في بعض الأحيان يكون من غير المؤكد ما إذا كان السوق في حالة انكماش كامل. عادة ما يبدأ ببطء ويبني الزخم. لسوء الحظ ، هذا أيضًا هو السبب وراء صعوبة الاستعداد لتراجع السوق أو حتى التنبؤ به.
اليوم ، هناك ملف الكثير من الأدلة على أن السوق قد يدخل في مرحلة انكماش. أغلق مؤشر داو جونز في منطقة هابطة يوم الأربعاء ، أو أقل بنسبة 20٪ عن أعلى مستوى له على الإطلاق في فبراير. إذا استمر فيروس كورونا في الانتشار بسرعة ، من المرجح أن تتعمق الانخفاضات في وول ستريت.
عندما يحدث الانكماش الاقتصادي ، هناك سبع نتائج يمكنك توقعها. حتى أنها قد تستمر بشكل متتابع مع تعمق الانكماش.
1. أنت سوف فقدان النقود
تقارير وسائل الإعلام الإخبارية من الانكماش في السوق مربكة. لكن لا يوجد خطأ في الأدلة التي ستظهر في محفظتك. عندما يحدث الانكماش ، أنت إرادة يخسر المال ، وسيكون الدليل القاطع على وصوله.
بالإضافة إلى ذلك ، سيخسر معظم الأشخاص الآخرين أموالهم أيضًا ، على الرغم من أنهم قد يحجمون عن التحدث عنها علنًا.
بطريقة ما ، يعد هذا بمثابة مصادقة مؤسفة على حدوث تراجع في السوق. لا يفكر معظم الناس بجدية في انعكاس سوق الأسهم حتى يتجذر بالفعل. ولكن بحلول ذلك الوقت ، ستبدأ بالفعل في خسارة المال ، ومن المحتمل أن تكون مناورات ما قبل المباراة قد تأخرت كثيرًا.
2. سوف تأتي الأخبار السيئة في موجات
مع بدء التراجع في بناء الزخم ، ستبدأ الأخبار السيئة في التراكم. ليس الأمر أن الأخبار السيئة ليست موجودة خلال الأسواق الصاعدة ؛ بدلاً من ذلك ، يصبح أكثر وضوحًا وأكثر شيوعًا خلال فترات تراجع السوق. ونظرًا لأنها تؤثر على استثمارات الناس وبالتالي صافي ثروتهم ، فإنها ستصبح فجأة ذات أهمية إخبارية.
ستصاحب التنبؤات السلبية حول سوق الأسهم قصص سحابة قاتمة حول الاقتصاد بشكل عام وحالة الشؤون المالية للأمة.
هذه القصص موجودة حتى خلال الأسواق الصاعدة ، ولكن عندما يربح الناس الأموال من استثماراتهم ، فإنهم يميلون بشكل أكبر إلى التغاضي عنها. أثناء فترات الانكماش في السوق ، يُنظر إلى تقارير المشكلات الاقتصادية على أنها تفسير لما يحدث في الأسواق ، ولهذا السبب أصبحت أكثر شيوعًا.
3. سوف يصاب الناس بالذعر
محصورين بين ضغوط التوأم انخفاض أداء محفظة الأوراق المالية وعاصفة من الأخبار السيئة التي لا هوادة فيها على نحو متزايد ، تبدأ في الذعر. ربما قليلاً فقط في البداية ، ولكن إذا كان الانكماش حادًا بشكل خاص ، فقد ينتشر الذعر لديك. قد تجد نفسك تستمتع بمشاعر الذعر أكثر من مجرد الشعور بالذعر من حين لآخر.
سوف يتماشى مستوى الذعر مع مستوى سوق الأسهم. إذا كان التراجع لطيفًا أو إذا تخللته عمليات استرداد واضحة ، فسيظل الذعر عند أدنى حد. ولكن إذا أظهر السوق انخفاضات متتالية ، فسوف يصبح الذعر عميقًا ، حتى إلى درجة دفع السوق إلى الانخفاض.
4. المزيد من التنبؤات بالأخبار السيئة سوف تكون متفشية
أنت تعرف كيف سيحاول المحللون خلال الأسواق الصاعدة غالبًا التفوق على بعضهم البعض في التنبؤ بمدى ارتفاع السوق: 20.000 ، 25.000 ، 30.000 ، 50000؟ تعمل هذه العملية في الاتجاه المعاكس خلال فترات تراجع السوق. سترى تنبؤات بـ 12000 ، 10000 ، 8000 ، 5000 - ربما تعود إلى المستوى 800 لعام 1982 عندما بدأ هذا السوق الصاعد العظيم منذ أكثر من 30 عامًا.
لماذا ا؟
الأمر كله يتعلق بالإثارة. تنبؤات الحركات المتطرفة ، سواء كانت أعلى أو أقل ، تلفت انتباه الناس. خلال الأسواق الصاعدة ، تغذي التوقعات بارتفاع عتبات السوق الجشع البشري. أثناء الأسواق الهابطة ، تغذي التنبؤات بانخفاض عتبات السوق الخوف البشري.
في الحقيقة ، لا يعرف أي من "المحللين" الذين يتوقعون مثل هذه التحركات الجريئة في السوق أي شيء أكثر من بقيتنا حول إلى أين تتجه. لكن الأمر لا يتعلق بالحقيقة - يتعلق الأمر بجذب الانتباه. سواء كانت التنبؤات عبارة عن لعبة على الجشع أو الخوف ، فإنها ستجعل الناس عمومًا يقرأون المقالات ويشاهدون مقاطع الفيديو والبرامج ويشترون الكتب وأدلة "كيفية".
إن التوقعات نفسها لا معنى لها تمامًا ، لكن حقيقة أن هناك الكثير من الناس يتوقعون مستويات أقل بكثير في سوق الأسهم ستكون علامة أخرى على الانكماش الخطير.
يجب أن تكون مستعدًا تمامًا لتجاهل التوقعات.
5. ستأتي تنبؤات الأخبار السارة أيضًا
في الطرف الآخر من الطيف ، سيكون هناك عدد من الخبراء الذين سيبذلون قصارى جهدهم للتحدث عن السوق ، ربما على أمل أن تنبؤاتهم وحدها ستساعد في إحياءها. سيبدو تقريبًا وكأنه رد فعل معاد لأولئك الذين يدعون إلى عتبات أقل للسوق.
على سبيل المثال ، بينما قد يعلن أحد المحللين أن السوق ينخفض إلى DOW 8000 ، قد يتنبأ آخر بثقة سيكون القاع عند 12000.
سيكون أحد التنبؤات سخيفًا مثل الآخر ، باستثناء ذلك الشخص توقع انتعاش السوق من المحتمل أن يدعم مطالبته أو مطالبتها بحزم البيانات ذات المظهر الرائع ، مصحوبة بمخططات ورسوم بيانية مقنعة.
تكمن مشكلة توقعات "القاع" في أنها لا تستطيع حساب عاطفة المستثمر. في حين أنه قد يكون من السهل القول إن السوق سينخفض إلى أدنى مستوى عندما ينخفض P / E لمؤشر S&P 500 إلى 15 ، قد يدفع الخوف السوق إلى حيث ينخفض السعر إلى 10 أو حتى أقل.
مرة أخرى ، يجب أن تكون مستعدًا تمامًا لتجاهل التنبؤات - على الرغم من أنها قد تبدو مريحة.
6. سوف تبدو بيئة الاستثمار ميؤوس منها
عادة ما تكون تراجعات سوق الأسهم مصحوبة بنوع من الأخبار السلبية الرئيسية المتعلقة إما بالاقتصاد ، أو الحالة المالية للدولة ، أو المخاوف الجيوسياسية الرئيسية. كان هذا هو الحال بالتأكيد خلال حوادث 2000-2002 و2008-2009.
في حين أنه قد يكون من السهل القول إنك ستنجو من الانهيار التالي ، إلا أنه سيكون من الصعب القيام به من الناحية العملية حيث تنخفض توقعات الاستثمار وتصبح في النهاية ميؤوسًا منها تمامًا.
خذ بعين الاعتبار هذه القصص الإخبارية الإعلامية الرئيسية التي صدرت في خريف عام 2008 ، خلال أحلك أيام الانهيار المالي 2008-2009:
سي إن إن ، 29 سبتمبر 2008: سحقت الأسهم — "... مع تراجع مؤشر داو جونز بنحو 778 نقطة ، في أكبر خسارة لنقطة يوم واحد على الإطلاق…. وخسرت خسارة اليوم ما يقرب من 1.2 تريليون دولار من القيمة السوقية ، وهو أول يوم على الإطلاق بعد 1 تريليون دولار... "
الجارديان ، 10 أكتوبر 2008: لندن تتكبد ثالث أكبر هبوط في "الانهيار الكبير لعام 2008" — "ما نشهده هو البيع الجماعي على نطاق عالمي بسبب مزيج من الذعر المطلق والخوف ، جنبًا إلى جنب مع عدم اليقين الكامل بشأن مستقبل الاقتصادات الكبرى في العالم…. يقوم المستثمرون بشكل فعال بتسعير إمكانية حدوث كساد عالمي ".
قد يكون من الصعب بالفعل الاستمرار في المسار عندما يبدو الأمر كما لو أن السماء تتساقط. لكن هناك جانب إيجابي واحد لهذا السيناريو: عندما تصبح الأخبار بهذا السوء ، فمن المحتمل أن الأسوأ قد انتهى. في تلك المرحلة ، تم التخلص من المضاربة من الأسواق ، ويمكن إجراء عمليات استثمار جيدة بأسعار مخفضة ، ورائنا أسوأ ما في أي انخفاض في الأسعار.
ولكن هذا عندما يتطلب الأمر أيضًا أعصابًا فولاذية لعكس المسار والبدء في شراء كل تلك الصفقات في القاع.
7. قد يكون هناك مبالغة في أهمية محفظتك الاستثمارية
هذه هي متلازمة "العجلة الحادة". مهما كانت المشكلة في حياتك التي تسبب لك أكبر قدر من التوتر ، فستصبح أهم جزء في حياتك. إنه مشابه لما قد يكون عليه موقفك إذا كنت تواجه أزمة مهنية ، حيث يبدو فقدان وظيفتك وشيكًا. من المحتمل أن تقضي معظم وقتك إما في وضع خطط طوارئ لفقدان الوظيفة أو القلق بشأنه.
لذلك سيكون الأمر مع محفظتك الاستثمارية إذا كانت قيمتها تنخفض باطراد. سوف تقلق بشأن ذلك ، وسوف تميل إلى الإدارة التفصيلية على أمل تقليل الضرر.
هذه مجرد قائمة بأنواع النتائج التي يمكنك توقع رؤيتها عند حدوث تراجع في السوق.