الاستثمار يشبه إلى حد كبير الدين.
كلاهما يعتمد على الإيمان ، وكلاهما لديه طقوس ، وبالنسبة للمراقب الخارجي ، هناك جوانب منه لا يبدو أنها تتبع الحدس أو التوقع.
من خلال الاستثمار ، يمكنك أيضًا مزج القليل من المقامرة التي يبدو أن العديد من الأشخاص يستمتعون بها بمفردهم. مثل اندفاع الذهب في العصر الحديث ، يمكن أن يبدو سوق الأسهم مثيرًا للغاية عندما تفكر في أنه يمكنك الاستثمار في الشركات التي تتحرك بشكل كبير في فترة قصيرة. امزج بين الخيارات والمشتقات والاستثمارات الباطنية الأخرى وستصبح حقيقة القمار إقليم.
مثل أي شيء يتعلق بالمقامرة ، يبحث الناس دائمًا عن ميزة. تلميح. تلميح. أي شيء لمنحهم دفعة صغيرة.
ما هو ممتع في الاستثمار هو أنه يأخذ شكل المؤشرات الفنية. يحدث هذا عندما تتحرك أسعار الأسهم بطريقة يعتقد المؤمنون أن هناك احتمالية أكبر أن يتحرك السهم صعودًا أو هبوطًا نتيجة لذلك. لأولئك المقامرين المستثمرين ، فهم يعتمدون على هذه المؤشرات لمنحهم ميزة. من خلال رؤية نمط ، مثل فنجان ومقبض ، فإنهم يعتقدون أن السهم سيؤدي بطريقة معينة بنسبة مئوية أعلى بكثير من دون النمط.
المتعة تحدث ، على الأقل بالنسبة لي ، عندما تبدأ هذه الأشياء في الحصول على أسماء. وأحد الأشياء المفضلة لدي ليس مؤشرًا تقنيًا ولكن استراتيجية اختيار تسمى كلاب داو. أظن أن جزءًا من الاستئناف يكمن في بساطته.
ما هي كلاب داو؟
The Dogs of the Dow هو المصطلح المستخدم لاستراتيجية الاستثمار التي تحاول التغلب على مؤشر Dow Jones الصناعي من خلال اختيار الشركات العشر الأعلى عائدًا في Dow. تمت صياغته لأول مرة في عام 1991 من قبل مايكل ب. O'Higgins في كتابه ، "الضرب على داو. " تمت مراجعة الكتاب وإعادة نشره في عام 2011.
كما تعلم ، يتكون مؤشر داو جونز الصناعي من ثلاثين شركة فقط. يختار The Dogs of the Dow الشركات العشر ذات العائد الأعلى من تلك الثلاثين.
هناك أيضًا Small Dogs of the Dow ، وهي ببساطة أقل خمسة كلاب سعرًا للسهم الواحد من بين كلاب داو العشرة.
إن الفرضية الأساسية لسبب عمل Dogs of the Dow هي أنك تأخذ الشركات الممتازة وتختار الشركات التي قد تكون غير مفضلة بعض الشيء. إنهم "غير مفضلين قليلاً" لأنهم أعلى العائد الربحي يمكن أن يكون منتجًا لسعر سهم مخفض. هذا يجعل افتراضًا كبيرًا أنه يجب عليهم جميعًا أن يسفروا عن نفس الشيء وأنهم سيستمرون في ذلك تعطي نفس الشيء ، على أساس نسبي ، على الرغم من الظروف الاقتصادية (لأنها ممتازة شركات).
الافتراضات مبالغة إلى حد ما وهناك عدد غير قليل منها ولكن هذا لم يوقف أتباعها. لكن الأمر لا يختلف كثيرًا عن الارستقراطيون الموزعون أو معايير التصفية الأخرى.
إنه نظام بسيط للغاية في التنفيذ... لكن هل يعمل؟
ما مدى فعالية كلاب داو؟
هناك موقع على شبكة الإنترنت مخصص لكلاب داو وقد قاموا بالبحث كيف كان أداؤه مقارنة بمؤشرات مختلفة. على البيانات الممتدة من نهاية عام 1999 حتى نهاية عام 2018 ، حقق كلاب داو عائدًا بنسبة 9.0 ٪.
بالمقارنة ، حقق مؤشر داو جونز الصناعي عائدًا بنسبة 7.5٪. لقد تفوق أداء كلاب داو على مؤشر داو جونز الصناعي الأوسع.
ومع ذلك ، فإن Dogs of the Dow تخلفت عن DJIA الأوسع لعام 2019. ربما تكون قد حققت أداءً جيدًا لأكثر من 20 عامًا ، لكنها تأخرت بشكل كبير في العام الماضي (12.9 ٪ للكلاب مقابل الكلاب. 19.5٪ لـ DJIA حتى 12/11/2019).
الجزء الصعب ، وقد يكون هذا مقارنة غير عادلة ، هو أن S&P 500 و DJIA هما مؤشرين مختلفين للغاية. اعتبارًا من 12/11/2019 ، اكتسب مؤشر S&P 500 25 ٪ بينما اكتسبت DJIA 19.5 ٪ فقط.
إذا كنت تقوم بتخصيص جزء الأسهم من محفظتك ، فهل من الأفضل لك الاستثمار في Dogs of the Dow أم مجرد الاحتفاظ بها في صندوق مؤشر؟
كيف تستخدم الكلاب؟
لا تشتري أبدًا شركة لمجرد أنها تناسب إستراتيجية!
سأعامل هذه الشركات على غرار الطريقة التي أعامل بها Dividend Kings و Dividend Aristocrats ، واستخدمها كنقطة انطلاق لبحثك. تعمق في البيانات المالية لمعرفة سبب حصول هذه الشركات على عائد أعلى مقارنة بنظيراتها من الشركات الكبرى. تعرف على توقعاتهم وما إذا كنت تريد أن تكون مشتركًا مع الشركة ، ليس فقط لأنهم مدرجون في قائمة بأسماء مضحكة.
إذا استثمرت في Dogs فقط في عام 2019 ، فستفقد أحد أفضل الأسهم أداءً في Dow - Disney!
وإذا استثمرت فقط في Dogs of the Dow ، فستفوت كامل S&P 500 والشركات الأخرى التي كان أداؤها جيدًا.
لذا استخدمها كنقطة انطلاق ولكن لا تتدخل في هذه الإستراتيجية بشكل كامل.
2018 كلاب داو
من السهل العثور على Dogs of the Dow ، ما عليك سوى أخذ الثلاثين شركة في DJIA وفرزها حسب عائد الأرباح في اليوم الأخير من العام.
لعام 2018 ، كانت كلاب داو (ترتيب أبجدي):
- شيفرون
- أنظمة سيسكو
- كوكا كولا
- إكسون موبيل
- جنرال إلكتريك
- آي بي إم
- ميرك
- فايزر
- شركة بروكتر أند غامبل
- فيريزون
إذا ألقيت نظرة على تلك القائمة ، فستجد أنها من الشركات الممتازة.
سنقوم بتحديث هذه القائمة مع 2019 Dogs of the Dow عندما ينتهي العام.