة العش كبيرة جدًا. يكتسب تنويع المخاطر وإعادة التوازن والمهام الأخرى أهمية أكبر. عندما تقترب من التقاعد ، من الأفضل أن تتأكد من أن مخصصاتك لا تنطوي على مخاطر كبيرة مثل شخص يبلغ من العمر 20 عامًا!
بالنسبة للمستثمرين الجدد ، يساعد مستشارو الروبوت عن طريق التخلص من الخطوة المخيفة لاختيار ما للاستثمار فيه. عندما لا داعي للقلق بشأن التخصيص "الصحيح" أو الاستثمارات "الصحيحة" ، يمكنك التركيز على توفير الأموال وإدخالها في حسابك.
هذا أمر إيجابي كبير وقد نتج عنه الكثير من المدخرات أكثر مما كان سيحدث لولا ذلك.
ومع ذلك ، سيظهر التحدي عندما تنتقل إلى لعبة الاستثمار المتوسطة.
تكمن مشكلة المستشارين الآليين في أنهم يستثمرون في الكثير من الأشياء. فقط تحقق من هذا محفظة تبلغ من العمر 35 عامًا في Betterment and Personal Capital:
6.8٪ أفضل حساب رقم 1 (70٪ أسهم ، 30٪ سندات)
38٪ Goldman Sachs Active Beta US Large-Cap (GSLC) (رسوم 0.09٪)
1.1٪ Vanguard Small Cap ETF (VB) (رسوم 0.05٪)
9.8٪ iShares Core MSCI EAFE ETF (IEFA) (رسوم 0.09٪)
11.7٪ أسهم الأسواق الناشئة في جولدمان ساكس (GEM) (رسوم 0.37٪)
9.6٪ iShares MSCI EAFE Small Cap ETF (SCZ) (رسوم 0.33٪)
0.5٪ iShares TIP ETF (TIP) (رسوم 0.20٪)
3.0٪ صندوق غولدمان ساكس للوصول إلى الخزانة (GBIL) (رسوم 0.12٪)
9.9٪ سندات الشركات الطليعية طويلة الأجل (VCLT) (رسوم 0.07٪)
0.8٪ Goldman Sachs يحصل على درجة الاستثمار (GIGB) (رسوم 0.14٪)
2.4٪ حصول جولدمان ساكس على سندات الشركات ذات العائد المرتفع (GHYB) (رسوم 0.34٪)
5.7٪ iShares Emerging Markets USD Bond ETF (EMB) (رسوم 0.40٪)
7.2٪ Market Vectors JP Morgan EM Local Currency Bond (EMLC) (رسوم 0.30٪)
حساب التحسين رقم 2 (90٪ أسهم ، 10٪ سندات)
32.3٪ Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) (رسوم 0.04٪)
8.3٪ Vanguard Value ETF (VTV) (رسوم 0.05٪)
7.0٪ Vanguard Mid-Cap Value ETF (VOE) (رسوم 0.07٪)
5.9٪ iShares Russell 2000 Value ETF (IWN) (رسوم 0.24٪)
22.9٪ صندوق شواب للأسهم الدولية (SCHF) (رسوم 0.06٪)
13.9٪ Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO) (رسوم 0.14٪)
0.6٪ طليعة الأوراق المالية المحمية ضد التضخم على المدى القصير (VTIP) (رسوم 0.06٪)
1.1٪ iShares Core إجمالي صناديق الاستثمار المتداولة في سوق السندات الأمريكية (AGG) (رسوم 0.05٪)
3.7٪ iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB) (رسوم 0.07٪)
2.8٪ Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) (رسوم 0.09٪)
1.5٪ iShares Emerging Markets USD Bond ETF (EMB) (رسوم 0.40٪)
رأس المال الشخصي (70٪ أسهم ، 17٪ سندات ، 13٪ بدائل)
2.2٪ iShares Gold Trust ETF (IAU) (رسوم 0.25٪)
0.8٪ iShares Intl Treasury Bond ETF (IGOV) (رسوم 0.12٪)
2.5٪ Vanguard Global Ex-US Real Estate Index ETF (VNQI) (رسوم 0.14٪)
4.9٪ صندوق فانجارد للسندات المعفاة من الضرائب ETF (VTEB) (رسوم 0.08٪)
1.7٪ iShares iBoxx $ Investment Grade Corporation (LQD) (الرسوم 0.35٪)
3.8٪ Vanguard REIT Index Fund ETF (VNQ) (رسوم 0.12٪)
2.0٪ iShares TIP Bond ETF (TIP) (رسوم 0.19٪)
0.8٪ Vanguard Total Bond Index ETF (BNDX) (رسوم 0.09٪)
2.3٪ iShares 3-7 سنوات سندات الخزينة ETF (IEI) (رسوم 0.15٪)
0.8٪ iShares 0-5 سنوات TIPS Bond ETF (STIP) (الرسوم 0.06٪)
3.4٪ صندوق فانجارد لمؤشر السندات قصيرة الأجل EGTF (BSV) (رسوم 0.07٪)
6.5٪ iShares Russell 2000 ETF (IWM) (رسوم 0.19٪)
13.6٪ صندوق شواب للأسهم الدولية (SCHF) (رسوم 0.06٪)
2.7٪ صندوق شواب الأمريكي المتداول لرأس المال الصغير (SCHA) (رسوم 0.05٪)
1.6٪ Vanguard Small-Cap Value Index Fund ETF (VBR) (رسوم 0.07٪)
1.9٪ Vanguard FTSE All-World باستثناء US Small Cap ETF (VSS) (الرسوم 0.12٪)
1.8٪ PowerShares DB Optimum Yield Diversified ETF (PDBC) (رسوم 0.58٪)
0.11٪ iShares 0-5 سنوات سندات الشركات ذات العائد المرتفع (SHYG) (الرسوم 0.30٪)
5.8٪ Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund (VMO)
يا إلهي.
إنه لأمر رائع أنه تم استثماره. هذا هو ، إلى حد بعيد ، أهم عامل في محفظة ناجحة.
ولكن ماذا يحدث عندما يدخل في اللعبة الوسطى ، حيث يكتسب المستثمرون الثقة في كثير من الأحيان لاختيار استثماراتهم؟ نعلم أن الأمر لم يكن مخيفًا كما كان في السابق ، ويمكنك الحصول على قدر كبير من الأداء بمجرد الاستثمار في محفظة بسيطة من ثلاثة أو أربعة صناديق. أنت لا تحتاج إلى قائمة غسيل من الاستثمارات.
المشكلة هي عندما تريد الانتقال إلى محفظة أبسط. سيؤدي الانتقال من تلك القائمة إلى محفظة من ثلاثة إلى أربعة صناديق إلى بعض الألم المرتبط بها وقد يكون رادعًا.
يمكنك أن تجادل بأنه يمكنك تخطي هذه الفترة الانتقالية الفوضوية وتنقذ نفسك من بعض المتاعب من خلال الذهاب بمحفظة بسيطة من البداية.
أحد البدائل لـ roboadvisor الكامل هو العمل مع شيء مثل خدمات المستشار الشخصي في فانجارد - ينصح مستشاروهم بتخصيص الأصول بناءً على احتياجاتك المالية ، لكنها أموال Vanguard فقط وهي مثل حفنة ، وليس أكثر من اثني عشر. أيضا ، لديهم ملف خدمة Vanguard Digital Advisor هذا مشابه جدًا لمستشاري الروبوت.
بدائل صندوق التاريخ المستهدف
إذا لم تكن لديك الثقة في اختيار استثماراتك ، فيمكنك السماح لمدير الصندوق بفعل ذلك نيابةً عنك.
كل وسيط رئيسي لديه نسخته من صندوق التقاعد المستهدف - والذي يتم تعديله بناءً على تاريخ التقاعد المستهدف. قد تكون الأسماء مختلفة ، لكن الهدف واحد. يطلق عليهم Vanguard اسم صناديق التقاعد المستهدفة ، ويطلق عليهم Fidelity اسم Freedom Funds ، ويطلق عليهم تشارلز شواب اسم صناديق التاريخ المستهدف ، وما إلى ذلك.
ستكون هذه الخيارات أيضًا أرخص قليلاً من حيث الرسوم وستكون إدارتها أسهل لأن صناديق الأموال هذه هي نفسها مجرد صندوق واحد. لأغراض ضريبية ، فهو عنصر سطر واحد وليس القائمة الأساسية.
في حين يتم تعديل أموال التاريخ المستهدف للانزلاق نحو "تاريخ التقاعد" ، يمكنك أيضًا الاختيار بناءً على التخصيص الذي تريده. تقدم Vanguard صناديق LifeStrategy وهي عبارة عن مزيج بسيط من الأسهم والسندات ، ولكل منها أفق زمني موصى به:
- صندوق الدخل LifeStrategy: 80٪ سندات ، 20٪ أسهم مقابل أفق استثماري 3-5 سنوات ، رسوم 0.11٪
- صندوق النمو المحافظ من LifeStrategy: 60٪ سندات ، 40٪ أسهم مقابل أفق استثماري أكثر من 5 سنوات ، رسوم 0.12٪
- صندوق النمو المتوسط من LifeStrategy: 40٪ سندات ، 60٪ أسهم مقابل أفق استثماري أكثر من 5 سنوات ، رسوم 0.13٪
- صندوق LifeStrategy Growth (VASGX): 20٪ سندات ، 80٪ أسهم مقابل أفق استثماري أكثر من 5 سنوات ، رسوم 0.14٪
تمتلك هذه الصناديق صناديق طليعية أخرى. على سبيل المثال ، يحتفظ صندوق LifeStrategy Growth Fund (VASGX) بأربعة صناديق Vanguard (اعتبارًا من 31/1/2019):
- Vanguard Total Stock Market Index Fund - أسهم المستثمرين - 48.6٪
- Vanguard Total International Stock Index Fund - أسهم المستثمرين - 32.1٪
- صندوق مؤشر Vanguard Total Bond II Index - 13.5٪ (مؤسسي فقط)
- Vanguard Total International Bond Index Fund - 5.8٪
ولكن على عكس مستشاري الروبوت ، إذا قمت ببيع أسهمك في VASGX ، فأنت تقوم فقط بالإبلاغ عن بيع VASGX وليس الصناديق الأساسية الأربعة.
لست مضطرًا لتتبع أربعة صناديق ، فقط الصندوق.
التغييرات الاستراتيجية الأساسية
عندما تستثمر مع مستشار روبوت ، فإنك تعتمد على الروبوتات ومصمميها.
تتغير الروبوتات أحيانًا.
في فبراير من عام 2018 ، قدمت Wealthfront صندوق تكافؤ المخاطر الداخلي ، Wealthfront Risk Parity Fund (WFRPX). كإعداد افتراضي ، ذهب 20٪ من استثمارات الجميع إلى أموالهم الداخلية. يمكنك إلغاء الاشتراك ، ولكن كان عليك إلغاء الاشتراك صراحةً بدلاً من الاشتراك بشكل صريح.
بطبيعة الحال ، بعض الناس لم يعجبهم ذلك (لن أفعل).
تكافؤ المخاطر بحد ذاته ليس جديدًا ، فهو استراتيجية تخصيص تعتمد على المخاطر (التقلبات) بدلاً من الأصول والعوائد المتوقعة (إذا كنت ترغب في بناء الخاصة بك ، فاستخدم مصور المحفظة وحدد تكافؤ المخاطر من القائمة المنسدلة لهدف التحسين).
إنها استراتيجية جيدة ولكنها ليست مماثلة لما وعد به معظم مستشاري الروبوتات في الأصل - تعتمد عمليات تخصيص الأصول على أموال المؤشرات منخفضة التكلفة. هذا لم يمر مرور الكرام.
ما لم يساعد أيضًا هو ذلك كان أداء هذا الصندوق دون المستوى ولم يكن الناس سعداء ، كما يحدث غالبًا عندما يخسر شيء ما المال. كما أنه يغير طبيعة العمل ، من خدمة استشارية للتخصيص إلى خدمة لديها أيضًا صندوق... وتوجيه الأشخاص إلى هذا الصندوق.
هذه حالة واحدة ، في الوقت الحالي ، لكنها تسلط الضوء على مفهوم مهم - عندما تعتمد على شخص آخر لاتخاذ القرارات ، عليك قبول النتائج أيضًا. إذا تخلت عن هذه السلطة ، فلا يمكنك الالتفاف والشكوى عندما يكون للقرار نتيجة سيئة. تكمن المشكلة في أنك إذا اعتمدت على مستشار آلي حتى تتمكن من عدم التدخل ، فقد لا ترغب في مراقبة الأشياء عن كثب.
عندما أستثمر في صندوق مؤشر ، يمكن أن يتغير أيضًا مع تغير المؤشر... لكن الاستراتيجية الأساسية لن تتغير.
التكاليف والرسوم مهمة
تتراكم الرسوم وعندما تحصل على شيء مقابل ذلك ، فهذا رائع. ولكن إذا وصلت إلى النقطة التي تريد أن تفعل فيها ذلك بنفسك ، فإن الدفع للمستشار الآلي ليس له معنى كبير.
على سبيل المثال ، يتقاضى معظم مستشاري الروبوتات حوالي 0.25٪. العديد من الصناديق منخفضة التكلفة تتقاضى أقل من 0.10٪. تضاف رسوم المستشار الآلي إلى تكاليف الصندوق الأساسية أيضًا ، لذلك باستخدام مستشار robo ، ستدفع 0.35٪ مقارنة بـ 0.10٪.
على مدى عقود وعلى محفظة من مئات الآلاف أو مليون دولار ، أصبحت الرسوم كبيرة.
إذا بدأت بمبلغ 1 دولار ووفر 100 دولار شهريًا لمدة 30 عامًا وكلاهما يقدر بنسبة 7 ٪ سنويًا (مركبًا شهريًا):
- الاستثمار برسم 0.35٪ سيكون بقيمة 113904.86 دولار
- الاستثمار برسم 0.10٪ سيكون بقيمة 119،624.91 دولار
- الاستثمار برسوم 0.00٪ سيكون بقيمة 122.005.22 دولار
إنه فرق قدره 5720.05 دولارًا ، والذي لا يبدو كثيرًا على مدار ثلاثين عامًا ، ولكن هذا يمثل حوالي 5٪ من المكاسب التي تخسرها مقابل الرسوم.
ولجعل الأمور أسوأ قليلاً ، قد يطلب منك مستشار الروبوت أحيانًا الاحتفاظ بنسبة من استثماراتك نقدًا... وهم يفرضون رسومًا على ذلك أيضًا. لا تحقق هذه الأموال ربحًا بنسبة 7 ٪ سنويًا ، ولكن في بعض مستشاري الروبوتات ، فإنها تحصل على عائد تنافسي على المدخرات ، مما يساعد في التخفيف من ذلك.
لا يقدم الكثيرون خطة
هناك ما هو أكثر من التخطيط المالي أكثر من تخصيص الأصول ، وحصاد الضرائب ، والجوانب الأكثر تكتيكية للاستثمار.
حاولت Wealthfront معالجة هذا الأمر من خلال أدوات التخطيط المالي الخاصة بها ، والتي تركز على ملكية المنازل ، والتقاعد ، والسفر (السفر من نوع التفرغ) ، والجامعة.
ولكن هناك شيء ما يتعلق بالجلوس مع شخص ما والتحدث عن خططك المستقبلية والتقاط القطعة بأكملها. هذا ليس شيئًا يمكن لمستشار الروبوت فعله باستخدام الخوارزميات. هذا جيد عندما تكون في وقت مبكر من حياتك المهنية الاستثمارية عندما تكون أهدافك واضحة للغاية - أريد ذلك اشتر منزلا في سن X ، أريد التقاعد في سن Y ، وما إلى ذلك.
ولكن بمجرد أن تبدأ في التعقيد قليلاً مع الكثير من المدخلات ، قد يكون من الأفضل أن تدفع لمخطط مالي مقابل رسوم فقط لمساعدتك في رسم خطة فعلية. يمكنك البدء بالذهاب إلى افعل ذلك بنفسك وقم بإنشاء خطتك المالية، ثم تحدث مع أحد المحترفين لإلقاء نظرة عليها.
بالإضافة إلى ذلك ، هناك قيمة في أن تكون قادرًا على التحدث إلى إنسان عن أموالك.
افكار اخيرة
أعتقد أن مستشاري الروبوتات هم ابتكار رائع. لقد ساعدوا كثير من الأشخاص يوفرون الكثير من المال ويستثمرونه بطريقة ذكية للغاية.
كما أنها غير مكلفة للغاية بالنسبة للخدمة التي تقدمها ، حيث تبلغ الرسوم حوالي 0.25٪ ، وهذا أقل بكثير مما تتقاضاه الصناديق المشتركة المُدارة بنشاط (~ 1٪).
إذا كنت جديدًا في مجال الاستثمار ، فهي تستحق المشاهدة. إذا كنت أكثر من شخص من النوع الذي يشبه DIY ، فأعتقد أنه من الأفضل لك استثمار الوقت لقراءة بعض الأشياء الجيدة استثمار الكتب والسير في مسار صندوق المؤشر ، طالما أنه لا يجعلك على الهامش أيضًا طويل.
فيما يلي مراجعات robo-Advisor على Wallet Hacks:
- مراجعة التحسين
- مراجعة Wealthfront
- مراجعة التمويل M1
وتذكر أن مفتاح الاستثمار هو الاستثمار في وقت مبكر وفي كثير من الأحيان.