השקעה בתמלוגים למוזיקה: האם זה להיט או שכדאי לעבור?

כשאתה מאזין למוזיקה האהובה עליך בספוטיפיי או ביוטיוב, לא רק אתרי הזרמת מוזיקה מרוויחים כסף או אפילו מוזיקאים. מוסדות פיננסיים גדולים כמו בלקסטון ובלקרוק משקיעים בקטלוגי שירים של אמנים מפורסמים, מניל יאנג ופינק פלויד ועד לרד הוט צ'ילי פפרס ועוד.

עם עליית הפופולריות של אתרי הזרמת מוזיקה כמו Spotify, שוק תמלוגי המוזיקה גדל. בכל פעם ששיר מושמע בשירות סטרימינג, הבעלים של זכויות היוצרים של השיר מרוויח כמה גרושים. ולמרות שזה לא הרבה לשיר, עבור להיטים גדולים זה יכול להסתכם במהירות. ניל דיימונד, למשל, ערך הערכה 300,000 עד 500,000 דולר לשנה רק משירו הלהיט "Sweet Caroline" לפני שמכר את הזכויות ל-Universal Music Group.

מוזיקה היא עסק גדול וחלק מהמשקיעים מהמרים על סוג הנכסים האלטרנטיבי הזה. אבל איך בעצם עובדת השקעה בתמלוגים למוזיקה? והאם זה הגיוני להוסיף אותם לתיק ההשקעות שלך?

מהן תמלוגים למוזיקה?

כשאתה מפוצץ את השיר האהוב עליך ברדיו, הבעלים של השיר הזה מקבל כמה סנטים, הידועים גם בתור תמלוגים למוזיקה. תמלוגים למוזיקה הם מה שמשלמים לבעלים עבור הזכות להשתמש במוזיקה זו. זה כולל שירותי סטרימינג, מודעות, שימוש בסרטים, רדיו ואפילו פריטים פיזיים כמו תקליטורים.

ישנם סוגים שונים של תמלוגים למוזיקה אשר תלויים בסוג זכויות היוצרים. לדוגמה, יש את זכויות היוצרים של הלחן, המכסה את השיר הכתוב. ואז יש את הקלטת הקול, וזה מה שאנשים שומעים. לשיר אחד יכול להיות מספר כותבי שירים, מה שאומר שכולם מקבלים תמלוגים מהשיר.

בהתאם לשימוש בקומפוזיציה או בהקלטה, ישנם תמלוגים שונים. מכירות והזרמה מביאים לתמלוג בכל פעם שהשיר נמכר או מוזרם, בעוד ששיר המושמע בפומבי מביא לתמלוגים לביצועים ציבוריים. ורישוי להצבה בפרסומות, תוכניות ומשחקי וידאו גם מייצר תמלוגים משלו.

מדוע משקיעים פונים למוזיקה

למרות שזה יכול להיות קשה להצליח בעולם המוזיקה, שיר להיט יכול להכניס לבעלים מאות אלפי דולרים או יותר בשנה. בעוד ששיר עשוי להיות פופולרי רק לכמה שנים, השימוש המוגבר בפלטפורמות סטרימינג אומר שיש קצת יותר יציבות ויש פוטנציאל גדול יותר לשיר ישן יותר להמשיך להרוויח כסף לזמן ארוך יותר (אם כי רוב השירים מגיעים לשיא לאחר חמש שנים).

על פי הפדרציה הבינלאומית של התעשייה הפונוגרפית (IFPI) 65% מהמוזיקה העולמית בשנת 2021 הגיעה משירותי סטרימינג, או כ-16.9 מיליארד דולר. אם תסתכלו על הגרף שלהלן מדוח המוזיקה העולמי של IFPI, תראו שחלק ההכנסות מזרימה עלה בהתמדה מאז 2012, ועוקף לאט את מכירת מכירות האלבומים הפיזיים.

מָקוֹר: הפדרציה הבינלאומית של התעשייה הפונוגרפית (IFPI)

היציבות הזו היא אולי אחת הסיבות לכך שענקיות פיננסיות כמו BlackRock משקיעות בתיקי שירים. ככל שזרימת המוזיקה עולה, לחלק מהלהיטים הקלאסיים יש פוטנציאל להכנסות חוזרות. סיבה נוספת לעניין המוגבר של המשקיעים? תעשיית המוזיקה אינה קשורה לשוק המניות ויש לה מתאם מועט למצב הכללי של הכלכלה.

איך להשקיע בתמלוגים למוזיקה

אם אתה רוצה להתחיל להשקיע בתמלוגים למוזיקה, יש בדרך כלל שלוש דרכים עיקריות לעשות זאת:

קנה מניות של חברות תקליטים ומוציאים לאור

אחת הדרכים להשקיע בתמלוגים היא לקבל חשיפה לחברות שמרוויחות את הכסף שלהן מתמלוגים, כמו חברות תקליטים ומוציאים לאור. עם זאת, זה יכול להיות קשה לקבל חשיפה ישירה, מכיוון שחברות כמו סוני ויוניברסל הן קונגלומרטים גדולים עם חשיפה אליהם מגזרי בידור אחרים אבל יש כמה לייבלים שהופכים לציבור, כמו Warner Music Group ו-Universal Music קְבוּצָה.

אם מעולם לא קניתם מניות בחברה בעבר, התחל עם רשימת האפליקציות הטובות ביותר למסחר במניות שלנו.

השקיעו בקרנות תמלוגים למוזיקה

ישנן כמה קרנות תמלוגים למוזיקה הפתוחות למשקיעים. לדוגמה, קרן שירי היפגנוזיס ו Mills Music Trust הן שתי קרנות נסחרות בבורסה המחזיקות בתמלוגים לשיר ומחלקות דיבידנדים לבעלי המניות. ישנן קרנות תמלוגים פרטיות אחרות למוזיקה, כמו שמרוק קפיטל, אך קרנות אלו מיועדות בדרך כלל למשקיעים אינטואיטיביים ובעלי שווי נטו.

רכישת זכויות מוזיקה

ניתן גם לרכוש ישירות את הזכויות לשירים ולקבל תמלוגים כתוצאה מכך. זכויות השיר נמכרות בשוק הפרטי. אתה יכול לחפש שירים בשווקים מקוונים כמו בורסת תמלוגים שבו אתה יכול לרכוש את הזכויות לשירים, סרטים וסימנים מסחריים. SongVest הוא עוד שוק שמאפשר לך להשקיע בחלקים חלקים של שירים, בדומה לאופן שבו פלטפורמות אחרות מקלות על משקיעים לקנות חלקי מניות של מניות.

דברים שכדאי לקחת בחשבון כשמשקיעים בתמלוגים למוזיקה

לפני שאתם יוצאים ומתחילים לקנות את התקליטים של האמן האהוב עליכם, יש כמה דברים שכדאי לזכור. יש קצת סיכון בכל השקעה והשקעה בתמלוגים למוזיקה אינה שונה.

ראשית, לא כל השירים יחזיקו מעמד. כלומר, אם אתה קונה את התמלוגים של שיר שהוא להיט לשנה אחת, הוא יכול באותה קלות לדעוך מהזיכרון שנה לאחר מכן. קח את השיר הלהיט של רבקה בלאק Friday. זה היה להיט אדיר כשהיא שוחרר ב-2011, אבל היום נחשב לאופנת יוטיוב של שנות ה-2000.

יש גם פוטנציאל שאתה יכול לשלם יותר מדי עבור תמלוגים על מוזיקה ולא להרוויח את הסכום שציפית. סביר להניח שערכו של שיר ירד עם הזמן אלא אם כן מדובר בלהיט גדול מאוד כמו All I Want For Christmas Is You של מריה קארי (שלפי הכלכלן מרוויחה קארי כ-2.5 מיליון דולר בשנה).

כמות הכסף שעושים מתמלוגים עשויה להשתנות גם בהתאם למידת הפופולריות של האמן. יתכן שאמן לא ידוע יכול לקבל משיכה אם השיר שלו משמש בתוכנית או בפרסומת של נטפליקס.

לדוגמה, השיר בן ה-37 של קאט בוש Running Up That Hill (A Deal With God) חזר לפופולריות לאחר שהוצג ב-Stranger Things עונה 4, וזיכה את בוש בהערכה משוערת 2.3 מיליון דולר. אבל סוג זה של תופעה הוא קצת בלתי צפוי.

הדבר השני שיש לקחת בחשבון הוא באיזה סוג תמלוגים למוזיקה אתה משקיע. כפי שציינו קודם לכן, ישנם סוגים שונים של תמלוגים וזכויות יוצרים. ודא שאתה קונה את זה שאתה רוצה, כיוון שתמלוגים שונים עבור אותו שיר עלולים לגרום לזרמי הכנסה שונים.

האם השקעה בתמלוגים למוזיקה היא רעיון טוב?

עם תחזית הכנסות ממוזיקה לקפוץ אליה 131 מיליארד דולר עד 2030, אין זה פלא שהמשקיעים נשפכים במהירות לזירת המוזיקה. מכיוון שלתמלוגים למוזיקה יש תזרים מזומנים צפוי ואין להם קורלציה לשוק המניות, הם יכולים להיות מושכים למשקיעים.

עם זאת, גם השקעה בתמלוגים למוזיקה יכולה להיות מעט מסובכת. כמו כל סוג של השקעה, זה בא עם קצת סיכון. אתה צריך לעשות הרבה מחקר לפני כדי לקבל תחושה של מה יעשה טוב ומה לא. וכמשקיע קמעונאי, זה יכול להיות יקר לקנות תמלוגים.

קניית התמלוגים של שיר הילדות האהוב עליך אולי נשמעת מהנה אבל אולי לא הכי טוב להשקיע רק בטעם המוזיקה האישי שלך. אם אתה חובב מוזיקה גדול ומעוניין להשקיע בתמלוגים למוזיקה, וודא שאתה עושה מספיק מחקר כדי לוודא שזה הגיוני עבור תיק ההשקעות שלך. לשארינו, אולי יהיה יותר הגיוני לשמור על כישרונות המוזיקה שלנו למקלחת.